【深度报告】AI点亮灯塔工厂引领智能制造新范式

股票研究行业专题研究证券研股票研究行业专题研究证券研究报告股票研究/2025-11-24人工智能技术赋能制造业进行数智化转型的工业软件与自动化厂商。重点标的：海康威视、大华股份、中控技术、宝信软件、汉得战略，是第四次工业革命技术应用的最佳实践工厂，代表全球智能实现生产流程全面自动化、精准化和清洁化。近年来其评估重心不断迭代，从单点4IR应用到与可持续、供应链户导向的综合运营升级，细分类型从单一/端到端/可持续三类，演进为客户至上、生产效率、供应链韧性、可持续和人才五大灯塔类型。技术赋能层面，人工智能应用占比持续提据分析和预测性维护技术显著拉低缺陷率、能耗和周期；最新一批灯塔在劳动生产率、交付周期等核心指标上实现大幅改善。截至网络化、智能化和绿色化写入制造业发展主线，把智能工厂、灯塔工厂视为新质生产力与先进制造业集群的重要载体，并设定智能制造示范工厂数量、企业数字化水平等量化目标；地方层面以资金补贴、试点示范、产业基金等方式，对智能工厂、灯塔工厂进行梯度我国灯塔工厂行业布局向高技术领域延伸，核心经营指标显著领先升为国家级系统工程，灯塔工厂向数智化、绿色化、融合化升级，从数量领先走向区域集群和全球复制的新阶段。风险提示：政策及评选口径不及预期、技术演进与落地成效1.从技术标杆到生态领航，灯塔工厂定义智能制造新方向 31.1.重心动态迭代+分类持续细化，灯塔工厂引领制造升级 31.2.三大趋势驱动灯塔工厂运营升级，赋能行业共进 41.3.灯塔工厂聚焦高附加值行业，中国成为全球领航者 52.政策与AI双赋能，中国灯塔工厂实现数量增长与质量升级双突破 72.1.国家政策引领+地方 72.2.行业向高技术延伸，区域呈沿海集聚内陆追赶态势 92.3.十五五规划+AI赋能，中国灯塔工厂升级数智绿融合新路径 103.本土工业软件与自动化厂商成为中国灯塔工厂关键驱动力 113.1.海康威视：“海康观澜”大 11 13 14 15 163.6.赛意信息：智能制造增长强劲，以AI+数智化能力赋能灯塔 17 183.8.鼎捷数智：践行数智+绿色转型理念，参与标准起草 19 20灯塔工厂被誉为“世界上最先进的工厂”。灯塔工厂这一概念源于德国的工利用率和可持续发展能力方面取得突破性提升的制造业企业。这些企业主2019年《全球“灯塔工厂”网络：来自第四次可持续灯塔，评估从单点走向端到端、从工厂延伸至价值链；2022灯塔工厂白皮书均重点强调了人工智能和数字化转型对制造业的革命性作视程度持续提高。启动“全球灯塔网络”，以展示和推广第四次在疫情冲击下提出四大持久转变：以企业敏捷性“重构运营模式，促进企业发展”，聚焦规模化增长与可持续在衰退风险背景下强调“持续提升生产力、促进灯塔工厂细化分类体系，以更有针对性地支撑全球制造业的差异化升级。逐步发展出了更为专业化的子类别，早期灯塔工厂可根据评选标准分为单最新入选的灯塔工厂呈现三大关键趋势，驱动运营升级并通过新晋灯塔工厂在人工智能与生成式人工智能的应用占比再次提高，赋能多着灯塔工厂的示范效应从单体工厂及单一环节向供应链上下游持续渗透，其三，人才体系建设与全域可持续发展计划双轮驱动，持续开拓经营绩效新维度。灯塔工厂的转型进程高度依赖人才赋能，数字化转型的全员参与。WEF数据显示，灯塔工厂每千名全职员工平均新年都有新的工厂加入全球灯塔网络。截至20产品制造等35个行业。其中位于中国的灯塔工厂数量达到85家，占比灯塔工厂的分布呈现明显区域集聚特征。灯塔工厂发展初期，布局主要集全球灯塔工厂的核心集聚地。截至2025年9月，亚洲地区灯塔工厂总数达灯塔工厂数量分布（个，截至2025.9）80604040亚洲欧洲北美洲南美洲非洲 全球各国家灯塔工厂数量（个，截至2025.9）908090807060504030200中国印度美国德国土耳其法国新加坡韩国其他资料来源：科瑞斯达，世界经济论坛，HTI资料来源：科从行业维度来看，截至2025年9月，灯塔工厂主要集中于生物费品行业则凭借市场需求多样化的特点，对生产灵活性与响应速度提出了业布局及地区优势产业集群密切相关。全球各行业灯塔工厂数量（个，截至2025.9）50国家政策持续支持和引导，推动灯塔工厂的快速发展。党的二十届三中全会明确提出“健全促进实体经济和数字经济深度融合制度，加快推进新型动等一系列重大战略举措，进一步为灯塔工厂的培育与成长筑牢了制度根不断完善支撑新一代信息技术与先进制造技术深度融合的制度体系、优化业发展，现提出如下意见…字化车间、智能炼厂、智能钢厂等智能现场，《“十四五”工业绿色发展《“十四五”工业绿色发展规划》明确，要实施“工业互发展改革委等8部门《“十四五”智能制造发展《“十四五”数字经济发展展显著加快，产业数字化转型的支撑服务体系基促进数字经济和实体经济深度融合，以数字部发展，在落实碳达峰碳中和目标任务过程中锻造工业化…挥企业创新主体作用，推动发展新质生产力产业引导基金、智能制造风险贷款贴息以及多级设备补贴和智能车间奖励我国灯塔工厂数量迅猛增长，行业布局向高技术领域延伸，核心经营指标征。截至2025年9月，光电及电子产品制造、家用电器制造、通用及专用国灯塔工厂均优于其他国家和地区，据央视新闻2024年8月数据，我国灯塔工厂分行业数量分布情况（个，截至2025.9）我国灯塔工厂分行业数量分布情况（个，截至2025.9）886420全球及中国灯塔工厂新增数量变化图252050全球灯塔工厂新增数量（个）中国灯塔工厂新增数量（个）资料来源：CIIT匠易智能，世界经济论坛，HTI育世界级灯塔工厂为重点实施灯塔工程，希望借标杆项目撬动当地制造业加速向智能制造升级。沿海形成“密集带”。一方面，长三角城市群被国家发改类企业集团合计拥有的灯塔工厂数量占全国总数的57%，成为引领升级的趋势一：AI+制造上升为国家级系统工程，成为灯塔工厂发展的顶人工智能正被定位为引领新一轮科技革命和产业变革的战略性技术，是培业机器人等战略性新兴产业及工业母机、工业软件等关键环节的基础性作居全球新兴产业第一方阵。在这一框架下，AI+制造已经从分散试点上升为国家层面的系统工程，为灯塔工厂等高端智能制造载体提供了清晰的政策轨迹和发展空间。型实践表明，特钢行业灯塔工厂通过在产线布设上千个高精度传感器并构机器人等技术在更多车间场景落地，灯塔工厂正向“黑灯工厂”“零碳工厂”“价值灯塔”迭代，在质量、效率与可持续性方面持续拉开与普通工厂的规模，则将带动数百亿元智能改造投入及千亿元级工业软件与系统解决方率和生态构建纳入国家发展蓝图，为灯塔工厂持续扩容提供了制度与时间示范走向区域集群和全球复制，在更广范围、更高层次上承载AI赋能3.本土工业软件与自动化厂商成为中国灯塔工厂关键海康威视深耕产业领域二十余年，为头部工厂向灯塔工厂转型提的覆盖生产全流程的智能物联解决方案，为各行业头部工厂对标灯塔工厂海康威视以人工智能、大数据与软件技术为核心支撑，为记录转化为结构化数据并深度解析，而丰富的物联感知素材为大模型训练户开发与维护成本，助力千行百业实现软件应用的敏捷开发与快速迭代。大规模应用自研物联感知与AI技术，包括移动机器人集群和工业相机Logo缺失等装配问题的检测准确率超过99%。AI推出AI版本，通过“多维感知+A和柔性生产提供了可观测的样板。海康威视在工厂级场景中积极推广在灯塔工厂等示又解决了传统远程操控迟滞问题，体现了在复杂工况下对安全生产与效率提升的综合赋能。在良信电器杭州湾超级工厂案例中，海康威视与客户在产品建设智慧物流、AR车间、智能产线以及“双碳大脑”等系统，构建起覆盖生产、园区和能耗的全链路智能生态。海康威视以AI大模型等能力帮助运营和碳管理等方面形成可复制经验。地。大华股份是全球领先的以视频为核心的智慧物联解决方案提供商和运强调从优化安全体系走向构建大安全体系、从提高生产效率走向构铸数智年推出数智孪生·大华鲁班2.0，以“全融合、全连接、全智能、交付一体化”产水平，并已在工业、园区、城市治理等场景落地数百个项目。协同升级。在制造端，大华股份智慧物联网产业园入选国家卓越级智能工使大华在“类灯塔工厂”生态中的链主角色更加凸显。平台为天津石化建设智慧实验室和全流程智慧无人取送样系统，通过大数据与AI提升自动检测能力和资源配置效率，实现样品全流程自动化处理，项目被披露为“年省成本超900万”的智慧化改造案例，进一步强化其在“灯塔工厂”类数智标杆中的综合价值贡献。化板块，公司以自主可控中大型PLC与宝联登平台为核心，整级产能的高效运营与协同，入选国家首批A级“双跨”平台。项目成果支撑宝钢股份建成国内首个钢铁灯塔工厂，并助力宝武多家钢铁基地入选数字数字化/智能化应用。于帮助中国各领域优秀的制造企业快速建设灯塔工厂操作系统。中近半数灯塔工厂所属企业已在不同领域与汉得开展数字化合作。面对制制造企业实现技术与业务的深度融合，打造具有全球竞争力的智能化数字经验、成熟的应用产品和AI方面的垂直解同行业5-10年的数字化建设成果，运营效率整体提升30%，综合能耗降低30%，研发工艺迭代速度提升20%，实现了智能化制赛意信息深耕多行业数字化转型，智能制造板块增长强劲。赛意信息为制已形成覆盖企业数字化转型全生命周期的产品与服务体系。2销、服全链条场景。年报披露，赛意信息围绕“生成式AI+智能体+泛ERP”与“生成/判定/决策式AI+智能体+智能制造”双轮驱动，2024项发明专利授权。客户实现全流程透明化、柔性化与智能化运营。剧长期服务于工业企业数字化和智能化建设，以数字孪生和人工智能技术为持续迭代“乐系列”数字化制造与智能制造解决方案，并推出“灵系列”AI现应用，AI产品与服务取得突破式增长，云原生工业软件在众多行业客户中广泛落地。公司助力客户灯塔工厂与绿色低碳标杆建设。在高科技电子行业，能科科国内中大型制造业企业参与国际灯塔工厂竞争、提升市场占有率。风险提示：方案赋能不及预期；跨行业适配不及预期；产品迭代不及预期过运用数据和智能技术创新生产力，为客户与合作伙伴提供数智化综合解领域的积累与前瞻视野，依托雅典娜行业大模型推动AI在制造等场鼎捷数智通过灯塔工厂合作与生态共建，多维赋能制造业数智化转型。在能工业系统，以助力制造产业数字化、智能化转型升级。2024年重点标的收盘价（元）总市值(亿元)EPS（元）2024A2025E2026E2024A2025E2026E公司围绕AI、大模型、数字孪生等新技术布局，实际落地效果受行业景气本公司是本报告所述中控技术(688777)的做市券商。本报告系本公司分析师根据中控技术(APPENDIX1SummaryInvestmentHighlights:InvestmentAdvice:WebelieveAI’sgrowinginfluenceonlighthousefactoriesandtheFifteenthFive-YearPlanmakeAI+manufacturingakeydriver.Wefavorindustrialsoftwareandautomationfirmsenablingdigitaltransformationinmanufacturing.Keytargets:Hikvision,ZhejiangDahuaTechnology,SUPCONTechnology,ShanghaiBaosightSoftware,HandEnterprise,SaiyiInformation,NancalTechnology,DingjieDigital.Lighthousefactoriesevolvefromtechmodelstoglobalsmartmanufacturinghubs.OriginatingfromIndustry4.0,theyrepresenttopglobalsmartmanufacturing,leveragingIoT,AI,cloudcomputing,androboticsforfullautomationandprecision.Recentevaluationsfocusoncomprehensiveupgradesinsustainability,supplychainresilience,talent,andcustomerorientation.AIapplicationsareincreasing,withgenerativeAI,bigdataanalytics,andpredictivemaintenancereducingdefects,energyuse,andcycles.BySeptember2025,over200factoriesgloballywillserveasbenchmarksandplatformsacrossindustriesandcountries.PolicyandAIdriveChina’slighthousefactoriesinqualityandquantity.Thenationintegratesdigital,networked,intelligent,andgreenmanufacturingintoitsmaindevelopmentline,viewingsmartandlighthousefactoriesaskeytoadvancedmanufacturingclusters.Localgovernmentssupportthesefactorieswithsubsidies,pilots,andfunds,formingacompletepolicychain.China’sindustrylayoutextendstohigh-techfields,withcoremetricsleadingglobally.Spatially,factoriesclusteralongcoastswithinlandcatchingup.UnderAI+andtheFifteenthFive-YearPlan,AI+manufacturingbecomesanationalproject,advancinglighthousefactoriesindigital,green,andintegratedways,movingfromquantitytoregionalclustersandglobalreplication.Localindustrialsoftwareandhardwarefirmsresonate,buildingthedigitalfoundationforlighthousefactories.Localcompaniesfocusonindustrialsoftware,automationcontrol,industrialinternet,andfoundationmodels,providingfull-stackcapabilitiesfrom‘factoryoperatingsystems’toscenario-basedsolutions.RiskWarning:Policyandselectioncriteriaweakerthanexpected,technologicalevolutionandimplementationweakerthanexpected,customerconcentrationandindustrycyclefluctuationrisks. 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