2026年基金从业资格证之证券投资基金基础知识模拟考试题库（满分必刷）附答案详解

2026年基金从业资格证之证券投资基金基础知识模拟考试题库（满分必刷）附答案详解1.业内最常用的股票型基金相对收益归因分析模型是（）

A.夏普比例

B.平均收益率

C.Brinson

D.特雷诺比率【答案】：C2.有关现金流量表叙述不正确的有（）

A.现金流量表的编制是权责发生制

B.现金流量表的编制基础是收付实现制

C.现金流量表的作用包括反应企业的现金流量，评论企业未来生产现金净流量的能力

D.通过对现金投资与融资、非现金投资与融资的分析，全面了解企业财务状况。【答案】：A3.资本资产定价模型的基础是（）。

A.夏普的单一指数模型

B.马科维茨证券组合理论

C.套利定价模型

D.法玛的有效市场假说【答案】：B4.假设某投资者持有10000份基金A、,T日该基金发布公告，拟以T+2日为除权日进行利润分配，每10份分配现金0.5元，T+2日该基金份额净值为1.635元，除权后该基金的基金份额净值为（）元，该投资者这可分得现金股利（）元。

A.1.635;5000

B.1.135;5000

C.1.585;500

D.1.630;500【答案】：C5.影响期权价格的因素不包括()。

A.合约标的资产的市场价格与期权的执行价格

B.期权的有效期

C.无风险利率水平

D.权利金的波动率【答案】：D6.下列不属于衍生工具组成要素的是（）。

A.合约标的资产

B.结算方式

C.抵押品

D.到期日【答案】：C7.关于计算VAR值的蒙特卡洛模拟法，下列表述错误的是（）。

A.蒙特卡洛模拟法计算量较大

B.蒙特卡洛模拟法的局限性是VAR计算所选用的历史样本期间非常重要

C.蒙特卡洛模拟法在估算之前，需要有风险因子的概率分布模型，继而重复模拟风险因子变动的过程

D.蒙特卡洛模拟法被认为是最精准贴近的计算VAR值方法【答案】：B8.到期收益率的影响因素主要有（）。

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.I、Ⅱ

D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】：D9.对于附息债券，在债券到期之前的每一次付息都会（）加权平均到期时间。

A.增加

B.缩短

C.不变

D.不影响【答案】：B10.基金财产的债务由_______承担，基金份额持有人对基金财产的债务承担_______责任。（）

A.基金管理人；有限

B.基金管理人；无限

C.基金财产本身；无限

D.基金财产本身；有限【答案】：D11.假设某基金第一年的收益率为6%,第二年的收益率是10%,第三年的收益率是8%,其算术平均收益率为（）。

A.6%

B.8%

C.10%

D.无法判断【答案】：B12.某投资者得到了100只QDII基金的单位净值，从小到大排列为NAV1-NAV100，其中NAV1-NAV10的值依次是1.0007、1.0014、1.0030、1.0040、1.0080、1.0122、1.0124、1.0193、1.0200、1.0309，则NAV的下2.5%分位数是（）

A.1.0030

B.1.0022

C.1.0014

D.1.0025【答案】：B13.国债收益率曲线是反应（）的有效途径。

A.远期利率

B.资产

C.负债

D.所有者权益【答案】：A14.关于投资者风险容忍度，以下表述错误的是（）。

A.其他条件相同时，家庭收入越高，风险承受能力越强

B.其他条件相同时，家庭资产越多，风险承受能力越强

C.其他条件相同时，风险厌恶程度越高，风险承受能力越高

D.其他条件相同时，投资期限越长，风险承受能力越强【答案】：C15.不动产投资不包括（）。

A.酒店投资

B.高速公路投资

C.商业房地产投资

D.养老地产投资【答案】：B16.（）是基金估值的第一责任主体。

A.基金托管人

B.基金投资人

C.基金管理人

D.信托机构【答案】：C17.2014年7月7日，中国证监会颁布了《公开募集证券投资基金运作管理办法》，其中规定了基金的分类标准。以下说法不正确的是（）。

A.60%以上的基金资产投资于股票的，为股票基金

B.80%以上的基金资产投资于债券的，为债券基金

C.仅投资于货币市场工具的，为货币市场基金

D.80%以上的基金资产投资于其他基金份额的，为基金中基金【答案】：A18.以下估值模型中，属于内在价值法的是（）

A.经济附加值模型

B.资本资产定价模型

C.套利定价模型

D.市净率模型【答案】：A19.（）是一种可以在特定时间，按特定条件转换为普通股票的特殊公司债券。

A.企业债

B.可转换债券

C.国债

D.债券逆回购【答案】：B20.近年来我国互换合约市场高速増长，互换合约也成为许多投资组合的重要组成部分。目前，中国外汇交易中心人民币利率互换参考利率不包括（）。

A.上海银行间同业拆放利率

B.国债回购利率

C.1年期定期存款利率

D.3年期定期存款利率【答案】：D21.关于跟踪误差，以下说法不正确的是（）。

A.一般仅适用于主动投资管理者的业绩考核

B.是度量一个股票组合相对于某基准组合偏离程度的重要指标

C.跟踪误差小，反映股票组合的跟踪偏离度小，风险低

D.复制误差、现金留存、各项费用、分红和交易冲击成本等会导致跟踪误差产生【答案】：A22.为防范证券结算风险，我国设立了（），用于垫付或弥补因违约交收、技术故障等造成的证券登记结算机构的损失。

A.证券结算风险基金

B.证券交易风险基金

C.管理风险准备金

D.投资者保护基金【答案】：A23.在标的证券价格变化时，融券业务的维持比例必须大于（）。

A.130%

B.80%

C.50%

D.100%【答案】：A24.按规定，目前买断式回购的期限最长不得超过（）天，具体期限由交易双方确定。

A.7

B.30

C.90

D.91【答案】：D25.（）是指投资者借入资金购买证券，也叫买空交易。

A.融资

B.融券

C.买断

D.回购【答案】：A26.（）的核心就是买方下达购买指令，包括购买数量和相应价格，卖方下达包含同样内容的卖出指令，满足成交条件的即可成功交易。

A.报价驱动

B.指令驱动

C.做市商制度

D.柜台交易【答案】：B27.作为债券结算的主要结算方式，全额结算的劣势是()

A.结算成本较高

B.需要结算系统和资金清算系统紧密结合

C.降低结算本金风险

D.不利于市场参与者监控资金结算【答案】：A28.可转换债券面值为100元，转换比例为2.5，则转换价格为（）元。

A.400

B.25

C.40

D.250【答案】：C29.以下属于远期合约标的资产的是（）。

A.大宗商品

B.农产品

C.利率

D.以上三种均是【答案】：D30.期货合约的要素包括()。

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】：D31.（）是对风险因子的暴露程度。

A.在险价值

B.风险收益

C.风险价值

D.风险敞口【答案】：D32..以下关于战术资产配置的说法错误的是（）。

A.战术资产配置的周期较长，一般在一年以上

B.战术资产配置是一种根据对短期资本市场环境及经济条件的预测，积极、主动地对资产配置状态进行动态调整，从而增加投资组合价值的积极战略

C.战术资产配置更多地关注市场的短期波动，强调根据市场的变化，运用金融工具，通过择时调节各大类资产之间的分配比例，管理短期的投资收益和风险

D.战术资产配置就是在遵守战略资产配置确定的大类资产比例基础上，根据短期内各特定资产类别的表现，对投资组合中各特定资产类别的权重配置进行调整【答案】：A33.关于息票债券和贴现债券，以下表述正确的是（）.

A.息票债券和贴现债券是按照计息方式分类的两种常见债券类型

B.贴现债券是指在发行时不规定利率、券面不附息票，折价发行的债券

C.息票债券一般来说属于短期债券

D.与息要债券和贴现债券同属种分类方法下债券类型的还有金融债券【答案】：B34.股票的（）是公司清算时每一股份所代表的实际价值。

A.票面价值

B.清算价值

C.账面价值

D.内在价值【答案】：B35.（）是用来衡量数据取值的中等水平或一般水平的数值。

A.中位数

B.分位数

C.标准差

D.方差【答案】：A36.根据基金的分类标准，正确的是()。

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】：B37.某企业的年末财务报表中显示，该年度的销售收入为30万，净利润为15万，企业年末总资产为120万，所有者权益为80万。则该企业的净资产收益率为（）。

A.12.5%

B.18.75%

C.25%

D.3.75%【答案】：B38.关于债券投资的通胀风险，以下说法错误的是()

A.对通胀风险特别敏感的投资者可购买通货膨胀联结债卷

B.浮动利息债券因其利息是浮动的，因此避免了通胀风险

C.大多数种类的债券都是面临通胀风险

D.随着物价上涨，债券持有者获得的利息和本金的购买力下降【答案】：B39.关于证券交易的印花税，以下表述错误的是（）。

A.目前，我国A股印花税为双边征收，税率为0.1％

B.相关部门可以通过调节印花税税率和征收方向来调节交易费用

C.在我国，印花税由证券交易所代税务机关收取

D.印花税是在股票成交后对买卖双方投资者分别收取的税金【答案】：A40.已知某基金近三年来累计收益率为26%，那么应用几何平均收益率计算的该基金的年平均收益率应为（）

A.17.8%

B.18%

C.6%

D.8.01%【答案】：D41.2017年末某基金可供分配利润为1.55亿元，未分配利润未实现部分3000万元，则2017年未分配利润为（）

A.1.25亿元

B.1.55亿元

C.1.85亿元

D.3000万元【答案】：D42.—个全球投资组合，从国家角度看，投资于美国市场的比例为50%，那么这个组合对美国市场的风险敞口为()。

A.10%

B.30%

C.50%

D.100%【答案】：C43.以下关于房产投资信托基金，说法正确的是（）。

A.信息不对称程度对于其他房地产投资工具低的多

B.收益波动幅度大，抗通胀能力差

C.风险大，收益局

D.不能在二级市场进行交易，变现能力差【答案】：A44.（）是债券交易实现的关键环节。

A.债券发行

B.债券流通

C.债券询价

D.债券结算【答案】：D45.可转换债券的期限最短为（）年，最长为（）年，自发行结束之日起（）个月后才能转换为公司股票。

A.0.5、6、3

B.1、6、6

C.0.5、3、3

D.1、3、3【答案】：B46.开放式基金的分红方式有（）种形式。

A.一

B.两

C.三

D.四【答案】：B47.下列关于债券偿还期限的说法正确的是（）。

A.短期债券，一般而言，其偿还期在1年以上

B.中期债券的偿还期一般为10年以上

C.长期债券的偿还期一般为1～5年

D.按偿还期限分类，债券可分为短期债券、中期债券和长期债券【答案】：D48.()又称违约风险，是企业在付息日或负债到期日无法以现金支付利息或偿还本金的风险，严重时可能导致企业破产或倒闭。

A.经营风险

B.财务风险

C.流动性风险

D.市场风险【答案】：B49.根据《证券投资基金法》的规定复核、审査基金资产净值和基金份额申购、赎回价格的职责应该由（）承担。

A.基金管理人

B.基金托管人

C.基金份额持有人

D.证监会【答案】：B50.()是指收集、整理、加工有关基金投资运作的会计信息，准确记录基金资产变化情况，及时向相关各方提供财务数据以及会计报表的过程。

A.基金会计核算

B.证券投资基金

C.基金资产估值

D.基金管理运作【答案】：A51.收益率曲线转换过程中，出现长短期债券收益率基本相等，这样的曲线是（）

A.水平收益曲线

B.正收益曲线

C.反转收益曲线

D.上升收益曲线【答案】：A52.QDII基金的净值在估值日后（）个工作日内披露。

A.1

B.2

C.3

D.4【答案】：B53.下列不属于国际上主要的债券价格指数的是（）。

A.日经指数

B.JP摩根债券指数

C.美林债券指数

D.摩根士丹利资本国际债券指数【答案】：A54.我国同业拆借市场上交易活跃的品种有1天(隔夜)、7天、14天、1个月、3个月、6个月、9个月和1年。同业拆借的利息是按日结算的。拆息率则根据剔除该品种每天最高和最低的报价后的算术平均数得到，并于每天上午()对外发布。

A.9：00

B.10：00

C.9：30

D.11：30【答案】：D55.（）是指私募股权投资基金将其所持有的项目在私募股权二级市场出售的行为。

A.首次公开发行

B.管理层回购

C.二次出售

D.破产清算【答案】：C56.房地产投资信托基金的主要收益来自()。

A.固定比例的管理费

B.佣金

C.租金收入

D.稳定的股息和证券价格增值【答案】：D57.规定养老基金、保险基金、共同基金等类型的合格投资者，以及合格投资者发起设立的开放式中国基金的投资本金锁定期为（）个月。

A.12

B.6

C.3

D.2【答案】：C58.在基金公司投资交易流程中，交易系统或相关负责人将违规的指令拦截，然后反馈给（）。

A.交易员

B.投资总监

C.研究员

D.基金经理【答案】：D59.风险溢价是为()投资者购买风险资产而向他们提供的一种额外的期望收益率。

A.风险偏好型

B.风险厌恶型

C.风险中立型

D.以上所有【答案】：B60.下列关于金融衍生工具的叙述，错误的是（）。

A.衍生资产价格与标的资产价格具有联动性

B.杠杆性在很大程度上决定了衍生工具所具有的高风险性

C.衍生工具可能面临信用风险

D.结算风险是指因操作人员人为错误或系统故障或控制失灵导致损失的风险【答案】：D61.有些风险敞口无法直接测量，但可以计算出风险因子的变化对绝合价值的影响程度，这就是风险敏感度指标。下列不属于常见的分险敏感度指标是（）。

A.β系数

B.久期

C.凸性

D.方差【答案】：D62.下列关于资本市场线的说法错误的是（）。

A.切点M是市场均衡点，它代表唯一最有效的风险资产组合

B.市场组合指的是所有证券以各自的总市场价值为权数的加权平均组合

C.直线的截距表示无风险利率，它可以视为等待的报酬率

D.在M点的左侧，投资者仅持有市场组合M，并且会借入资金以进一步投资于组合M【答案】：D63.对于交易所上市交易的流通受限股票，按照以下公式确定估值日该股票的价值:FV=S（1-LoMD）估值过程中涉及了（）。

A.欧式期权

B.美式期权

C.亚式期权

D.百慕大期权【答案】：C64.以下哪个渠道无法为内地投资人实现境外资产配置()

A.QDII

B.沪港通

C.基金互认

D.QFII【答案】：D65.股票投资组合构建通常可以采用自上而下策略，自上而下策略从宏观形势及行业、板块特征入手，明确大类资产、国家、行业的配置，然后再挑选相应的股票作为投资标的，实现配置目标，自下而上则是依赖个股筛选的投资策略，关注的是各个公司的表现，而非经济或市场的整体趋势。这种说法（）。

A.正确

B.错误

C.部分正确

D.部分错误【答案】：A66.()指期权的买方只有在期权到期日才能执行期权，既不能提前也不能推迟。

A.美式期权

B.欧式期权

C.看涨期权

D.看跌期权【答案】：B67.下列关于基金估值的说法，正确的是()。

A.复核无误的基金份额净值由基金托管人对外公布

B.开放式基金每个交易日公告基金份额净值

C.封闭式基金每周进行一次估值

D.开放式基金每个交易日进行估值【答案】：D68.目前常用的风险价值模型技术不包括()。

A.参数法

B.历史模拟法

C.蒙特卡洛法

D.算术平均法【答案】：D69.（）也称合约规模，是指在期货交易所的每一份期货合约上所规定的交易数量。

A.报价单位

B.交易单位

C.最小变动价位

D.合约价值【答案】：B70.公司解散或破产清算时，公司的资产在不同证券持有者中的清偿顺序是（）。

A.债券持有人（先于）优先股股东（先于）普通股股东

B.优先股股东（先于）普通股股东（先于）债券持有人

C.优先股股东（先于）债券持有人（先于）普通股股东

D.普通股股东（先于）优先股股东（先于）债券持有人【答案】：A71.下列不属于期货市场交易制度的是（）

A.信息披露制度

B.对冲平仓制度

C.保证金制度

D.盯市制度【答案】：A72.申请QDII资格的证券公司，净资本不低于()亿元人民币。

A.5

B.6

C.8

D.4【答案】：C73.关于风险价值VaR，以下表述正确的是（）。

A.风险价值，又称在险价值，是指在一定的持有期和给定的置信水平下，从资产最高价格到接下来最低价格的损失

B.风险价值，又称在险价值，是指在一定的持有期和给定的置信水平下，投资对象对市场变化的敏感度

C.风险价值，又称在险价值，是指在一定的持有期和给定的置信水平下，对风险因子的暴露程度

D.风险价值，又称在险价值，是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时可能对某项资金头寸、资产组合或投资机构造成的潜在最大损失【答案】：D74.以下关于全局最小方差组合的说法中错误的是（）。

A.是所有方差组合中风险最小的组合

B.是上半部分和下半部分的分界点

C.在最小方差前沿的最右边

D.与纵轴平行的直线与最小方差前沿最左边拐点的切点是全局最小方差组合【答案】：C75.下列关于房地产投资的说法中，错误的是（）。

A.房地产权益基金通常以开放式基金形式发行

B.房地产投资信托是一种资产证券化产品，可以采取上市的方式在证券交易所挂牌交易

C.房地产投资信托基金给予个体投资者和中小型投资者新的房地产投资渠道，同时，也可以给中国现在主要依赖银行贷款进行融资的房地产公司提供新的融资渠道

D.零售房地产以出租而赚取收益为目的，其投资对象主要包括写字楼、零售房地产等设施【答案】：D76.私募股权投资是指对（）的投资。

A.未上市公司

B.上市公司

C.公开募集股票

D.私募股票【答案】：A77.行业因素不包括()。

A.行业生命周期

B.行业景气度

C.行业法令措施

D.经济周期【答案】：D78.()是专门投资于基金的基金产品。

A.LOF

B.ETF

C.FOF

D.QDII【答案】：C79.下列属于不动产投资工具主要形式的有（）。

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】：A80.流动性风险管理的主要措施不包括（）

A.及时对投资组合资产进行流动性分析和跟踪，包括计算各类证券的历史平均交易量、换手率和相应的变现周期，关注投资组合内的资产流动m吉构、投资组合持有人结构和投资组合品种类型等因素的流动性匹配情况

B.制定流动性风险管理制度，平衡资产的流动性与盈利性，以适应投资组合日常运作需要

C.分析投资组合持有人结构和特征，关注投资者申赎意愿

D.密切关注行业的周期性、市场竞争、价格、政策环境和个股的基本面变化，构造股票投资组合，分散非系统性风险【答案】：D81.一份认股权证的价值等于其内在价值与时间价值之（）。

A.乘积

B.和

C.比值

D.差【答案】：B82.（）可以用来分析持有的投资组合内任意两种证券的价格联动性。

A.均值

B.方差

C.相关系数

D.中位数【答案】：C83.目前,我国对基金从证券市场取得的收入中,暂不征收企业所得税的项目不包括（）。

A.存款收入

B.股票的股息、红利收入

C.债券的利息收入

D.买卖股票、债券的差价收入【答案】：A84.有4个基金2014年和2015年的分红方案如下：

A.基金1

B.基金3

C.基金4

D.基金2【答案】：C85.基金份额净值计价错误金额达基金份额净值（）,开放式基金发生巨额赎回并延期支付。。

A.0.8%

B.0.3%

C.0.1%

D.0.5%【答案】：D86.（）的利息在每个支付期期初都会根据基准利率的变化而重新设置

A.贴现债券

B.附息债券

C.息票累计债券

D.浮动利率债券【答案】：D87.下列关于净资产收益率的说法，错误的是（）。

A.影响净资产收益率的因素有很多，系统研究影响和改善净资产收益率的方法称为杜邦分析法

B.由于现代企业最重要的经营目标是最大化股东财富，因而净资产收益率是衡量企业最大化股东财富能力的比率

C.净资产收益率低，说明企业利用其自有资本获利的能力强，投资带来的收益高

D.净资产收益率也称权益报酬率，强调每单位的所有者权益能够带来的利润【答案】：C88.投资者张三通过ABC证券公司购买股票，成交额为5000元，其中经手费为5元，印花税6元，经管费为0.5元，证管费为0.3元。该投资者应交的费用为（）元。

A.5011.8

B.5005.8

C.5000

D.5005【答案】：B89.下列选项中属于显性成本的是（）。

A.机会成本

B.佣金

C.冲击成本

D.买卖价差【答案】：B90.以下选项中，属于基础原材料类大宗商品的是（）

A.II、IV

B.I、IV

C.I、II

D.II、III【答案】：B91.下列关于政府债券的表述，错误的是()。

A.地方政府债可以由地方政府自主发行

B.国债可以由地方政府代理发行

C.地方政府债可以由中央财政代理发行

D.我国政府债券包括国债和地方政府债【答案】：B92.市场投资组合具有的特征不包括（）。

A.它是有效前沿上唯一一个不含无风险资产的投资组合

B.有效前沿上的任何投资组合都可看作是市场投资组合与无风险资产的再组合

C.市场投资组合与投资者的偏好有关

D.市场投资组合完全由市场决定【答案】：C93.下列关于证券公司设立QFII的说法，错误的是（）。

A.经营证券业务5年以上

B.净资产不少于5亿美元

C.最近一个会计年度管理的证券资产不少于50亿美元

D.最近三年平均净资产利润率不低于6%【答案】：D94.一般来说，其它条件相同的情况下，流动性较强的债券收益率（）。

A.较高

B.较低

C.无法判断

D.没有差异【答案】：B95.关于债券的嵌入条款，以下表述错误的是（）。

A.结构化债券主要包括住房抵押贷款支持证券和资产支持证券

B.赎回条款的受益人是发行者，对持有人不利

C.可转换债券在持有一段时间后可以转换为优先股股票

D.回售条款的受益人是持有者，对发行人不利【答案】：C96.申请合格境外投资者资格，应当具备的条件不包括()。

A.对资产管理机构而言，其经营资产管理业务应在1年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于5亿美元

B.对保险公司而言，成立1年以上，最近一个会计年度持有的证券资产不少于5亿美元

C.对证券公司而言，经营证券业务5年以上，净资产不少于5亿美元，最近一个会计年度管理的证券资产不少于50亿美元

D.对商业银行而言，经营银行业务5年以上，一级资本不少于3亿美元【答案】：D97.经合组织在2005年发表了（），提出该组织对新时期投资基金治理及监管的原则性建议。

A.《集合投资实业监管原则》

B.《集合投资计划治理白皮书》

C.《证券集合投资机构经营标准规则》

D.《证券监管目标和原则》【答案】：B98.关于交易指令在基金公司内部执行情况，以下说法错误的是（）。

A.交易员接收到指令后有权根据自身对市场的判断选择合适时机完成交易

B.交易系统或相关负责人不能拦截基金经理下达的投资指令

C.在自主权限内，基金经理可通过交易系统向交易室下达交易指令

D.不同基金经理下达的买卖同一股票指令，交易时应强制按公平交易方式进行交易【答案】：B99.为保证多边净额清算结果的法律效力，一般需要引入()制度安排。

A.货银对付

B.分级结算

C.净额清算

D.共同对手方【答案】：D100.下列不属于贵金属类大宗商品的特点的是（）。

A.相对较好的物理属性

B.高度的发展性

C.稀少

D.繁多【答案】：D101.下列关于影响期权价格因素的表述，不正确的是（）。

A.当无风险利率升高时，买方资金的机会成本会变高，从而看跌期权的价值随之上升

B.对于美式期权和欧式期权来说，有效期越长，期权价格越高

C.波动率越大，对期权多头越有利，期权价格也应越高

D.在期权有效期内，标的资产产生的红利将使看涨期权价格下降，而使看跌期权价格上升【答案】：A102.投资者的投资目标和投资限制被确定下来后，投资管理人的下一个任务是（）。

A.形成资本市场预期

B.建立战略资产配置

C.制定投资政策说明书

D.投资执行【答案】：C103.（）是指在债券市场上，由具有一定实力和信誉的市场参与者作为特许交易商，不断向投资者报出某些特定债券的买卖价格，双向报价并在该价位上接受投资者的买卖要求，以其自有资金和债券与投资者进行交易的制度。

A.做市商制度

B.撮合交易制度

C.结算代理制度

D.公开市场一级交易商制度【答案】：A104.关于相对收益和绝对收益，以下表述错误的是（）。

A.基金的相对收益就是基金相对于一定的业绩比较基准的收益

B.多样化的市场指数可以使投资者和基金管理公司选择适当的业绩比较基准评估基金相对收益

C.基金的绝对收益不与业绩比较基准进行比较

D.绝对收益和相对收益是一个概念【答案】：D105.相关系数的大小范围为（）。

A.0和1之间

B.+1和-1之间

C.-1和0之间

D.1到正无穷【答案】：B106.以下关于最大回撤的说法中错误的是（）。

A.可以在任何历史区间做测度

B.用于衡量投资管理人对下行风险的控制能力

C.指定区间越短，这个指标就越不利

D.指标的缺点是只能衡量损失的大小，而不能衡量损失发生的可能频率【答案】：C107.()即一切可公开获得的有关公司财务及其发展前景等方面的信息。

A.历史信息

B.公开可得信息

C.内部信息

D.内幕信息【答案】：B108.（）被认为是私募股权投资当中处于高风险领域的战略。

A.私募股权二级市场投资

B.风险投资

C.成长权益

D.并购投资【答案】：B109.1985年12月20日，欧盟委员会通过了（），标志着欧洲投资基金市场开始朝着一体化方向发展。

A.AIFMD指令

B.UCITS指令

C.《证券监管目标和原则》

D.《集合投资计划治理白皮书》【答案】：B110.某10年期、半年付息一次的附息债券的麦考莱久期为8.6，应计收益率4%，则修正的麦考莱久期为()。

A.8.0

B.8.17

C.8.27

D.8.37【答案】：C111.（）是指基金在一定会计期间的经营成果。

A.基金利润

B.基金资产

C.基金负债

D.基金所有者权益【答案】：A112.房地产投资信托基金的特点不包括（）。

A.流动性强

B.抵补通货膨胀效应

C.风险较低

D.信息不对称程度较高【答案】：D113.关于所有者权益的表述,正确的是（）

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ【答案】：A114.房地产权益基金的存在形式不包括（）。

A.股份公司

B.有限合伙公司

C.契约型基金

D.无限责任公司【答案】：D115.分级基金需要考虑的风险不包括()。

A.汇率风险

B.杠杆变动风险

C.杠杆机制风险

D.风险收益特征变化风险【答案】：A116.杜邦分析法的核心指标是（）。

A.权益乘数

B.总资产周转率

C.净资产收益率

D.销售利润率【答案】：C117.下列关于债券流动性的表述，说法错误的是（）。

A.流动性是指债券的投资者将手中的债券变现的能力

B.通常债券的流动性大小用债券的买卖价差的大小反映

C.买卖价差较小的债券的流动性比较低

D.买卖差价较大的债券的流动性比较低【答案】：C118.下列关于债券价格与利率的关系说法正确的是（）。

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ【答案】：A119.以下不属于影响到期收益率的影响因素的是（）。

A.再投资收益率

B.利率期限结构

C.债券市场价格

D.计息方式【答案】：B120.对于债券当期收益率与到期收益率两者之间的关系的说法中，错误的是（）。

A.债券市场价格越接近债券面值，期限越长，则其当期收益率就越接近到期收益率

B.债券市场价格越偏离债券面值，期限越短，则当期收益率就越偏离到期收益率

C.不论当期收益率与到期收益率近似程度如何，当期收益率的变动总是预示着到期收益率的同向变动

D.不论当期收益率与到期收益率近似程度如何，当期收益率的变动总是预示着到期收益率的反向变动【答案】：D121.下列是基础风险指标有（）。

A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

B.Ⅰ.Ⅳ.Ⅴ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ【答案】：D122.目前，我国货币基金的管理费率为（）

A.0.25％

B.0.33％

C.1.50％

D.0.10％【答案】：B123.（）为发行人提供在债券到期前的特定时段以事先约定价格买回债券的权力。

A.可赎回债券

B.可回售债券

C.可转换债券

D.结果化债券【答案】：A124.（）是度量一个股票组合相对于某基准组合偏离程度的重要指标，被广泛用于被动投资及主动投资管理者的业绩（事前或事后）考核。

A.方差

B.标准差

C.贝塔系数

D.跟踪误差【答案】：D125.某基金的份额净值在第一年年初时为1元，到了年底基金份额净值达到2元，但时隔一年，在第二年年末它又跌回到了1元。假定这期间基金没有分红，则此时第一年的收益率为（），第二年的收益率则为（）。

A.100%；-50%

B.100%；-100%

C.50%；-50%

D.100%；50%【答案】：A126.关于不动产投资的特点表述错误的是()

A.不动产投资的异质性是指每一项不动产投资在地理位置、产权类型等方面都是独特的

B.不动产投资的高流动性是指不动产投资流动性较好，产权交易时间短，费用低

C.不动产投资的不可分性是指直接的不动产投资单笔投资金额比较大，且不容易拆分以卖给多个小金额的投资者

D.对期望抵御通货膨胀的投资者而言，写字楼投资具有巨大的吸引力【答案】：B127.（）是在尽量不造成大的市场冲击的情况下，尽快以接近客户委托时的市场成交价格来完成交易的最优化算法。

A.成交量加权平均价格算法

B.时间加权平均价格算法

C.跟量算法

D.执行偏差算法【答案】：D128.下列关于股票拆分的说法中，错误的是（）。

A.会对公司的资本结构和股东权益产生影响

B.会使发行在外的股票总数增加，每股面值降低

C.每股收益和每股市价下降

D.股东的持股比例和权益总额及其各项权益余额都保持不变【答案】：A129.()取决于投资者的风险厌恶程度。

A.风险容忍度

B.风险承担意愿

C.收益要求

D.风险承受能力【答案】：B130.下列关于衍生品合约的特点，说法错误的是（）。

A.衍生品合约涉及基础资产的跨期转移

B.衍生品合约只要支付少量保证金或权利金就可以买入，可以以小搏大

C.一般衍生品合约的风险一般要比复杂衍生品合约的风险大

D.衍生资产价格与标的资产的价格具有联动性，两者一般高度相关【答案】：C131.下列政府债券的说法，错误的是()。

A.地方政府债包括由中央财政代理发行和地方政府自主发行的由地方政府负责偿还的债券

B.国债是财政部代表中央政府发行的债券

C.政府债券是由银行和其他金融机构经特别批准而发行的债券

D.我国政府债券包括国债和地方政府债【答案】：C132.()是指当市场利率下降时，债券发行人能够以更低的利率融资，因此可以提前偿还高息债券的风险。

A.利率风险

B.信用风险

C.提前赎回风险

D.通货膨胀风险【答案】：C133.目前，我国证券市场推出的权证为（）。

A.债券类权证

B.股权类权证

C.认股权证

D.备兑权证【答案】：B134.（）指股票发行方通过协议价格向一个或几个大股东回购股票。

A.场外协议回购

B.场内公开市场回购

C.要约回购

D.凭证回购【答案】：A135.下列属于从事可转让证券集合投资计划业务的投资基金的是()。

A.证券投资基金

B.对冲基金

C.不动产基金

D.私募股权和风险投资基金【答案】：A136.下列表述中，不属于现金流量表特点的是()。

A.分析净收益与现金流量间的差异，并解释差异产生的原因

B.评价企业偿还债务、支付投资利润的能力

C.反映企业的现金流量、评价企业未来产生现金净流量的能力

D.反映公司资产负债平衡关系【答案】：D137.根据有关规定，基金收益分配默认的方式是（）。

A.分红再投资

B.现金分红

C.直接分配基金份额

D.固定红利【答案】：B138.有关银行间债券市场的质押式回购业务，以下描述错误的是（）

A.在回购期内，对资金融入方出质的债券，资金融出方可以动用

B.质押式回购期限最长为1年

C.一般情况下，质押式回购到期时应选择“券款对付”方式结算

D.办理质押式回购选择时使用单一券种或过个券种进行质押【答案】：A139.（）同时考虑了基金经理主动管理能力和市场波动情况。

A.特雷诺指数

B.詹森指数

C.夏普指数

D.资本资产定价模型【答案】：C140.投资者在考察其所投资的私募股权基金收益状况时，会画出一条曲线，这条曲线是（）。

A.I曲线

B.U曲线

C.J曲线

D.L曲线【答案】：C141.关于远期利率，以下说法错误的是()。

A.是利率衍生品的定价依据

B.可以预示市场对未来利率走势的期望

C.是计算贴现因子的依据

D.是中央银行制定货币政策的参考工具【答案】：C142.（）于1952年开创了以均值方差法为基础的投资组合理论。

A.马可维茨

B.彼得.林奇

C.葛兰碧

D.莫迪利亚尼和米勒【答案】：A143.下列关于开放式基金的收益分配说法错误的是（）。

A.开放式基金需要按规定在基金合同中约定每年基金利润分配的最多次数和最低比例

B.开放式基金分红的登记与过户由登记机构的TA系统进行处理

C.收益分配后的基金份额净值不得低于面值

D.开放式基金只能采取分红再投资转换为基金份额的分红方式【答案】：D144.李先生拟在5年后用200000元购买一辆车，银行年复利率为12％，李先生现在应存入银行（）元。

A.120000

B.134320

C.150000

D.113485【答案】：D145.下列关于证券公司设立QFII的说法，错误的是()。

A.经营证券业务5年以上

B.净资产不少于5亿美元

C.最近一个会计年度管理的证券资产不少于50亿美元

D.最近三年平均净资产利润率不低于6%【答案】：D146.合格境内机构投资者基金的风险不包括()。

A.汇率风险

B.国别风险

C.税务风险

D.管理风险【答案】：D147.下列不属于债券结算业务的是（）。

A.分销业务

B.期货期权

C.现券业务

D.利率互换业务【答案】：B148.()仅以出资份额为限对投资项目承担有限责任，并不直接参与管理和经营项目。

A.有限合伙人

B.普通合伙人

C.公司管理人

D.股东【答案】：A149.下列关于净资产收益率的说法中，错误的是（）。

A.净资产收益率低，说明企业利用其自有资本获利的能力强，投资带来的收益高

B.由于现代企业最重要的经营目标是最大化股东财富，因而净资产收益率是衡量企业最大化股东财富能力的比率

C.影响净资产收益率的因素有很多，系统研究影响和改善净资产收益率的方法称为杜邦分析法

D.净资产收益率也称权益报酬率，强调每单位的所有者权益能够带来的利润【答案】：A150.根据《中华人民共和国证券法》，下列不属于证券登记结算机构职责的是（）。

A.为证券交易提供集中登记服务

B.为证券交易提供存管服务

C.为证券交易提供投资咨询服务

D.为证券交易提供结算服务【答案】：C151.衡量整体经济活动的总量指标是()。

A.利率

B.汇率

C.国内生产总值

D.财政预算【答案】：C152.关于股票的参与性的说法错误的是（）。

A.股票持有人有权参与公司重大决策

B.股东参与公司重大决策的权利大小取决于其在公司职位权力的高低

C.股票持有人通过选举公司董事来实现其参与权

D.股票持有人有权出席股东大会【答案】：B153.每个合格投资者能委托（）个托管人，并可以更换托管人。

A.5

B.3

C.2

D.1【答案】：D154.主动收益的计算公式为()。

A.主动收益=证券组合的真实收益+基准组合的收益

B.主动收益=证券组合的真实收益-基准组合的收益

C.主动收益=证券组合的真实收益基准组合的收益

D.主动收益=证券组合的真实收益基准组合的收益【答案】：B155.基金管理公司应当按相关规定对其香港特区发生的重大事项及时向（）报告。

A.公司经营所在地中国证监会派出机构

B.公司注册地中国证监会派出机构

C.香港证券及期货事务监察委员会

D.以上内容都要报告【答案】：A156.关于远期合约和期货合约，以下表述错误的是()

A.远期合约是非标准化合约，期货合约是标准化合约

B.远期合约的保证金由交易双方商定，期货合约有特定的保证金制度

C.期货市场具有风险管理、价格发现和投机的基本功能

D.远期合约通常用实物交割，相对灵活，违约风险较小【答案】：D157.下列UCITS三号指令对基金管理公司提出的最低资本要求中，说法错误的是（）。

A.管理公司的起始资本不能低于12.5万欧元

B.资本在任何情况下不能低于13周的“固定经营成本”

C.管理资产超过2.5亿欧元时，管理公司资本应增加相当于管理资产0.02%的资本

D.ABC选项都有错误【答案】：D158.商业票据的特点主要有()。

A.Ⅰ.Ⅱ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ【答案】：C159.一般来说，其他条件不变时，销售利润率越高越好；但当其他条件可变时，销售利润率低也并不总是坏事，因为如果总体销售收入规模很大，还是能够取得不错的净利润总额，薄利多销就是这个道理。上述说法（）。

A.错误

B.部分错误

C.正确

D.部分正确【答案】：C160.在单笔交易规模较大的债券市场中，比较适合的结算方式是()。

A.双边净额结算

B.逐笔交易

C.券款净额结算

D.多边净额结算【答案】：B161.下列关于均值—方差模型的描述，说法错误的是（）。

A.均值一方差模型，奠定了投资组合理论的基础

B.投资者将选择并持有的是有效的投资组合

C.该模型具有两个相关的特征，一是预期收益率，二是各种可能的收益率围绕其预期值的偏离程度

D.其前提假设是投资者是偏好风险的【答案】：D162.（）是指中国人民银行根据规定遴选符合条件的债券二级市场参与者作为中国人民银行的对手方，与之进行债券交易，从而配合中国人民银行货币政策目标的实现。

A.公开市场一级交易商制度

B.公开市场二级交易商制度

C.做市商制度

D.结算代理制度【答案】：A163.某付息国债面值为100元，票面利率8%,市场利率为5%,期限为2年，每年付息一次，该债券内在价值为（）

A.100.85

B.108.85

C.90.85

D.105.58【答案】：D164.影响回购协议利率的因素有（）。

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】：D165.根据人民银行的规定，目前我国银行间质押式回购的最长期限是（）。

A.三个月

B.一年

C.六个月

D.一个月【答案】：B166.下列关于零息债券的说法，不正确的是()。

A.零息债券和固定利率债券一样有一定的偿还期限

B.零息债券在存续期间不支付利息，而在到期日一次性支付利息和本金，一般其值为债券面值

C.零息债券以面值为价格发行，到期日支付的面值和发行时价格的差额即为投资者的收益

D.许多偿还期是1年或1年以下的债券以零息债券的方式发行，偿还期在1年以上的零息债券风险较大，投资者通常不愿意购买，发行人的借款成本也会上升【答案】：C167.报价驱动中，最为重要的角色是（）。

A.买方

B.卖方

C.做市商

D.证券交易所【答案】：C168.托管的资产在场内资金清算可采用的清算模式有()。

A.托管人结算模式与券商结算模式

B.托管人结算模式与银行结算模式

C.券商结算模式与银行结算模式

D.银行结算模式与交易所结算模式【答案】：A169.在不能买空卖空的情况下，构造的投资组合不可能达到的效果是()。

A.某些情形下，组合中的某一资产的损失可以被另一资产的收益抵消

B.降低整个投资组合的非系统性风险

C.使得组合投资收益的波动变小

D.使得组合投资预期收益比组合中的任一资产各自的预期收益都大【答案】：D170.（）指的是采用投资决策时的证券市场价格建仓的模拟投资组合（理想组合）与采用实盘交易建仓的真实投资组合之间的收益率之差，其本质就是交易成本。

A.执行缺口

B.最佳执行

C.交易执行

D.交易成本【答案】：A171.久期配比策略的不足之处是（）。

A.相对于现金配比策略，可供选择的债券更少

B.为了满足负债的需要，债券管理者可能不得不在价格极低陆旭出债券

C.策略要求获得的利息和收回的本金恰好满足未来现金需求

D.策略限制性强，弹性很小，可能会排斥许多缺乏良好现金流量特性的债券【答案】：B172.以下关于基金估值方法的表述，错误的是（）。

A.交易所上市交易的债券按估值日收盘净价估值

B.交易所上市交易的债券采用估值技术确定公允价值

C.对停止交易但未行权权证一般采用估值技术确定公允价值

D.首次发行未上市的股票采用估值技术确定公允价值【答案】：B173.下列不属于私募股权投资广泛使用的战略的是（）。

A.成长权益

B.风险投资

C.危机投资

D.私募股权一级市场投资【答案】：D174.基金业评价需要考虑的因素不包括（）。

A.基金管理规模

B.时间区间

C.业绩比较基准

D.综合考虑风险收益【答案】：C175.假设基金净值增长率从正态分布，则可以期望在（）概率下，净值增长率会落入平均值正负2个标准差的范围内。

A.0.67

B.0.99

C.0.95

D.0.88【答案】：C176.关于普通股和优先股，以下表述错误的是()

A.普通股的股东享有收益权、表决权

B.公司在盈利不足时，也须按约定的股息率支付优先股股息

C.优先股的股息率是固定的

D.优先股相比普通股有优先分配股利和剩余资产的权利【答案】：B177.关于股票估值方法，以下模型和方法属于内在价值法的是（）。

A.市盈率模型

B.经济附加值模型

C.市销率模型

D.企业价值倍数【答案】：B178.大额可转让定期存单的期限最短的是（）。

A.1天

B.14天

C.3个月

D.6个月【答案】：B179.关于即期利率与远期利率的区别,以下表述符合题意的是（）。

A.计息方式不同

B.付息方式不同

C.计息日起点不同

D.即期利率永远大于远期利率【答案】：C180.机构投资者资本实力更为雄厚且投资能力更为专业，机构投资者资产管理类型包括：(1)聘请专业投资人员对投资进行内部管理；(2)将资金委托投资于一个或多个外部基金公司；(3)也有一些公司采用混合的模式（一部分资产内部管理，另一部分资产外部管理）等。这种说法（）。

A.正确

B.错误

C.部分正确

D.部分错误【答案】：A181.已知通货膨胀率为3%,实际利率4%,则名义利率为（）。