江西工程学院《金融工程》2025-2026学年期末试卷

江西工程学院《金融工程》2025-2026学年期末试卷一、单项选择题（本大题共10小题，每小题2分，共20分）

1.金融工程的核心目标是（）。

A.提高金融市场效率B.增加金融机构利润C.降低金融风险D.扩大金融监管范围

2.以下哪种工具不属于衍生品？（）

A.期货合约B.期权C.股票D.互换

3.马科维茨投资组合理论的基础是（）。

A.有效市场假说B.风险与收益的权衡C.无风险套利D.套利定价理论

4.以下哪种方法不属于风险管理技术？（）

A.风险对冲B.风险分散C.风险转移D.风险自留

5.资产定价模型（CAPM）中的β系数表示（）。

A.市场风险B.公司特定风险C.无风险利率D.预期收益率

6.以下哪种金融工具具有杠杆效应？（）

A.普通股B.债券C.期货合约D.大额存单

7.以下哪种模型属于行为金融学的研究范畴？（）

A.有效市场假说B.羊群效应C.套利定价理论D.马科维茨投资组合理论

8.以下哪种方法不属于蒙特卡洛模拟的应用领域？（）

A.风险价值（VaR）计算B.期权定价C.资产配置D.线性回归

9.以下哪种金融创新工具属于结构化产品？（）

A.货币市场基金B.资产支持证券C.大额存单D.财政债券

10.以下哪种金融风险属于系统性风险？（）

A.信用风险B.市场风险C.操作风险D.法律风险

二、多项选择题（本大题共5小题，每小题3分，共15分）

1.衍生品市场的功能包括（）。

A.风险管理B.价格发现C.资源配置D.投机E.信息传递

2.马科维茨投资组合理论的核心假设包括（）。

A.投资者是理性的B.投资者是风险厌恶的C.投资者是风险追求的D.投资者是风险中性的E.投资者具有相同的预期

3.金融风险管理的技术包括（）。

A.风险对冲B.风险分散C.风险转移D.风险自留E.风险规避

4.资产定价模型（CAPM）的要素包括（）。

A.无风险利率B.市场组合预期收益率C.个别资产预期收益率D.市场风险溢价E.个别资产β系数

5.金融创新工具的类型包括（）。

A.结构化产品B.货币市场基金C.资产支持证券D.大额存单E.财政债券

三、判断题（本大题共5小题，每小题3分，共15分）

1.金融工程的主要目的是通过创新工具来增加金融机构的利润。（）

2.衍生品市场的风险主要来自于市场价格的波动。（）

3.马科维茨投资组合理论认为投资者会选择最小化风险的投资组合。（）

4.风险管理的核心目标是消除所有金融风险。（）

5.资产定价模型（CAPM）假设投资者具有相同的预期和信息。（）

四、材料分析题（本大题共1小题，共20分）

材料一：

某投资者持有一只股票的持仓成本为每股50元，当前市场价格为每股60元。为了对冲股价下跌的风险，该投资者买入一份看跌期权，行权价为每股55元，期权费为每股2元。假设到期时股价下跌至每股45元，投资者如何进行操作并计算其最终收益？

材料二：

某公司发行了一款资产支持证券（ABS），基础资产为住房抵押贷款。该证券分为优先档和次级档，优先档的信用评级为AAA，次级档的信用评级为BBB。假设优先档的票面利率为4%，次级档的票面利率为6%，且优先档的回收率为80%，次级档的回收率为50%。请分析该ABS的结构特点和风险收益特征。

请根据上述材料回答以下问题：

1.该投资者如何进行对冲操作？最终收益是多少？（10分）

2.该ABS的结构特点是什么？风险收益特征如何？（