和君人某省市市公司人效分析系列报告

简版CONTENTS背景介绍01SS各行业人效概览021

电池行业022

风电设备行业113

钢铁行业204

煤炭行业295

航天航空行业386

消费电子行业477

医疗服务行业56和君观点65关于我们68202某省市公司人效分析系列报告

和君人效提升研究中心

、、、202某省市公司人效分析系列报告

本报告选取东方财某省市公司行业分类中的电池、风电设备、钢铁、煤炭、航天航空、消费电子以及医疗服务七个行业进行行业人效对比分析，分析数据均来自于

A某省市公司年报。其中，电池企业

73

家、风电设备行业

28

家、钢铁企业

50

家、煤炭企业

33

家、航天航空企业

41

家、消费电子企业

96

家、医疗服务企业

45

家，并分别选取行业中十家代表性公司进行人效数据分析。

选取的分析对象为

2023某省市公司发布的年报数据，按照营业收入规模将行业分为三个梯队，分别从第一梯队、第二梯队及第三梯队中选取

3-4

家作为该行业的代表性公司。

数据获取时间：2024

年4

月30

日，即A

股上市公司2023

年年报最后一个披露日。

数据获取来源：东方财富Choice

数据。

高人效是企业持续成功的关键。狠抓“人效”、效率制胜的过程中，企业通常会提出一些与数据相关的核心诉求，如充分借助各类数据剖析人效问题以及如何合理提质增效。

从企业财务视角来看：利润=营收-成本，而成本的衡量有两个常规的视角，一个是“人”（员工数量），一个是“钱”（人力成本）。宏观的人效分析，就是将这报告中图表箭头颜色说明：

绿色：代表积极趋势（比如人均利润增加、人事费用率降低）

红色：代表消极趋势（比如人均利润降低、人事费用率增加）

黑色：代表员工人数增减趋势，不区分积极或消极。

两种成本计算方式与利润、营收与总成本进行比较，通过比较过程中形成的每一个指标来分析整个组织的人效情况。其中，以“人”为维度的指标，衡量的是人数在宏观层面为组织做的贡献，换句话说，企业创造的价值一共用了多少人；以“钱”为维度的指标，衡量的是人作为资源的投入，投入产出比如何，也即——投入了

1

元人工成本，带来了多少营收和利润。

人效关键指标分析分别从投入和投产效率两个方面精选了几项指标展开深入解读：投入端的指标包含人员总量、人工成本及人均成本项指标；投产效率包含人均营收、人均利润、人事费用率、元均营业收入、元均利润五项指标。通过人效不等式以及人力投入回报四象限分析对企业投入类和产出类指标进行组合判断。

1202某省市公司人效分析系列报告

行业概述

电池行业属于新能源技术领域，与全球能源转型

选取的十家电池企业中，第一梯队（营收

400

亿和可持续发展战略紧密相连，电池产业的快速发展，促

元以上）有

4

家，分别是宁德时代、亿纬锂能、欣旺使技术创新能力显著增强，并向高能量密度、高安全性、

达、湖南裕能；第二梯队

3

家（营收

100

亿元-400

亿长寿命方向发展，需求持续增长，行业稳定性较高。根

元），分别是恩捷股份、珠海冠宇、科达利；第三梯队据中国电子信息司数据显示，2023

年我国电池行业总

选取

3

家（20

亿元以下），分别是力佳科技、德瑞锂产值超过

1.4

万亿元，总产量同比增长超过

25%。随着

电、天宏锂电。

新一轮科技革命、产业革命和能源行业的深入发展，新能源汽车、储能系统、智能某著名企业等新应用场景的快速增长，为电池产业发展提供了广阔的空间。

为了更加详细地了解电池行业

2023

年的人效情况，下文将从员工情况、人均营收、人均利润、人均成本、人事费用率以及人效不等式和人力投入回报分析根据申银某省市公司行业划分，电池行业属电

等各项指标对电池行业十家代表性企业进行对比分析。

力设备行业下的二级分类。本报告某省市公司发布的

2023

年年报数据，按照

2023

年营业收入排名，选取电池某省市公司里的第一梯队、第二梯队、第三梯队共十家代表性企业进行人效对比分析。规模

证券名称

营业收入（亿元）

净利润

（亿元）

人工成本（亿元）

员工人数（人）

第一梯队：营收

400

亿以上

宁德时代

4009.17467.61265.11116055亿纬锂能

487.8445.2042.5227339欣旺达

478.623.3168.0047448湖南裕能

413.5815.817.035525第二梯队：营收

100

亿-400

亿

恩捷股份

120.4226.5011.959333珠海冠宇

114.461.9722.7916563科达利

105.1112.1817.1210438第三梯队：营收

10

亿以下

力佳科技

3.820.420.65575德瑞锂电

3.460.530.59590天宏锂电

2.870.110.27314注：人工成本指公司要承担的员工薪酬、福利费、社保、公积金、工会经费和职工教育经费等全部成本。数据某省市公司披露年报，人工成本=支付给职工以及为职工支付的现金（当期现金流量表）＋（应付职工薪酬期末余额－应付职工薪酬期初余额）

2202某省市公司人效分析系列报告

1、员工情况

员工情况方面，2023

年，电池行业营收规模最大的行业龙头宁德时代减员

2859

人，降幅为

2.4%，释放了减员信号。第一梯队中除了欣旺达外，亿纬锂能和湖南裕能

2023

年也都有减员，亿纬锂变化幅度不大，减员

88

人，湖南裕能在职员工基数相对较小，2023

年员工也减少了

109

人，同比降低

1.93%。而欣旺达

2023

年增员

2606人，增幅达

5.81%。（第一梯队外其他企业员工情况分析详见完整版报告）

注：本文中员工人数取自年报数据中报告期末在职员工的数量合计

3202某省市公司人效分析系列报告

2、营业收入及人均营收

营业收入方面，先看第一梯队的表现，作为行业规模第一的宁德时代，2023

年营收增长了

723.21

亿元，同比增长

22.01%。营收排名第二的亿纬锂能

2023

年的增长势头同样强劲，营业收入同比增长34.38%。第一梯队中的欣旺达和湖南裕能

2023

年的营收同比下降分别为

8.24%和

3.35%。（第一梯队外其他企业营业收入分析详见完整版报告）

从人均营业收入来看，2023

年人均营收最高的是湖南裕能，人均营收高达

748.56万元，人均产出水平在国内上市公司中也属前列，横向对比其他行业，贵州茅台

2023

年的人均营收为

443

万，互联网行业大厂的人均营收在

300-400

万的水平。宁德时代在人均营收表现上也较为突出，2023

年人均营业收入达到了345.45

万元，同比增长了25.02%。由此来看，湖南裕能和宁德时代在

2023

年的人效还是较为出色的。此外，亿纬锂能的人均营收在

2023

年出现了较大增长，同比增长34.81%。（第一梯队外其他企业人均营业收入分析详见完整版报告）4202某省市公司人效分析系列报告

3、净利润及人均利润

从净利润情况来看，营收规模排名前二的宁德时代、亿纬锂能

2023

年净利润均出现上升，其中宁德时代净利润从

334.57亿元增长到

467.61

亿元，同比增长了

39.76%，亿纬锂能

2023

年净利润同比增加

23.1%。（第一梯队外其他企业净利润分析详见完整版报告）

对比人均利润，宁德时代在人均利润上的表现依旧不俗，2023

年人均利润为

40.29

万元，亿纬锂能也有

23.5%的增长。而第一梯队中欣旺达、湖南裕能出现了大幅下滑，2023年人均利润同比下降分别为

58.77%、46.39%。其中欣旺达的人均利润仅有0.7

万元，为十家企业中最低。（第一梯队外其他企业人均利润分析详见完整版报告）5202某省市公司人效分析系列报告

4、人工成本及人均成本

人工成本是企业人效分析中常用的一项指标，反映了一定时期内企业在人力资源方面的投入总成本。人均成本代表企业对每个员工的成本投入，人均成本=人工成本总额/员工人数，该项指标并非是越低越好，需要综合对比人均成本与产出的关系，进行人效不等式的判断分析。

2023

年，电池行业的人工成本总体呈上涨趋势，十家代表性企业中除了排名靠后的德瑞锂电外（2023

年人工成本同比下降

7.38%），其余

9

家的人工成本均出现了不同程度的上涨，其中涨幅最高的是亿纬锂能，人工成本涨幅达34.01%，其余几家公司人工成本增幅基本也都在

10%到

20%之间，可以发现行业整体对于人力资源的需求在不断增长。

从人均成本来看，第一梯队与第二梯队的

7

家公司

2023

年的人均成本均呈现增长态势，其中涨幅最大是亿纬锂能，达

34.44%，涨幅最小的是欣旺达，为2.39%。

2023

年，人均人工成本最高的是宁德时代，人均为

22.84

万元。而其余几家代表性企业的人均成本基本都在

10

万元-15

万元这个区间，其中欣旺达、湖南裕能、科达利在人均成本上的控制相对较好，2022

年与

2023

年的人均成本变化控制在

4%以内。6202某省市公司人效分析系列报告

5、人事费用率人事费用率是衡量企业人工成本投入情况比较直接的指标，反映了一定时期内企业营业收入中用于支付人工成本的比例。人事费用率=人工成本总额/营业收入×100%，该项指标越低，表明企业人工成本投入产出水平可能越高。

电池行业第一梯队的几家企业人事费用率控制的较好，其中人事费用率最低的是湖南裕能，仅为

1.62%，而相对较高的是欣旺达，人事费用率达

12.03%。收入规模排名靠后的公司人事费用率相对较高，除了

6.93%的天宏锂电，其余几家公司的人事费用率均在

15%以上，最高的是德瑞锂电，2023

年人事费用率为

22.81%。（第一梯队外其他企业人事费用率分析详见完整版报告）

7202某省市公司人效分析系列报告

6、人效不等式判断

人效不等式判断是对企业人效管理情况进行判断的有效手段，取“产出增速类”指标和“投入增速类”指标进行对比分析。一般来说，当企业投入类增速指标值小于产出类增速指标值时，我们称为“上扬型”人效，代表企业的人效管理处于相对良好的水平，当企业投入类增速指标值大于产出类增速指标值时，我们称为“下滑型人效”。本报告将代表企业投入增速的关键指标分别与代表企业产出增速的关键指标做不等式判断分析。将判断结果分为四个象限，处于第一象限的有三家企业，二、四象限代表企业满足两个不等式之一，共有三家企业，处于第三象限则代表两个关键指标不等式判断均未满足，共有四家企业。（全部企业人效不等式分析详见完整版报告）8202某省市公司人效分析系列报告

7、人力投入回报分析

高

低

第二象限

投第一象限

高

高投入低产出，可能是激励机制高投入高产出，往往是行业领先入：企业，能够通过高薪酬吸引人才，出现问题，需强化组织机制和人人均才机制与业务目标关联度。

同时人才推动企业获得高收益，成本形成良性互动。

第三象限

低

产出：元均营业收入或元均利润

第四象限

低投入低产出，企业需要深入分低投入高产出，是最理想的情况，析经营状况，识别根本原因，涉但需要进一步确认核心竞争力和及到对战略的重新评估以及人高业绩表现的来源，区分后持续才管理或激励机制的改革，增加提升核心竞争力。

人力投入的产出效率。

我们将企业人均成本作为纵坐标，元均营业收入或元均利润作为横坐标，取该指标的行业平均值作为坐标轴原点，可以将人力投入回报分为四个象限。其中第四象限属于低投入高产出，是最理想的情况，但需要进一步确认核心竞争力和高业绩表现的来源，区分后持续提升核心竞争力。第一象限是高投入高产出，往往是行业领先企业，能够通过高薪酬吸引人才，同时人才推动企业获得高收益，形成良性互动。第二象限属于高投入低产出，可能是激励机制出现问题，需强化组织机制和人才机制与业务目标关联度。第三象限则是低投入低产出，企业需要深入分析经营状况，识别根本原因，涉及到对战略的重新评估以及人才管理或激励机制的改革，增加人力投入的产出效率。

9202某省市公司人效分析系列报告

用企业的人均成本和元均营业收入构成的四象限图分析电池行业十家代表性企业。可以发现，处在”人效最优”的第四象限有一家企业，第一象限有一家，第二象限与第三象限分别有四家企业。（全部企业人力投入回报分析详见完整版报告）用人均成本和元均利润构成的四象限来分析电池行业十家代表性企业，我们可以看到处于第四象限的有三家企业，第一象限有一家，剩余六家均处于第三象限。（全部企业人力投入回报分析详见完整版报告）10202某省市公司人效分析系列报告

行业概述

根据申银某省市公司行业划分，风电设备行业

为了更加详细地了解风电设备行业

2023

年的人属电力设备行业下的二级分类。本报告某省市公司

效情况，下文将从员工情况、人均营收、人均利润、人发布的2023

年年报数据，按照

2023

年营业收入排名，

均成本、人事费用率以及人效不等式和人力投入回报选取风电设备某省市公司里的第一梯队、第二梯队、

分析等各项指标对风电设备行业十家代表性企业进行第三梯队共十家代表性企业进行人效对比分析。

对比分析。

选取的十家风电设备企业中，第一梯队（营收

100亿元以上）有

4

家，分别是金风科技、明阳智能、运达股份、三一重能；第二梯队

3

家（营收

20

亿元-100

亿元），分别是振江股份、禾望电气、新强联；第三梯队选取

3

家（20

亿元以下），分别是宏德股份、中环海陆、威力传动。规模

证券名称

营业收入（亿元）

净利润

（亿元）

人工成本（亿元）

员工人数（人）

第一梯队：营收

100

亿以上

金风科技

504.5715.2237.5510651明阳智能

278.593.8020.2613500运达股份

187.274.166.512628三一重能

149.3920.0713.595721第二梯队：营收

20

亿-100

亿

振江股份

38.422.044.052772禾望电气

37.525.054.962384新强联

28.243.932.202247第三梯队：营收

20

亿以下

宏德股份

6.970.490.788614中环海陆

6.25-0.320.430330威力传动

5.530.410.968787注：人工成本指公司要承担的员工薪酬、福利费、社保、公积金、工会经费和职工教育经费等全部成本。数据某省市公司披露年报，人工成本=支付给职工以及为职工支付的现金（当期现金流量表）＋（应付职工薪酬期末余额－应付职工薪酬期初余额）

11202某省市公司人效分析系列报告

1、员工情况

员工情况方面，2023

年，风电设备行业营收规模最大的金风科技减员

549

人，释放了减员信号。而第一梯队的其他几家企业

2023

年均有不同程度的增员，三一重能增员

1134

人，增幅为

24.72%，明阳智能

2023

年员工增加

2025

人，同比增长

17.65%，运达股份在职员工基数较小，也增加了

272

人，较

2022

年增幅为

11.54%。（第一梯队外其他企业员工情况分析详见完整版报告）

注：本文中员工人数取自年报数据中报告期末在职员工的数量合计

12202某省市公司人效分析系列报告

2、营业收入及人均营收

营业收入方面，先看第一梯队的表现，除了营业收入排在第二位的明阳智能

2023

年同比是下降的，其余三家均有上升。其中排名行业第一的金风科技，2023

年营收

504.57亿元，增速

8.66%，运达股份2023

年营业收入为

187.27

亿元，同比增加

7.72%，第一梯队中营业收入增幅最大的是三一重能，

2023

年营收149.39

亿元，同比增长

21.21%。唯一出现营收下降的明阳智能在

2023

年的营收为

278.59亿元，相比

2022

年收入下降了

28.89

亿元，降幅为

9.39%。

（第一梯队外其他企业营业收入分析详见完整版报告）从人均营业收入来看，2023

年人均营收最高的是运达股份，人均营收高达

712.58万元，人均产出水平在国内上市公司中也属前列，横向对比其他行业，贵州茅台

2023

年的人均营收为

443

万，互联网行业大厂的人均营收在

300-400

万的水平。金风科技在人均营收表现上也较为突出，2023

年人均营业收入达到了473.73

万元，同比增长了14.26%。由此来看，运达股份和金风科技在

2023

年的人效还是较为出色的。（第一梯队外其他企业人均营业收入分析详见完整版报告）13202某省市公司人效分析系列报告

3、净利润及人均利润

从净利润情况来看，营收规模排名前三的金风科技、明阳智能和运达股份净利润均出现了同比下降，其中明阳智能同比下降达到

88.95%，其在

2023年的净利润仅为3.8亿元。三一重能

2023

年净利润为

20.07

亿元，在维持营收规模的情况下，同时还保持了

21.39%的同比增长，其销售净利率达

13.43%。（第一梯队外其他企业净利润分析详见完整版报告）对比人均利润，三一重能在人均利润上的表现依旧不俗，2023

年人均利润

35.07

万元。而第一梯队中金风科技、明阳智能与运达股份

2023

年人均利润都出现了大幅下滑，明阳智能的下滑幅度更是高达

90.61%。（第一梯队外其他企业人均利润分析详见完整版报告）14202某省市公司人效分析系列报告

4、人工成本及人均成本

人工成本是企业人效分析中常用的一项指标，反映了一定时期内企业在人力资源方面的投入总成本。人均成本代表企业对每个员工的成本投入，人均成本=人工成本总额/员工人数，该项指标并非是越低越好，需要综合对比人均成本与产出的关系，进行人效不等式的判断分析。

2023

年，风电设备行业的人工成本总体呈上涨趋势，十家代表性企业中除了排名靠后的宏德股份与中环海陆，其余

8

家的人工成本均出现了不同程度的上涨，其中涨幅最高的是第二梯队的禾望电气、新强联以及振江股份，人工成本涨幅分别达

34.43%、33.74%、25.41%，可以发现行业中处于中游的企业对于人力资源的需求在持续增长。

从人均成本来看，中环海陆在

2023

年有

11.4%的降幅，其余

9

家公司的人均人工成本均上涨，三一重能2023

年的人均成本涨幅最大，同比增长为

19.66%。

2023

年，人均人工成本最高的是金风科技，人均为

35.25

万元。明阳智能的人均人工成本在第一梯队中控制的较好，2022

年与2023

年处于一个较为平稳的状态，人均成本在

15

万元左右。15202某省市公司人效分析系列报告

5、人事费用率人事费用率是衡量企业人工成本投入情况比较直接的指标，反映了一定时期内企业营业收入中用于支付人工成本的比例。人事费用率=人工成本总额/营业收入×100%，该项指标越低，表明企业人工成本投入产出水平可能越高。

2023

年，风电设备行业的十家代表性企业在人事费用率方面总体水平差异不大。其中运达股份

2023

年人事费用率控制的较为良好，仅有

3.48%。10

家企业中人事费用率最高的是威力传动，高达

17.49%。相较于

2022

年，2023

年风电行业整体人事费用率的水平比较稳定，其中变化幅度最大的是威力传动，2023

年的人事费用率相对2022

年提高了

4.27

个百分点。金风科技、三一重能与振江股份的人事费用率在

2023

年出现了下降，但下降幅度较小。

16202某省市公司人效分析系列报告

6、人效不等式判断

人效不等式判断是对企业人效管理情况进行判断的有效手段，取“产出增速类”指标和“投入增速类”指标进行对比分析。一般来说，当企业投入类增速指标值小于产出类增速指标值时，我们称为“上扬型人效”，代表企业的人效管理处于相对良好的水平，当企业投入类增速指标值大于产出类增速指标值时，我们称为“下滑型人效”。本报告将代表企业投入增速的关键指标分别与代表企业产出增速的关键指标做不等式判断分析。将判断结果分为四个象限，处于第一象限的有两家企业，二、四象限代表企业满足两个不等式之一，共有两家家企业，处于第三象限的有六家企业，两个关键指标不等式判断均未满足。（全部企业人效不等式分析详见完整版报告）17202某省市公司人效分析系列报告

7、人力投入回报分析

高

低

第二象限

投第一象限

高

高投入低产出，可能是激励机制高投入高产出，往往是行业领先入：企业，能够通过高薪酬吸引人才，出现问题，需强化组织机制和人人均才机制与业务目标关联度。

同时人才推动企业获得高收益，成本形成良性互动。

第三象限

低

产出：元均营业收入或元均利润

第四象限

低投入低产出，企业需要深入分低投入高产出，是最理想的情况，析经营状况，识别根本原因，涉但需要进一步确认核心竞争力和及到对战略的重新评估以及人高业绩表现的来源，区分后持续才管理或激励机制的改革，增加提升核心竞争力。

人力投入的产出效率。

我们将企业人均成本作为纵坐标，元均营业收入或元均利润作为横坐标，取该指标的行业平均值作为坐标轴原点，可以将人力投入回报分为四个象限。其中第四象限属于低投入高产出，是最理想的情况，但需要进一步确认核心竞争力和高业绩表现的来源，区分后持续提升核心竞争力。第一象限是高投入高产出，往往是行业领先企业，能够通过高薪酬吸引人才，同时人才推动企业获得高收益，形成良性互动。第二象限属于高投入低产出，可能是激励机制出现问题，需强化组织机制和人才机制与业务目标关联度。第三象限则是低投入低产出，企业需要深入分析经营状况，识别根本原因，涉及到对战略的重新评估以及人才管理或激励机制的改革，增加人力投入的产出效率。

18202某省市公司人效分析系列报告

用企业的人均成本和元均营业收入构成的四象限图分析风电设备行业十家代表性企业。可以发现，处在”人效最优”的第四象限有三家企业，第一象限有两家，第二象限有两家，第三象限有三家企业。（全部企业人力投入回报分析详见完整版报告）用人均成本和元均利润构成的四象限来分析风电设备行业十家代表性企业，我们可以看到处于第四象限的有两家企业，第一象限有三家，第二象限有一家，四家企业均处于第三象限。（全部企业人力投入回报分析详见完整版报告）19202某省市公司人效分析系列报告

行业概述

钢铁行业作为国家基础设施建设、制造业和房地

本报告某省市公司发布的

2023

年年报数据，按产等行业的重要支撑，需求刚性较强，但受经济

照

2023

年营业收入排名，选取钢铁某省市企业里的影响较为明显。我国钢铁产业经过长期发展，已成为全

第一梯队、第二梯队、第三梯队共十家代表性企业进行球最大的生产国，技术创新不断推进，正朝着绿色化、

人效对比分析。

智能化、高附加值化的方向发展。在国家推进绿色发展和智能制造的大背景下，钢铁行业正被赋予更重要的

选取的十家钢铁企业中，第一梯队（营收

500

亿角色，以内涵式发展和产业链优化升级为重点，满足国

元以上）有

4

家，分别是某著名企业股份、华菱钢铁、河钢股家基础设施建设和高端制造业的不断增长的需求。

份、某著名企业特钢；第二梯队

3

家（营收

100

亿元-500

亿元），分别是甬金股份、方大特钢、八一钢铁；第三梯2023

年，申万钢铁某省市公司营业收入达22248

亿元，同比下降

4.7%，归母净利润为

287.06

亿队选取

3

家（100

亿元以下），分别是东方铁塔、大中矿业、广大特材。

元，同比减少

13.4%，显示出行业整体面临经营压力，利润空间受到压缩。尽管整体业绩下滑，特钢企业，尤

为了更加详细地了解钢铁行业

2023

年的人效情其是服务于风电、火电、核电和高端制造领域的企业，

况，下文将从员工情况、人均营收、人均利润、人均成显示出较强的业绩韧性，预计特钢板块将保持较高的

本、人事费用率以及人效不等式和人力投入回报分析景气度。在普钢领域，管道建设和油气运输需求为管材

等各项指标对钢铁行业十家代表性企业进行对比分析。

业绩提供了支撑某省市场，受益于汽车、家电、造船等制造业的复苏，预计盈利能力将逐步改善。规模

证券名称

营业收入（亿元）

净利润

（亿元）

人工成本（亿元）

员工人数（人）

第一梯队：营收

500

亿以上

某著名企业股份

3448.68137.41161.8843126华菱钢铁

1644.6566.4063.6423676河钢股份

1227.4411.9045.7031256某著名企业特钢

1140.1958.9865.9930336第二梯队：营收

100

亿-500

亿

甬金股份

398.746.185.183365方大特钢

265.076.8310.316740八一钢铁

229.71-11.6812.306776第三梯队：营收

100

亿以下

东方铁塔

40.046.341.811929大中矿业

40.0311.416.213811广大特材

37.881.253.122025注：人工成本指公司要承担的员工薪酬、福利费、社保、公积金、工会经费和职工教育经费等全部成本。数据取某省市公司披露年报，人工成本=支付给职工以及为职工支付的现金（当期现金流量表）＋（应付职工薪酬期末余额－应付职工薪酬期初余额）

20202某省市公司人效分析系列报告

1、员工情况

员工情况方面，2023

年，钢铁行业营收规模最大的行业龙头某著名企业股份减员

1319

人，降幅为

2.97%，释放了减员信号。第一梯队中华菱钢铁有少量减员（141

人），河钢股份和某著名企业特钢

2023

年则有大幅增员，其中河钢股份增员

3692

人，同比增长

13.39%，某著名企业特钢则是十家企业中增员幅度最大的，2023

年增员

6722

人，增幅达28.47%。（第一梯队外其他企业员工情况分析详见完整版报告）

注：本文中员工人数取自年报数据中报告期末在职员工的数量合计

21202某省市公司人效分析系列报告

2、营业收入及人均营收

营业收入方面，先看第一梯队的表现，行业规模第一的某著名企业股份

2023

年营收减少了241.9

亿元，同比降低

6.55%。营收排名第二的华菱钢铁2023

年同样出现小幅下滑，营业收入同比降低

2.47%。河钢股份的营收同比下降幅度较大，2023

年营业收入为1227.44

亿元，同比了下降14.45%。第一梯队中唯一一个营收出现增长的是某著名企业特钢，2023

年营收突破千亿大关，同比增长

15.94%。（第一梯队外其他企业营业收入分析详见完整版报告）从人均营业收入来看，十家代表性企业中有八家

2023年的人均营收同比是下降的。2023

年人均营收最高的是甬金股份，人均营收高达1184.96

万元，某著名企业股份在人均营收表现上也较为突出，2023

年人均营业收入达到了799.68

万元。其中河钢股份是十家代表性企业中人均营收降幅最大的公司，2023

年同比下降达到

24.55%。整体来看，第一梯队的几家企业人均营收均在

300

万以上，横向对比其他行业，贵州茅台

2023

年的人均营收为

443

万，互联网行业大厂的人均营收在

300-400

万的水平。

（第一梯队外其他企业人均营业收入分析详见完整版报告）22202某省市公司人效分析系列报告

3、净利润及人均利润从净利润情况来看，第一梯队选取的四家企业2023

年净利润均有下滑，其中某著名企业股份降幅相对较小，净利润从

140.29

亿元减少为

137.41

亿元，同比降低

2.05%，净利润降幅最大的是河钢股份，2023年净利润同比下降

24.7%。华菱钢铁与某著名企业特钢2023

年净利润同比降幅分别为

13.49%与

17.04%。（第一梯队外其他企业净利润分析详见完整版报告）对比人均利润，某著名企业股份在人均利润上的表现依旧不俗，2023

年人均利润为

31.86

万元。而第一梯队中华菱钢铁、河钢股份、某著名企业特钢均出现了下滑，2023

年人均利润同比下降分别为

12.97%、33.59%与

35.42%。其中河钢股份的人均利润仅有

3.81

万元，为十家企业中除了净利润亏损的八一钢铁外的最低值。（第一梯队外其他企业人均利润分析详见完整版报告）23202某省市公司人效分析系列报告

4、人工成本及人均成本

人工成本是企业人效分析中常用的一项指标，反映了一定时期内企业在人力资源方面的投入总成本。人均成本代表企业对每个员工的成本投入，人均成本=人工成本总额/员工人数，该项指标并非是越低越好，需要综合对比人均成本与产出的关系，进行人效不等式的判断分析。

2023

年，钢铁行业的人工成本总体呈上涨趋势，十家代表性企业中有七家人工成本均出现了不同程度的上涨，其中涨幅最高的是某著名企业特钢，人工成本涨幅达

37.29%，人工成本下降的企业有河钢股份、方大特钢和八一钢铁，2023

年人工成本降幅分别为

8.67%、18.04、5.4%。

从人均成本来看，2023

年，人均人工成本最高的是某著名企业股份，人均为

37.54

万元，同比增长

4.02%。第二的是华菱钢铁，2023

年人均成本为

26.88

万元。而其余几家代表性企业的人均成本基本都在

15

万元-20

万元这个区间，东方铁塔的人均成本为十家代表性企业中最低，2023

年人均成本为

9.37

万元。

十家企业中人均成本下降幅度较大的有河钢股份和方大特钢，降幅分别为

19.46%和

14%，八一钢铁与东方铁塔

2023

年的人均成本也有小幅下降，分别降低

4.18%与

5.31%。而其余六家企业

2023

年的人均成本均有不同程度的增长，但是增长幅度不大，基本都在

2%-6%这个区间。

24202某省市公司人效分析系列报告

5、人事费用率人事费用率是衡量企业人工成本投入情况比较直接的指标，反映了一定时期内企业营业收入中用于支付人工成本的比例。人事费用率=人工成本总额/营业收入×100%，该项指标越低，表明企业人工成本投入产出水平可能越高。

钢铁行业第一梯队与第二梯队的几家企业人事费用率控制的都比较好，其中人事费用率最低的是甬金股份，仅为

1.3%，其他几家企业的人事费用率基本都在

3%到

5%左右。第三梯队的公司人事费用率相对较高，除了

4.51%的东方铁塔，大中矿业的人事费用率为十家企业中最高，达

15.5%，广大特材的人事费用率排在第二，为

8.25%。

25202某省市公司人效分析系列报告

6、人效不等式判断

人效不等式判断是对企业人效管理情况进行判断的有效手段，取“产出增速类”指标和“投入增速类”指标进行对比分析。一般来说，当企业投入类增速指标值小于产出类增速指标值时，我们称为“上扬型人效”，代表企业的人效管理处于相对良好的水平，当企业投入类增速指标值大于产出类增速指标值时，我们称为“下滑型人效”。本报告将代表企业投入增速的关键指标分别与代表企业产出增速的关键指标做不等式判断分析。将判断结果分为四个象限，处于第一象限的有一家企业，二、四象限代表企业满足两个不等式之一，共有两家企业；处于第三象限的有七家企业，两个关键指标不等式判断均未满足。（全部企业人效不等式分析详见完整版报告）

26202某省市公司人效分析系列报告

7、人力投入回报分析

高

低

第二象限

投第一象限

高

高投入低产出，可能是激励机制高投入高产出，往往是行业领先入：企业，能够通过高薪酬吸引人才，出现问题，需强化组织机制和人人均才机制与业务目标关联度。

同时人才推动企业获得高收益，成本形成良性互动。

第三象限

低

产出：元均营业收入或元均利润

第四象限

低投入低产出，企业需要深入分低投入高产出，是最理想的情况，析经营状况，识别根本原因，涉但需要进一步确认核心竞争力和及到对战略的重新评估以及人高业绩表现的来源，区分后持续才管理或激励机制的改革，增加提升核心竞争力。

人力投入的产出效率。

我们将企业人均成本作为纵坐标，元均营业收入或元均利润作为横坐标，取该指标的行业平均值作为坐标轴原点，可以将人力投入回报分为四个象限。其中第四象限属于低投入高产出，是最理想的情况，但需要进一步确认核心竞争力和高业绩表现的来源，区分后持续提升核心竞争力。第一象限是高投入高产出，往往是行业领先企业，能够通过高薪酬吸引人才，同时人才推动企业获得高收益，形成良性互动。第二象限属于高投入低产出，可能是激励机制出现问题，需强化组织机制和人才机制与业务目标关联度。第三象限则是低投入低产出，企业需要深入分析经营状况，识别根本原因，涉及到对战略的重新评估以及人才管理或激励机制的改革，增加人力投入的产出效率。

27202某省市公司人效分析系列报告

用企业的人均成本和元均营业收入构成的四象限图分析钢铁行业十家代表性企业。可以发现，处在”人效最优”的第四象限有四家企业，第一象限有两家，第三象限有四家企业。（全部企业人力投入回报分析详见完整版报告）用人均成本和元均利润构成的四象限来分析钢铁行业十家代表性企业，我们可以看到处于第四象限的有三家企业，第一、二象限分别有一家，剩余五家处于第三象限。（全部企业人力投入回报分析详见完整版报告）28202某省市公司人效分析系列报告

行业概述

煤炭行业与全球能源安全、工业生产和经济发展紧密相关，需求具有一定的刚性，但受经济能源政策的影响较为明显。我国煤炭产业经过长期发展，已成为全球最大的煤炭生产和消费国，技术创新能力不断增强，正向清洁化、高效化、智能化转型。2023

年，本报告某省市公司发布的

2023

年年报数据，按照

2023

年营业收入排名，选取煤炭某省市公司里的第一梯队、第二梯队、第三梯队共十家代表性企业进行人效对比分析。

申万煤炭某省市公司营业收入达

16082

亿元，同比下降

4.2%.，显示出行业整体面临经营压力，利润空间受到压缩。根某省市场研究机构整理的数据，尽管全球煤炭消费总量增长放缓，但煤炭作为基础能源的地位依然稳固，特别是在发展中国家的能源需求中占有重要比重。

选取的十家煤炭企业中，第一梯队（营收

500

亿元以上）有

4

家，分别是中国神华、中煤能源、陕西煤业、兖矿能源，第二梯队

3

家（营收

100

亿元-500

亿元），分别是平煤股份、华阳股份、晋控煤业，第三梯队选取

3

家（100

亿元以下），分别是安源煤业、辽宁能源、电。

随着技术创新和政策引导，煤炭行业将实现更加清洁、高效、安全的发展。在能源转型过程中，需要对能源系统平稳运行进行保驾护航，安全稳定和成本低廉的煤电无疑是更好选择。预计未来若干年，煤炭行业依然维持紧平衡状态，煤炭行业资产质量高，账上现金为更加详细地了解煤炭行业

2023

年的人效情况，下文将从员工情况、人均营收、人均利润、人均成本、人事费用率以及人效不等式和人力投入回报分析等各项指标对煤炭行业十家代表性企业进行对比分析。

流充沛，某省市公司呈现“高盈利、高现金流、高壁垒、高分红、高安全边际”五高特征。规模

证券名称

营业收入（亿元）

净利润

（亿元）

人工成本（亿元）

员工人数（人）

第一梯队：营收

500

亿以上

中国神华

3430.74695.98438.6483439中煤能源

1929.69257.49153.4947122陕西煤业

1708.72358.87136.7143355兖矿能源

1500.25271.51227.0979242第二梯队：营收

100

亿-500

亿

平煤股份

315.6142.5087.3444886华阳股份

285.1860.5073.6038618晋控煤业

153.4245.0419.608740第三梯队：营收

100

亿以下

安源煤业

68.71-1.158.958277辽宁能源

55.960.2317.6514212电

43.232.1815.2614695注：人工成本指公司要承担的员工薪酬、福利费、社保、公积金、工会经费和职工教育经费等全部成本。数据取某省市公司披露年报，人工成本=支付给职工以及为职工支付的现金（当期现金流量表）＋（应付职工薪酬期末余额－应付职工薪酬期初余额）

29202某省市公司人效分析系列报告

1、员工情况

员工情况方面，2023

年，煤炭行业第一梯队的龙头企业中国神华在

2023

年员工人数微增，从

83029

人增加到

83439

人，增幅为

0.49%，显示出其稳健的人力资源策略。中煤能源和陕西煤业也表现出员工人数的增长，分别增长了

1.45%和

9.80%，反映出这些企业可能在扩大生产规模或增强管理。兖矿能源在第一梯队中人员增速最为显著，从

64279

人增加到

79242

人，增幅达到

23.28%。（第一梯队外其他企业员工情况分析详见完整版报告）

注：本文中员工人数取自年报数据中报告期末在职员工的数量合计

30202某省市公司人效分析系列报告

2、营业收入及人均营收

营业收入方面，第一梯队的企业显示出不同的发展态势。中国神华作为行业龙头，在

2023

年的营业收入为3430.74

亿元，较

2022

年的3445.33

亿元略有下降，同比减少了

0.42%，显示出微弱的负增长。中煤能源在

2023

年的营业收入为

1929.69

亿元，相比

2022

年的

2205.77

亿元，同比下降了

12.52%，表现出较为明显的下降趋势。而陕西煤业和兖矿能源在

2023

年的营业收入分别为

1708.72

亿元和

1500.25

亿元，相比去年，陕西煤业实现了

2.41%的增长，兖矿能源则大幅下降了25.30%。（第一梯队外其他企业营业收入分析详见完整版报告）从人均营业收入来看，2023

年，中国神华的人均营收为

411.17

万元，较

2022

年的

414.96

万元略有下降，降幅为

0.91%。中煤能源的人均营收也呈现下降趋势，从474.87万元降至409.51万元，降幅达到

13.76%。而陕西煤业的人均营收则从

422.55

万元降至

394.12

万元，下降了6.73%。兖矿能源的人均营收下降幅度更为显著，从

312.43万元大幅降至

189.32

万元，降幅高达

39.40%。这一显著的下降可能反映了该企业在员工人数增加或营业收入减少方面的压力。（第一梯队外其他企业人均营业收入分析详见完整版报告）31202某省市公司人效分析系列报告

3、净利润及人均利润从净利润情况来看，在第一梯队中，中国神华作为行业龙头，其

2023

年的净利润为

695.98

亿元，较

2022

年的

816.55

亿元有所下降，同比降低了14.77%。中煤能源的净利润也有所增长，从

2022

年的

253.78

亿元增至

2023年的

257.49

亿元，同比微增

1.46%。然而，陕西煤业和兖矿能源的净利润在2023

年分别下降了

32.40%和

31.15%。（第一梯队外其他企业净利润分析详见完整版报告）对比人均利润，我们观察到

2023

年与

2022

年相比，行业存在明显的差异。中国神华作为行业领头羊，2023

年的人均利润从

98.35

万元下降至83.41

万元，同比降低了15.18%。中煤能源的人均利润基本持平，从

54.63万元微增至

54.64

万元，同比几乎没有变化，增长了

0.01%。（第一梯队外其他企业人均利润分析详见完整版报告）32202某省市公司人效分析系列报告

4、人工成本及人均成本

人工成本是企业人效分析中常用的一项指标，反映了一定时期内企业在人力资源方面的投入总成本。人均成本代表企业对每个员工的成本投入，人均成本=人工成本总额/员工人数，该项指标并非是越低越好，需要综合对比人均成本与产出的关系，进行人效不等式的判断分析。

第一梯队的企业中，2023

年，煤炭行业的人工成本总体也呈现出上涨的趋势。中国神华的人工成本从

2022

年的

439.37

亿元微降至2023

年的

438.64

亿元，中煤能源的人工成本则从

147.44

亿元增至

153.49亿元，同比增长了

4.10%，表明该公司在人力资源上的投入有所增加。陕西煤业的人工成本也呈现出上升趋势，从

122.99

亿元增至136.71

亿元，同比增长了11.16%。（第一梯队外其他企业人工成本分析详见完整版报告）人均成本方面，中国神华的人均成本从

52.92

万元微降至

52.57

万元，同比降低了

0.66%。中煤能源的人均成本则从

31.74

万元增至

32.57

万元，同比增长了

2.62%，表明该公司在员工薪酬和福利方面的投入有所增加。陕西煤业的人均成本从

31.15

万元增至

31.53

万元，同比增长了

1.24%。兖矿能源的人均成本增长较为显著，从

24.03万元增至

28.66

万元，同比增长了

19.23%。（第一梯队外其他企业人均成本分析详见完整版报告）

33202某省市公司人效分析系列报告

5、人事费用率人事费用率是衡量企业人工成本投入情况比较直接的指标，反映了一定时期内企业营业收入中用于支付人工成本的比例。人事费用率=人工成本总额/营业收入×100%，该项指标越低，表明企业人工成本投入产出水平可能越高。

中国神华的人事费用率从

2022

年的

12.75%微增至

2023

年的

12.79%，同比增长了

0.03%，显示出几乎稳定的态势。中煤能源的人事费用率则从

6.68%增至

7.95%，同比增长了

1.27%，在人工成本上的比例有所上升。陕西煤业的人事费用率从

7.37%增至

8.00%，同比增长了0.63%。兖矿能源的人事费用率增长最为显著，从

7.69%增至15.14%，同比增长了

7.44

个百分点，这可能反映了该公司在人力资源上的较大投入。（第一梯队外其他企业人事费用率分析详见完整版报告）

34202某省市公司人效分析系列报告

6、人效不等式判断

人效不等式判断是对企业人效管理情况进行判断的有效手段，取“产出增速类”指标和“投入增速类”指标进行对比分析。一般来说，当企业投入类增速指标值小于产出类增速指标值时，我们称为“上扬型人效”，代表企业的人效管理处于相对良好的水平，当企业投入类增速指标值大于产出类增速指标值时，我们称为“下滑型人效”。本报告将代表企业投入增速的关键指标分别与代表企业产出增速的关键指标做不等式判断分析。将判断结果分为四个象限，没有处于第一象限的企业，二、四象限代表企业满足两个不等式之一，仅有一家企业，剩余九家企业均处于第三象限，两个关键指标不等式判断均未满足。（全部企业人效不等式分析详见完整版报告）

35202某省市公司人效分析系列报告

7、人力投入回报分析

高

低

第二象限

投第一象限

高

高投入低产出，可能是激励机制高投入高产出，往往是行业领先入：企业，能够通过高薪酬吸引人才，出现问题，需强化组织机制和人人均才机制与业务目标关联度。

同时人才推动企业获得高收益，成本形成良性互动。

第三象限

低

产出：元均营业收入或元均利润

第四象限

低投入低产出，企业需要深入分低投入高产出，是最理想的情况，析经营状况，识别根本原因，涉但需要进一步确认核心竞争力和及到对战略的重新评估以及人高业绩表现的来源，区分后持续才管理或激励机制的改革，增加提升核心竞争力。

人力投入的产出效率。

我们将企业人均成本作为纵坐标，元均营业收入或元均利润作为横坐标，取该指标的行业平均值作为坐标轴原点，可以将人力投入回报分为四个象限。其中第四象限属于低投入高产出，是最理想的情况，但需要进一步确认核心竞争力和高业绩表现的来源，区分后持续提升核心竞争力。第一象限是高投入高产出，往往是行业领先企业，能够通过高薪酬吸引人才，同时人才推动企业获得高收益，形成良性互动。第二象限属于高投入低产出，可能是激励机制出现问题，需强化组织机制和人才机制与业务目标关联度。第三象限则是低投入低产出，企业需要深入分析经营状况，识别根本原因，涉及到对战略的重新评估以及人才管理或激励机制的改革，增加人力投入的产出效率。36202某省市公司人效分析系列报告

用企业的人均成本和元均营业收入构成的四象限图分析煤炭行业十家代表性企业。可以发现，处在”人效最优”的第四象限有两家企业，第一象限有三家，第二象限有一家企业，第三象限有四家。（全部企业人力投入回报分析详见完整版报告）用人均成本和元均利润构成的四象限来分析煤炭行业十家代表性企业，我们可以看到处于第四象限的有一家企业，第一象限有四家，剩余五家均处于第三象限。（全部企业人力投入回报分析详见完整版报告）

37202某省市公司人效分析系列报告

行业概述

航天航空行业在全球科技竞争和国防建设中占据核心地位，是国家综合国力的重要体现，涉及航天运输系统、空间基础设施、载人航天、深空探测等多个方面。2024

年，随着我国进入“十四五”时期后期，伴随“航天强国”战略的深入实施，预计将出台更多支持航天产业发展的政策，向航天产业倾斜更多资源。导弹与智能弹药、火箭与卫星等国防安全建设和空间基础设施及应用领域，将成为“航天强国”战略下的重要发展领域。航天航空行业正处在快速发展的黄金时期，展现出强大的增长潜力和某省市场前景。面对全球科技竞争和国防建设的挑战，需要不断创新发展模式，提高自身的竞争力和可持续发展能力。

选取的十家航天航空企业中，第一梯队（营收

100亿元以上）有

3

家，分别是中航沈飞、航发动力、中航西飞；第二梯队

4

家（营收

20

亿元-100

亿元），分别是中航高科、航发科技、航材股份、三角防务；第三梯队选取

3

家（20

亿元以下），分别是北摩高科、博云新材、航天环宇。

为更加详细地了解航天航空行业

2023

年的人效情况，下文将从员工情况、人均营收、人均利润、人均成本、人事费用率以及人效不等式和人力投入回报分析等各项指标对航天航空行业十家代表性企业进行对比分析。

本报告某省市公司发布的

2023

年年报数据，按照

2023

年营业收入排名，选取航天航空某省市公司里的第一梯队、第二梯队、第三梯队共十家代表性企业进行人效对比分析。

规模

证券名称

营业收入（亿元）

净利润

（亿元）

人工成本（亿元）

员工人数（人）

第一梯队：营收

100

亿以上

中航沈飞

462.4830.0951.0516296航发动力

437.3415.1975.1431450中航西飞

403.018.6172.6725111第二梯队：营收

20

亿-100

亿

中航高科

47.8010.383.531123航发科技

45.181.077.953991航材股份

28.035.763.68933三角防务

24.948.150.90536第三梯队：营收

20

亿以下

北摩高科

9.542.561.681061博云新材

5.910.291.38839航天环宇

4.561.381.46768注：人工成本指公司要承担的员工薪酬、福利费、社保、公积金、工会经费和职工教育经费等全部成本。数据取某省市公司披露年报，人工成本=支付给职工以及为职工支付的现金（当期现金流量表）＋（应付职工薪酬期末余额－应付职工薪酬期初余额）

38202某省市公司人效分析系列报告

1、员工情况

员工情况方面，第一梯队的企业中，中航沈飞的员工人数从

2022

年的

16390

人小幅减少到

2023

年的

16296人，人员降幅为

0.57%，显示出轻微的减员趋势。航发动力的员工人数也有所减少，从

33113

人减少到

31450

人，人员同比下降

5.02%，减员幅度较为明显。中航西飞的员工人数同样呈现小幅减少，从

25323

人减少到

25111

人，同比下降

0.84%。（第一梯队外其他企业员工情况分析详见完整版报告）

注：本文中员工人数取自年报数据中报告期末在职员工的数量合计

39202某省市公司人效分析系列报告

2、营业收入及人均营收

营业收入方面，第一梯队的企业如中航沈飞、航发动力和中航西飞，2023

年均展现出了强劲的营业收入增长。中航沈飞在

2023

年的营业收入为

462.48

亿元，同比增长11.18%，表现出了行业领头羊的地位。航发动力的营业收入达到

437.34

亿元，同比增长17.89%，增长速度在第一梯队中最快。中航西飞的营业收入为

403.01

亿元，同比增长7.01%，虽然增长幅度相对较小，但依然保持了稳定的增长。（第一梯队外其他企业营业收入分析详见完整版报告）从人均营业收入来看，中航沈飞作为第一梯队的企业，在

2023

年的人均营业收入为283.80

万元，相比

2022

年的253.80

万元，同比增长了11.82%。航发动力的人均营业收入也表现出增长，从

2022年的

112.03

万元增至

2023

年的

139.06

万元，同比增长了24.12%。中航西飞的人均营业收入从

2022

年的

148.72

万元增至

2023

年的

160.49

万元，同比增长了

7.92%。（第一梯队外其他企业人均营业收入分析详见完整版报告）40202某省市公司人效分析系列报告

3、净利润及人均利润从净利润情况来看，在第一梯队中，中航沈飞的净利润从

2022

年的23.13

亿元增长到

2023

年的

30.09

亿元，同比增长了

30.11%，显示出强劲的盈利增长能力。航发动力的净利润也有所增长，从13.52

亿元增至

15.19

亿元，同比增长了

12.36%。中航西飞的净利润增长相对较大，从

5.23

亿元增至8.61

亿元，同比增长了64.51%。（第一梯队外其他企业净利润分析详见完整版报告）对比人均利润，中航沈飞在

2023

年的人均利润为

18.47

万元，相比2022

年的

14.11

万元，同比增长了

30.86%，表现出公司盈利能力的提升。航发动力的人均利润也有所增长，从

2022

年的

4.08万元增至

2023

年的

4.83万元，同比增长了

18.30%。中航西飞的人均利润从2022

年的

2.07

万元增至2023

年的

3.43

万元，同比增长了

65.90%，显示出较为显著的增长。（第一梯队外其他企业人均利润分析详见完整版报告）41202某省市公司人效分析系列报告

4、人工成本及人均成本

人工成本是企业人效分析中常用的一项指标，反映了一定时期内企业在人力资源方面的投入总成本。人均成本代表企业对每个员工的成本投入，人均成本=人工成本总额/员工人数，该项指标并非是越低越好，需要综合对比人均成本与产出的关系，进行人效不等式的判断分析。

第一梯队的企业中，中航沈飞的人工成本从

2022年的

44.65

亿元增加到2023

年的

51.05

亿元，同比增长了

14.33%。航发动力的人工成本也有所增长，从71.71亿元增至75.14

亿元，同比增长了

4.78%。中航西飞的人工成本同样呈现上升趋势，从

67.23

亿元增至72.67

亿元，同比增长了8.09%。（第一梯队外其他企业人工成本分析详见完整版报告）人均成本分析揭示了不同企业在

2022

年和

2023

年间的成本控制和人力资源投入情况。中航沈飞的人均成本从

2022

年的

27.24

万元增至

2023

年的

31.33

万元，同比增长了

14.99%。航发动力的人均成本也呈现上升趋势，从

21.66

万元增至

23.89

万元，同比增长了

10.32%。中航西飞的人均成本从

26.55

万元增至

28.94

万元，同比增长了

9.00%。（第一梯队外其他企业人均成本分析详见完整版报告）

42202某省市公司人效分析系列报告

5、人事费用率人事费用率是衡量企业人工成本投入情况比较直接的指标，反映了一定时期内企业营业收入中用于支付人工成本的比例。人事费用率=人工成本总额/营业收入×100%，该项指标越低，表明企业人工成本投入产出水平可能越高。

中航沈飞的人事费用率从

2022

年的

10.73%增至

2023

年的

11.04%，同比微增了

0.30%。航发动力的人事费用率从

19.33%降至

17.18%，同比降低了

2.15%。中航西飞的人事费用率从

17.85%增至

18.03%，同比微增了

0.18%。（第一梯队外其他企业人事费用率分析详见完整版报告）

43202某省市公司人效分析系列报告

6、人效不等式判断

人效不等式判断是对企业人效管理情况进行判断的有效手段，取“产出增速类”指标和“投入增速类”指标进行对比分析。一般来说，当企业投入类增速指标值小于产出类增速指标值时，我们称为“上扬型人效”，代表企业的人效管理处于相对良好的水平，当企业投入类增速指标值大于产出类增速指标值时，我们称为“下滑型人效”。本报告将代表企业投入增速的关键指标分别与代表企业产出增速的关键指标做不等式判断分析。将判断结果分为四个象限，处于第一象限的有六家企业，二、四象限代表企业满足两个不等式之一，共有三家企业，处于第三象限的有一家企业，两个关键指标不等式判断均未满足。（全部企业人效不等式分析详见完整版报告）

44202某省市公司人效分析系列报告

7、人力投入回报分析

高

低

第二象限

投第一象限

高

高投入低产出，可能是激励机制高投入高产出，往往是行业领先入：企业，能够通过高薪酬吸引人才，出现问题，需强化组织机制和人人均才机制与业务目标关联度。

同时人才推动企业获得高收益，成本形成良性互动。

第三象限

低

产出：元均营业收入或元均利润

第四象限

低投入低产出，企业需要深入分低投入高产出，是最理想的情况，析经营状况，识别根本原因，涉但需要进一步确认核心竞争力和及到对战略的重新评估以及人高业绩表现的来源，区分后持续才管理或激励机制的改革，增加提升核心竞争力。

人力投入的产出效率。

我们将企业人均成本作为纵坐标，元均营业收入或元均利润作为横坐标，取该指标的行业平均值作为坐标轴原点，可以将人力投入回报分为四个象限。其中第四象限属于低投入高产出，是最理想的情况，但需要进一步确认核心竞争力和高业绩表现的来源，区分后持续提升核心竞争力。第一象限是高投入高产出，往往是行业领先企业，能够通过高薪酬吸引人才，同时人才推动企业获得高收益，形成良性互动。第二象限属于高投入低产出，可能是