申万金工因子观察第9期：DeepSeekV4的研究工作使用初体验

目录DeepSeekV43TOC\o"1-2"\h\z\u长流量化回测工作 3Cursor的数据提取和回溯工作 3Claude的表现更具有主动性 73.小结 154.风险示与明 15DeepSeekV42026424DeepSeekV41百万级ClaudeCodeDeepSeekV4pro能在投资研究的工作中带来多少助力，ClaudeCodeDeepSeekV4pro的形式，尝DeepSeekV4的真实使用感受。Composer2专注于代码能力，在本文中我们以两种平台执行相同的任务进行对比，需要说明的是：由于ClaudeCodeCursorCursorDeepSeekV4V4OpenAI的架构相冲突，在尝试关闭思考模式后，CursorDeepSeekV4作为底层大OpenClawDeepSeekV4的表现ClaudeCodeDeepSeekV4pro，使用一百万的上下文长ClaudeCodeCursor平台进行对比分析。长流程量化因子回测工作Cursor的数据提取和回溯工作5002%0.5%500许可以随时停下来询问。图1：Cursor里输入从不同位置提取数据进行因子测算的提示词申万宏源研究

由于提取数据占据较多的时间，也考验AI3首次反馈，反馈内容如下：图2：Cursor首次反馈的内容申万宏源研究

从以上结果可以看到，Cursor在行情数据的提取和因子库的数据提取上都顺利26IC4个因子的方式。但从最终策略的表现来看，由于因子本身的表现不佳，策略取得了负的超额收益，Cursor未能再做进一步的改进，而是直接返回了结果。Cursor选取其中表现最好的“合成因子-4因子合成”单独构建策略并考察表现，Cursor反馈如下：图3：Cursor对合成因子的单因子测算结果申万宏源研究

100500指数的每年收益与指数明显对不上，如下图所示：图4：Cursor的计算结果里中证500指数的年度收益出现错误申万宏源研究

经指出后，Cursor很快就发现了原因，2016年从1月底开始计算的，因此后面的年度收益都错了一个月，修正如下，每年的超额表现也显得更加正常：图5：Cursor调整后中证500指数的年度收益申万宏源研究稍有错误，但后续也能很快改正。Claude的表现：更具有主动性ClaudeCodeClaude在速度上取得了领2个小时后，Claude工作框架：图6：Claude给出的工作框架申万宏源研究

从框架上，Claude把整个工作流程梳理的井井有条，在经我同意后开始完整的计算，得到结算结果如下：图7：Claude在长流程量化工作给出的计算结果申万宏源研究可以看到，相比Cursor，Claude主动对因子的单因子绩效进行的计算，测算了ICIRCursor的能力。但是，如果看最后一张分年度表现的表格，我们发现，与Cursor类似，Claude也对中证500指数的分年度计算出现了错误，而且Cursor只提示了一次就改正，Claude提示了两次才修正计算结果。另外一个更严重的问题：Claude没有准确的执行命令2018-2025年ClaudeCode+DeepSeekV4pro的组合下，命令执行不准确是可能会遇到的问题。在连续两次指出中证500指数的年度收益不对后，Claude完成了数据修正，也Cursor-4500指数内的选股效果，并给出了修正后的结果反馈：图8：Claude在修正中证500指数数据后的反馈申万宏源研究

500（退市或者停牌股票，这样处理的问题是可能使用了未来信息，提前已知股票的退市或者停牌，而Cursor的处理方式是正常参与打分和模型构建，但遇到没有股价信息则这只股票的股价贡献为零，Cursor的处理方式更加合理。权重中，Claude的处理方式再次是选择了剔除缺失因子值的股票，导致剩余股票的0.5%。从这些处理来看，经过专门优化的Cursor在处理这些数据细节上有更好的表现。在经历了几轮错误识别和修正后，对单因子模型的测算，Claude逐步修正与Cursor也没有发生任何工作偏离的问题。小结ClaudecodeDeepSeekV4pro在研究工作中的DeepSeek对投研工作包括数据读取，因子测算都能够有很好的完成度，基于ClaudeCursorComposer2Cursor和uersrCadeClaude主动进行了背离形态下不同参数的测算，在构建指数增强策略之前主要对因子库里的因子进行和ICIR的检验，更适合研究者本身没有太多想法，需要Claude自主完成一系列摸索工作。CursorClaude要更合理，