【石化企业全要素生产率测度与分析4400字】

石化企业全要素生产率测度与分析目录TOC\o"1-3"\h\u20837石化企业全要素生产率测度与分析 198781.1全要素生产率测算方法 1279741.2样本企业选择与数据来源 2100771.3全要素生产率测度与分析 4本文的研究重点是探究碳排放权交易制度对石化企业全要素生产率的影响，因此如何准确地测算石化企业全要素生产率成为本文研究的重点内容之一。本章将基于LP法对石油石化企业的全要素生产率进行测度，并从时间维度和企业维度对石化企业的全要素生产率进行分析。1.1全要素生产率测算方法全要素生产率可以理解为总产出中不能被要素投入所解释的部分，因此它可用于衡量技术进步、制度改进等非生产性投入对于产出增长的贡献。从目前的研究来看，在估算全要素生产率时较为常用的做法是建立C-D生产函数：Yit=AitLitαKitβ其中，Yit表示产出，Litα表示劳动投入，Kitβ表示资本投入，而lnYit=αlnLit+βlnK使用OLS方法对式（1.2）进行回归，即可得到全要素生产率的估计值。这种方法虽然计算简单且具有直观的经济含义，但是其需要假定规模报酬和产出弹性不变。该方法更为突出的缺点是，由于部分企业的效率能够在当期就能被观测到，决策者会根据利润最大化原则对要素投入进行优化，使得全要素生产率与要素投入互为因果，出现同时性偏差，使得OLS估计值出现偏误。而且在实际的经营活动中，低生产率企业会被市场自动淘汰，剩下的高生产率企业样本会使全要素生产率被高估，即样本选择偏差，也会使得OLS估计出现偏误[77]。目前，学者们提出不同方法以缓解此问题：固定效应法(FE)、工具变量法(IV)、控制函数法。在控制函数法中，OlleyandPakes首次提出了两步估计法以克服内生性问题：用投资水平作为生产率的代理变量。该方法得到了LevinsohnandPetrin和Ackerberg,Caves,andFrazer的进一步完善。OlleyandPakes（OP法）最早提出了两步一致估计法，其核心思想是假定企业根据当前实际的生产率状况做出未来的投资决策，因此把公司的投资水平变量作为企业生产率的代理变量，对残差项进行分离：Yit=αLit+βKit+式（1.3）中，ηit是真正的残差项，ωit是可以被观测到的残差项。由于当期资本等于上期资本折旧后存量与当期投资之和，且企业可观察到的残差项冲击会影响企业投资水平。因此投资水平与企业资本和可观测的冲击项有关，将企业的当期投资作为代理变量来降低不可观测因素对生产率的冲击，有效解决了同时性偏差的问题但是，使用OP方法要求投资与生产率之间呈单调递增的关系，这就意味着该方法不能估计投资额等于零的样本。此外，在实际的生产经营中，企业并非每一年都能保证投资为正，因此该方法在估计过程中会损失部分样本量。LevinsohnandPetrin对此进行了改进并提出LP方法，用中间品投入变量替代投资额变量，这使得研究者在计算全要素生产率时可以根据实际拥有的数据来灵活选择中间品投入变量的纳入要素。由于OP和LP法的前提假设是企业在面临生产率冲击时可以即时且无成本的对生产要素投入量进行调整，Ackerberg，Caves,andFrazer和BlundellandBond认为若要得到劳动（自由变量）系数的一致估计，还需保证自由变量和代理变量相互独立，否则将存在严重的共线性问题，因此他们提出了ACF修正法，对OP和LP法进行修正[79-80]。1.2样本企业选择与数据来源石化行业既是各试点省份中的重点控排行业，也是保障我国能源安全和国民生活的基础产业，故本文以2008—2020年间中国A股上市石化公司作为初始样本。参照证监会2012版行业分类，从石油和天然气开采业、开采辅助活动、石油加工、炼焦及核燃料加工业三个行业进行样本选择，同时剔除ST企业、样本期间内数据缺失的样本，以及2013年以后上市的企业。最终选取29家上市石化企业作为本文的研究样本（其中石油和天然气开采业8家、开采辅助活动11家、石油加工、炼焦及核燃料加工10家），共计346个观测值。本文的双重差分框架是基于此样本（试点省份11家企业，非试点省份18家企业）。本文中企业地点数据来自锐思数据库（RESSET），其他财务信息、产品销售以及企业特征的数据则来自于中国国泰安数据库（CSMAR）数据库。具体石油石化企业信息如表1.1所示：表1.129家样本上市石油石化企业汇总Table1.1Summaryof29samplelistedpetroleumandpetrochemicalenterprises企业属性企业简称企业全称证券代码上市日期国营或国有控股华锦股份北方华锦化学工业股份有限公司0000591997-01-30沈阳化工沈阳化工股份有限公司0006981997-02-20岳阳兴长岳阳兴长石化股份有限公司0008191997-06-25蓝焰控股山西蓝焰控股股份有限公司0009682000-06-22宏大爆破广东宏大爆破股份有限公司0026832012-06-12中国石化中国石油化工股份有限公司6000282000-10-18中油工程中国石油集团工程股份有限公司6003392000-12-25海油工程海洋石油工程股份有限公司6005832002-02-05上海石化中国石化上海石油化工股份有限公司6006881993-07-26云维股份云南云维股份有限公司6007251996-07-02山西焦化山西焦化股份有限公司6007401996-08-08云煤能源云南煤业能源股份有限公司6007921997-01-23石化油服中石化石油工程技术服务股份有限公司6008711994-03-29开滦股份开滦能源化工股份有限公司6009972004-06-02中海油服中海油田服务股份有限公司6018082002-11-20中国石油中国石油天然气股份有限公司6018572000-04-06私营企业、外商独资、中外合资茂化实华茂名石化实华股份有限公司0006371996-11-14美锦能源山西美锦能源股份有限公司0007231997-05-15准油股份新疆准东石油技术股份有限公司0022072008-01-28惠博普华油惠博普科技股份有限公司0025542011-02-25海默科技海默科技(集团)股份有限公司3000842010-05-20恒泰艾普恒泰艾普集团股份有限公司3001572011-01-07通源石油通源石油科技集团股份有限公司3001642011-01-13潜能恒信潜能恒信能源技术股份有限公司3001912011-03-16首华燃气首华燃气科技(上海)股份有限公司3004832015-06-30广汇能源广汇能源股份有限公司6002562000-05-26洲际油气洲际油气股份有限公司6007591996-10-08新潮能源山东新潮能源股份有限公司6007771996-11-21宝泰隆宝泰隆新材料股份有限公司6010112011-03-091.3全要素生产率测度与分析本文参考鲁晓东和连玉君的OP和LP方法，利用stata15.1中的prodest命令程序，对29家石油石化企业2008—2020年间企业的全要素生产率进行测算，同时用ACF命令对OP和LP法进行修正，并将LP法计算的全要素生产率作为主要的分析对象。企业全要素生产率越大，说明企业综合效益越好[81]。于此同时，在上文中本文推测不同企业属性和不同企业规模的企业全要素生产率之间可能存在一定的差异性，因此本文分别计算了国有与私营石化企业全要素生产率各年度的均值，并以企业规模平均值为分界点，划分出大规模企业与小规模企业并分别计算每年度的全要素生产率均值。表1.2为以LP法计算的2008——2020年石油石化企业全要素生产率各年度均值。为了更为直观的对2008——2020年石油石化企业的全要素生产率进行分析，本文将计算出的各年度全要素生产率值绘制为折线图，以便于从时间维度对石油石化企业全要素生产率以及不同类别企业的全要素生产率变动趋势进行分析，见图1.1。表1.22008——2020年石油石化企业全要素生产率值均值Table1.2AveragevalueofTFPofpetroleumandpetrochemicalenterprisesfrom2008to2020年份TFP国有企业私营企业小规模企业大规模企业20089.689.609.879.709.6520099.459.379.679.499.4320109.809.719.939.979.6420119.989.9610.0110.119.8420129.849.889.789.909.7720139.949.959.919.8210.0220149.809.799.819.799.8120159.579.529.639.759.4320169.679.699.669.929.54201710.0210.0010.0510.289.89201810.2910.2410.3610.5210.15201910.3510.3410.3610.6010.20202010.2410.2510.2310.4110.14图1.1石油石化企业2008——2020全要素生产率的变动趋势Fig1.1Changetrendoftotalfactorproductivityofpetroleumandpetrochemicalenterprisesfrom2008to2020从图1.1中可以看到，总体而言，2008—2020年，石化企业全要素生产率总体呈上升趋势，平均增长率为5.79%。从各年度分别来看，石油石化企业全要素生产率有升有降，其中两次明显的下降分别为2008—2009年度和2014—2015年度，降幅分别达到2.30%和2.37%。与之相对应的，两次明显的涨幅分别发生在2009—2010年以及2016—2017年，涨幅分别达到1.64%和1.62%。产生这种波动的原因主要是在2008年受金融危机的影响造成全球石油需求放缓，石油行业产业链受到巨大牵制。由于油价下跌，很多石油石化企业由于资金紧缺而被迫中断经营项目，直接导致一些中小型石油石化企业被收购或者破产，石化企业的全要素生产率大幅下降。为应对金融危机对石化行业的冲击，国家在2009年初出台一系列措施，例如：放宽石油企业海外投资限制、规划促进石油行业调整振兴、提高石油产品出口退税率以及为石油企业提供融资等，这些措施促使很多企业开始积极开展海外业务，有力的推动了石油企业的复苏振兴，石化企业的全要素生产率在这一年由降转升。在2010—2014年间，石化企业全要素生产率处于波动状态，2010—2011年和2012—2013年分别增长1.85%和1.00%，而在2011—2012年和2013—2014年分别下降1.43%和1.34%。这表明，石化企业仅靠制度红利和生产规模扩张提升全要素生产率的是不可持续的，更需要的是企业内部进行组织结构调整，优化配置生产资源，实现生产规模与产出相适应。2013年，我国实行碳排放权交易试点制度，石化行业被纳入控排行业之中，2014年我国实行“史上最严”的新《环保法》，这些环境规制政策使石化企业这样的高碳排放、全过程型高碳行业的合规成本上升。同时在该年下半年，国际油价出现大幅下跌，导致石化企业在2015年全要素生产率再次大幅下降。面对环境约束的日益趋紧，以及本轮低油价带来的市场低迷，国内石油石化企业开展能源转型升级，通过转变生产方式、调整产业结构、加强国际合作、发展低碳技术和石油对外贸易等，使全要素生产率再次上升并保持稳步增长。从企业属性来看，2008—2020年国有和私营石油石化企业在全要素生产率上的差异在不同年份虽有波动，但总体差异不大。在2008—2011年和2013—2015年，私营石化企业全要素生产率略高于国有石化企业，而在2011—2013年，国有石化企业全要素生产率略高于私营石化企业，从2015年以后，两者之间几乎没有明显差距。从增长率之间的差异来看，国有石化企业在2008—2020年全要素生产率平均增长6.77%，高于私营石化企业1.65%的平均增长率。具体到各年份的变化率而言，在2010—2011年国有石化企业全要素生产率增长2.57%，而私营石化企业全要生产率仅增长0.76%，二者之间差异最大。这种差异的原因可能在于：相对于非国有企业，国有石化企业占有着大多数的市场资源，企业拥有的人力、物力、财力等资源相对完善和丰富，技术投资和创新实力强于民营石化企业，而且由于体制优势能享受到2009年国家出台的各项政策支持。因此随着金融危机冲击后油价稳步攀升，市场环境逐渐向好，国有石油企业进一步占据石油市场，提高生产规模，但对于资金和技术实力较弱的私营企业来讲，金融危机带来的打击是难以短期内消除的。从企业规模来看，2008-2012年和2014—2020年小规模石化企业全要素生产率大于大规模石化企业，在2012—2014年大规模石化企业全要素生产率反超小规模企业。从变化幅度来看，在2014—2015年两者之间差距最大，小规模石化企业全要素生产率仅下降0.42%，而大规模石化企