多渠道补充银行资本金课件

业带你考金融！业带你考金融！2020-10-11业带你考金融！–

2019.9.27金融稳定发展委员会第八次会议明确提出,要加快构建商业银行资本补充长效机制,丰富银行补充资本的资金来源渠道,进一步疏通金融体系流动性向实体经济的传导渠道。–

2020年以来,疫情对中小微企业冲击较大,中小银行作为支持中小微企业的主力军,其助力中小微企业增加融资渠道、降低融资难度、扩大融资空间的责任更重,但中小银行实力较国有大行明显更弱、抗风险能力有待加强,尤其在中央要求今年金融机构要给企业让利1.5万亿元的背景下,中小银行的资本充足率安全边际或进一步缩小。–

2020.7.1总理主持召开常务会议（国常会），允政府专项债合理支持中小银行补充资本金,将有利于增强中小银行资金实力和风险抵御能力,同时促进其加大力度服务中小微企业,是实现“六稳”和“六保”的重要举措。–

会议决定,在今年新增地方政府专项债限额中安排一定额度,允政府依法依规通过认购可转换债券等方式,探索合理补充中小银行资本金的新途径。

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账面资本是来自银行资产负债表中记录的股东权益,体现了一家银行的股东投入,是银行可以实际利用的资本–

监管资本是指银行监管部门出于监管需要,为减少银行风险、维持金融稳定而规定商业银行应持有的资本,监管资本不仅包括账面资本中的实收资本、资本公积、盈余公积等,还包括账面资本以外的其他合格资本工具––

经济资本则从银行风险管理者角度出发,是指商业银行在一定的置信水平下,为了覆盖未来一定期限内资产的非预期损失而应该持有的资本。2020-10-11业带你考金融！–

商业银行资本管理是银行业经营中最核心的问题之一,原因在于商业银行的资本是其保持稳健经营的基础。–

商业银行的资本一般有两个来源：一是创立时所筹措的资本,二是经营利润的一部分,它们均属于商业银行的长期性资金来源。–

商业银行资本可以吸收经营亏损,保证商业银行正常经营,因此,资本金被称为旨在保护债权人在面对风险时免遭损失的“缓冲器”。2020-10-11业带你考金融！–

《巴塞尔协议》是国际清算银行的巴塞尔委员会于1988年7月在瑞士的巴塞尔通过的“关于统一国际银行的资本计算和资本标准的协议”的简称。其目的是通过规定银行资本充足率,减少各国规定的资本数量差异,加强对银行资本及风险资产的监管,消除银行间的不公平竞争。–•这套协议基本内容由四方面构成:–(1)资本的组成。巴塞尔委员会认为银行资本分为两级:第一级是核心资本,要求银行资本中至少有50%是实收资本及从税后利润保留中提取的公开储备所组成。第二级是附属资本,其最高额可等同于核心资本额。–•(2)风险加权制。巴塞尔协议确定了风险加权制,即根据不用资产的风险程度确定相应的风险权重,计算加权风险资产总额。–•(3)目标标准比率。协议签署国商业银行的最低资本限额为商业银行风险资产的8%,核心资本不能低于风险资产的4%,国际银行业竞争应使商业银行的资本金达到相似水平。–•(4)过渡期和实施安排。过渡期从协议发布起至1992年底止,到1992年底,所有从事大额跨境业务的银行资本金要达到8%的要求。2020-10-11业带你考金融！–

一是确立了全球统一的银行风险管理标准;–

二是突出强调了资本充足率标准的意义。通过强调资本充足率,促使全球银行经营从注重规模转向资本、资产质量等因素;–

三是受70年代发展中国家债务危机的影响,强调国家风险对银行信用风险的重要作用,明确规定不同国家的授信风险权重比例存在差异。–该协议颁布后得到了全球银行业额广泛认同,各国以不同形式实施了资本充足率监管。到1992年底,各协议国的商业银行绝大多数达到标准,主要发达国家资本充足率水平由1988年底的9.3%提高到1996年底的11.2%–

不过《巴塞尔协议》对风险的理解仍然较为片面,对金融形势的适应性尚显不足。2020-10-11业带你考金融！–

2004年6月修订的《巴塞尔协议Ⅱ》颁布,内容针对1988年的旧巴塞尔资本协定做了大幅修改,以期标准化国际上的风险控管制度,提升国际金融服务的风险控管能力。–

新协议将风险扩大到信用某省市场风险、操作风险，并提出“三个支柱”要求资本监管更为准确的反映银行经营的风险状况,进一步提高金融体系的安全性和稳健性。2020-10-11业带你考金融！–

(1)第一大支柱:最低资本要求。–

(2)第二大支柱:监管部门的监督检查。–

(3)第三大某省市场约束。①

在全球建立了统一的银行监管框架,为国际银行业的监管提供了统一标准,有利于平等竞争;②

强调了风险管理的重要性；③

对商业银行的信贷某省市场风险、操作风险等做了详细的规定,并且对一些衍生金融工具的风险计算做了有益的尝试;④

把表外业务也列入风险资产的衡量框架中,监管内容更全面,约束力更强;⑤

开创了国际金融合作的典范。2020-10-11业带你考金融！–

鉴于美国次贷危机引发的全球金融危机所暴露的大批银行表外资产过度杠杆化和缺乏足够的逆经济资本金准备,以及《巴塞尔协议Ⅱ》在资本金要求和风险核算等方面的缺陷,《巴塞尔协议Ⅲ》草案于2010年提出,并在短短一年时间内就获得了最终通过,在11月韩国首尔召开的G20峰会上获得正式批准实施。–

相对而言,《巴塞尔协议Ⅲ》对于监管框架的完善和对资本监管的要求更高,主要有以下几点:–

(1)强化资本充足率监管。–

(2)改进流动性风险监管。–

(3)强化贷款损失准备监管。–

(4)过渡期安排。2020-10-11业带你考金融！2020-10-11业带你考金融！–根据《商业银行资本管理办法(试行)》要求,2018年底及以后：核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率需要达到8.5%、9.5%和11.5%；核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率需要达到7.5%、8.5%和10.5%；–

到2018年底过渡期结束，实际我国商业银行资本充足率为14.20%,一级资本充足率为11.58%,核心一级资本充足率为11.03%,均高于过渡期所要求的11.5%、9.5%和8.5%,商业银行资本监管取得了较好的效果2020-10-11业带你考金融！2020-10-11业带你考金融！–

综合来看,虽然我国目前商业银行资本充足率等指标整体上满足监管要求,但存在较为突出的结构性问题,主要表现在两点:–

一是不同类型商业银行差距较大：–

国有大行不仅各项指标远高于监管要求,且仍在不断上升；–

而城商行、农商行等中小银行补充资本的压力较大;–

二是资本结构有待优化：–

根据《巴塞尔协议Ⅲ》对各类资本充足率的要求,商业银行的最佳资本结构是核心一级资本占比71.43%、其他一级资本9.52%、二级资本19.05%。–

而我国一级资本中绝大部分为一级资本,其他一级资本占比极小,这对商业银行在经营过程中吸收损失构成了制约。2020-10-11业带你考金融！2020-10-11业带你考金融！–

商业银行资本充足率监管对促进实体经济发展和维护金融体系稳定具有重要意义,但也限制了商业银行的信贷规模。–

疫情冲击下,实体经济更需银行信贷支持,今年一季度新增信贷创下天量,全年信贷估计大幅增长,这更对银行资本金形成考验,如果银行不能有效补充资本金,这将对今年信贷投放形成约束。2020-10-11业带你考金融！–

造成我国不同类型商业银行资本充足率差异较大和资本结构失衡的重要原因是、工具匮乏。––

按照资本来源渠道划分,商业银行资本补充可分为内源性补充和外源性补充两类。–

前者主要通过盈余公积和未分配利润补充,后者则主要通过发行资本补充工具实现。–

短期内,商业银行仅靠内源性补充难以有效提升资本,因此更为可行的方式便是通过各类资本补充工具实现。

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中国人民银行于2020年6月29日开展了央行票据互换(CBS)操作,操作量50亿元,期限3个月,费率0.10%。–

本次操作面某省市场业务一级交开招标,中标机构包括国有大型商业银行、股份制银行、城商行、农商行、证券公司等各类金融机构。–

此次CBS操作是为了提高银行永某省市场流动性,支持银行发行永续债补充资本,增强金融服务实体经济的能力。–

因此,换入债券既有国有大型商业银行和股份制银行发行的永续债,也有城商行发行的永续债,体现了对中小银行发行永续债补充资本的支持。2020-10-11业带你考金融！–

包括允某省市银行发行优先股、创新推出了商业银行永续债等;–

2019年以来,银保监会明确保险资金可以投资于商业银行资本工具；–

2020年5月27日,银保监会发布《关于保险资金投资银行资本补充债券有关事项的通知》(银保监发[2020]17号),取消保险资金投资银行资本工具的银行规模、资本充足率和评级限制,将保险资金可以投资的银行资本工具的主体范围进一步放宽;–

例如本次允方专项债的资金为中小银行补充资本。2020-10-11业带你考金融！–

前期在宏观政策逆节作用下,银行信贷投放量大幅增长,同时贷款加权平均利率显著下行。中小银行由于贷款投放占用的资本金较多,利润承压后资本内生补充不足,资本金短缺成为后续信贷持续增长、让利和金融系统稳定性权衡的限制因素之一。–

专项债支持中小银行补充资本金的政策实施后,中小银行资本金将得到及时补给,资本充足率提升,因信贷投放加速带来的资本金短缺问题将得到有效缓解,风险抵御能力提升。对银行业而言,资本补充渠道拓宽,中小银行金融风险缓释。–

该项政策预计将允政府通过发行专项债募集资金参与银行定增、可转债、永续债、二级资本债等融资工具的购买,打开了中小银行资本补充的渠道。同时由于中小银行大股东多为本地地方政府下属国有企业或集体企业,本次资本补充后大股东不会发生明显变动,对银行产生重要战略变动影响的可能性较小,资本金的夯实将有助于中小银行的稳定经营。–

同时,中小银行资本补充有助于推动中小银行完善治理,提高金融服务实体经济的能力。过去中小银行补充一级资本困难较多,利用地方政府专项债补充资本金后,可转债、定增、永续债等将有助于中小银行补充一级资本,优化资本结构。–

同时,地方政府通过专项债增加资本支持,将有效激励中小银行向中小微企业提供贷款服务,有效缓解中小微企业的融资压力,提升中小银行服务实体企业的能力,加大金融机构对实体经济的扶持。2020-10-11业带你考金融！–

地方政府发行专项债之后,并非直接以募集资金向中小银行注资,而是通过认购可转换债券,帮助中小银行补充核心一级资本。–

可转债属于可以补充中小银行核心一级资本的工具类型,而市中小银行均存在核心一级资本补充困难的“痛点”。–

具体而言,商业银行发行的可转债在初始会计计量时,根据债务成分和权益成分的划分,将权益成分计入其他权益工具,并计入核心一级资本;–

当转股选择权被执行之后,投资者已经将债券转换为普通股票时,对应部分才全部计入银行核心一级资本。可以看出,可转债对中小银行的资本补充的主要部分来自于一定期限的转股之后。–

实际操作中,可转债的负债成分公允价值使用合同现金流按照一定利率折现得出,利某省市场上发行的同等信用等级、提供相同现金流、不含转换权的债券的利率确定;–

从可转债的全部公允价值中减去负债成分的公允价值,即为权益工具成分(权益工具成分主要体现可转债相较于不含转股权债券的发行溢价)。2020-10-11业带你考金融！–

资本补充面向某省市场化经营能力的中小银行,以推动中小银行改革和治理作为条件,附加到期退出机制。本次专项债补资本的安排暗藏“玄机”,主要体现在以下几方面:–

一是面向某省市场化经营能力的中小银行；–

旨在支持小微企业,这意味着能够获得上述资金的银行应当是经营良好的中小银行,而非高风险银行。–

二是以推动中小银行改革和治理作为条件；–

从监管部门的意图来看,中小银行补充资本并非“一劳永逸”,“一补了之”,关键是以此为契机,促进中小银行改革,提升公司治理水平。这或选取可转债这一工具的原因所在——可转债的转股或加特定条款,满足改革条件的银行才能实施转股,在上述期间内推动中小银行完善内控制度、提升公司治理水平。–

三是本次以专项债补充中小银行资本,将设计到期退出机制；–

会议指出“对专项债合理补充资本某省市场化的到期及时退出机制,严防道德风险”。这也是较为创新的制度设计。2020-10-11业带你考金融！–

就银行补充资本而言,包括内源性(依靠自身盈利)和外源性(IPO、定增、优先股、可转债、永续债、二级资本债等)两类方式。–

但是,目前,国家要推动金融系统向各类企业合理让利1.5万亿元,银行依靠自身盈利补充资本的空间在逐渐减少。–

那么,在主要依靠外源方式补充资本的情况下,对于这某省市的中小银行而言,融资渠道就变得更加有限,只能通过发行二级资本债等方式来获取资金。–

所以,国家允债补充中小银行资本金,核心目的还是为了扩宽中小银行融资渠道,缓解中小银行资本补充压力,进而提升金融服务实体经济的能力。2020-10-11业带你考金融！–

由于现在地方政府是很多地方中小银行的主要股东,而专项债是地方政府发行,由地方政府承担责任,因此允许地方政府用专项债中的一部分额度,认购可转债来为中小银行注资,其实相当于规定了地方政府的属地责任,强化了地方政府在处置中小银行风险中的作用。–

除此之外,在这一方式下,地方政府为本地银行注资,助力本地银行服务本地中小微企业,而且在后续可转债转股的情况下,地方政府还可以维持自身在银行中的股份不被稀释。–由此看来,专项债补充中小银行资本金,在压实了地方政府属地责任的同时,也有助于实现。2020-10-11业带你考金融！–

2020.7.1总理主持召开常务会议,会议决定,在今年新增地方政府专项债限额中安排一定额度,允政府依法依规通过认购可转换债券等方式,探索合理补充中小银行资本金的新途径,起到提高中小银行服务中小微企业的能力并化解中小银行经营风险的作用。–

1.什么是商业银行的资本金和资本充足率？–

2.我国商业银行资本充足率存在哪些问题？–

3.我国商业银行资本金补充工具有哪些？–

4.国家为何允政府发行专项债补充中小银行资本金？2020-10-11业带你考金融！–

商业银行资本金是银行为了正常的经营活动及获取利润而投入的货币资金和保留在银行的利润;商业银行资本金可划分为:核心一级资本、其他一级资本和二级资本。–

我国商业银行的核心一级资本包括:实收资本或普通股、盈余公积、资本公积、一般风险准备、未分配利润和少数股东资本可计入部分。其他一级资本包括:其它一级资本工具及其溢价和少数股东资本可计入部分。二级资本包括:二级资本工具及其溢价和超额贷款损失准备。–

资本充足率,是指商业银行持有资本金与风险加权资产之间的比率,是商业银行资本金监管的核心指标。资本充足率分子端为银行资本金。2020-10-11业带你考金融！–

综合来看,虽然我国目前商业银行资本充足率等指标整体上满足监管要求,但存在较为突出的结构性问题,主要表现在两点:–

一是不同类型商业银行差距较大：–

国有大行不仅各项指标远高于监管要求,且仍在不断上升；而城商行、农商行等中小银行补充资本的压力较大;–

二是资本结构有待优化：–

我国一级资本中绝大部分为一级资本,其他一级资本占比极小,这对商业银行在经营过程中吸收损失构成了制约。2020-10-11业带你考金融！–

根据监管规定，核心一级资本补充工具：主要包括IPO、定增、配股及转股后的可转债,其他一级资本补充工具主要包括优先股和永续债,二级资本补充工具主要为二级资本债。–

纵览上述工具：–

IPO门槛较高且仅适用某省市的商业银行；–

定增虽然可以有效扩充核心一级资本,但某省市承接力的制约较大,且以上两种工具均需面对证监会较为严格的审核,存在未获通过的风险；–

可转债同样是扩充核心一级资本的有效途径,但可转债发行条件较为严格,并且在转股的主动性和时效性上受到限制,已实现成功转股的可转债,时间大体在2-5年不等,对急于补充资本的商业银行来说,其实效性意义不大。2020-10-11业带你考金融！–

对于其他一级资本：–

优先股的发行主体只某省市银行,且由于股息支付是税后列支,成本相对来说偏高；–

永续债是2019年来逐渐受到商业银行青睐的补充资本工具,发行灵活高效,可以补充其他一级资本,这对于亟待补充资本的中小银行和入选全球系统性重要银行的工、农、中、建等大行均有很强的吸引力。永续债是一种混合债券工具,存续期不固定,发行人可以自主选择支付票息和赎回日期,债权人按票面利率在存续期内获得利息,清偿权等同或劣后于一般债券。永续债券与股票、债券相比,具有发行主体宽泛、发行方式灵活、发行条款创新、资金用途多元等优点。–

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