小微企业财务报表分析要点

小微企业财务报表分析要点

第一篇：小微企业财务报表分析要点

小微企业财务分析要点

一提到小微企业的财务报表，大多数人的第一反应是财务不规范、

信息不透明、财务结构不健全等，那是不是这样的小微企业的财务报

表我们就可以忽略呢？答案显然是否定的。财务报表是展示企业信息

的窗口，通过报表我们可以了解企业的诚信程度，了解企业的销售情

况、经营情况，虽然不规范，但是我们依然可以从中提取有价值的信

息，去伪存真，为我们的担保决策提供依据。以下是根据实际工作总

结出的一些经验：

首先粗略地检查一下企业的报表，包括上期期末数与本期期初数

是否相等，报表左右两边是否相等，基本的勾稽关系是否正确。对于

检查无误的报表，我们再进行下一步的核实分析。核实报表中关键的

科目。此处所讲关键，主要包括三类：

一是常规项目,如货币资金、应收账款、存货、短期借款、主营

业务收入；

二是金额异常变化的项目，例如突然增加和突然减少的项目；三

是金额巨大，占资产规模30%以上的项目。对这些项目的核实有助于

我们判断一个企业真实的财务状况。以下是对一些重要科目的具体核

实方法。

(1)主营业务收入：这是担保业务中的关键，能不能担保，担保

多大的规模很大程度上取决于企业的主营业务收入，报表上该项科目

的金额应该通过纳税申报表、银行对账单、合同、水电费单据、出库

单、发票等进行佐证，只有主营业务稳定，收入可靠且有持续性发展

的企业才是我们的主要客户群。

(2)应收账款：对中小企业来说，应收账款的影响远远大于一般

企业。对于应收账款，我们不仅要关注总量，还要关注期限结构、对

象结构、大额客户和是否有关联方往来等情况。关注应收账款的增长

程度与销售的增长程度的比较，如果前者远远高于后者，就应该有职

业敏感性，可能存在虚增资产的嫌疑。

(3)存货：对中小企业来说，往往存货加应收账款占总资产的一

半左右，因此对该科目也要加以核实，防止企业虚增资产。在现场调

查时，需检查仓库，估算其价值是否与报表反映相符，在总量上分析

是否符合企业生产经营特点，结构上各类存货能否保证供产销环节顺

利进行，增量上看是否与生产经营规模相适应，质量上看产品是否适

销对路。

(4)短期借款：该科目需查询贷款记录进行核实，同时结合财务

费用开支情况侧证企业负债情况是否真实。如果推算企业的财务费用

与短期借款的比例不合理,比例过高,则可能存在隐性负债。

(5)货币资金：主要包括库存现金、银行存款。核对银行存款余

额与开户银行对账单是否基本相符。如果不相符，可以要求查看企业

的银行存款余额调节表，检查未达账项是否存在。同时还需要了解银

行存款中有没有保证金存款，是否存在使用限制。

(6)其他应收款：当金额较大或者突然增加/减少时，需要做分

析，了解是否存在股东、关联企业占用企业资金问题、是否存在虚假

出资、对外部企业拆出资金等情况。(7)其他应付款：主要了解是否

存在民间借贷等。对核实后的报表数据进行比率分析和趋势分析。

分析一个企业的财务状况，主要从偿债能力、盈利能力、营运能

力和成长能力四方面来衡量。

(1)偿债能力又分为短期偿债能力和长期偿债能力，通过流动比

率、速动比率、资产负债率、产权比率、利息保障倍数来分析，这些

指标没有统一的标准，往往要结合不同的行业进行分析；

(2)盈利能力通过资产报酬率、净资产收益率、销售利润率、销

售净利润率、销售毛利率等，这些指标主要反映了总资产、净资产的

盈利能力，以及整体利润中销售利润所占的比重等内容，这需要分析

企业的总体盈利趋势，以及和行业平均水平进行比较，判断企业的获

利状况；

(3)营运能力主要是考察应收账款和存货的周转能力，判断企业

资产的周转速度，周转越快的企业效益越好；

(4)成长能力主要通过销售增长率、资本增长率、总资产增长率

来分析，成长能力越强，企业的实力越强，企业的发展越快速。四方

面能力都良好的企业，是我们优先支持的对象，四方面能力都不好的

企业，我们应将其"拒之门外〃。

总之，通过以上〃3步曲〃，我们可以比较准确地判断出企业目前

的财务状况，为我们的担保决策提供依据。实务中尤其要注意销售收

入的核实，并通过趋势分析把握企业的主要问题。同时我们不能一味

依赖财务报表，应重视企业的软信息，将财务信息与市场信息相结合,

相互印证，相互推断，更好地了解企业的真实情况。

第二篇：房地产企业财务报表分析要点

房地产企业与其他企业相比，具有开发周期长、投入资金量大、

投资回收期长等特点，其财务报表所显示的信息往往与实际偏差较大，

因此不能拘泥于常规的企业财务报表分析方法。

一、房地产企业财务报表的局限性

1.大量预收账款导致短期负债剧增，影响报表使用者对企业偿倩

能力的判断。

参照《企业会计制度》关于收入确认的规定，房地产收入确认标

准应具备以下四项具体条件：①工程已经竣工并验收合格；②具有经

购买方认可的结算通知书；③履行了销售合同规定的义务，且价款已

经取得或确信可以取得；④成本能够可靠地计量。然而房地产从开始

预售到收入确认，需经过竣工、验收、测绘、办证、决算等多个环节,

少则数月，多则三五年，其间巨额的房款收入长期挂在预收账款，一

方面增加短期负债，另一方面减少了房款收入内含的所有者权益。特

别是近年房地产高额盈利在财务报表中无法体现，严重地影响了企业

财务报表分析的结果。

2.开发成本账实不符，影响报表使用者对企业资产的判断。

房地产企业为了持续发展往往会储备大量的土地，由此形成的土

地成本按购置时实际支付的价款入账，未包含货币时间价值和土地增

值部分。特别是近年来，房地产企业凭借其资金、品牌、政府扶持，

以协议出让的方式取得了大量廉价的土地，其实际地价已经是账面成

本的数倍，这时财务报表显示的企业资产严重失实，音响消费者进行

企业财务报表分析。另外，房地产企业在开发过程中有相当部分工程

款由施工单位垫支，比例高达30%~50%，时间长达数年，施工单位

往往对垫支部分不开发票，再加上房地产企业为欠付工程款拖延工程

决算时间，往往要经过几个会计才能完成，对此，房地产企业就难以

及时进行成本核算，造成账面成本低于实际数。

3.期间费用计入当期损益，影响报表使用者对企业经营成果的判

断。

按现行房地产开发企业会计制度规定，企业在开发经营过程中发

生的管理费用、财务费用和销售费用作为期间费用，直接计入当期损

益。房地产企业在项目尚未竣工验收决算、大量预收账款未转销售收

入前将出现巨额亏损，一旦结转收入，隐含的利润即会显现，这样势

必影响企业经营情况的客观反映。

二、房地产企业财务报表分析方法

应先根据真实性和配比原则将财务报表作以下适当调整，然后才

能进行常规的企业财务报表分析。

1.根据收款方式分析预收账款，确认收入。

房地产由于其商品价值很大，收款形式与一般的产品有很大的不

同，有一次性付款、分期付款、按揭付款等形式。对于一次性付款的

房地产销售，应以应收款项足额到账作为收入确认的标准，而不论其

是否办理了房地产证，只要房款足额到账，即可视为风险已转移；对

于分期付款的房地产销售，应以合同约定的收款日期确认收入，但是

买方若在合同约定日期

有欠付现象，应考虑买方的资信能力、欠付的金额及欠付频率等

因素，如果买方的资信不佳，欠付的金额过高（一般超过总房款的

30%）,或欠付次数过多（连续两期以上）,则不能确认收入；对于按揭

付款的房地产销售，应待交足首期且按捐款已到账，方可确认收入。

根据上述原则将预收账款中应予确认的收入进行预结转，并计提销售

税金及附加。

2.分析开发成木的构成，确认成木。

购入尚未开发的土地应比照周边地价进行评估，剔除资金成本后

大大高于账面价值的可认同土地增值额，暂估调增存货和资本公积；

对应入账而未入账的工程款按预算或估算入账，对尚未完工的配套工

程估价预提，使开发成本尽可能接近实际；按照收入与成本配比原则

预转成本。

3.对收入结转前发生的期间费用，按照收入与费用配比原则进行

调整。

财务总监应该做好企业财务报表分析的工作，现代意义上的财务

总监是公司重要的战略决策的制定者和执行者之一，是穿插于金融市

场和价值管理之间的不可或缺的角色。随着全球经济一体化进程的深

入，传统的财务管理知识已远远不能适应现代企业的需要。当今的财

务管理人员及企业管理者，不仅要遵循某些传统的原则，还必须了解

瞬息万变的资本市场及财务管理发展趋势，并掌握最新的策略与技术,

以便高效地完成工作，给企业所有者和股东们提供强有力的利益保障

与支持！

第三篇：企业财务报表分析课后练习［小编推荐］

企业财务报表分析-指标分解法课后练习

判断题：

1、在用因素分析法进行财务分析时，只要各因素影响之和等于综

合指标的总差额,就说明分析是正确的。［题号：Qhx001421］A、对

B、错

您的回答：B正确答案：B题目解析：由于因素分析法要求分析计

算按照一定的顺序进行，即使没有按照规定的顺序进行分析，各因素

影响之和也有可能等于综合指标的总差额，但分析却是不正确的。

2、当企业息税前资金利润率高于借入资金利率时，增加借入资金,

可以提高自有资金利润率。［题号：Qhx001422］A、对B、错

您的回答：A正确答案：A题目解析：当企业息税前资金利润率

高于借入资金利率时，增加借入资金，可以发挥财务杠杆的正效应。

3、应收账款周转率反映企业应收账款的周转速度，应收账款周转

率越大，对企业越有利。［题号：Qhx001423］A、对B、错

您的回答：B正确答案：B题目解析：应收账款的周转速度反映了

企业应收账款管理水平。但是，必须注意，应收账款周转速度越快，

应收账款越少，可能表明企业采用了比较严格的应收账款管理政策，

但应收账款政策越严，会影响企业的销售，并不一定是有利的。

4、如果产权比率等于1,权益乘数必然等于2（假定用时点数计

算）。[题号：Qhx001424]A、对B、错

您的回答：A正确答案：A题目解析：权益乘数=资产/权益=（负

债+权益）/权益=产权比率+1。

5、某公司今年与上年相比，销售收入增长10%,净利润增长8%,

资产总额增加12%,负债总额增加9%。可以判断，该公司净资产收

益率比上年下降了。[题号：Qhx001425]A、对B、错您的回答：A

正确答案：A题目解析：由于净资产收益率等于销售净利率乘以总资

产周转率乘以权益乘数,所以,销售收入增长10%，净利润增长8%,

说明销售净利率降低；资产总额增加12%,负债总额增加9%,说明

权益乘数降低；销售收入增长10%,资产总额增加12%,说明总资产

周转率降低。可以判断，该公司净资产收益率比上年下降了。（主要

考察分子、分母的变动对分式的影响）

6、一般而言，已获利息保障倍数越大，表明企业可以偿还长期债

务的可能性也越大。[题号：Qhx001426]A、对B、错

您的回答：A正确答案：A题目解析：已获利息保障倍数指标不

仅能反映企业获利能力的大小，而且反映了获利能力对偿还到期债务

的保证程度，是衡量企业长期偿债能力的重要指标。

7、在利用公开的信息计算企业的应收账款周转率指标时，销售收

入可以用扣除折扣和折让后的销售净额，平均应收账款可以用扣除坏

账准备后的应收账款净额。[题号：Qhx001427]A、对B、错

您的回答：A正确答案：A题目解析：在利用公开的信息计算企

业的应收账款周转率指标时，销售收入可以用扣除折扣和折让后的销

售净额，平均应收账款可以用扣除坏账准备后的应收账款净额。在比

较分析时，只要保持口径一致即可。

8、尽管流动比率可以反映企业的短期偿债能力，但有的企业流动

比率较高，却没有能力支付到期的应付账款。[题号：Qhx001428]A、

对B、错

您的回答：A正确答案：A题目解析：流动资产中可能包括变现

能力较差的存货：部分存货可能已损失报废还没作处理，有的存货已

抵押给债权人等。另外，流动资产中的预付账款、待摊费用与当期现

金流量无关，所以流动比率较高时，却有可能没有能力偿债。

9、存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流动性越强，存货

转换为现金或应收账款的速度也就越快。[题号：Qhx001429]A、对

B、错

您的回答：A正确答案：A题目解析：存货周转速度越快，流动

性越强，存货转换为现金或应收账款的速度也就越

10、净资产收益率是净利润与平均净资产的百分比，是财务报表

分析中综合性最强、最具代表性的指标。[题号：Qhx001430]A、对

B、错

您的回答：A正确答案：A题目解析：净资产收益率的综合性最

强，这从财务综合分析中可以看出。

单选题：

1、下列指标中，可用于衡量企业短期偿债能力的是()。[题号：

Qhx001431]A、已获利息倍数B、产权比率C、资产周转率D、流动

比率

您的回答：D正确答案：D题目解析：流动比率是流动资产除以

流动负债的比率，是衡量短期偿债能力的指标。

2、某企业应收账款周转次数为4.5次。假设一年按360天计算，

则应收账款周转天数为()天。[题号:Qhx001432]A、0.2B、81.1C、

80D、730您的回答：C正确答案：C题目解析：应收账款周转天数

=360/4.5=80天。

3、在通常情况下，短期债权人在进行企业财务分析时，最为关心

的指标应是()。[题号：Qhx001433]A、资产负债率B、现金流动

负债比C、已获利息倍数D、总资产收益率

您的回答：B正确答案：B题目解析：现金流动负债比代表着企业

的短期支付能力。

4、某企业的全部资产由流动资产和固定资产构成，流动资产周转

率为3,固定资产周转率为2,则总资产周转率为（）。[题号：

Qhx001434]Ax5Bs1C、2.5D、1.2您的回答：D正确答案：D题

目解析：总资产周转率=1/（1/3+1/2）=1.2。

5、产权比率为3/4,则权益乘数为（）。[题号:Qhx001435]A、

4/3B、7/4C、7/3D、3/4您的回答：B正确答案：B题目解析：权

益乘数=1+产权比率=1+3/4=7/4。

6、如果流动资产大于流动负债，则月末用银行存款偿还一笔其他

应付款会使（）。[题号：Qhx001436]A、营运资金减少B、营运资

金增加C、流动比率提高D、流动比率降低

您的回答：C正确答案：C题目解析：用现金偿还一笔应付账款

会使资产和负债同时减少，这时若流动比率大于1,则该笔业务会使该

指标上升，反之，则下降。该笔业务不会引起营运资金的变化，因为

营运资金=流动资产-流动负债。

7、某企业计划销售成本为1600万元，销售毛利率为20%,流动

资产平均占用额为500万元，则该企业流动资金周转天数为（）天。

[题号:Qhx001437]A、120B、90C、80D、65您的回答:B正确

答案：B题目解析：销售收入=1600/（1-20%）=2000（万元），周

转次数=2000/500=4次，周转天数=360/4=90（天）。

8、设立速动比率和现金流动负债比率指标的依据是0。[题号：

Qhx001438]A、资产的获利能力B、资产的流动性程度C、债务偿还

的时间长短D、资产的周转能力您的回答：B正确答案：B题目解析:

短期偿债能力指标是分析流动资产变现能力的指标，以变现能力最强

的速动资产和现金来保障流动负债更加谨慎。

9、下列财务指标中，不涉及现金流量分析的指标是（）。[题号：

Qhx001439]A、盈余现金保障倍数B、现金债务总额比C、现金流动

负债比D、已获利息保障倍数

您的回答：D正确答案：D题目解析：已获利息保障倍数只涉及

利润表。

10、杜邦分析法主要用于（）。［题号：Qhx001440］A、企业偿

债能力分析B、企业盈利能力分析C、企业资产管理能力分析D、财务

综合分析

您的回答：D正确答案：D题目解析：杜邦分析法是一种综合财

务分析法，而不是一种专门分析方法。

多选题：

1、以下指标中，直接受主营业务收入影响的指标有（）。［题号:

Qhx001441］查看答案

A、应收账款周转率B、存货周转率C、流动资产周转率D、固定

资产周转率

您的回答：ACD正确答案：ACD题目解析：存货周转率的计算用

主营业务成本，其他三个指标的计算都是用主营业务收入。

2、如果流动比率过高，意味着企业存在以下几种可能（）。［题

号：Qhx001442］查看答案

A、存在闲置现金B、存在存货积压C、应收账款周转缓慢D、偿

债能力很差

您的回答：ABC正确答案：ABC题目解析：一般来说流动比率高,

表明企业短期偿债能力强。

3、通常情况下，影响流动比率的主要因素包括（）。［题号：

Qhx001443］查看答案A、经营现金净流量B、存货周转速度C、应收

账款周转速度D、营运资金

您的回答：BC正确答案：BC题目解析：营运资金是流动资产与

流动负债之间的差额，对流动比率不会产生直接的影响。经营现金净

流量对流动比率也不会产生直接的影响。

4、由杜邦分析体系可知，提高净资产收益率的途径是（）。［题

号：Qhx001444］查看答案

A、提高总资产周转率B、提高销售利润率C、降低资产负债率D、

提高权益乘数

您的回答：ABD正确答案：ABD题目解析：净资产收益率=销售

净利率*资产周转率乂权益乘数，提高总资产周转率、提高销售利润率、

提高权益乘数都可以提高净资产收益率，而降低资产负债率会导致权

益乘数下降，所以C选项错误。

5、如果企业的应收账款周转率较高，下列表述正确的有（）。

［题号：Qhx001445］查看答案

A、企业收账迅速，账龄较短B、资产流动性强，短期偿债能力强

C、收账费用和坏账损失较少D、企业信用期限比较合适

您的回答：ABC正确答案：ABC题目解析：应收账款周转率较高,

应收账款周转期较短，并不一定说明企业的信用期限确定得比较合适。

例如，企业的应收账款信用期限为60天，但应收账款周转期限可能为

30天，反而说明企业的信用期限定得太长了，信用标准过宽。

6、若其他条件不变，下列业务中，可能会引起流动资产周转率指

标上升的经济业务有（）。［题号：Qhx001446］查看答案

A、借入短期借款B、销售商品取得收入C、用银行存款购入固定

资产D、用银行存款支付当月电话费您的回答：BCD正确答案：BCD

题目解析：选项C和D的结果使流动资产减少，能够引起流动资产周

转率指标上升；选项B在流动资产周转率小于1的情况下，也会引起

该指标的上升；借入短期借款会使流动资产增加，引起该指标下降。

7、影响资产净利率高低的因素主要有（）。［题号：Qhx001447］查

看答案

A、产品的价格B、单位成本的高低C、销售量D、资产周转率

您的回答：ABCD正确答案：ABCD题目解析：因为资产净利率二

销售净利率x资产周转率，因此影响销售获利水平和影响资产周转率的

因素都会影响资产净利率。

8、在其他条件不变的情况下，会引起总资产周转率指标上升的经

济业务是（）。［题号：Qhx001448］查看答案

A、用现金偿还负债B、借入一笔短期借款C、用银行存款购入一

台设备D、用银行存款支付一年的电话费

您的回答：AD正确答案：AD题目解析：选项A、D都使企业资

产减少，从而会使资产周转率上升，选项C没有影响；选项B,会使

资产增加，因而会使总资产周转率下降。

9、可以衡量短期偿债能力的指标有（）o［题号：Qhx001449］

查看答案

A、现金流动负债比B、速动比率C、资产负债率D、应收账款周

转率

您的回答：AB正确答案：AB题目解析：资产负债率衡量的是企

业的长期偿债能力，应收账款周转率衡量的是企业的营运能力。

10、关于资产负债率的评价，正确的有（）。［题号：

Qhx001450］查看答案

A、从债权人角度看，负债比率越大越好B、从债权人角度看，负

债比率越小越好C、从股东角度看，负债比率越高越好

D、从股东角度看，当全部资本利润率高于债务利息率时，负债比

率越高越好您的回答：BD正确答案：BD题目解析：资产负债率反映

债权人所提供的资本占全部资本的比例，从债权人的立场看，他们最

关心的是贷给企业的款项的安全程度，也就是能否按期收回本金和利

息；从股东的角度看，由于企业通过举债筹措的资金与股东提供的资

金经营发挥同样的作用，所以，股东所关心的是全部资金利润率是否

超过借入款项的利率，即借入资金的代价。

第四篇：企业财务报表分析指标

财务分析指标大全

一、变现能力比率

1、流动比率=流动资产♦流动负债

2、速动比率二（流动资产-存货）♦流动负债

3、营运资本=流动资产•流动负债

二、资产管理比率

1、存货周转率（次数）二主营业务成本+平均存货

2、应收账款周转率=主营业务收入+平均应收账款

3、营业周期二存货周转天数+应收账款周转天数

三、负债比率

1、产权比率=负债总额：股东权益

2、已获利息倍数=息税前利润：利息费用二EBIT/I

四、盈利能力比率

1、净资产收益率=净利润+平均净资产

五、杜邦财务分析体系所用指标

L权益净利率=资产净利率X权益乘数=销售净利率X总资产周转

率X权益乘数

2、权益乘数;资产总额/股东权益总额=1+（负债总额/股东权益

总额）=1/（1・资产负债率）

六、上市公司财务报告分析所用指标

L每股收益（EPS）=（EBIT-I）（1・T）/普通股总股数=每股

净资产X净资产收益率（当年股数没有发生增减变动时，后者也适用）

2、市盈率二普通股每股市价/普通股每股收益

3、每股股利二股总额/年末普通股股份总数

4、股利支付率=股利总额/净利润总额=市盈率x股票获利率（当

年股数没有发生增减变动时，后者也适用）

5、股票获利率二普通股每股股利/普通股每股市价

（又叫：当期收益率、本期收益率）

6、股利保障倍数=每股收益/每股股利

7、每股净资产二末股东权益/末普通股数

8、市净率=每股市价/每股净资产

9、净资产收益率=净利润/年末净资产

七、现金流量分析指标

（-）现金流量的结构分析

1、经营活动流量=经营活动流入・经营活动流出

（二）流动性分析（反映偿债能力）

1、现金到期债务比二经营现金流量净额/本期到期债务

2、现金流动负债比（重点）=经营现金流量净额/流动负债（反映

短期偿债能力）

3、现金债务总额比（重点）二经营现金流量净额/债务总额

（三）获取现金能力分析

1、销售现金比率=经营现金流量净额/销售额

2、每股营业现金流量（重点）=经营现金流量净额/普通股股数

3、全部资产现金回收率=经营现金流量净额/全部资产x100%

（四）财务弹性分析

L现金满足投资比率

2、现金股利保险倍数（重点）=每股经营现金流量净额/每股现金

股利

（五）收益质量分析

2、现金营运指数=经营现金的净流量/经营现金毛流量几个重要

的财务指标的关系（1月9日刘正兵课堂小记）

四个常用比率的关系：

资产负债率=资产/负债

……①=1-②=1-1/④资产权益率=所有者权益/资产

……②=1-①=1/④

产权比率=负债/所有者权益……③=④-1二①x④

权益乘数=资产/所有者权益……④=1/②=1+③=1/（1-

①）三个指标

1、息税前利润二EBIT

2、息前税后利润=EBIT（1-T）

3、息税后利润=净利润

财务分析指标详解

1、变现能力比率

变现能力是企业产生现金的能力，它取决于可以在近期转变为现

金的流动资产的多少。

（1）流动比率

公式：流动比率=流动资产合计/流动负债合计

企业设置的标准值：2

意义：体现企业的偿还短期债务的能力。流动资产越多，短期债

务越少，则流动比率越大，企业的短期偿债能力越强。

分析提示：低于正常值，企业的短期偿债风险较大。一般情况下，

营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动

比率的主要因素。

(2)速动比率

公式：速动比率二(流动资产合计-存货)/流动负债合计

保守速动比率=0.8(货币资金+短期投资+应收票据+应收账款净

额)/流动负债

企业设置的标准值：1

意义：比流动比率更能体现企业的偿还短期债务的能力。因为流

动资产中，尚包括变现速度较慢且可能已贬值的存货，因此将流动资

产扣除存货再与流动负债对比，以衡量企业的短期偿债能力。

分析提示：低于1的速动比率通常被认为是短期偿债能力偏低。

影响速动比率的可信性的重要因素是应收账款的变现能力，账面上的

应收账款不一定都能变现，也不一定非常可靠。

变现能力分析总提示：

(1)增加变现能力的因素：可以动用的银行贷款指标；准备很快

变现的长期资产；偿债能力的声誉。

(2)减弱变现能力的因素：未作记录的或有负债；担保责任引起

的或有负债。

2、资产管理比率

(1)存货周转率

公式：存货周转率=产品销售成本/[(期初存货+期末存货)/2]

企业设置的标准值：3

意义：存货的周转率是存货周转速度的主要指标。提高存货周转

率，缩短营业周期，可以提高企业的变现能力。

分析提示：存货周转速度反映存货管理水平，存货周转率越高，

存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速

度越快。它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个企业管理的重要

内容。

(2)存货周转天数

公式：存货周转天数=360/存货周转率=[360*(期初存货+期末

存货)/2]/产品销售成木

企业设置的标准值：120

意义：企业购入存货、投入生产到销售出去所需要的天数。提高

存货周转率，缩短营业周期，可以提高企业的变现能力。

分析提示：存货周转速度反映存货管理水平，存货周转速度越快,

存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速

度越快。它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个企业管理的重要

内容。

(3)应收账款周转率

定义：指定的分析期间内应收账款转为现金的平均次数。

公式：应收账款周转率=销售收入/[(期初应收账款+期末应收账

款)/2]企业设置的标准值：3

意义：应收账款周转率越高，说明其收回越快。反之，说明营运

资金过多呆滞在应收账款上，影响正常资金周转及偿债能力。

分析提示：应收账款周转率，要与企业的经营方式结合考虑。以

下几种情况使用该指标不能反映实际情况：第一，季节性经营的企业；

第二，大量使用分期收款结算方式；第三，大量使用现金结算的铛售；

第四，年末大量销售或年末销售大幅度下降。

(4)应收账款周转天数

定义：表示企业从取得应收账款的权利到收回款项、转换为现金

所需要的时间。

公式：应收账款周转天数=360/应收账款周转率

=(期初应收账款+期末应收账款)/2]/产品销售收入

企业设置的标准值：100

意义：应收账款周转率越高，说明其收回越快。反之，说明营运

资金过多呆滞在应收账款上，影响正常资金周转及偿债能力。

分析提示：应收账款周转率，要与企业的经营方式结合考虑。以

下几种情况使用该指标不能反映实际情况：第一，季节性经营的企业；

第二，大量使用分期收款结算方式；第三,大量使用现金结算的铛售；

第四，年末大量销售或年末销售大幅度下降。

(5)营业周期

公式：营业周期二存货周转天数+应收账款周转天数

={［（期初存货+期末存货）/2］*360}/产品销售成本+{［（期初应

收账款+期末应收账款）/2］*360}/产品销售收入

企业设置的标准值：200

意义：营业周期是从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的

时间。一般情况下,营业周期短，说明资金周转速度快；营业周期长，

说明资金周转速度慢。

分析提示：营业周期，一般应结合存货周转情况和应收账款周转

情况一并分析。营业周期的长短，不仅体现企业的资产管理水平，还

会影响企业的偿债能力和盈利能力。

（6）流动资产周转率

公式：流动资产周转率=销售收入/［（期初流动资产+期末流动资

产）/2］企业设置的标准值：1

意义：流动资产周转率反映流动资产的周转速度，周转速度越快，

会相对节约流动资产，相当于扩大资产的投入，增强企业的盈利能力；

而延缓周转速度，需补充流动资产参加周转，形成资产的浪费，降低

企业的盈利能力。

分析提示：流动资产周转率要结合存货、应收账款一并进行分析，

和反映盈利能力的指标结合在一起使用，可全面评价企业的盈利能力。

（7）总资产周转率

公式：总资产周转率=销售收入/［（期初资产总额+期末资产总额）

/2］企业设置的标准值：0.8

意义：该项指标反映总资产的周转速度，周转越快，说明销售能

力越强。企业可以采用薄利多销的方法，加速资产周转，带来利润绝

对额的增加。

分析提示：总资产周转指标用于衡量企业运用资产赚取利润的能

力。经常和反映盈利能力的指标一起使用,全面评价企业的盈利能力。

3、负债比率

负债比率是反映债务和资产、净资产关系的比率。它反映企业偿

付到期长期债务的能力。

(1)资产负债比率

公式：资产负债率二(负债总额/资产总额)*100%企业设置的

标准值：0.7

意义：反映债权人提供的资本占全部资本的比例。该指标也被称

为举债经营比率。

分析提示：负债比率越大，企业面临的财务风险越大，获取利润

的能力也越强。如果企业资金不足，依靠欠债维持，导致资产负债率

特别高，偿债风险就应该特别注意了。资产负债率在60%—70%，比

较合理、稳健；达到85%及以上时，应视为发出预警信号，企业应提

起足够的注意。

(2)产权比率

公式：产权比率二(负债总额/股东权益)*100%企业设置的标准

值：1.2

意义：反映债权人与股东提供的资本的相对比例。反映企业的资

本结构是否合理、稳定。同时也表明债权人投入资本受到股东权益的

保障程度。

分析提示：一般说来，产权比率高是高风险、高报酬的财务结构，

产权比率低，是低风险、低报酬的财务结构。从股东来说，在通货膨

胀时期，企业举债，可以将损失和风险转移给债权人；在经济繁荣时

期，举债经营可以获得额外的利润；在经济萎缩时期，少借债可以减

少利息负担和财务风险。

(3)有形净值债务率

公式：有形净值债务率=[负债总额/(股东权益•无形资产净

值)]*100%企业设置的标准值：1.5

意义：产权比率指标的延伸，更为谨慎、保守地反映在企业清算

时债权人投入的资本受到股东权益的保障程度。不考虑无形资产包括

商誉、商标、专利权以及非专利技术等的价值，它们不一定能用来还

债，为谨慎起见，一律视为不能偿债。

分析提示：从长期偿债能力看，较低的比率说明企业有良好的偿

债能力，举债规模正常。

（4）已获利息倍数

公式：已获利息倍数二息税前利润/利息费用

=（利润总额+财务费用）/（财务费用中的利息支出+资本化利息）

通常也可用近似公式：

已获利息倍数二（利润总额+财务费用）/财务费用

企业设置的标准值：2.5

意义：企业经营业务收益与利息费用的比率，用以衡量企业偿付

借款利息的能力，也叫利息保障倍数。只要已获利息倍数足够大，企

业就有充足的能力偿付利息。

分析提示：企业要有足够大的息税前利润，才能保证负担得起资

本化利息。该指标越高，说明企业的债务利息压力越小。

4、盈利能力比率

盈利能力就是企业赚取利润的能力。不论是投资人还是债务人，

都非常关心这个项目。在分析盈利能力时，应当排除证券买卖等非正

常项目、已经或将要停止的营业项目、重大事故或法律更改等特别项

目、会计政策和财务制度变更带来的累积影响数等因素。

（1）销售净利率

公式：销售净利率=净利润/销售收入*100%企业设置的标准值：

0.1

意义：该指标反映每一元销售收入带来的净利润是多少。表示销

售收入的收益水平。

分析提示：企业在增加销售收入的同时，必须要相应获取更多的

净利润才能使销售净利率保持不变或有所提高。销售净利率可以分解

成为销售毛利率、销售税金率、销售成本率、销售期间转用率等指标

进行分析。

（2）销售毛利率

公式：销售毛利率式（销售收入■销售成本）/销售收入］*100%

企业设置的标准值：0.15

意义：表示每一元销售收入扣除销售成本后，有多少钱可以用于

各项期间费用和形成盈利。

分析提示：销售毛利率是企业是销售净利率的最初基础，没有足

够大的销售毛利率便不能形成盈利。企业可以按期分析销售毛利率，

据以对企业销售收入、销售成本的发生及配比情况作出判断。

（3）资产净利率（总资产报酬率）

公式：资产净利率=净利润/[（期初资产总额+期末资产总颔）

/2]*100%企业设置的标准值：根据实际情况而定

意义：把企业一定期间的净利润与企业的资产相比较，表明企业

资产的综合利用效果。指标越高，表明资产的利用效率越高，说明企

业在增加收入和节约资金等方面取得了良好的效果，否则相反。

分析提示：资产净利率是一个综合指标。净利的多少与企业的资

产的多少、资产的结构、经营管理水平有着密切的关系。影响资产净

利率高低的原因有：产品的价格、单位产品成本的高低、产品的产量

和销售的数量、资金占用量的大小。可以结合杜邦财务分析体系来分

析经营中存在的问题。

（4）净资产收益率（权益报酬率）

公式：净资产收益率=净利润/[（期初所有者权益合计+期末所有

者权益合计）/2]*100%企业设置的标准值：0.08

意义：净资产收益率反映公司所有者权益的投资报酬率，也叫净

值报酬率或权益报酬率，具有很强的综合性。是最重要的财务比率。

分析提示：杜邦分析体系可以将这一指标分解成相联系的多种因

素，进一步剖析影响所有者权益报酬的各个方面。如资产周转率、销

售利润率、权益乘数。另外，在使用该指标时，还应结合对〃应收账

款〃、〃其他应收款〃、〃待摊费用〃进行分析。

5、现金流量分析

现金流量表的主要作用是：第一，提供本企业现金流量的实际情

况；第二，有助于评价本期收益质量，第三，有助于评价企业的财务

弹性，第四，有助于评价企业的流动性；第五，用于预测企业未来的

现金流量。

流动性分析

流动性分析是将资产迅速转变为现金的能力。

(1)现金到期债务比

公式：现金到期债务比二经营活动现金净流量/本期到期的债务

本期到期债务二一年内到期的长期负债+应付票据

企业设置的标准值：1.5

意义：以经营活动的现金净流量与本期到期的债务比较，可以体

现企业的偿还到期债务的能力。

分析提示：企业能够用来偿还债务的除借新债还旧债外，一般应

当是经营活动的现金流入才能还债。

(2)现金流动负债比

公式：现金流动负债比二年经营活动现金净流量/期末流动负债

企业设置的标准值：0.5

意义：反映经营活动产生的现金对流动负债的保障程度。

分析提示：企业能够用来偿还债务的除借新债还旧债外，一般应

当是经营活动的现金流入才能还债。

(3)现金债务总额比

公式：现金流动负债比=经营活动现金净流量/期末负债总额

企业设置的标准值：0.25

意义：企'11，能够用来偿还债务的除借新债还旧债外，一般应当是

经营活动的现金流入才能还债。

分析提示：计算结果要与过去比较，与同业比较才能确定高与低。

这个比率越高，企业承担债务的能力越强。这个比率同时也体现企业

的最大付息能力。

获取现金的能力

(1)销售现金比率

公式：销售现金比率二经营活动现金净流量/销售额

企业设置的标准值：0.2

意义：反映每元销售得到的净现金流入量，其值越大越好。

分析提示：计算结果要与过去比，与同业比才能确定高与低。这

个比率越高，企业的收入质量越好，资金利用效果越好。

(2)每股营业现金流量

公式：每股营业现金流量=经营活动现金净流量/普通股股数

普通股股数由企业根据实际股数填列。

企业设置的标准值：根据实际情况而定

意义：反映每股经营所得到的净现金，其值越大越好。

分析提示：该指标反映企业最大分派现金股利的能力。超过此限，

就要借款分红。

(3)全部资产现金回收率

公式：全部资产现金回收率=经营活动现金净流量/期末资产总额

企业设置的标准值：0.06

意义：说明企业资产产生现金的能力，其值越大越好。

分析提示：把上述指标求倒数，则可以分析，全部资产用经营活

动现金回收，需要的期间长短。因此，这个指标体现了企业资产回收

的含义。回收期越短，说明资产获现能力越强。

财务弹性分析

(1)现金满足投资比率

公式：现金满足投资比率=近五年累计经营活动现金净流量/同期

内的资本支出、存货增加、现金股利之和。

企业设置的标准值：0.8

取数方法：近五年累计经营活动现金净流量应指前五年的经营活

动现金净流量之和；同期内的资本支出、存货增加、现金股利之和也

从现金流量表相关栏目取数，均取近五年的平均数；

资本支出，从购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的

现金项目中取数；

存货增加，从现金流量表附表中取数。取存货的减少栏的相反数

即存货的增加；现金股利，从现金流量表的主表中，分配利润或股利

所支付的现金项目取数。如果实行新的企业会计制度，该项目为分配

股利、利润或偿付利息所支付的现金，则取数方式为：主表分配股利、

利润或偿付利息所支付的现金项目减去附表中财务费用。

意义：说明企业经营产生的现金满足资本支出、存货增加和发放

现金股利的能力，其值越大越好。比率越大，资金自给率越高。

分析提示：达到1,说明企业可以用经营获取的现金满足企业扩充

所需资金；若小于1,则说明企业部分资金要靠外部融资来补充。

(2)现金股利保障倍数

公式：现金股利保障倍数=每股营业现金流量/每股现金股利

=经营活动现金净流量/现金股利

企业设置的标准值：2

意义：该比率越大，说明支付现金股利的能力越强，其值越大越

好。

分析提示：分析结果可以与同业比较，与企业过去比较。

(3)营运指数

公式：营运指数=经营活动现金净流量/经营应得现金

其中：经营所得现金二经营活动净收益+非付现费用

二净利润营业外收入+营业外支出+本期提取的折旧+无形资产

摊销+待摊费用摊销+递延资产摊销

企业设置的标准值：0.9

意义：分析会计收益和现金净流量的比例关系，评价收益质量。

分析提示：接近1,说明企业可以用经营获取的现金与其应获现金

相当，收益质量高；若小于1,则说明企业的收益质量不够好。

一、财务效益状况分析

1、净资产收益率,计算公式:净利润/平均净资产

2、总资产报酬率,计算公式:利润总额+利息支出/平均资产总额

3、资本保值增值率,计算公式:扣除客观因素后的年末所有者权益

/年初所有者权益

4、营业利润率,计算公式:营业利润盾业收入净额

5、成本费用利润率,计算公式:利润总额/成本费用总额

二、资产营运状况分析

1、总资产周转率,计算公式:营业收入净额/平均资产总额

2、流动资产周转率，计算公式：营业收入净额/平均流动资产总

3、存货周转率，计算公式：销售成木/平均存货

4、应收账款周转率，计算公式：营业收入净额/平均应收账款余

额

三、偿债能力状况分析

1、流动比率，计算公式：流动资产/流动负债

2、速动比率，计算公式：流动资产-存货/流动负债

3、现金流动负债比率，计算公式：本期现金净流入/流动负债

4、资产负债率，计算公式：负债总额/资产总额

5、长期资产适合率，计算公式：所有者权益+长期负债/固定资产

+长期投资

四、发展能力状况分析

1、营业增长率，计算公式：本期营业增长额/上年同期营业收入

总额

2、资本积累率，计算公式：本期所有者权益增长额/年初所有都

权益

3、总资产增长率，计算公式：本期总资产增长额/年初资产总额

4、固定资产成新率，计算公式：平均固定资产净值/平均固定资

产原值

第五篇：企业财务报表分析名词解释总结

财务报表：亦称对外会计报表，是会计主体对外提供的反映会计

主体财务状况和经营的会计报表，包括资产负债表、损益表、现金流

量表或财务状况变动表、附表和附注，财务报表是财务报告的主要部

分，不包括董事报告、管理分析及财务情况说明书等列入财务报告或

报告的资料。对外报表即指财务报表。对内报表的对称，是以会计准

则为规范编制的，向所有者、债权人、政府及其他有关各方及社会公

众等外部使用者披露的会计报表。

资产负债表：是财报体系中的核心报表，以〃资产=负债+所有者

权益〃为平衡关系，反映企业在某一特定财务日期财务状况的报表。

特点：反映的是相关项目在静态时点上的累计余额的结果，但不能反

映相关项目的变动过程；该表是报表体系中包含信息最全面的一张表。

利润表：反应企业某一会计期间的经营成果。它可以提供企业在月度、

季度或内实现的收入、发生的费用、应计入当期利润的利得损失，以

反映当期净利润或亏损的形成情况。目的在于比较和评价企业不同期

间盈利能力及其质量的差异。现金流量表：是反映企业在一定会计期

间内现金流入与流出情况的报表（这里的现金指货币资金和现金等价

物）。该表解释了资产负债表中货币资金和现金等价物的余额变动过

程。可分为经营、投资、融资活动现金流量表。

所有者权益变动表：是反映所有者权益的各个组成部分当期增减

变动情况的报表。重要性原则：要求企业提供的会计信息应当反映与

企业财务状况、经营成果和现金流量有关的所欲重要交易或事项。企

业在会计处理中对交易或事项应当区别其重要程度，采取不同的会计

处理方式。

谨慎原则：是指企业对交易或者事项进行会计确认、计量和报告

应当保持应有的谨慎，特别对不确定性的交易的会计处理，不应高估

资产或者收益、不应低估负债或者费用。即凡是可以预见的损失和费

用均应予以确认，而对不确定的收入和资产则暂时不予确认。客观性

原则：是指会计核算应当以实际发生的交易或事项为依据，如实反映

企业财务状况和经营成果和现金流量。包括真实性和可靠性两方面的

意义。真实性要求会计核算的结果应当与企业实际的财务状况和经营

成果相一致；可靠性是指对于经济业务的记录和报告，应当做到不偏

不倚，以客观的事实为依据，不受会计人员主观意志的左右，避免错

误并减少偏差。企业提供会计信息的目的是为了满足会计信息使用者

的决策需要，因此，必须做到内容真实、数字准确和资料可靠。实质

重于形式原则：要求企业应当按照交易或者事项的经济实质进行会计

处理，不仅仅以交易或事项的法律形式作为会计处理的依据。会计主

体假设：指企业会计必须站在企业饿得特定立场上观察、判断和记录

所发生的经济业务，必须与企业的所有者及其他利益团体的经济业务

区分开来。

持续经营假设：企业会计方法的选择、会计事项的确认和计量，

应以企业在可预见的未来会按当前既定的目标持续不断地经营下去为

假设。会计确认、计量和报告应当以企业持续、正常的生产经营活动

为前提。

权责发生制：为保证客观公允性。凡属于本会计期间的收入和费

用，不论其款项是否收付，均应作为本期的收入和费用处理；凡不属

于本期的收入和费用，即使其款项已在本期收取或支付，也不作为本

期的收入和费用处理。权责发生制下，收入的实现、费用的发生于款

项的收付没有必然的联系。水平分析法：又称趋势分析，将某特定企

业连续若干会计的报表资料在不同间进行横向对比，确定不同间的差

异额或差异率，以分析企业各报表项目的变动趋势，有比较分析法和

指数趋势分析法。

共同比报表分析：又称垂直分析，注重同期报表内部各项目的内

在结构分析。只对当期利润表或资产负债表作内部结构分析而不是横

跨纪念进行分析，利润表中的所有项目用营业收入的百分率表示，资

产负债表中的项目则用资产总额的百分率表示，从而对报表的主要构

成及其变化进行分析。

比率分析法：把财务报表中的某些有特定关系的项目联系起来计

算出比率进行分析。质量分析法：财务状况质量综合分析方法。以基

本财务报表和相关资料为基础，以资产质量、资本结构质量、利润质

量和现金流质量等分析为基本内容，对企业财务状况质量的各个方面

进行系统化分析的方法。克服了单纯的财务比率分析的缺陷，更强调

财务状况整体质量的系统性分析。

资产质量：是指特定资产在企业管理的系统中发挥作用的质量，

具体表现为增值质量、盈利质量、变现质量、被利用质量、与其他资

产组合增值的质量以及资产的结构质量。流动资产：指主要为交易为

目的而持有，在一年或者超过一年的一个营业周期内变现或者运用的

资产，是企业资产中必不可少的组成部分。交易性金融资产：是指企

业为了近期内出售而持有的金融资产，主要是企业以赚取差价为目的

从二级市场购买的各种有价证券，如股票、债券、基金等。非流动资

产：指企业资产中变现时间在一年以上或长于一年的一个营业周期以

上的那部分资产。其预期效用是：满足企业正常的生产经营需要，保

持企业适当的规模和竞争力，获取充分的盈利。

可供出售金融资产：指企业没有划分为交易性金融资产、持有至

到期投资、贷款和应收款项的金融资产，如，企业购入的在活跃市场

上有报价的股票、债券和基金等。由于该项资产有活跃的交易市场并

可供出售，企业一旦急需现金，可以按照公允价值出售该资产，转换

为已知金额的现金，因此其变现性很强。但企业持有该资产一般不打

算随时变现，而是希望通过长期持有来获取收益，因此周转性不强。

持有至到期投资：是指到期日固定、回收金额固定或可确定，且

企业有明确意图和能力持有至到期的非衍生金融资产，包括企业持有

的在活跃市场上有公开报价的国债、企业债券以及金融债券等。目的

是通过定期收取利息来获得长期稳定的收益，由于到期可收回本金从

而很大程度降低了投资风险。

长期股权投资：是指企业持有的不准备随时变现、持有期超过一

年、因对外出让资产而形成的股权。

成本法：长期股权投资项目按原始取得成本入账后，始终保持原

资金额，不随被投资公司的营业结果发生增减变动的一种会计处理方

法。成本法下的投资收益会有较为确定的现金流保证，收益的质量一

般较高。缺陷是对受资方盈亏状况的信息反映得不够充分。

权益法：受资方接受投资后获取利润，不论是否分配现金股利，

投资方均按照持股份额确认投资收益，同时确认长期股权投资金额的

增加。在受资方分配现金股利时则视同投资收回，相应冲减长期股权

投资金额。由于受资方不可能分配全部净利润，因此权益法确认的投

资收益通常会大于对应的现金流量，甚至出现没有现金流量的投资收

益。该法对受资方盈亏状况予以了充分披露，但容易导致利润与现金

流的脱节，容易弓I发投资收益和长期股权投资中不能利用的〃泡沫〃

成分，值得关注。

投资性房地产：是指为赚取租金或资本增值，或两者兼有而持有

的房地产。是一种经营性活动。主要包括：出租建筑及土地使用权而

取得的使用费收入，即房地产租金；持有并准备增值后转让，赚取增

值收益。

固定资产：是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有

的、使用寿命超过一个会计的有形资产。

无形资产：是指企业拥有或控制的没有实物形态的可辨认的非货

币性长期资产。资本结构：是指企业各种资本的价值构成及其比例。

流动负债：是指将在1年（含1年）或者超过1年的一个营业周

期内偿还的债务，包括短期借款、应付票据、应付账款、预收账款、

应付工资、应付福利费、应付股利、应交税金、其它暂收应付款项、

预提费用和一年内到期的长期借款等。非流动负债：是指偿还期在一

年或者超过一年的一个营业周期以上的债务。主要项目有长期借款和

应付债券。所有者权益：是指企业投资者对企业净资产的所有权，即

资产扣除负债后由所有者享有的剩余权益。包括实收资本（或股本八

资本公积、盈余公积和未分配利润。

会计利润：是指企业在一定会计期间的经营成果。利润包括收入

减去费用后的净额、直接计入当期利润的利得和损失等。会计利润也

就是账面利润，是公司在损益表中披露的利润。应纳税所得额：是企

业所得税的计税依据，按照企业所得税法的规定，应纳税所得额二收入

总额-不征税收入-准予扣除项目-允许弥补的以前亏损。应纳税所得额

的正确计算直接关系到国家财政收入和企业的税收负担，并且同成本、

藉用核算关系密切。永久性差异：在某一会计期间，会计利润与应纳

税所得额之间由于计算口径不同而形成的差异，这种差异在本期产生,

在以后各期将无法消除。

暂时性差异：指资产或负债的账面价值与其计税基础之间的差额。

此外，未作为资产和负债确认的项目，按照税法规定可以确定其计税

基础的，该计税基础与其账面价值之间的差额也属暂时性差异。根据

暂时性差异对未来期间应税金额影响不同，分为应纳税暂时性差异和

可抵扣暂时性差异。或有负债：债务金额的多少、债权人以及付款日

期的确定均取决于未来不确定事项的发生情况。只是一种潜在的债务,

并不是企业目前真正的负债。其不确定性使其难以在资产负债表中反

映，但需要在报表附注中进行披露。资本公积：包括企业受到的投资

者超出其在企业注册资本或股本中所占份颔的投资（即资本或股本溢

价），以及直接计入所有者权益的利得和损失等其他资木公积。盈余

公积：是从净利润中提取的、具有特定用途的资金：1.法定盈余公积,

按税后利润的