证券投资理论与实务 第3版课件 7.3 切线分析

项目七任务3切线分析“十四五”职业教育国家规划教材高等职业教育教学改革融合创新型教材·金融类目录contents趋势01支撑线和压力线02趋势线03轨道线0401趋势趋势的含义01趋势就是指股票价格的波动方向。若确定了一段上升或下降的趋势，则股价的波动必然朝着这个方向运动。一般来说，市场变动不是朝一个方向直来直去，中间肯定要有曲折，每个折点处就形成一个峰或谷。由这些峰和谷的相对高度，可以看出趋势的方向。趋势的方向022.下降方向股价波动中，后面的峰顶与谷底都低于前面的峰顶与谷底，则表明趋势是下降方向。1.上升方向股价波动中，后面的峰顶与谷底都高于前面的峰顶与谷底，则表明趋势是上升方向。3.水平方向价格波动中，后面的峰顶与谷底和前面的峰顶与谷底相比没有明显的高低之分，几乎呈水平延伸，则表明趋势是水平方向。顶（峰）底(谷)趋势的类型037长期趋势长期趋势是股价变动的大方向，一般持续时间很长，可达半年甚至几年。对于资者而言，只有了解并掌握了长期趋势，才能真正做到顺势而为。短期趋势短期趋势是股价(股市)在短时间内的变动趋势，是对中期趋势的调整。时间般很短，短则数小时，长则数天。中期趋势中期趋势是股价在长期趋势运行过程中进行的调整，它一般不会改变长期趋势的发展方向，是总运动中的局部反方向运动过程，也就是常说的调整和反弹，时间跨度较短。02支撑线和压力线支撑线和压力线的含义01支撑线也称为抵抗线。当股价下跌到某个价位附近时，股价会停止下跌，甚至有可能回升，这是由此时买方增加、卖方减少造成的。这个阻止股价继续下跌的价位就是支撑线所在的位置。压力线也称为阻力线。当股价上涨到某个价位附近时，股价会停止上涨，甚至回落，这是由此时卖方增加、买方减少造成的，这个阻止股价继续上升的价位就是压力线所在的位置。支撑线压力线支撑线和压力线的含义01对于支撑线和压力线的存在，人们常常会存在这样的误解:只有在下跌行情中才有支撑线，只有在上升行情中才有压力线。其实，在下跌行情中也有支撑线，在上升行情中也有压力线。画线要点：先找大阴大阳，再找高量顶底；先画实再画虚；就近原则支撑线和压力线的作用02阻止或暂时阻止股价向一个方向继续运动反复被触及的次数越多显得越重要股价要维持上升趋势，每个相邻的低点(支撑水平)就必须高于前一个低点，每个相邻的上冲高点(压力水平)也必须高于前一个高点。股价要维持下跌趋势，每个相邻的低点(支撑水平)就必低于前一个低点，每个相邻的上冲高点(压力水平)也必须低于前一个高点。支撑线和压力线迟早会被有效突破的可能，它们不能长久地阻止股价保持原来的变动方向，只不过是使它暂时停顿而已。在上升趋势中在下降趋势中支撑线和压力线的相互转化03支撑线和压力线是可以相互转化的。只要支撑线或阻力线被价格变化有效地突破，它们便会变成自己的反面，即支撑线被市场突破到一定程度之后就转化为压力线；反之，压力线被市场突破到一定程度之后就转化为支撑线。03趋势线趋势线的含义01

趋势线是描述价格趋势的直线，由趋势的方向可以明确地看出股价的趋势有两种即上升趋势和下降趋势，因此，趋势线也有两种：上升趋势线和下降趋势线。b下降趋势线a上升趋势线趋势线的含义01要得到一条真正起作用的趋势线，至少要经过以下两个方面的认证才能最终确认:1.必须确实有趋势存在在上升趋势中，必须要有两个依次上升的低点；在下降趋势中，必须要有两个依次下降的高点，才能确认趋势的存在，连接两个点的直线才有可能丰成为趋势线。一般来说，画出的直线被触及的次数越多，其作为趋势线的有效性越容易被确认，该条线的技术意义也就越大。2.画出直线后，还应得到第三点的验证才能确认这条趋势线是有效的。上升趋势线的画法下降趋势线的画法趋势线的作用02在上升趋势中，趋势线使价格总保持在其上方，起支撑作用；在下降趋势中，趋势线使价格总保持在其下方，起压力作用。1.对股价的变动起约束作用。越重要、越有效的趋势线突破，其转势的信号越强烈。被突破的趋势线将变换角色，即原来是支撑线的，现在将起压力作用；原来是压力线的，现在将起支撑作用。2.趋势线被突破后，说明原来的趋势即将结束，股价下一步的趋势将要转变。图8-29趋势线的突破趋势线的应用031.当上升趋势线被突破时，可以认为是上升趋势转移或消失的信号，为防股价下跌带来损失，可以考虑将股票卖出。2.当下降趋势线被突破时，可以认为是下降趋势转移或消失的信号，股价有可能上升，投资者可以考虑买入股票。3.一只股票随着固定的趋势移动时间越长，趋势线越是有效，支撑或压力效力越大。趋势线的应用034.趋势线与水平线所成的角度越大，通常表示股价上升或下降过快，越容易被一个短期的横向整理所突破，因此，趋势线的斜率越大，可靠性越低，压力作用和支撑作用也越弱，以后很容易被突破或修正；同样，趋势线过于平缓，则说明趋势过于衰弱，有效性也较低；只有具有适当角度(大约为30°～45)的趋势线的技术性分析意义较大图8-30趋势线的修正04轨道线轨道线的定义01轨道线又称通道线或管道线，是基于趋势线的一种方法。在已经得到了趋势线后，通过第一个峰或谷可以作出这条趋势线的平行线，这条平行线就是轨道线。股票价格运动有时会在趋势线和轨道线之间的区间运行，这个区间被称为“通道”。按股价运动方向，可将轨道线分为上升轨道线、下降轨道线。轨道线的作用与突破趋势线不同，对轨道线的突破并不是趋势反向的开始，而是趋势加速的开始。轨道线的另一个作用是发出趋势转向的预警。如果在一次波动中未触及到轨道线，离得很远就开始掉头，这往往是趋势将要改变的信号。轨道线的作用021.限制股价的变动范围，使价格总保持在这条趋势线的上方(上升趋势线)或下方(下降趋势线)。实际上，就是起支撑和压力作用。因此，当轨道线确立后，就非常容易找出高低价位所在，短线投资者可以依此判断来操作股票。如果股价在新的一轮调整中未触及轨道线，离得很远就开始掉头，这往往预示着未来股价的变动趋势将要改变。这说明，市场已经趋弱，没有力量继续维持原有的趋势。2.发出