金融市场学模考试题与参考答案

金融市场学模考试题与参考答案

一、单选题（共80题，每题1分，共80分）

1、商业票据的期限是（）天。

A、270

B、180

C、60

D、90

正确答案：A

2、下列不属于商业票据市场的要素的是（）。

A、发行者

B、销售渠道

C、投资者

D、企业

正确答案：D

3、债券的价格与债券的收益率成（）关系。

A、正比例

B、没有关系

C、反比例

正确答案：C

4、一个9年期的债券,到期收益率为10版修正久期为6.5年。如果市场

利率上升0.5%,预计这个债券的价格变化为（）。

A、-3.25%

B、3.25%

C、-4.5%

D、4.5%

正确答案：A

5、将剩余索取权和剩余控制权进一步划分成不同层次并进行组合，可以

设计出不同种类的股票，那么股票的种类有（）.

A、常规股和优先股

B、普通股和优先股

C、特殊股和优先股

D、一般股和优先股

正确答案：B

6、对于市盈率模型，如果股票的实际市盈率高于其正常市盈率，说明该股

票价格被（）。

A^高于

B、低估

C、低于

D、高估

正确答案：D

7、下列哪个有关货币市场共同基金的描述是错误的？（）

A、提供一种有限制的存款帐户

B、拥有政府有关金融保险机构提供的支付保证

C、投资于货币市场中的高质量投资组合

D、所受到的法规限制较少

正确答案：B

8、期货交易双方所承担的盈亏风险都是（）。

A、零风险

B、有限的

C、无限的

D、投机风险

正确答案：C

9、以下不属于掉期交易的三种形式的是（）。

A、即期对远期

B、即期对即期

C、明日对次日

D、远期对远期

正确答案：B

10、马科维茨资产组合理论最主要的内容是（）。

A、以提高收益为目的的积极的资产组合管理

B、非系统风险的识别

C、资产组合的分散风险作用

D、系统风险可消除

正确答案：C

11、合理的交易制度设计应使交易制度效应（），尽量减少证券价格在反

映信息过程中的噪音。

A、最大化

B、最小化

C、上下浮动

D、不变

正确答案：B

12、资本市场是指期限在。的金融资产交易的市场。

A、一年以内

B、两年以内

C、一年以上

D、两年以上

正确答案：C

13、下列选项中哪个正确描述了看涨期权？（）

A、以某个固定价格购买资产的义务

B、以某个固定价格购买资产的权力

C、以某个固定价格H售资产的义务

D、以某个固定价格K售资产的权力

正确答案：B

14、当出现较大的利率变动口寸,运用久期计算的债券价格与实际价格相差

较大，原因是凸度的存在，经过凸度调整后，价格误差（）。

A、变大

B、都不对

C、不变

D、变小

正确答案：D

15、按照外汇市场经营范围的不同，外汇市场可分为（）。

A、国内外汇市场和国际外汇市场

B、狭义的外汇市场和广义的外汇市场

C、有形市场和无形市场

D、以上都不正确

正确答案：A

16、下列属于直接金融工具的是（）。

A、银行抵押贷款

B、银行债券

C、企业债券

D、大额可转让定期存单

正确答案：C

何做？（）

A、推荐买入这只股票

B、推荐卖出这只股票

C、推荐继续持有这只股票

D、由于结果彼此冲突，因此不提供任何建议

正确答案：B

23、期权的价格主要包括（）.

A、内在价值和时间价值

B、权利和义务

C、盈亏风险和套期保值

D、标准化和保证金

正确答案：A

24、已知当前黄金现货的价格为$1200/盎司，年储存成本率为现货价格的

2%（假设年末支付），一年期无风险利率为8虬如果当前市场上1年期黄金

期货的交易价格为$1340/盎司，那么下列套利策略正确的是（）。

A、做多黄金期货、购买黄金现货、卖空无风险国债

B、做空黄金期货、购买黄金现货、卖空无风险国债

C、做空黄金期货、卖空黄金现货、购买无风险国债

D、做多黄金期货、卖空黄金现货、购买无风险国债

正确答案：B

25、如I果一只股票的贝塔值为1.2,无风险利率是6%,市场的收益率是12%,

那么这只股票的必要收益率是（）。

A、12%

B、6.0%

C、7.2%

D、13.2%

正确答案：D

26、以低于面值的贴现方式发行，不支付利息，到期按债券面值偿还的债

务为（）。

A、直接债券

B、贴现债券

C、统一公债

D、公司债券

正确答案：B

27、第四市场是指大机构（和富有的个人）绕开通常的（），彼此之间利用

电子通信网络直接进行的证券交易。

A、中间商

B、公司

C、经纪人

D、法人

正确答案：C

28、如果美国年储蓄存款利率7%,口本5%,预期美国和口本通货膨胀率分

别为5%和3%。则美国投资者投资日元和美元的实际收益率分别为（

A、2%和3%

B、2%和2%

C、5%和8%

D、3%和5%

正确答案：B

29、同业拆借市场的主要参与者首推（）。

A、投资银行

B、国有银行

C、商业银行

D、非银行金融机构

正确答案：C

30、可转换债券与股票相比（）。

A、回售条款

B、转换期

C、赎回条款

D、有优先偿还的要求权

正确答案：D

31、下列哪一个不是外汇市场的参与者（）。

A、顾客

B、外汇经纪商

C、商业银行

D、中央银行及其他官方机构

正确答案：C

32、公司债券比相同期限政府债券的利率高,这是对（）的补偿。

A、通货膨胀风险

B、利率风险

C、政策风险

D、信用风险

正确答案：D

33、银行承兑汇票面对的最主要的风险是（）。

A、利率风险

B、违约风险

C、操作风险

D、信用风险

正确答案：A

34、优先股的收益率经常低于债券的收益率,原因是（）。

A、优先股的机构评级通常更高

B、优先股的所有者对公司收益享有优先索偿权

C、当公司清算时优先股的所有者对公司资产享有优先求偿权

D、公司收到的大部分股利收入可以免除所得税

正确答案：D

35、股票期权和股本权证的区别包括（）。

A、股票期权的发行大影响总股本,股本权证行权会影响总股本

B、股票期权需要经过发行环节，股本权证不需要

C、股票期权的发行数量有限,股本权证的流通数量则不受限制

D、股票期权由上市公司自己发行，股本权证则不受限制

正确答案：A

36、下列陈述哪个是错误的？（）

A、证券市场线的平行移动反映了投资者风险偏好的改变

B、证券市场线描述了风险和预期收益率的关系

C、证券市场线的斜电取决于投资者对风险的看法

D、证券市场线（SML）显示如果风险为零，收益率将是名义无风险收益率

正确答案：A

37、-只股票现在的价格是100元,当前的分红是2元,分红预期在未来以

常数增长，增长率为8%。那么，该股票的必要收益率最接近于（）。

A、10.16%

B、5.8%

C、11%

D、3%

正确答案：A

38、金融创新按其创新的主体可分为

A、技术推动型和理财型

B、逃避管制型和规避风险型

C、市场主导蛰和政府主导型

D、机构的创新和制度的创新

正确答案：D

39、以下（）是在理解效率市场时要防止的极端。

A、把效率市场等同于平稳的市场

B、把效率市场等同于不平稳的市场

C、把效率市场等同于随机的市场

D、把效率市场等同于游走的市场

正确答案：A

40、资产证券化之所以在20世纪80年代以来成为一种国际性趋势，有很

多的原因，下列哪一个原因不是资产证券化趋势的原因之一（）。

A、国际金融市场上投资主体的变化推动了其进一步全球化

B、金融管制的放松和金融创新的发展

C、现代电信及自动化即使的发展为资产的证券化创造了良好的条件

D、国际债务危机的H现

正确答案：A

41、下列不属于普通股的是（）。

A、收入胡

B、累计优先股

C、蓝筹股

D、成长股

正确答案：B

42、下列对看涨期权的描述正确的是（）。

A、赋予买者出售标的资产权利的合约

B、赋予买者购买标的资产权利的合约

C、赋予买者出售标的资产义务的合约

D、赋予买者购买标的资产义务的合约

正确答案：B

43、金融市场按中介机构特征划分为（）。

A、公开市场和议价市场

B、直接金融市场和间接金融市场

C、初级市场，二级市场,第三市场和第四市场

D、有形市场和无形有场

正确答案：B

44、下面哪个不是影响外汇汇率的主要经济因素（）。

A、国民经济发展状况

B、相对通货膨胀率

C、宏观经济政策

D、外汇市场参与者

正确答案：D

45、下列选项中，不属于金融市场的功能的是（）。

A、配置功能

B、信息和监督功能

C、调节功能

D、聚财功能

正确答案：D

46、下列哪一个机构属于非存款性金融机构？（）

A、商业银行

B、投资银行

C、信用合作社

D、储蓄机构

正确答案：B

47、优先股票与普通股票相比，其优先权主要指（）。

A、优先享有企业管理权

B、认股优先权

C、固定的股息与优允的财产分配权

D、红利可随企业利润增加而增加

正确答案：C

48、同业拆借市场的最重要参与者是（）。

A、证券公司

B、中央银行

C、商业银行

D、保险公司

正确答案：C

49、如果不考虑时间价值，欧式看涨期权合纥与远期合约多头的唯一区别

就是前者（）。

A、只有义务没有权利

B、只有权利没有义务

C、既没有义务也没有权利

D、有义务也有权利

正确答案：B

50、按期权买者执行期权的时限划分,期权可以分为（）。

A、看涨期权

B、看跌期权

C、现货期权

D、欧式期权和美式期权

正确答案：D

51、对于货币市场共同基金的特征，以下说法错误的是（）。

A、货币市场共同基金投资于货币市场中高质量的证券组合

B、货币市场共同基金提供一种有限制的存款账户

C、货币市场共同基金所受到的法规限制相对较多

D、以上全不对

正确答案：C

52、（）是金融衍生产品中相对简单的一种，交易双方约定在未来特定日

期按既定的价格购买或出售某项资产。

A、金融互换协议

B、金融远期合约

C、金融期权合约

D、金融期货合约

正确答案：B

53、可剥离抵押支持证券是1986年由（）国民抵押协会设计发行的一种衍

生抵押产品。

A、美国联邦

B、中国

C、英国

D、德国

正确答案：A

54、掉期外汇交易是一种（）。

A、赌博行为

B、娱乐活动

C、投机活动

D、保值手段

正确答案：D

55、普通股不包括以下哪一类？（）

A、回收股

B、周期股

C、成长股

D、蓝筹股

正确答案：A

56、金融市场作为金融资产交易的场所，从整个经济运行的角度来看，下

列不属于金融市场经济功能的是（）。

A、配置功能

B、聚敛功能

C、融资功能

D、信息和监管功能

正确答案：C

57、下列哪种外汇交易方式采取保证金制度（）。

A、期货交易

B、期权交易

C、互换交易

D、即期交易

正确答案：A

58、可转换债券的特点是（）。

A、可拆借性

B、可确定性

C、可转换性

D、可分离性

正确答案：C

59、下列关于马考勒久期定理说法正确的是0。

A、直接债券的马考勒久期小于或等于它们的到期时间

B、在息票率不变的条件下,到期时间越短，久期一般也越短

C、在到期时间相同的条件下,息票率越高久期越长

D、只有贴现债券的马考勒久期大于它们的到期时间

正确答案：A

60、年利率为8%若银行提出按半年复利计算一次利息，则实际利率比其

名义利率高（）。

A、4%

B、0.16%

C、0.08%

D、0.24%

正确答案：B

61、政府债券是指中央政府,政府机构和地方政府发行的债券。它以政府

的信誉作保证,因而通常无须（），其风险在各种投资工具中是最小的。

A、押金

B、担保

C、抵押品

D、定金

正确答案：C

62、MM理论认为,股票的内在价值取决于股东所能得到的净现金流的现值

和公司未来再投资资金的（）。

A、股票价值

B、贴现率

C、净现值

D、现金价值

正确答案：C

63、关于可转换债券，下列描述错误的是（）。

A、可转换债券是指公司债券附加可转换条款，赋予债券持有人按预先确

定的比例（转换比率）转换为该公司普通股的选择权

B、发行可转换债券的公司筹措债务资本的能力较低，使用可转换债券的

方式将增强对投资者的吸引力

C、大部分可转换债券是没有抵押的低等级债券，并且常由风险较大的小

型公司所发行

D、可转换债券不能被发行公司提前赎回

正确答案：D

64、下列不属于汇率决定理论的是（）。

A、汇率平价说

B、相对利率说

C、购买力平价说

D、国际收支说

正确答案：B

65、利率互换的期限通常在2年以上,有时甚至在（）年以上。

A、20

B、15

C、25

D、10

正确答案：B

66、（）是约定两个或两个以上当事人按照商定条件，在约定的时间内交换

一系列现金流的合约

A、背对背贷款

B、汇率互换

C、平行贷款

D、金融互换

正确答案：D

67、当美元指数下降时，（）。

A、美国出口竞争力降低，德国投资者投资于美元付息资产的本币收益率

上升

B、美国山口竞争力提高，德国投资者投资于美元付息资产的本币收益率

上升

C、美国出口竞争力毙高，德国投资者投资于美元付息资产的本币收益率

降低

D、美国出口竞争力降低，德国投资者投资于美元付息资产的本币收益率

降低

正确答案：C

68、下列哪个不是回购利率的决定因索（）。

A、交割的条件；

B、回购期限的长短；

C、股票市场的表现。

D、用于回购的证券的质地

正确答案：C

69、纸币流通条件下,可能使一国货币汇率上升的因素是（）。

A、放宽对进口的限制

B、政府宣布减少税收

C、银行利率下降

D、物价下降

正确答案：D

70、投资基金根据组织形式,可分为公司型基金和（）。

A、收入型基金

B、契约型基金

C、平衡型基金

D、成长型基金

正确答案：B

71、（）是以一定单位的本国货币为标准来折算应收若干单位的外国货币

的标价法，又称应收标价法。

A、间接标价法

B、应付标价法

C、直接标价法

D、以上全不是

正确答案：A

72、一般来说ABS的抵押物可以分为俩类，消费者金融资产和（）。

A、商业金融资产

B、固定资产

C、债权资产

D、流动性资产

正确答案：A

73、银行间同业拆借市场交易的主要目的是（）o

A、为投资者提供投资渠道

B、满足金融机构长期资金需求

C、调剂金融机构准备金头寸的余缺

D、中央银行与商业银行之间的资金借贷

正确答案：C

74、对于看涨期权来说，为了表达标的资产市价（S）与协议价格（X）的关系,

把S二X的看涨期权称为（）。

A、平价期权

B、溢价期权

C、虚值期权

D、实权期权

正确答案：A

75、下面不是金融互换的功能的是（）。

A、促进全球金融市场一体化。

B、降低筹资者的融资成本或提高投资者的资产收益。

C、管理资产负债组合中的利率风险和汇率风险。

D、不能逃避外汇管制、利率管制及税收限制。

正确答案：D

76、股票的未来收益的现值是（）。

A、内在价值

B、票面价值

C、清算价值

D、账面价值

正确答案：A

77、下列不属于外汇市场交易的三个层次的是（）。

A、银行与顾客之间的外汇交易

B、银行与市场之间的外汇交易

C、银行与中央银行之间的外汇交易

D、银行同业之间的外汇交易

正确答案：B

78、金融市场是指以（）为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。

A、货币资产

B、无形资产

C、实物资产

D、金融资产

正确答案：D

79、一个分析师在研究一个10年期，票面利率为8%的债券。该债券的必

要到期收益率为8%0分析师发现到期收益率突然下跌至7.5%。那么该

债券的价格将（）。

A、增加

B、降低

C、不变

D、未提供其他信息情况下无法确定

正确答案：A

80、最早开发大额可