2026年第一季度中债担保品管理业务数据报告

中债担保品管理业务数据报告中债担保品管理业务数据报告中央国债登记结算有限责任公司第一季度2026.4一、市场聚焦1及担保品利差220260.5BP；非法人产品的利差平均值12.4BP0.5BP；11.9BP，环比上升0.5BP。担保品利差平均为10.7BP，环比不变（1）。图1：成员利差和担保品利差（单位：BP）数据来源：中央结算公司大型商业银行和股份制商业银行；中小银行包括其他商业银行和信用社。加权平均融资利率=∑(回购金额*融资利率)/∑(回购金额)。2026年一季度，质押式回购和买断式回购的担保品覆盖率3112.53，环比下降1.16个百分点；未到期买断式回购整体覆盖率112.90，环比上升个百分点（2）。图2：回购交易担保品覆盖率数据来源：中央结算公司担保品覆盖率=∑(回购交易质押券或标的券市值)/∑(回购金额)二、中债担保品业务综览业务规模202636.151.33万亿元环比增长3.81较去年同期增长8.93万亿元，同比增长32.80（见图3）。图3：担保品余额变化情况（单位：万亿元）数据来源：中央结算公司担保品发生额与结构393.92万亿元（4），担保品相关业务活跃度较去年四季度环比降低2.32。图4：担保品业务质押/解押发生量（单位：万亿元）数据来

从担保品结构方面看，截至2026年一季度末，各类型债券担保品组成比例较为稳定，以国债、地方政府债与政策性银行债等利率债为主（5）。较上季度地方政府债券占比变动较大环比增长2.84。从担保品使用率角度衡量，一季度末的利率债整体使用率为30.00，较去年四季度末增长0.30；信用债整体使用率为9.07较去年四季度末增长0.23（见图6）。图5：本季度末管理中担保品券种分布数据来源图6：本季度末管理中担保品使用效率数据来源：中央结算公司2026业务参与机构4145家，各类机构债券质押余额达25.09银行为主，质押余额占比分别为31.11、22.39、21.32（见图7、8）。图7：本季度末机构客户数量分布情况 图8：本季度末机构类客户质押余额占比数据来源：中央结算公司 数据来源：中央结算公司三、重点业务聚焦中央结算公司（以下简称公司）服务各项货币政策工具实施和财政资金管理，支持大额自动质押融资和小额支付系统质押业务。同时，公司为各类投资者提供流动性和风险管理工具，包括本外币回购、债券借贷、债券作为保证金、商业银行存款质押、同业授信、再保险等业务，建立起完备的履约保障机制。外币回购业务方面，2026低业务发生量环比降低11.51截至一季度末该业务担保品管理余额704.83亿元，环比降低2.83。债券作为保证金业务方面，公司与上期所、郑商6品管理余额1009.83亿元，环比增长10.39。存款质押业务方面，2026至一季度末，担保品管理余额5406.19亿元，环比增长16.51。同业授信业务方面，2026季度，金融机构间对于通过债券质押强化授信管理的366.06降31.07。财政资金管理方面，36（余额5.99万亿元，环比增长9.61。再保险业务方面，公司支持在再保险领域引入担保品管理机制，支持保险公司与再保险公司在再保业务中使用债券担保品进行履约保障。截至一季度末，440绿色债券担保品管理方面，公司响应发展绿色金融的号召，推出“标准化绿色债券担保品管理产品”和“合格担保品范围扩容”两大模式，支持机构充分运用绿债担保品。截至一季度末，公司绿色债券担保品管理余额631.72亿元绿色债券使用效率为9.61，环比增长0.82。四、业务动态受邀参加第三十届“全球投融资峰会”（GFF）1月，公司受邀参加第三十届“全球投融资峰会”（GFF），来自各国央行及主权财富基金、行业协会、商业银行等200多家机构参会。会上，公司围绕人民币债券跨境应用、人民币指数产品、金融科技等议题做分享、交流。支持招商银行、平安银行落地同业担保品业务同业担保品业务，进一步推动担保品管理机制在银行间市场同业业务中的应用。20262520264.举办非集中清算衍生品交易保证金管理交流座谈会1管理交流座谈会。国家金融监督管理总局法规司、中国人民银行金融市场司莅临指导，来自交易商协会、50清算衍生品交易保证金配套制度和服务平台建设开展交流。后续，公司将进一步凝聚各板块合力，支持强制保证金制度实施落地。本期专栏五、本期专栏中债担保品业务中心荣获“国家金融监督管理系统先进集体”1165025业务中心荣获“国家金融监督管理系统先进集体”。重要声明本报告基于中央国债登记结算有限责任公司（以下简称中央结算公司）认为可靠的、可公开