金融理论与实务论述题含答案

1.1.试述布・雷顿森林体供了将未来的预期收入改革的总体思路：先放开利润和风险在各国间进

系的历史背景、内容及其用于当前消费的有效途货币市场利率和债券市行转移与流动，在一国经

作用。答：第二次世界大径，使具实现了跆时消费场利率，再逐步推进存、济运行平稳、利润有保

战使主要西方国家之间选择，提升了消费者的生贷款利率的市场化；存、证、风险较小的情况

的力量对比发生了巨大活质量及其效用总水平。贷款利率市场化按照“先下.一时的汇率波动不会

的变化，美国取代英国在（3）消费信用的正常发展外币、后本币；先贷款、造成长期资本的跨国流

世界经济体系中居于中有利予促进新技术、瓢产后存款；先长期、大额，动。短期资本流动受汇率

心地位，这是布雷顿森林品的推销以及产品的更后短期、小额”的顺序进波动的影响较大，作用的

体系建立的历史背景。布新换代。但消费信用的盲行，逐步建立由市场供求关键在于市场对汇率的

雷顿森林体系的内容如目发展，也会给正常的社决定金融机构存、贷款利预期。（3）汇率对物价水

下：（1）以黄金为基础，会经济生活带来不利影率水平的利率形成机制，平的影响。首先，从进口

以美元为最主要的国际响：（D消费信用的过度中央银行调控和引导市消费品和原材料来看，本

储备货币，实行“双挂钩”发展会掩盖消费品的供场利率，使市场机制在金币贬值，外汇汇率上

的国际货币体系。“双挂求矛盾。（2）由于消费信融资源配置中发挥主导开•.会引起进口消费品和

钩”是指美元直接与黄金用是对未来购买力的预作用。推进中央银行利率原材料国内价格的｝二

挂钩，其他国家的货币与支，在延期付款的诱惑体系建设，强化中央银行涨，进口消费品价格的上

美元挂钩。（2）实行固定下，如果消费者对自己未基准利率引导市场署《率升直接带来物价的上涨，

汇率制c（3）建立一个永来预期收入判断失误，过的作用，既是中央银行通进口原材料价格的上升

久性的国际金融机构，即度负债进行消费，就会使过利率变量有效调控经会引起与之相关的产成

国际货币基金组织消费者的债务负担过重，济的前提条件，也是利率品价格的上升。（4）汇率

（IMF）,对货币事项进行导致其生活水平下降，甚市场化改革的重要组成对资产选择的影响。汇率

国际磋商，促进国际货币而引发一系列的连锁反部分。变动会引发以不同货币

合作。布雷顿森林体系实应，危及社会经济生活的4.1.汇率对一国经济的计值的各类资产价格的

际上是一种国际金汇兑安全0哪些方面发挥作用？如何重估，促使人们改变资产

本位制，它的建立对第二3.1.试述我国实行利率理解?答：（1）汇率对进出配置。一国货币越趋向升

次世界大战后世界经济市场化改革的原因。答：口贸易的影响。一国货币值.人们越愿意持rr该国

的发展起到了积极的促20世纪90年代后，我国对外贬值一般能起到促货币和以该国货币计值

进作用。首先，美元等同稳步推进了利率市场化进出口、抑制进口的作的资产；相反，一国货币

于黄金成为国际储备货的改革。1993年，国务用。当一国货币对内购买越趋向贬值，人们越倾向

币，弥补了国际清偿能力院《关于金融体制改革的力不变，而对外贬值时，于减少持有该国货币和

的不足。其次，固定汇率决定》中提出了我国利率将使该国出口商品的外以该国货币计值的资产。

制使汇率保持相对稳定，市场化改革的基本设想：币价格下降，有利于增强7.1.试述股票投资的基

为世界贸易、投资的发展建立以市场资金供求为该国出口商品的竞争力，本面分析的内容。答：基

提供了稳定的汇率条件。基础，以中央银行基准利扩大出口；进M则与此相本面分析主要包括宏观

第三，国际货币基金组织率为调控核心，由市场资反，由于进M商品按照新经济分析、行为分析和公

的成立促进了国际货币金供求决定各种利率水汇率所需支付的本国货司分析三个方面。（1）宏

合作，其对会员国提供的平的市场利率体系和市币要比按原汇率计算多，观经济分析。股票市场是

各种贷款缓解了会员国场利率管理体系。2003从而引起进口商品价格宏观经济的晴雨表。一方

国际收支的困难.有助于年，《中共中央关于完善上涨，起到抑制进口的作面，股票市场的表现是同

世界经济的稳定增长。社会主义市场经济体制用。本国货币对外升值则经济的先行指标，股票市

2.1.试述消费信用的作若干问题的决定》中进一会对进出口贸易产生抑场的行情、走势会提前反

用。答：从积极方面来说：步明确“稳步推进利率市制出口、促进进口的影映宏观经济的运行趋势；

（1）消费信用的正常发展场化，建立健全由市场供响。（2）汇率对资本流动另一方面，宏观经济的走

有利于促进消费品的生求决定的利率形成机制，的影响。汇率变动对长期向决定股票市场走势。①

产与销售，有利于扩大一中央银行通过运用货币和短期资本流动的影响GDP变动与股票市场。国

定时期内一国的消费需政策工具引导市场利程度是不同的，对长期资内生产总值（GDP）是一国

求总量，从而促进一国的率。”在推进利率市场化本流动影响相对较小，对宏观经济成就的反映，从

经济增长。（2）消费信用的改革进程中，中国人民短期资本流动影响相对长期看，在上市公司的行

的发展为消费者个人提银行确定了利率市场化较大。长期资本主要依据业结构与该国产业结构

基本一致的情况下，股票必须依法经营、独立核失灵，在现代货币经济中月：初步改革和突破“大

平均价格的变动与GDP算、自负盈亏、照章纳税必然会危及整个社会再一统”金融机构体系。

的变化趋势是吻合的，②等。特殊性主要表现在以生产过程，引发社会经济1979年开始的经济体制

经济周期与股票市场。经下几个方面：（1）经营对秩序的混乱.甚至会爆发改革客观上要求改变“大

济周期包括衰退、危机、象与经营内容的特殊性。严重的社会或政治危机。一统”的金融机构体系。

复苏和繁荣四个阶段，一•般经济组织的经营对9.2.试述新中国金融体1979年中国银行从中国

般来说，在经济衰退时象是具有一定使用价值系的建立与发展。答：人民银行中分列出来，作

期，股票价格会逐渐下的商品或普通劳务，经营（1）1948年〜1953年：初为外汇专业银行，负责管

跌；到危机时期，股价跌内容主要是从事商品生步形成阶段。1948年12理外汇资金并经营对外

至最低点；而经济复苏开产与流通活动；而金融机月1日，在原华北银行、金融业务；同年，恢复中

始时，股价又会逐步上构的经营对象是货币资北海银行、西北农民银行国农业银行，负责管理和

升；到繁荣时，股价则上金这种特殊的商品，经营的基础上建立了中国银经营农业资金；1980年

涨至最高点。③货币、财内容主要是货币的收付、行，它标志着新中国金融我国试行基建投资“拨改

政政策与股票市场。货币借贷及各种与货币资金机构体系的开始。新中国贷”后，中国建设银行从

政策、贬政政策是政府调运动有关的金融活动。（2）成立以后，中国人民银行财政部分设出来，最初专

控宏观经济的基本手段，经营关系与经营原则的接管和官僚资本银行，将门负责管理基本建设资

它们的变动对股票市场特殊性。一般经济组织与革命根据地和解放区的金，1983年开始经营一

与股票价格有着较大的客户之间是商品或劳务银行分别改造为中国人般银行业务。（4）1983年

影响。（2）行业分析。行的买卖关系，其经营活动民银行的分支机构，并族9月〜1993年：多样化的

业所处生命周期的位置遵循等价交换的原则；而资本主义银行、私人钱庄金融机构体系初具规模。

制约或决定着企业的生金融机构与客户之间主进行了社会主义改造。通我国在1994年形成了以

存和发展。进行行业分析要是货币资金的借贷或过这些措施，中国人民银中国人民银行为核心，以

可以为更好地进行企业投融资的信用关系，在经行逐渐成国唯一的国家工、农、中、建四大专业

分析奠定基础。行业是由营中遵循安全性、流动性银行，奠定了国有金融机银行为主体，其他各种金

许多同类企业构成的群和盈利性原则。（3）经营构居于支配地位的新中融机构并存和分工协作

体。如果只进行企业分风险及影响程度的特殊国金融机构体系的基础。的金融机构体系。

析，虽然投资者可以知道性。一般经济组织的经营（2）1953年〜1978年：10.1.试比较账面资本、

某个企业的经营和财务风险主要来自于商品生“大一统”的金融机构体监管资本与经济资本的

状况，但不能知道其他同产与流通过程，集中表现系。1953年，我国开始区别。答：账面资本可以

类企业的状况，无法通过为商品是否产销对路。这大规模、有计划地进行经直接从资产负债表上观

横向比较知道该企业在种风险所带来的至多是济建设，在经济体制与管察到，是一个财务会计概

同行业中的位置。（3）公因商品滞销、资不抵债而理方式上实高度集中统念，反映的是银行实际拥

司分析。。通过分析公司宣布破产。单个普通企业一的计划经济体制及计有的资本水平，也是银行

的客户、供应商、竞争者、破产造成的损失对整体划管理方式。与之相应，实际可利用的资金来源；

潜在新进入者、替代品等经济的影响较小，冲击力金融机构体系也实行了相反，经济资本与监管资

基本竞争力量，分析公司不大。而金融机构因其业高度的“大一统”模式。本都是虚拟概念，是按照

的基本财务数据，才能对务大多是以还本付息为这个模式的基本特征为：一定的计量方法计算得

公司的基本面作出综合条件的货币信用业务，故中国人民银行是全国唯出，反映的是不同管理主

评价。其风险主要表现为信用一一家办理各项业务的体对银行资本水平提出

9.1.试述金融机构与一风险、挤兑风险、利率风金融机构，集中央银行和的要求，其作用主要在于

般经济沮织的共性及特险、汇率风险等。这一系普通银行于一身，其内部缓冲风险。此外，账面资

殊性。答：金融机构与一列风险所带来的后果往实行高度集中管理，利润本与后两类资本的范围

般经济组织之间既有共往不局限于对金融机构分配实行统收统支。这种也不相同，账面资本通常

性，又有特殊性。共性主自身的影响.一家大型金模式对当时的经济发展包括实收资本、资本公

要表现为金融机构首先融机构因经营不善而出起到了一定的促进作用，积、盈余公积和未分配利

需要具备普通企业的基现的危机有可能对整个但统得过死，不利于有效润等，即资产负债表上的

本要素，如有一定的自有金融体系的稳健运行构地组织资金融通，不利于所有者权益；而经济资本

资本、向社会提供特定的成威胁。而一旦发生系统调动各级银行的积极性。和监管资本的范围则大

商品（金融工具）和服务、风险。导致金融体系运转（3）1979年〜1983年8得多，不仅包括所有者权

益，还包括银行提取的准进和经济市场化进程的额的是进出口净差额。出充分就业；三是在失业率

备金、资产重估增值以及加快，当前中国人民银行口大于进口，是贸易顺和物价上涨率之间相机

银行发行的、具有资本性虽然对货币供给量仍然差，外汇收入大于外汇支抉择。⑵经济增长与充

特征的金融工具。经济资具有相当的控制力，但货出，为了保持汇率的稳分就业。经济增长与充分

本与监管资本之间也存币乘数对•货币供给量的定，货币当局投放本国货就业两个目标间具有一

在着区别，前者是由银行作用力度越来越大，微观币，外汇储备增加，货币致性，奥肯定律论证了这

管理者从内部来认定和经济主体的行为通过货需求扩大；反之，出口小种一致性。美国经济学家

安排对风险的缓冲，经济币乘数对货币供给量的于进口，是贸易逆差，外奥肯于1962年提出了关

资本管理不仅要着眼于影响越来越大，我国货币汇收入小于外汇支出，为于经济增长率与失业率

银行的风险防范与控制，供给的内生性在不断增了保持汇率的稳定，货币关系的“奥肯定律”：失

还要着眼于股东价值的强。货币供给量的内外共当局投放外汇，回笼本业率与经济增长率具有

保值增值，体现着风险与生性既决定了中央银行币，外汇储备减少，货币反向的变动关系。（3）稳

收益的协调与平衡;而后应该承田起对货币供给需求减少。②资本与金融定物价和经济增长。稳定

者则是监管当局从外部量不可推卸的调控责任，账户差额对货币需求的物价与经济增长两个目

来认定这种缓冲，是监管又削弱了中央银行对货影响。对于一个国家来标间具有矛盾性。由菲利

当局按统一标准对银行币供给量的调控能力，增说，资本流入，将增加对普斯曲线和“奥肯定律”

业提出的要求，其主要目加了调控难度。这对中央本国货币的需求，反之，推导可知，物价上涨率与

的在于防范风险，促使银银行的货币调控提出了将减少对本国货币的需经济增长率之间呈同向

行稳健经营。此外，经济更高的要求，中央银行应求。主要体现在：外商直变动关系，则稳定物价与

资本与监管资本的计量适时调整方式和手段，不接投资建厂需要将外币经济增长两个目标反向

方法也会存在差异，经济断提高调控能力和操作兑换为本国货币用以购变动，存在矛盾性。（4）

资本的计量可由银行根艺术。买土地、机器设备、原材稳定物价和国际收支平

据自身情况灵活自主地13.1.试述国际收支差额料、劳动力等，从而增加衡。稳定物价有利于实现

选择，而监管资本的计量对货币供求的影响。答：对本币的需求；外国投资国际收支平衡。通常来

方法往往由监管当局统（1）国际收支差额对货币者投资于本国的有价证说，在各国贸易结构不变

一确定，银行只能遵照执供给的影响。①固定汇率券或货币也将产生对本的条件下，如果各国都保

行。制度下对货币供给的影币的兑换需求。相反，外持本国的物价稳定，则物

12.1.试述货币供给的内响。在固定汇率制度下，商撤资、外国投资者退出价稳定与国际收支平衡

生性与外生性。答：货币中央银行有义务维护汇本国的金融市场将减少目标能够同时实现。⑸

供给的内生性和外生性率的稳定。如果一国国际对本币的需求。经济增长和国际收支平

问题实际上探讨的是中收支出现顺差，将会增加14.1.试述货币政策各目衡。一般来说经济增长通

央银行时货币供给量的货币供给。相反，如果一标之间的关系。答：（1）常会增加对进121商品

控制能力问题。在经济学国国际收支出现逆差，则稳定物价和充分就业。稳的需求，同时由于国民收

中，有内生变量和外生变会相应缩减货币供给。②定物价与充分就业两个入的增加带来货币支付

量这两个基本的经济学浮动汇率制度下对货币目标之间经常发生冲突。能力的增加，会导致对一

范畴。外生变量通常又被供给的影响。在浮动汇率1958年，菲利普斯通过部分本来是用于出口的

称为政策性变量，是指这制度下，中央银行一般不考察1861年至1975年间商品转向内销。因此，经

种变量的变动最主要受承担维持汇率稳定的义英国的失业率与工资物济增长与国际收支平衡

政策的影响，而不由经济务，汇率主要由市场中外价变动率之间的关系后，二者之间也存在矛盾，难

体系内部因素所决定，税汇供求关系的变动来决得出基本结论说：失业率以同时兼得。

率就是二匕一个典型的外定。如果一国国际收支为和物价上涨率之间存在14.2.试述目前我国中央

生变量。内生变量又称非逆差，蛆外汇市场上外汇着此消彼长的替代关系。银行主要使用的货币政

政策性变量，是指在经济的