金融硕士MF金融学综合（现代货币创造机制）模拟试卷7

金融硕士MF金融学综合（现代货币创

造机制）模拟试卷7

一、选择题（本题共16题，每题1.0分，共16分。）

1、在下列针对中央银行负债的变动中，使商业银行体系的准备金增加的是（）

A、财政部在中央银行的存款增加

B、外国在中央银行的存款增加

C、中央银行债券发行增加

D、流通中的通货减少

标准答案：D

知识点解析：此题考查中央银行负债的变动。中央银行负债项目包括财政部在中央

银行的存款、国家在中夬银行的存款、债券发行、通货等。在资产项目不变条件

下，各子负债项目表现为此消彼长的关系.

2、在固定汇率制度下，当一国国际收支顺差增加，则中央银行（）

A、货币发行增加

B、负债减少

C、资产减少

D、对政府的债权增加

标准答案：A

知识点解析：此题考查中央银行资产负债变动关系。在固定汇率制度下，一国国际

收支顺差增加，则必然导致本国外汇供给增加，外汇汇率下降，本币升值。为了维

持汇率稳定，中央银行会在公开市场.上收购外汇，同时投放本币。从而，使得货币

发行增加。所以A项正确。因国际收支顺差增加，该国的外汇储备增加，导致中

央银行资产规模增加，负债规模也会伴随增加，所以B项、C项错误。国际收支顺

差增加，导致外汇储备增加，一般不会影响对政府债券的增加。相反，如果保持中

央银行负债不变，国际收支顺差增加（外汇储备增加）会导致中央银行对政府债权的

减少，所以D项错误。

3、在保持中央银行负债规模不变的条件下，中央银行购买财政部发行的1.55万

亿特别国债，则意味着（）

A、通货减少

B、外汇减少

C、对商业银行债权增加

D、对私人部门债权增加

标准答案：B

知识点解析：此题考查中央银行资产负债表变动关系。在负债规模不变的条件下，

各子资产项目表现为此消彼长的关系。

4、中央银行再贴现业务规模增大，意味着（）

A、中央银行实施紧缩性的货币政策

B、中央银行实施扩张性的货币政策

C、中央银行实施中性的货币政策

D、无法确定

标准答案：B

知识点解析：此题考查中央银行业务与货币政策意图之间的联系。再贴现业务扩

大，则意味着中央银行向金融体系投放的货币增加，通过商业银行存款创造，从而

增加了货币供给量，属于典型的扩张性货币政策。

5、下列反映中央银行实施紧缩性货币政策意图的是（）

A、增加再贴现业务

B、在公开市场中购买大量国债

C、增加对金融机构的负债

D、在公开市场购买大量外汇

标准答案：C

知识点解析：此题考查中央银行业务与货币政策意图之间的联系，A、B、D三个

选项都是中央银行扩张性货币政策的途径。

6、下列反映中央银行实施扩张性货币政策意图的是（）

A、缩小再贴现业务规模

B、在公开市场中抛售大量国债

C、增加对金融机构的负债

D、在公开市场购买大量外汇

标准答案：D

知识点解析：此题考查中央银行业务与货币政策意图之间的联系，分析同上。

7、中央银行投放基础货币的方式不包括（）

A、对商业银行等金融机构的再贷款

B、购买商业银行持有的贴现票据

C、国际市场上收购黄金

D、购买政府部门的债券

E、回购央票

标准答案：C

知识点解析：国际市场上收购黄金会导致外汇储备的减少，黄金储备增加，只影响

中央银行的国际储备结沟而不影响国内基础货币变化，其他四项皆为中央银行投放

基础货币的方式。

8、目前，我国中央银行利率体系不包括（）

A、再贷款利率

B、再贴现利率

C、上海银行间同业拆借利率

D、存款准备金利率

E、超额存款准备金利率

标准答案：E

知识点角一斤：我国当前的利率体系主要是：①中央银行基准利率；②银行间利

率；③商业银行等金融机构的存贷款利率；④市场利率。

9、中央银行作为政府的银行体现在（）

A、垄断货币发行

B、集中保管存款准备金

C、充当最后贷款人

D、组织全国票据的交换和清算

E、代理国库

标准答案：E

知识点解析：A项体现发行的银行，B、C、D三项体现银行的银行。

10,中央银行成立之初的职能是（）

A、最后贷款人

B、组织全国票据的交换和清算

C、给政府发放贷款

D、制定和执行货币政策，维持物价稳定

E、集中保管商业银行的存款准备金

标准答案：C

知识点解析：中央银行成立之初主要为满足政府的融资需要。

11、下列关于中央银行发行的银行职能说法不正确的是（）

A、垄断一国货币发行权，其他金融机构无权发行货币

B、中央银行独占货币发行权可以使政府获得很大收入

C、中央银行的资产业务创造货币供给，货币供给又是中央银行的负债

D、中央银行可以完全控制货币供给，不受外界干扰

E、中央银行发行货币应有一定的限度

标准答案：D

知识点解析：由货币创造过程可知货币供给由中央银行、商业银行以及社会公众共

同决定。

12、下列关于中央银行的银行职能说法不正确的是（）

A、法定存款准备金的征收体现了中央银行这一职能

B、中央银行的业务对象是商业银行和其他金融机构

C、组织全国票据的交换和清算

D、充当最后贷款人，防止银行倒闭

E、必要时为银行注资

标准答案：A

知识点解析：法定存款准备金的征收出于对商业银行监管和风险控制的需要，不体

现银行的银行这一职能。

13、下列哪项可能会影响基础货币总量？（）

A、中央银行提高法定存款准备金率

B、商业银行相互拆借资金

C、公众的流动性偏好增强

D、中央银行以稳定汇率为目标

E、政府增加税收为既定项目融资

标准答案：D

知识点解析：中央银行以稳定汇率为目标，利率过低时减少货币供应量，利率过高

时增加货币供应量，会对基础货币产生影响，其他几项影响货币供给，不影响基础

货币总量。C项也会影响，但我们更多地考虑其对货币乘数m的影响。

14、引起基础货币增加的因素有（）

A、中央银行自有资本增加

B、财政部在中央银行的存款增加

C、中央银行央票到期不再发行新的央票

D、固定汇率制度下的本币贬值压力

E、中央银行正回购交易

标准答案：C

知识点解析：基础货币二央行资产-财政部存款-外国存款-央票-自有资产。A项，自

有资产增加，会引起央行资产同比例上升，基础货币不变。B项，财政部存款增

加，基础货币减少。C项，央票减少，基础货币上升，正确。D项，本币贬值会使

央行投放外汇，回笼本币，央行的基础货币供应减少。E项，正回购是回笼资金的

操作.减少货币供给c

15、引起货币乘数变小的因素有（）

A、商业银行的负债管理能力普遍增强

B、银行为活期存款客户提供的服务更加优质

C、税率上升引发的逃税动机增强

D、定期存款利率下降

E、泰德利差（TED）缩小

标准答案：c

知识点标析：税率上升引发的逃税动机增强会导致地下现金交易增多，货币乘数下

降，其他选项会使得货币乘数上升。E项中，TED缩小，商业银行能以更低的成本

获得负债，故同A项一样，使货币乘数上升。

16、下列说法不正确的是（复旦大学2015年真题）（）

A、当中央银行进行正回购交易时，商业银行的超额准备金将减少；当中央银行进

行逆回购交易时，商业策行的超额准备金将增加

B、法定准备金率对货币供给的影响与公开市场操作以及贴现率不同，后两者主要

针对基础货币进行调控，而法定准备金则直接作用于货币乘数

C、法定准备金作为货币政策工具的历史，长于其作为稳定金融防止流动性危机的

政策工具的历史

D、公开市场操作的有效性受国内金融市场发达程度的影响

标准答案：C

知识点解析：法定准备金最开始是作为稳定金融、防止流动性危机的政策工具，其

后才演变为货币政策工具，用以调节货币政策。

二、计算题（本题共4题，每题7.0分，共4分。）

假设公众持有现金500亿元。中央银行法定活期存款准备金率为10%,法定定期

存款准备金率为5%,流通中通货比率为20%,定期存款比率为40%,商业银行

的超额准备金率为18%。试求：

17、货币乘数是多少？

皿=1〃=_________1±?0%_________=24

标海答案.Q+k10%+5%x40%+18%+20%

知识之露析：暂无解析

18、狭义货币供应量（Ml）是多少？

D=^-=25OO（亿元）。

标准答案：M1=C+D,其中，0500亿元，0.2贝ijMl=500+2

500=3000（亿元）。

知识点解析：暂无解析

假设一国狭义货币供应量（Ml）为120000亿元，中央银行的法定活期存款准备金率

和定期存款准备金率分别为5%和4%。据测算，流通中的现金的漏损率（现金/活

期存款）为20%,商业银行的超额准备金率为3%,定期存款比例为50%。试求：

19、该国的货币乘数是多少？

m=―_____________L±20%__________4

标准答案：*Q+死+e+A-5%+4%x50%+3%+20%

知识点解析：暂无解析

20、该国银行体系共有多少准备金？

c

k-J-20%

标准答案：Ml=C+D=120000,~'则020000（亿元），D=100000（亿

T

元）。方法一：-0'则T=D・t,R=D-rd+T-rt+D.e=100000x5%+100000x50^

、4%+100000、3%=10000（亿元）。方法二：B=R+C,贝UR=B-C=30000—20

000=10000（亿元）。

知识点解析：暂无解析

三、简答题（本题共7题，每题上。分，共7分。）

21、推导货币乘数模型，并分析各影响因素与货币乘数的关系。

标准答案：此题考查货币供给的基础模型及其与各因素的数量关系。（1）货币卖数

D+C

m=———

模型的推导。货币乘数表达式为R+C存款机构准备金（R）包括法定准备

金（Rr，）和超额准备金（Re）。如果用口和le分别表示法定准备金率和超额准备金

率，那么R=G+re）D代入货币乘数公式得

_D+C_D+C=D+C

由:右^-（比+（。-（♦+；；）0+C分子和分母同除以D,进一步得到（其

\+C/D_______1+k

中，令k=C/D）m_（r,+r,）+C/0、,”,M⑵各影响因素与货币乘数关系

的分析。通过上述公式可见，货币乘数主要由通货比率（k）、法定准备金率（r「）和超

额准备金率&）三个因素决定。具体关系如下：①根据货币乘数公式，将m对k求

加1（r,+r.+k）-（l+k）（/—-）-1

偏导，可得小（「,+「,+幻2（Wk）2这表明通货比率与货币

乘数之间存在负相关关系。②法定准备金率⑴）的影响：根据货币乘数公式，将m

处=-一^1_<0

对r「求偏导，可得比",+，.+左）这表明法定准备金率与货币乘数之间

存在负相关关系。③超额准备金率（电）的影响：根据货币乘数公式，将m对几求

—=——匕J<0

偏导，可得此（。+。+幻-这表明超额淮备金率与货币乘数之间存在负

相关关系。

知识点解析：暂无解析

22、简述卡甘货币供给理论的主要观点。

标准答案：此题考查货币供给理论的基本思想。（1）卡甘采取了与弗里德曼-舒瓦茨

相同的货币定义，即M=C+D,则

HC+RCRCR［.C\CJRC

MM-AfM'MDVMfMDDM所以，M=H/（C/

M+R/D—R/DC/M）,即货币供给由高能货币、通货比率（通货占货币存量的比

率C/M）和准备金比率［RID）决定的。（2）通过卡甘货币供给模型易得出：①高能

货币的增减变化会引起货币供给量的同向变化；②通货比率（通货占货币存量的比

率C/M）和准备金比率［R/D）提高，会导致货币收缩。

知识点解析：暂无解析

23、按照凯恩斯学派的货币理论，货币供给是怎样对经济产生影响的?后来的经济

学家在货币的传导机制方面作了什么补充和修改？

标准答案：本题是一道综合题，不仅考查了凯恩斯的货币供给理论，同时也考查了

货币政策的传导机制，考生首先要明确凯恩斯的货币供给理论，知道凯恩斯的货币

政策传导机制，同时对比货币学派的政策传导机制综合作答。货币供给对经济产

生的影响，可以通过总供给一总需求模型加以说明。总需求是指整个经济社会在每

一个价格水平下对产品和劳务的需求总量，它由消费需求、投资需求、政府支出和

国外需求构成。总需求曲线是产品市场和货币巾场同时达到均衡时的价格水平与国

民收入间的依存关系。总供给函数表示，在其他条件不变的情况下，价格水平与全

社会总供给之间的函数关系。(1)凯恩斯学派的货币供给对经济影响的论述。凯恩

斯学派认为总供给曲线是向右上方倾斜的。货币供给增加，会导致总需求曲线向右

移动，由于总供给曲线向右上方倾斜，所以均衡产出和均衡价格都上升。由下图

1-6-1可以看到，首先国民经济的均衡点在E点，此时的均衡产出和均衡物价水平

分别为y和P。由于货币供给量增加，总需求曲线向右移动到ADLAD，和AS相

交于新的均衡点新的均衡产量和均衡价格分另L为了和P，。可见货币供给量增

加导致均衡产出增加。从上面可以看出，凯恩

斯学派认为，货币供给的变动不但对物价水平产生影响，而且对经济产出水平也产

生影响。凯恩斯学派的结论直接来源于对总供给曲线的假定，即认为总供给曲线是

向右上方倾斜的。凯恩斯学派认为货币供给对经济产生影响的机制是：货币供给

增加会导致市场利率水平下降，利率下降会降低企业的投资成本，因此企业投资增

加，从而社会总需求增加，总需求增加乂导致产出水平增加。其货币政策的传导机

制是：M-r-I-E-Yc(2)货币学派对凯恩斯学派的货币政策传导机制做了修

改。和凯恩斯学派不同，货币学派认为利率在货币传导机制中不起重要作用。而强

调货币供应量在整个传导机制上的直接效果。货币学派的传导机制是：

M-E-I-Y。货币学派认为货币供给量直接影响支出，其主要原因是：第一，货

币需求有其内在的稳定性；第二，货币需求函数中不包含任何货币供给的因素，因

而货币供给的变动不会直接引起货币需求的变化；第二，当作为外生变量的货币供

给改变，比如如果货币供给增大，由于货币需求不变，公众会增加所愿意持有的货

币量，从而必然增加支出。

知识点解析•：暂无解析

24、为什么说中央银行的资产业务规模会影响其货币供应量？

标准答案：本题考查中夬银行业务和货币供给之间的关系。货币供给是指一国银

行系统向经济中投入、创造、扩张（或收缩）货币的行为。中央银行在整个货币供给

中居于核心地位。狭义的货币供给的公式为Ml=mH,其中，H为基础货币，m为

货币乘数，而基础货币包括商业银行的准备金R和公众持有的通货C,即

H=R+C。根据中央银行的资产负债表，我们可以得出如下的关系式存款机构的准

备金存款=资产总额■（其他负债+资本）该方程式说明：如果资产负债表的其他项目

保持不变的话，中央银行资产的任何增加（或减少）也将引起存款机构存款准备金的

增加（或减少）；而中央银行负债的增加（或减少）也会使存款机构存款准备金减少（或

增加）。可见，中央银行资产负债表上各项目的变动，对商业银行体系准备金存款

规模是有影响的。中央策行的资产项目的增加是导致准备金增加的基本因素。（1）

购买政府证券。这是中夬银行为改变银行准备金而进行的公开市场操作业务。中央

银行通过购买证券，使商业银行准备金增加。因为中央银行购买证券必须开出支票

付款，出售证券的客户在收到支票后将支票存入商业银行，而商业银行也会将支票

转中央银行进行结算，中央银行就在商业银行的准备金存款账户上增加了这笔资

金，从而使商业银行的存款准备金增加。（2）再贷款、再贴现业务。中央银行给存

款机构贷款的增加，将直接增加银行体系的准备金存款，当商业银行把未到期的票

据经过背书后送到中央果行进行再贴现，中央银行在扣除贴现利息之后，把其余部

分贷记借款银行的准备金账户。（3）黄金和外汇储备业务。如果黄金和特别提款权

增加，银行准备金也将增加同样数额。财政部购买黄金，中央银行资产证券持有额

增加，商业银行的准备金存款增加，社会的货币供应量也相应增长。中央银行向其

他国家中央银行购买外国通货增加外汇储备时，由中央银行开出支票支付，当支票

被交由银行系统进行结算时，中央银行将贷记收票银行的准备金账户，银行准备金

增加。

知识点解析：暂无解析

25、简述中央银行资产负债表结构和资产负债业务。

标准答案；中央银行的资产负债表的项目分为资产和负债两大类，其中资产包括对

金融机构贷款、预算借款、黄金外汇占款和在国际金融机构资产等；负债包拈金融

机构存款、预算存款、对国际金融机构负债、货币发行等。中央银行的负债业务

主要有货币发行、代理国库和吸收财政性存款、集中金融机构的存款准备金、清算

资金等；资产业务包括再贴现和贷款、金银外汇储备、证券买卖等。

知识点解析：暂无解析

26、与商业银行相比，中央银行负债业务有哪些特点？

标准答案：与商业银行相比，中央银行的负债业务具有以下特点：①其负债业务

中的流通中货币是其所独有的项目，这是由其独享货币发行权所形成的垄断的负债

业务。商业银行均无此项负债，并且与此相反，现金在商业银行的资产负债表中属

于资产项目。②其业务对象不同，虽然中央银行的负债业务也有存款，但其存款

对象主要有两类：一类是政府和公共机构，另一类是商业银行等金融机构。不同于

商业银行以普通居民和企业为存款业务对象。③其存款业务具有一定的强制性。

不同于商业银行的存款刍愿原则，法律要求商业银行必须在中央银