金融危机应对政策对山西省金融业发展和税收的影响及效应分析

金融危机应对政策对山西省金融业发展和税收

的影响及效应分析

一、金融行业是经济发展的晴雨表，2008年世界性

的金融危机给我国的经济金融发展带来严重的挑战，为应

对金融危机，国家出台了系列的扩大投资策略，应用货币

政策和财政政策保发展、促增长、增收入，产生了积极的效

应。本课题利用2008至2010年山西省税收调查数据，通过

对比分析宏观政策出台前后山西省金融企业的经济和税收

数据的变化，具体研究危机应对政策对山西省金融行业的

发展和税收产生的积极影响和促进效应，以及带来的更为

复杂的前景变化。同时，通过危机的特殊考验，折射我国目

前税收制度的不足，提出后危机时代经济金融政策调整以

及税收政策的优化建议。

二、国家及山西省对金融危机的应对政策

(-)金融危机对山西省经济的影响

2008年，由美

国次贷危机引

起的国际金融

工业企业景气指

企业家信心指数企业景气指数

危机造成全球数

经济增长下滑，

并对我国的经

济造成了一定

的冲击，出口

下滑，中小企

业倒闭数目不

断增加，失业

率上升。作为内

陆省份的山西

省也未能幸免。

在成本提高和

价格下降的情

况下，我省一

大批中小企业、

民营企业订单

减少，资金趋

紧，停产半停

产企业增加。国

家统计局山西

调查总队对全

省11市、92个

县区的975个

样本企业进行

了专项调查，

结果表明，关

停并转企业占

到了全部样本

企业的47.7%o

作为山西的支

柱行业----煤

焦业也由于市

场需求的减少,

虽然仍然能保

持着经济的增

长，但仍然出

现严重下滑，

尤其是黑色金

属冶炼工业出

现严重损失。作

为钢铁行业，

经济效益普遍

下降，太钢主

营业务收入增

幅由119.4%回

落到-1.5%,低

于主营业务成

本L9个百分

点。除了钢铁行

业和焦煤业，

其它企业景气

指数下滑，就

太原市而言，

2008年各季度

全市企业家信

心指数分别为

148.98、

154.43,139.97

和102.75,四

季度同比下降

38.5点。企业

景气指数分别

为141.22、

153.07440.05

和103.14,四

季度同比下降

42.1点。其中，

工业企业景气

指数分别为

138.46、

153.61.142.78

和79.42,四

季度工业企业

景气指数比全

市企业景气指

数低23.7点,

比去年同季下

降63.6点，工

业企业景气指

数明显下降。

图表一：2008

年太原市企业

家信心及企业

景气指数

一季度148.98141.22138.46

二季度154.43153.07153.61

三季度139.97140.05142.78

四季度102.75103.1479.42

(-)2008年11月，山西财政总收入首次出现负增长,

为60.2亿元，与上年同月同比减少了-24.1%,而在八月份

时还高达27.4%。到了12月份，全省11个市的财政收入全

部下降，全省财政收入明显减少。从个人收入来看，受金融

危机的影响，我省城镇居民家庭人均可支配收入为1355.74

元，比去年同期增加13.44%。其中工薪收入为958.66,同

比减少-0・42%,转移性收入增长了30.88%o就居民消费而言,

居民大部分支出用于食品，一些娱乐教育文化支出与同期

相比反而下降T.15%。居民价格消费从2008年八月的106.9

降到了2009年一月的100.5,同比下降了6.4个百分点。居

民消费减少，失业人数增加，工业景气指数下降，部分企

业关厂停厂，在金融危机面前，山西经济面临着“寒冬”的

考验。

（三）国家应对金融危机的政策

在全球经济危机环境日趋严峻的背景下，为防止经济

下滑，保障就业和保持社会稳定，促进经济的结构优化和

转型，政府各部门高强度、高密度地出台了大量的宏观调控

政策。.

（四）财政政策方面，根据国际国内形势的变化，为

了抵御国际经济环境对我国的不利影响，继续保持经济平

稳较快增长，2008年11月国务院常务会议提出实行积极的

财政政策。为此，国家及相关部门出台了一系列相对应的措

施。从财政收入政策方面看，主要是对个人所得税、企业增

值税进行改革。自2008年10月9日起，对储蓄存款利息所

得暂免征收个人所得税。2008年11月出台增值税抵扣政策,

决定自2009年1月1日起，对所有行业全面推行增值税转

型改革，允许企业抵扣新购入设备所含的增值税。从财政支

出政策方面看，主要针对扩大内需中的项目建设、城乡居民

消费、中小企业发展等方面，出台了扩大财政投资、加大转

移支付力度等相关政策。如：为积极贯彻落实扩大内需十项

措施，新增1.18万亿中央财政直接投资，主要用于民生工

程、技术改造、生态环境保护和重大基础设施建设；扩大“家

电下乡”产品的财政补贴范围和补贴产品种类，调整汽车消

费税税率，鼓励小排量，抑制大排量；设立用于支持中小企

业信用担保的补贴资金，并安排专项资金用于支持中小企

业科技创新和技术进步等。

（五）货币政策方面，在国际金融危机日趋严峻、中国

经济遭受冲击日益显现的背景下，我国实施的货币政策从

紧缩向适度宽松转变。从利率政策方面看，主要采取了调整

法定存款准备金率及存贷款基准利率等相关措施。自2008

年9月份起中国人民银行连续五次降低基准利率、四次降低

存款准备金率；自2008年10月27日起，中国人民银行扩

大商业性个人住房贷款利率下浮幅度，调整最低首付款比

例，下调个人住房公积金贷款利率等。从信贷政策方面看,

主要采取了扩大贷款规模、放松信贷约束等相关措施。自

2008年11月份起，中国人民银行逐步扩大贷款额度，2009

年上半年累计新增人民币贷款已近7.4万亿元；自2008年8

月中旬起，中国人民银行提高了劳动密集型中小企业的小

额贷款最高限额；2008年10月，中国人民银行完全取消对

商业银行信贷规划的硬约束；自2008年12月22日起中国

人民银行扩大用于灾后恢复重建的支农再贷款优惠利率的

适用范围，并取消灾区法人金融机构信贷规划约束。

（六）产业政策方面，为积极应对全球金融危机给我

国经济带来的负面影响，国家针对受金融危机影响的相关

行业先后出台了多项产业振兴规划。2009年1月14日至2

月25日，国务院常务会议先后审议通过了汽车、钢铁、纺

织、装备制造、船舶、电子信息、石化、轻工业、有色金属

和物流业等十大产业振兴计划；2009年7月22日，国务院

常务会议讨论并通过了国家第十一个产业振兴与调整规划

——文化产业振兴规划。

（七）山西省应对金融危机的政策

面对金融危机，山西省采取了种种应对政策。一是增加

政府投资和支出。山西省政府重点投资了石家庄至太原高速

铁路配套项目、两条出省高速公路、11项输变电工程新项

目，中煤平朔公司新建2000万吨级露天煤矿等项目，

以基础设施和民生保障、新能源基地建设、自主创新和结构

调整、节能减排和生态治理为重点的拉动内需标志性建设项

目陆续施工，标志着山西在未来两年内6500亿元的投

资进入实质性操作阶段。

二是严格贯彻税收措施。自财政部、国家税务总局实行

增值税改革后，并且公布了修订后的《中华人民共和国增值

税暂行条例实施细则》、《中华人民共和国消费税暂行条例实

施细则》和《中华人民共和国营业税暂行条例实施细则》，减

免了企业所得税，并将现行工业和商业小规模纳税人销售

额标准分别从100万元和180万元降为50万元和80万元，

进口设备免收增值税。小规模纳税人征收利率下调和减免税,

促进中小企业的发展。

三是支持银行扩大信贷力度。2008年9月，我省银行业

就出台了一系列简化中小企业贷款程序、单独安排贷款规

模、重点满足成长型中小企业的放贷政策。鼓励支持引导银

行业金融机构进行金融创新，放开和扩大对中小企业的贷

款规模，从而解决一些有发展前景的中小企业流动资金不

足问题，提高各中小企业的经济效益。鼓励企业多种方式融

资，拓宽融资渠道，增加流动资金。

三、四是连续出台帮扶政策，政府和企业共渡难关。煤

炭、电力、冶金等行业振兴规划相继出台，省政府下发包括

八个方面28条政策措施在内的《关于促进工业经济平稳较

快发展的意见》，减轻企业负担；省劳动和社会保障厅会同

财政厅等有关部门，出台多项扶持政策为困难企业减负，

稳定就业局势。

四、五是调整产业结构，促进产业升级。全省重点推进

工业领域的结构调整，划定“四个一批”的调整路线，力促

工业新型化、支柱产业多元化，加大工业结构调整步伐。大

力发展服务业，逐步提高服务行业的比重，包括零售业、餐

饮业、金融服务业等，改变山西重工业发达而到服务业落后

的局面，促进产业升级和省内经济的发展。

五、金融业税制及山西省金融业税收情况

（一）我国现行金融税收制度

（二）税收是国家财政收入的主要方式，也是国家用以加

强宏观调控的重要经济杠杆。其中，金融企业税收

是政府收入的重要来源。随着社会主义市场经济的

发展，我国已初步建立了金融业税制。它主要包括:

第一，对金融保险企业的劳务收入课征营业税；第

二，对金融保险企业的经营利润课征企业所得税；

第三，对金融保险企业征收房产税等。因此，根据

我国税法，金融机构应缴纳的税种主要有：企业所

得税、营业税及附加（城市维护建设税、教育费附

加）、其他税（包括土地使用税、印花税、车船使用

税、房产税、预提所得税、增值税、消费税、土地

增值税、耕地占用税、证券交易税等），其中主要

纳税负担为企业所得税和营业税。

（三）当前税制下金融机构税收负担

根据山西省地方税务局2010年企业税收调查抽样数据

分析显示，金融行业税费承担一定的负担水平。具体数据见

图表二，金融行业2010年总体税负率16.02%,其中银行业

12.26%、证券业15.12%o金融行业税费中，以营业税和所得

税为主，其中营业税占到调查企业应交税金合计的75.75%。

从营业税与营业收入的相对比重看，更能体现税收负担的

情况，金融业营业税占营业收入的比重为3.79%,其中银行

业4.53%,证券业5%、保险业2.04%,比各行业平均水平

3.58%高出21个基点。所得税在利润环节征收，税负高低直

接决定行业留利的多少，所得税占收入比率越低，行业税

收负担就越轻，反之则越重。金融行业所得税实行汇总缴纳,

本地金融机构的企业所得税数据调查中未体现。

本年

应交

征

图表二：企业税收调查企计本年

各项

业

营利润应交实际

税费

的

税总额营业税负

业样本税收数据合计

入

收税额

行业

514212426229752233184.5

银行业小计12.26%

50.970.50.443%

2108812766193035.0

证券业小计1054015.12%

7.63.5.30%

22952-137962727467662.0-45.47

保险业小计

22.841.2.2.94%%

364808665321495133073.6

其他金融活动24.81%

2.4.7.2.75%

801302502640104303793.7

金融行业小计16.02%

63.746.56.18.69%

280536024116125100373.5

所有行业平均值26.77%

31004519761808%

（四）金融业税收在经济发展中的地位和作用

我国金融行业形成了以银行、证券、保险为主体，其他

各种金融机构并存的体系。金融业已成为我国GDP中第三产

业增加值的主要增长点。金融业近年快速发展，同时负担了

较高的税负，金融行业成为保证政府收入的税源大户。

金融保险业增加值占GDP比重一直保持稳定增长。2008

年山西省金融业实现增加值189.77亿元，占GDP2.59%的，

2010年山西省金融业实现增加值448.3亿元，占GDP4.93%

的，年均增长59.27%,而同期GDP年均增长12.05%,金融保

险业增加值占GDP的比重平均增长44.91%o

图表三：山西省2008年金融业增加值占GDP比重

金融业增加值189.77亿元,

占GDP比重2.69%□第一产业

■第二产业

□交通运输、仓储和

邮政业

口批发和零售业

・金融业

口房地产业

■第三产业其他行业

图表四：山西省2010年金融业增加值占GDP比重

金融业增加值448.3亿元,

占GDP比重4.93%□第一产业

,第二产业

□交通运输、仓储和

邮政业

口批发和零售业

・金融业

□房地产业

■第三产业其他行业

六、金融保险业税收增长平稳，2008年至2010年，山

西省金融业实现税收收入1064038万元，占全省税收收入的

比重平均为7.07%,营业税收入占地方营业税总收入的比重

平均为16.21%,金融业税收不仅对国家财政贡献较大，也

为危机后经济复苏起到了重要作用，极大地支持了经济社

会的发展。

七、经济政策对金融业发展和税收的影响效应

（一）经济政策对山西经济的影响效应

2008年底，随着国际金融危机的不断蔓延，全球各国

实体经济增速回落，外部需求疲软。但是在国家及山西省相

应政策作用下，山西经济很快企稳回暖。

L总体情况：经济止滑回升迹象明显

由于煤炭业兼并重组等产业调整措施，山西省经历金

融危机后经济增幅低于全国水平，随着“扩内需、保增长、

调结构”等一揽子宏观调控政策的全面落实，山西省经济呈

现加快回升的发展态势。2008年度山西省GDP增速为8.5%,

低于全国1.1个百分点，2009年全国GDP增速下滑，山西省

GDP增速进一步放缓，低于全国3.9个百分点。2010年山西

省地区生产总值同比增长13.9%,比2009年增幅提高8.5

个百分点，比同期全国增速高3.6个百分点，提速势头进一

2.投资大幅增加

在扩大内需等重大项目建设的带动下，山西省投资增

速加快。2009年全社会固定资产投资累计增速达到38.5%,

比2008年提高14.3个百分点。基础设施建设投资进度加快。

2009年交通运输、仓储和邮政业对GDP增长的贡献率达

10.7%o民生及社会事业投资高速增长，2009年民生及社会

事业新增投资增长82.9%o

（二）3.刺激消费成效显著

（三）山西积极贯彻落实中央关于扩大内需的各

项政策措施，大力开拓城乡市场，努力培育新的增长点，

2009年刺激消费成效显著。受金融危机影响，2008年第四

季度社会消费品零售总额增幅呈逐月回落趋势，10〜12月

同比增幅分别为22.3%、19.5%.17.3%o2009年以来，社会

消费品零售总额逐步回升，增幅逐渐提高，同比增幅从

2008年的14.9%提高到24.1%。

（四）经济政策对金融业发展的影响

由于应对及时，反映快速，山西省金融产业受危机的

负面影响较小，保持了经营效益稳步增长和稳定发展。

我省银行业业务规模保持快速增长，整体实力进一步

增强，存贷款持续增长，对经济社会的信贷支持加大。2010

年末山西省金融机构存贷款余额分别达到18640亿元和

9729亿元，十年期间年均增长21.7%和15.1%。金融危机后,

山西省存贷款规模持续扩大，2010年底各项存款比2009年

增加2941亿元，同比多增9亿元，但增长幅度有所下降,

平均降幅为4.2%；各项贷款比2009年增加1914亿元，相当

于上年增量的2.54倍，同比多增60亿元，由于受信贷政策

影响，2009年贷款增幅达到31%历史高点，2010年增幅降为

24%。同时，金融运行质量继续好转，抗风险能力进一步增

强，全省银行业信贷质量整体向好，不良贷款持续实现“双

降”，抗风险能力进一步增强。

图表六：山西省2001-2010年各项存贷款余额及增速

W2000035%

18000

30%

16000

1400025%

12000

20%

10000,n

800015%

600010%

4000

5%

2000

0iouiiinC%

2001200220032004200520062007200820092010

匚二I各项存款QAQ1Q7AQRQ197A2QQR77ICC197A711QAzlH

・各项贷款2408290335524016422947895394596078159729

各项存款增速18爷20%26%24%22221%17%27%23%19%

各项贷款增速-2%21%22%13%5%13%13%10%31%24%

企业上市稳步推进，资本市场健康发展。至2009年省内共

有上市公司28家，股票筹资额突破500亿元，累计达

505.12亿元。随着近年来我省资本市场体系日益完善，总体

规模和质量已迈上“新台阶”。由于股市影响，2010年全年

山西辖区证券市场各类证券成交额10775.8亿元，比上年下

降12.2%。其中股票成交额10486.5亿元，下降9.2%；基金

成交额78.2亿元，增长9.3%；债券成交额6.7亿元，下降

57.7%o

（五）保险业的综合实力显著提高，保险业平稳较

快发展，保费收入持续增长。2010年全省保险业实现保费收

入365.3亿元，比上年增长26.3%。其中，寿险业务保费收

入253.6亿元，增长23.3%；健康险业务保费收入13.8亿元,

增长14.8%；意外伤害险业务保费收入4.9亿元，增长

12.3%；财产险业务保费收入92.9亿元，增长38.5%。支付

各类赔款及给付79.9亿元，增长L7%。今年以来，山西省

保险市场运行可以用八个字来概括：“平稳发展，持续优

化”。

（六）金融业发展对税收的影响效应

应对金融危机应用了适度宽松的货币政策，随着自

2008年金融危机以来多次下调金融机构人民币存贷款基准

利率，调整存款准备金率，以及大规模实施4万亿元投资计

划，银行放贷的积极性大大加强，货币供应量明显增长，

增加了流动性，鼓励企业进行生产经营，有效释放了银行

资金的获利能力。同时，积极财政政策也应用了减税的措施,

我国自金融危机以来修改了各种税法制度和实施了结构性

减税方案，尽管减税措施也减少了金融企业的税收负担，

但是由于减税刺激了企业产出的增加和经济增长，金融危

机的应对政策不仅带来金融业增加值的大幅增加，也带来

金融行业税收的较快增长。

图表七：山西省2001年-2010年金融业增加值及金融行业

税收收入

为进一步研究金融危机以来，各项应对政策对金融行

业企业的影响，山西省地方税务局2008年至2010年全省金

融行业的税收情况进行了专项调查，为保证调查企业的一

致性和可比性，我们选取了111家连续三年参加调查的金融

企业作为样本，希望通过实证研究宏观政策出台前后山西

省金融企业的营业收入和营业税数据的变化，分析危机应

对政策带来的金融企业收入和税收变化情况。

由于金融行业所交的税金中以营业税、所得税占比最大,

而所得税多为在总部汇总清缴，因此本文选取111家金融企

业08年至10年的营业收入和实缴营业税两类指标进行分析,

利用EViews软件数据处理，分别进行了三年两个指标之间

的均值比较检验，即T检验，具体计算程序和结果见下表：

图表八：08年-10年营业收入数据比较表

TestforEqualityofMeansBetweenSeries

Sample:1111

Includedobservations:111

MethoddfValueProbability

t-test2200.2065930.8365

AnovaF-statistic(1,220)0.0426810.8365

Analysisof

Variance

SourceofVariationdfSumofSq.MeanSq.

Between17.75E+117.75E+11

Within2203.99E+151.82E+13

Total2213.99E+151.81E+13

Category

Statistics

Std.Dev.Std.Err.o.Mean

VariableCountMean

_08INCOME11110062134147721393684.2

09INCOME11111243634370406414820.6

All22210652884251281285327.3

MethoddfValueProbability

t-test2200.1326690.0446

AnovaF-statistic(1,220)0.0176010.0446

Analysisof

Variance

SourceofVariationdfSumofSq.MeanSq.

Between13.50E+113.50E+11

Within2204.37E+151.99E+13

Total2214.37E+151.98E+13

Category

Statistics

Std.Dev.

Variab1eCountMeanofMean

09TNC0ME11110449684544505431345.3

_10INC0ME11111243634370406414820.6

All22210846654448385298556.1

EViews运算结果显示，08年和09年营业收入的2-Tail

Sig（双尾）t检验的显著性概率为0.8365,远远大于0.05,

因此无法判断08年和09年调查企业的营业收入存在显著差

异，而09年和10年营业收入的2-TailSig（双尾）t检验

的显著性概率为0.0446,小于0.05,因此没有充足理由说

明09年和10年调查企业的营业收入是没有差异的。

图表九：08年-10年实缴营业税数据比较表

TestforEqualityofMeansBetweenSeries

Sample:1111

Includedobservations:111

MethoddfValueProbability

t-test2200.1158680.9079

AnovaF-statisuic(1,220)0.0134250.9079

AnalysisofVariance

Sourceof

dfSumofSq.MeanSq.

Variation

Between12.87E+072.87E+07

Within2204.71E+112.14E+09

Total2214.71E+112.13E+09

Category

Statistics

Std.Dev.Std.Err.o.Mean

VariableCountMeari

08TAX11115389.548512.344604.588

_09TAX11114670.0143892.024166.046

All22215029.7546156.533097.823

MethoddfValueProbability

t-test2200.6792540.0497

AnovaF-statisuic(1,220)0.4613860.0497

AnalysisofVariance

Sourceof

dfSumofSq.MeanSq.

Variation

Between11.21E+091.21E+09

Within2205.79E+112.63E+09

Total2215.80E+112.62E+09

Category

Statistics

Std.Dev.Std.Err.o.Mean

VariableCountMean

_09TAX11114670.0143892.024166.046

_10TAX11119346.9557756.895482.042

All22217008.4851232.523438.502

（七）EViews运算结果显示，08年和09年实缴营业税

的2-TailSig（双尾）t检验的显著性概率为0.9079,远远

大于0.05,因此无法判断08年和09年调查企业的实缴营业

税存在显著差异，而09年和10年实缴营业税的2-TailSig

（双尾）t检验的显著性概率为0.0497,小于0.05,因此没

有充足理由说明09年和10年调查企业的实缴营业税是没有

差异的。

（A）由以上分析可以看出，08年危机发生后，政府

出台了各类应对措施，但是由于山西省经济结构的调整等

因素，2009年经济增长有所放缓，调查的金融企业的营业

收入和实缴营业税都没有显著增长，随着2010年山西省经

济的复苏和金融业的迅速发展，样本金融企业10年较09年

营业收入和实缴营业税都显著增长，显示出危机应对政策

对金融企业收入和税收带来的较强的拉动效应。

（九）由经济危机看现有金融业税制的不足

金融税制是否科学不仅直接影响到金融企业的经

营成果，而且也成为影响金融市场健康发展的重要因素。随

着国内外经济环境的变化和金融业的发展，尤其是通过本次

金融危机，现有金融营业税制存在的不足之处愈发显现，主

要表现在以下几个方面：

一是制度层面：重复征税问题较为突出。①实际承担了

增值税和营业税双重税负。作为服务业的一个重要组成部分,

对金融业征收营业税，同时，金融业购进商品所含的增值税

也不能抵扣，因此，金融企业一方面要负担较高的营业税，另

一方面还要全额负担增值税，实际上承受了增值税和营业税

双重税收负担。此外，生产企业从金融机构享受服务所承担

的营业税也不能抵扣，导致生产企业增值税抵扣链条中断，

生产企业实际也承担了增值税和营业税双重税负。②跨国服

务双重确认标准调整不彻底。境外向境内提供的完全发生在

境外的劳务，不属于在境内提供的劳务，不征收营业税，由于

营业税不能退税、增值税不能抵扣，双重税收负担使得金融

服务出口无法真正享受零税率