2026年全国证券从业之金融市场基础知识考试难点突破题详细参考解析

姓名:_________________编号:_________________地区:_________________省市:_________________ 密封线 姓名:_________________编号:_________________地区:_________________省市:_________________ 密封线 密封线 2026年证券从业考试重点试题精编注意事项:1.全卷采用机器阅卷，请考生注意书写规范；考试时间为120分钟。2.在作答前，考生请将自己的学校、姓名、班级、准考证号涂写在试卷和答题卡规定位置。

3.部分必须使用2B铅笔填涂;非选择题部分必须使用黑色签字笔书写，字体工整，笔迹清楚。

4.请按照题号在答题卡上与题目对应的答题区域内规范作答，超出答题区域书写的答案无效:在草稿纸、试卷上答题无效。(参考答案和详细解析均在试卷末尾)一、选择题

1、期货市场监管协调工作机制与较为完善的期货监管法律体系包括（）。Ⅰ．中国证监会Ⅱ．地方证监局Ⅲ．期货交易所Ⅳ．期货市场监控中心A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

2、如果发行的证券化产品属于债券，发行前必须经过()进行信用评级。A.承销人B.投资人C.信用增级机构D.信用评级机构

3、（2019年真题）下列关于期货交易的说法正确的有（）。Ⅰ、期货合约在交易所内外均可以进行Ⅱ、期货合约是标准化的Ⅲ、期货合约的结算通过专门的结算公司Ⅳ、期货合约具备对冲机制，其实物交割比例极高A.Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅢC.Ⅰ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ

4、下列关于净稳定资金率计算方法正确的是（）。A.净稳定资金率=可用资金/所需的稳定资金x100%B.净稳定资金率=可用稳定资金/所需的资金x100%C.净稳定资金率=总体稳定资金/所需的稳定资金x100%D.净稳定资金率=可用稳定资金/所需的稳定资金x100%

5、基金管理人应当自募集期限届满之日起（）内聘请法定验资机构验资，向中国证监会提交验资报告。A.5日B.10日C.15日D.20日

6、为加强对证券服务机构的管理，我国《证券法》授予国务院证券监督管理机构对证券服务机构的（）。①监管权②管理权③现场检查权④审查权A.①③B.①④C.②③D.②④

7、金融期权中，属于实值期权的有（）。Ⅰ.看涨期权的敲定价格低于相关期货合约的当时市场价格Ⅱ.看涨期权的敲定价格高于相关期货合约的当时市场价格Ⅲ.看跌期权的敲定价格高于相关期货合约的当时市场价格Ⅳ.看跌期权的敲定价格低于相关期货合约的当时市场价格A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅳ

8、基金管理人可以对选择后端收费方式的投资人根据其持有期限适用不同的后端申购费率标准。对于持有期低于（）的投资人，基金管理人不得免收其后端申购费用。A.1年B.2年C.3年D.5年

9、股票的账面价值又称每股净值或每股净资产，在没有优先股的条件下，每股账面价值等于（）。A.股票未来收益的现值B.股票票面上标明的金额C.股票清算对每一股份所代表的实际价值D.公司净资产除以发行在外的普通股票的股数

10、行业分析主要分析的是（）。①行业所属的不同市场类型②所处的不同生命周期③行业业绩对股票价格的影响④区域经济对股票价格的影响A.①②③B.②③④C.①②④D.①③④

11、为增强沪深300指数的透明性和可预期性，沪深300指数还设置（）只备选名单。A.10B.15C.20D.25

12、按照券面形态分类，债券不包括（）。A.金融债券B.实物债券C.凭证式债券D.记账式债券

13、（2019年真题）证券公司应缴纳的证券投资者保护基金,由（）代扣代收。A.中国证券业协会B.中国证券登记结算有限责任公司C.证券交易所D.中国证监会

14、证券交易所具有的特征是（）。Ⅰ.有固定的交易场所和交易时间Ⅱ.投资者直接进入交易所买卖证券Ⅲ.通过公开竞价的方式决定证券交易价格Ⅳ.交易对象限于合乎一定标准的上市证券A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

15、国务院金融稳定发展委员会的职责不包括（）。A.审议金融业改革发展重大规划B.统筹金融改革发展与监管，协调货币政策与金融监管相关事项C.研究非系统性金融风险防范处置和维护金融稳定重大政策D.指导地方金融改革发展与监管，对金融管理部门和地方政府进行业务监督和履职问责

16、在美国银行业的监管机构中，（）负责制定统一的监管准则和报告格式，是监管机构的协调机构。A.货币监理署B.联邦金融机构检查委员会C.储蓄机构监管署D.联邦储备体系

17、（）是微观市场经济活动的主体，是股票和债券市场上的主要筹资者。A.金融机构B.中央银行C.企业D.居民

18、主要参考利率期货常见的参考利率包括（）。①国债利率②伦敦银行间同业拆放利率③欧洲美元定期存款单利率④联邦基金利率A.①②④B.①③④C.②③④D.①②③④

19、国际债券同国内债券相比具有一定的特殊性，主要表现在（）。Ⅰ．资金来源广，发行规模大Ⅱ．存在利率风险Ⅲ．有国家主权保障Ⅳ．以自由兑换货币作为计量货币A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

20、发行短期融资融券，注册会议由（）名注册委员会委员参加。A.3B.5C.7D.10

21、每个经济周期一般都要经过（）阶段。Ⅰ．萧条Ⅱ．衰退Ⅲ．复苏Ⅳ．高涨A.Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

22、关于各种费用的计提标准及计提方式，下列说法正确的有（）。①我国的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按照前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付②基金管理费率通常与基金规模成反比，与风险成正比③基金规模越大，风险程度越低，基金管理费率越低④基金管理人可以按照法律法规及基金合同的约定，将与侧袋账户有关的费用从侧袋账户资产中列支，但应待特定资产变现后方可列支，且不得收取管理费及业绩报酬A.①②③B.①②C.②③④D.①②③④

23、基金资产估值的最终目的是（）。A.客观准确地计算基金管理费和托管费B.计算、评估基金资产的价值C.计算、评估基金负债的价值D.确定基金份额净值

24、证券监管机构对证券公司的日常监管分为()。A.现场监管和事前监管B.现场监管和非现场监管C.事前监管和事后监管D.事前监管和事中监管

25、基金运作费是指为保证基金正常运作而发生的应由基金承担的费用，我国的基金运作费用主要包括（）。①审计费②信息披露费③开户费④过户费A.①②③B.①②④C.①③④D.①②③④

26、（2020年真题）证券交易所的组织形式主要有（）Ⅰ、合伙人制Ⅱ、联合制Ⅲ、公司制Ⅳ、会员制A.Ⅰ、ⅡB.Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

27、下列关于利率的风险结构的说法中有误的是（）。A.不同发行人发行的相同期限和票面利率的债券，其市场价格也相同B.信用利差反映了不同违约风险的风险溢价C.经济繁荣时期，低等级债券与无风险债券之间的收益率通常比较小D.衰退期或萧条期，信用利差会急剧扩大，导致低等级债券价格暴跌

28、（）负责保护基金公司的业务监管，监督基金的筹集、管理与使用。A.财政部B.中国证监会C.中国人民银行D.国务院有关部门

29、沪深300股指期权的标的物是（）A.500ETFB.300ETFC.上证综指D.沪深300指数

30、()的基金份额持有人不得申请赎回基金。A.契约型基金B.公司型基金C.开放式基金D.封闭式基金

31、证券公司IB业务的业务范围包括（）。Ⅰ．协助办理开户手续Ⅱ．提供期货行情信息、交易设施Ⅲ．募集资金Ⅳ．中国证监会规定的其他服务A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

32、下列关于股权类期货的说法中，正确的有()。Ⅰ．股权类期货是以单只股票、股票组合或者股票价格指数为基础资产的期货合约Ⅱ．股票价格指数期货是为适应人们控制股市风险的需要而产生的Ⅲ．股票期货均实行现金交割Ⅳ．部分上市交易的股票没有期货交易A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

33、（2021年真题）下列关于股票合并的说法，错误的是（??）。A.股票合并常见于低价股B.股票合并是将若干股票合并为1股C.股票合并会影响每位股东所持股东权益占公司全部股东权益的比重D.股票合并又称并股

34、选择性货币政策工具主要包括（）。Ⅰ．消费者信用控制Ⅱ．不动产信用控制Ⅲ．证券市场信用控制Ⅳ．发行中央银行票据A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

35、下列关于非公开发行公司债券信用评级的说法正确的是()A.是否进行信用评级由证券交易所确定B.是否进行信用评级由承销机构确定C.必须进行信用评级D.是否进行信用评级由发行人确定

36、下列属于场外交易市场的有（）。①拆借市场②期货交易所③黄金市场④证券交易所A.①②B.②④C.②③D.①③

37、（）是指银行及非银行金融机构依照法定程序发行并约定在一定期限内还本付息的有价证券。A.金融债券B.公司债券C.企业债券D.政府债券

38、下面对证券公司表述错误的是（）。A.证券公司是证券市场的主要中介机构B.证券公司提供的服务具有专业性C.证券公司本身无法在证券市场进行投资D.证券公司可以为投资者提供金融产品的投资管理服务

39、《中华人民共和国证券投资基金法》规定，基金财产不能运用于（）。A.已上市交易的股票B.可在场外交易的股票C.已上市交易的债券D.国务院证券监督管理机构规定的其他证券品种

40、表示到期时间变化对期权价值的影响程度的金融期权的风险指标是（）A.Delta值B.Gamma值C.Rho值D.Theta值

41、为了便于掌握发行进度，担任凭证式国债发行任务的各个系统一般每月要汇报本系统内的累计发行数额，上报()。A.财政部和中国人民银行B.财政部C.国家统计局D.中国人民银行

42、（）年起发行的凭证式国债统一更名为储蓄国债（凭证式）。A.1994B.2006C.2016D.2017

43、另类交易系统是指“符合联邦证券法关于交易所定义，但是（）为全国性交易所的交易系统”。A.—年内注册B.三年内注册C.五年内注册D.未注册

44、中国证券业协会于（）年成立并召开第一次会员大会。A.1991B.1993C.1990D.1987

45、下面关于机构投资者的描述，错误的有（）。①机构投资者是推动直接融资市场发展，但是无法扩大直接融资比重②机构投资者只能通过事后的监督机制促进金融资源的配置和公司治理的完善③机构投资者的需求和选择有助于提高货币政策调控金融市场的灵敏度，改善货币市场传导机制，促进利率市场化进程④通过发展机构投资者，可以把国家、企业和个人积累的养老金投资于各种金融产品，实现社会资本的平均边际收益水平A.①②B.①③④C.②③④D.①②③④

46、（2021年真题）根据国债的偿还期货，可以把国债分为（??）Ⅰ、短期国债Ⅱ、中期国债Ⅲ、长期国债Ⅳ、赤字国债A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅡD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

47、按照《保险资金运用管理办法》的规定，保险经营机构新增保险资金三大投向，不包括（）。A.资产证券化产品B.文化投资资金C.创业投资基金D.保险私募基金

48、A公司今年的净利润为500万元，折旧（摊销）共计20万元，本期营运资金增加50万元，长期经营性负债增加15万元，新增付息债务45万元，偿还债务80万元。因此当年的股权自由现金流为（）万元。A.420B.450C.460D.510

49、不属于债券买卖交易报价方式的是()A.大额报价B.双边报价C.对话报价D.公开报价

50、下列关于债券收益率的说法。正确的有（）Ⅰ通常预期市场利率上升时，债券发行人应发行可赎回债券Ⅱ在年息票相等的情况下，付息频率越高到期收益率也越高Ⅲ首次赎回收益率是累积到首次赎回日止,利息支付额与指定的赎回价格加总的现金流量的现值等于债券赎回价格的利率Ⅳ当期收益率不反映每单位投资的资本损益A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅡC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

51、证券委托中，非柜台委托的形式主要有().I.人工电话委托或传真委托II.自助和电话委托III.填写委托单并签章IV.网上委托A.I、II、IVB.I、II、III、IVC.I、III、IVD.II、III

52、以下关于现代风险管理基本理念的说法中，（）是错误的。A.任何金融产品都是风险与收益的组合B.任何金融产品服从风险与收益的二元结构，这是金融产品的重要特征之一C.投资是“以收益换风险”D.坚持投资和风险承担原则的金融机构在长期的投资活动中最终会实现盈利

53、金融风险的特点包括（）。Ⅰ.确定性Ⅱ.周期性Ⅲ.可管理性Ⅳ.扩散性A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

54、（2020年真题）下列关于基金费用的计提标准方式的说法，正确的有（）Ⅰ货币市场基金和债券型基金可以从基金资产列支基金销售服务费Ⅱ股票型基金的年托管费率一般为0.25%Ⅲ基金管理费是逐日计提，按月支付Ⅳ货币市场基金的年管理费率一般为0.15%-0.33%A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

55、通常情况下，()可以给投资者带来较为确定的利息收入，波动性也较股票要小。A.优先股B.债券C.基金D.金融衍生品

56、下列各选项中，属于中小非金融企业集合票据特点的是（）。Ⅰ．一次注册、一次或多次发行Ⅱ．任一企业集合待偿还余额不得超过该企业净资产的40%Ⅲ．任一企业集合票据募集资金额不得超过2亿元人民币Ⅳ．单只集合票据注册金额不超过10亿元人民币A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

57、证券公司甲，预设立一家另类子公司乙，下列甲、乙的做法错误的是（）。A.甲采用股份代持方式与丁公司共同出资设立乙B.乙不得融资C.乙不得成为对所投资企业的债务承担连带责任的出资人D.乙不得对外提供担保

58、从资本市场的发展历程来看，（）是证券监管机构的首要任务和宗旨。A.保护投资者利益B.证券经营机构的不断壮大C.保证证券交易价格的稳定D.保证证券发行人能够筹集到所需资金

59、下列关于我国国债在进行竞争性招标时的利率格式和竞标时间，说法正确的是（）。①竞争性招标确定的票面利率保留2位小数②一年以下（含）期限国债发行价格保留3位小数③一年以上（不含一年）期限国债发行价格保留2位小数④竞争性招标时间为招标日上午35至11:35A.①②③B.②③C.②③④D.①②③④

60、（2019年真题）在上市公司增资发行方式中，公司发行可转债券的主要动因是（）A.不仅募集到所需资金，而且完成了股份有限公司的设立和转制，成为一家上市公司B.扩大股东人数，分散股权，增强股票的流动性，并可避免股份过度集中C.增强证券对投资者的吸引力，能以较低的成本筹集到所需要的资金D.保护原股东的权益及其对公司的控制权

61、投资银行定期存款、协议存款、国债、金融债、企业（公司）债、短期融资券、中期票据、万能保险产品等固定收益类产品以及可转换债（含分离交易可转换债）、债券基金、投资连结保险产品（股票投资比例不高于30％）的比例，不得高于投资组合企业年金基金财产净值的（）。A.80％B.85％C.90％D.95％

62、下列关于公司债券和企业债券募集资金用途的说法，正确的是（）。A.公司债券的募集资金用途不能由发行人自行决定B.公司债券的募集资金用途必须与项目挂钩C.企业债券的募集资金用途与政府部门审批的项目直接相连D.企业债券的募集资金用途没有限制

63、中央银行实施货币政策，有三样看家“法宝”，它们是（）。Ⅰ．再贴现率Ⅱ．存款准备金率Ⅲ．消费者信用控制Ⅳ．公开市场业务A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

64、（2018年真题）《中华人民共和国证券投资基金法》规定，基金财产不能运用于（）。A.已上市交易的股票B.可在场外交易的股票C.已上市交易的债券D.国务院证券监督管理机构规定的其他证券品种

65、我国金融衍生工具市场分为（）。①银行间市场②银行柜台市场③交易所交易市场④创业板市场?A.①②③B.①④C.②③④D.①②③④

66、债券的形式有很多，按券面形态分类，可以分为（）。Ⅰ.实物债券Ⅱ.凭证式债券Ⅲ.记账式债券Ⅳ.贴现债券A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

67、在国际市场上发行和交易中长期有价证券所形成的国际资本流动是（）。A.国际直接投资B.国际间接投资C.投机性资金流动D.保值性资金流动

68、优先股票的特征有()。Ⅰ．股息率固定Ⅱ．股息分派优先Ⅲ．剩余资产分配优先Ⅳ．一般无表决权A.Ⅰ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ..ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ..Ⅳ

69、下列关于银行问债券市场信用等级的说法，错误的是()A.短期债券信用评级划分为四等六级B.中长期债券信用评级划分为三等九级C.短期债券信用评级可用“+”、“-”符号对信用等级微调D.中长期债券信用评级可用“+”、“-”符号对信用等级微调

70、（2020年真题）基金资产总值可表示为基金资产净值加上（）后的价值。A.各类证券的价值B.基金应收的申购基金款C.基金负债D.证券基金的费用

71、中国人民银行是我国的中央银行，也是国务院组成部分，以下不属于中国人民银行的职责的是（）。A.牵头建立宏观审慎管理框架，拟订金融业重大法律法规和其他有关法律法规草案B.监督管理银行间债券市场、货币市场、外汇市场、票据市场、黄金市场及上述市场相关的场外衍生产品C.依法制定和执行金融业相关财政政策D.拟订金融业改革、开放和发展计划，承担综合研究并协调解决金融运行中的重大问题、促进金融业协调健康发展的责任

72、定向资产管理业务的特点有()。Ⅰ．证券公司与客户必须是一对一的投资管理服务Ⅱ．具体的投资方向在资产管理合同中约定Ⅲ．必须在单一客户的专用证券账户中封闭运行Ⅳ．建立了风险资本准备与净资本水平动态挂钩机制A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

73、以下属于风险管理策略的是（）。①风险规避②风险分散③风险对冲④风险补偿与准备金A.①②③B.①②④C.②③④D.①②③④

74、（2019年真题）我国现行的规定是，各工商企业可（）。Ⅰ．参与股票配售Ⅱ．投资股票二级市场Ⅲ．参与股票承销Ⅳ．投资境外股票市场A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅡC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

75、根据《中华人民共和国公司法》和《中华人民共和国证券法》的规定，以超过票面金额的价格发行股票所得的溢价款项列入发行公司的（）。A.资本公积B.净资产C.应付款项D.留存收益

76、下列不属于我国非金融企业债务融资工具的特点的有（）。A.融资工具发行对象均为作为银行间债券市场成员的机构投资者B.融资工具发行参与方包括审计师事务所、律师事务所、主承销商、评级机构、增信机构等中介服务机构C.定价市场化，通常高于银行贷款基准利率D.发行方式市场化

77、远期交易和期货交易的区别主要体现在（）。①交易场所不同②合约的规范性不同③交易风险不同④履约责任不同A.①②③B.①③④C.①②④D.①②③④

78、（2018年真题）债券回购交易更多的是有（）的属性。A.长期融资B.信用风险C.短期融资D.期货交易

79、（2019年真题）根据我国现行的有关制度的规定，证券交易的过户费一部分属于（）的收入A.证券交易所B.国家税务部门C.中国结算公司D.国家财政部门

80、关于股票价格指数编制说法错误的是（）。A.选择样本股时，可以是选择具有代表性的这部分股票B.股票价格指数的基期就是某一有代表性或者股价相对稳定的日期C.计算计算期平均股价或市值可以不作出必要的修正D.指数化时应当将基期平均股价或市值定为100二、多选题

81、（2018年真题）回购交易通常情况下只有（）小时，是一种超短期的金融工具。A.6B.12C.18D.24

82、属于无担保证券范畴，不以公司任何资产作担保而发行的债券被称为（）A.收益公司债券B.可转换公司债券C.不动产抵押公司债券D.信用公司债券

83、关于证券公司中间介绍业务的说法错误的是（）。A.根据我国现行相关制度的规定，证券公司可以直接代理客户进行期货买卖，从事期货交易的中间介绍业务B.证券公司申请IB业务资格的，申请日前6个月各项风险控制指标应符合规定标准C.证券公司申请IB业务资格的，需配备必要的业务人员，公司总部至少有5名具有期货从业人员资格的业务人员D.证券公司申请IB业务，应当向中网证监会提交介绍业务资格申请书等规定的申请材料

84、表示到期时间变化对期权价值的影响程度的金融期权的风险指标是（）A.Delta值B.Gamma值C.Rho值D.Theta值

85、企业年金基金财产限于境内投资，投资范围包括（），以及信用等级在投资级以上的金融债、企业（公司）债、可转换债（含分离交易可转换债）、短期融资券和中期票据等金融产品。Ⅰ．银行存款Ⅱ．国债Ⅲ．中央银行票据Ⅳ．债券回购A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

86、（2020年真题）下列关于基金费用的计提标准方式的说法，正确的有（）Ⅰ货币市场基金和债券型基金可以从基金资产列支基金销售服务费Ⅱ股票型基金的年托管费率一般为0.25%Ⅲ基金管理费是逐日计提，按月支付Ⅳ货币市场基金的年管理费率一般为0.15%-0.33%A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

87、证券账户的子账户包括（）。①人民币普通股票账户②人民币特种股票账户③全国中小企业股份转让系统账户④封闭式基金账户⑤开放式基金账户A.①②③④⑤B.①②③④C.①②③⑤D.①②④⑤

88、（2019年真题）《证券投资基金法》规定，基金财产不能运用于（）。A.已上市交易的股票B.可在场外交易的股票C.已上市交易的债券D.国务院证券监督管理机构规定的其他证券品种

89、按基础工具划分，金融期货主要有（）。①资产类期货；②外汇期货；③利率期货；④股权类期货。?A.①②③④B.①③④C.②③④D.①②③

90、下列各项中，不属于对上市公司进行监管的类型的是()。A.信息披露的监管B.公司治理监管C.并购重组的监管D.内幕交易行为的监管

91、主要业务是按有经济意义的价格提供产品或非金融服务的一类机构实体，是全球金融体系主要参与者中的（）。A.中央银行B.其他金融公司C.非金融公司D.住户

92、（2021年真题）科创板的制度规则体系可以总结为“1+2+6+N”，其中“N”是指（??）。A.中国证监会发布的《关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见》B.中国证监会发布的《科创板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》和科创板上市公司持续监管办法（试行）》C.上海证券交易所、中国证券业协会等机构发布的其他一整套业务指引、规范和管理细则D.上海证券交易所发布的主要业务规则，涵盖注册审核、发行承销、信息披露、交易规则等主要内容

93、保险公司次级债务的偿还只能在确保偿还次级债务本息后偿付能力充足率不低于（）的前提下才能偿付本息。A.50%B.100%C.150%D.200%

94、证券市场监管的意义是()。Ⅰ、保障广大投资者合法权益的需要Ⅱ、维护市场良好秩序的需要Ⅲ、发展和完善证券市场的需要Ⅳ、保证投资者获取准确和全面的信息A.Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

95、中国外汇交易中心于（）年2月9日开始人民币利率掉期交易。A.2005B.2006C.2007D.2011

96、（2021年真题）下列有关股票特征的说法，正确的有（??）Ⅰ.股份公司派发的股息红利数量，主要取决于公司的股息红利分配方案Ⅱ.股份公司派发的股息红利数量，主要取决于公司的盈利情况Ⅲ.股票的风险性和收益性是并存的Ⅳ.股票的风险性和收益性是彼此独立的A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅳ

97、按照交易品种的不同，可以将资本市场划分为（）。①股票市场②发行市场③基金市场④场外市场A.①②B.②③C.③④D.①③

98、影响我国金融市场运行的主要因素有（）Ⅰ经济因素，如经济增长、周期波动和财政货币经济政策等Ⅱ信息技术的发展程度Ⅲ投资者的心理预期Ⅳ金融市场法律制度是否完善A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅳ

99、（2018年真题）（）有“宏观经济晴雨表”之称。A.主板市场B.创业板市场C.三板市场D.四板市场

100、《证券发行上市保荐业务管理办法》的修if和实施是（）完善保荐制度的重要举措。A.中国银监会B.中国保监会C.中国证监会D.中国人民银行

参考答案与解析

1、答案：D本题解析：期货市场监管方面，我国形成了中国证监会、地方证监局、期货交易所、期货市场监控中心和中国期货业协会“五位一体”的期货监管协调工作机制与较为完善的期货监管法律体系。故本题选D。

2、答案：D本题解析：在资产证券化过程中，如果发行的证券化产品属于债券，发行前必须经过信用评级机构进行信用评级。

3、答案：D本题解析：Ⅰ项说法错误，期货合约在交易所内交易，具有公开性，而远期合约在场外进行交易；Ⅳ项说法错误，期货合约具备对冲机制，履约回旋余地较大，实物交割比例极低，交易价格受最小价格变动单位限定和日交易振幅限定。

4、答案：D本题解析：考查净稳定资金率计算。

5、答案：B本题解析：基金管理人应当自募集期限届满之日起十日内聘请法定验资机构验资，向中国证监会提交验资报告，办理基金备案手续。

6、答案：A本题解析：为加强对证券服务机构的管理，我国《证券法》授予国务院证券监督管理机构对证券服务机构的监督权和现场检查权。

7、答案：B本题解析：实值期权是指具有内在价值的期权。当看涨期权的敲定价格低于相关期货合约的当时市场价格时，该看涨期权具有内涵价值；当看跌期权的敲定价格高于相关期货合约的当时市场价格时，该看跌期权具有内涵价值。也就是说，当看涨期权的执行价格远远低于当时的标的物价格时，该期权称为极度实值期权；当看跌期权的执行价格远远高于当时的标的物价格时，该期权称为极度实值期权。

8、答案：C本题解析：考查申购费用的后端收费方式。对于持有期低于3年的投资人，基金管理人不得免收其后端申购费用。

9、答案：D本题解析：D选项正确，股票的账面价值又称“股票净值”或“每股净资产”，在没有优先股的条件下，每股账面价值等于公司净资产除以发行在外的普通股票的股数。A选项，股票的内在价值即理论价值，即股票未来收益的现值。B选项，股票的票面价值又被称为面值，即在股票票面上标明的金额。C选项，股票的清算价值是公司清算时每一股份所代表的实际价值。

10、答案：A本题解析：行业分析主要分析行业所属的不同市场类型、所处的不同生命周期以及行业业绩对股票价格的影响；区域分析主要分析区域经济因素对股票价格的影响。一方面，行业的发展状况对该行业上市公司的影响是巨大的，从某种意义上说，投资某家上市公司实际上就是以某个行业为投资对象；另一方面，上市公司在一定程度上又受区域经济的影响，尤其是我国各地区的经济发展极不平衡，产业政策也有所不同，从而对我国证券市场中不同区域上市公司的行为与业绩有着不同程度的影响。

11、答案：B本题解析：沪深300指数设置15只备选名单。

12、答案：A本题解析：债券按债券形态的分类。按照券面形态，债券可以分为实物债券、凭证式债券和记账式债券。

13、答案：B本题解析：证券公司应当缴纳的基金，按照证券公司佣金收入的一定比例预先提取，并由中国证券登记结算有限责任公司代扣代收。

14、答案：D本题解析：证券交易所的特征有：（1）有固定的交易场所和交易时间。（2）参加交易者为具备会员资格的证券经营机构，交易采取经纪制，即一般投资者不能直接进入交易所买卖证券，只能委托会员作为经纪人间接进行交易。（3）交易的对象限于合乎一定标准的上市证券。（4）通过公开竞价的方式决定证券交易价格。（5）集中了证券的供求双方，具有较高的成交速度和成交率。（6）实行“公开、公平、公正”原则，并对证券交易加以严格管理。

15、答案：C本题解析：国务院金融稳定发展委员会的职责之一是分析研判国际国内金融形势，做好国际金融风险应对，研究系统性金融风险防范处置和维护金融稳定重大政策。选项C表述错误。

16、答案：B本题解析：联邦金融机构检查委员会在美国银行业作为监管机构的协调机构，负责制定统一的监管准则和报告格式。

17、答案：C本题解析：企业是微观市场经济活动的主体，是股票和债券市场上的主要筹资者。

18、答案：D本题解析：主要参考利率期货作为利率期货品种之一，在国际金融市场上，存在若干重要的参考利率，它们是市场利率水平的重要指标，同时也是金融机构制定利率政策和设计金融工具的主要依据。除国债利率外，常见的参考利率包括伦敦银行间同业拆放利率、香港银行间同业拆放利率、欧洲美元定期存款单利率、联邦基金利率等。

19、答案：C本题解析：国际债券是一种跨国发行的债券，涉及两个或两个以上的国家，同国内债券相比，具有一定的特殊性：①资金来源广、发行规模大；②存在汇率风险；③有国家主权保障；④以自由兑换货币作为计量货币。

20、答案：B本题解析：发行短期融资融券，注册会议原则上每周召开1次。注册会议由5名注册委员会委员参加。参会委员从注册委员会全体委员中抽取。

21、答案：C本题解析：社会经济运行经常表现为扩张与收缩的周期性交替，每个经济周期一般都要经过高涨、衰退、萧条、复苏四个阶段，即所谓的景气循环。

22、答案：D本题解析：考查各种费用的计提标准及计提方式。

23、答案：D本题解析：基金资产估值的最终目的是通过计算、评估基金资产和负债价值最终确定基金份额净值。

24、答案：B本题解析：证券监管机构对证券公司的日常监管，分为现场监管和非现场监管两种方式。

25、答案：A本题解析：过户费属于基金交易费。

26、答案：B本题解析：证券交易所的组织形式有两种，一种是公司制，另一种是会员制。

27、答案：A本题解析：考查利率的风险结构。不同发行人发行的相同期限和票面利率的债券，其市场价格会不相同，从而计算出的债券收益率也不一样。

28、答案：B本题解析：考查证券投资者保护基金的监督管理。中国证监会负责保护基金公司的业务监管，监督基金的筹集、管理与使用。财政部负责保护基金公司的国有资产管理和财务监督。中国人民银行负责对保护基金公司向其借用再贷款资金的合规使用情况进行检查监督。

29、答案：D本题解析：本题考查我国主要期权品种。沪深300股指期权合约的标的指数为中证指数有限公司编制和发布的沪深300指数。

30、答案：D本题解析：封闭式基金是指经核准的基金份额总额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易场所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的基金。

31、答案：D本题解析：证券公司IB业务的业务范围：协助办理开户手续；提供期货行情信息、交易设施；中国证监会规定的其他服务。

32、答案：D本题解析：略

33、答案：C本题解析：股票合并又被称为并股，是将若干股股票合并为1股。从理论上说，不论是分割还是合并，将增加或减少股份总数和股东持有股票的数量，但并不改变公司的实收资本和每位股东所持股东权益占公司全部股东权益的比重。理论上，股票分割或合并后股价会以相同的比例向下或向上调整，但股东所持股票的市值不发生变化。

34、答案：A本题解析：选择性货币政策工具是指央行采取的旨在影响银行系统的资金运用方向和信贷资金利率结构的各种措施，主要包括消费者信用控制、证券市场信用控制、不动产信用控制，除此之外，还有直接信用控制和间接信用控制等。Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项正确，故本题选A。发行中央银行票据属于一般性货币政策工具。一般性货币政策工具是指中央银行普遍或常规运用的货币政策工具，其实施对象是整体经济和金融活动，主要包括存款准备金制度、再贴现政策和公开市场业务三大工具。中国人民银行公开市场业务债券交易主要包括回购交易、债券交易和发行中央银行票据。

35、答案：D本题解析：公司债券的信用评级，应当委托经中国证监会认定的、具有从事证券服务业务资格的资信评级机构进行。公司与资信评级机构应当约定，在债券有效存续期间，资信评级机构每年至少公告1次跟踪评级报告。非公开发行公司债券是否进行信用评级由发行人确定。

36、答案：D本题解析：考查场外交易市场。银行信贷市场、拆借市场、外汇市场、黄金市场等市场传统上比较松散，通常没有固定的交易场所，也不一定有统一的交易时间。

37、答案：A本题解析：考查金融债券的定义。金融债券是指银行及非银行金融机构依照法定程序发行并约定在一定期限内还本付息的有价证券。公司债券是指公司依照法定程序发行的、约定在一定期限还本付息的有价证券。企业债券有广义和狭义之分，广义的企业债券包括公司债券、狭义的企业债券和银行间市场发行的非金融企业债务融资工具；狭义的企业债券是我国存在的一种特殊法律规定的债券形式，它的出现与我国债券发展历史有关。政府债券又被称为国债，是指政府财政部门或其他代理机构为筹集资金，以政府名义发行的、承诺在一定时期支付利息和到期还本的债务凭证。

38、答案：C本题解析：考查证券公司在证券市场中的作用。证券公司本身也是证券市场重要的机构投资者。

39、答案：B本题解析：(中华人民共和国证券投资基金法)规定，基金财产应当运用于下列投资：(1)上市交易的股票、债券。(2)国务院证券监督管理机构规定的其他证券品种。

40、答案：D本题解析：考查金融期权的主要风险指标。Delta值指期权标的证券价格变化对期权价格影响程度。Gamma值指期权标的证券价格变化对Delta值的影响程度。Rho值指无风险利率变化对期权价格的影响程度。Theta值指到期时间变化对期权价值的影响程度。

41、答案：A本题解析：凭证式国债是一种不可上市流通的储蓄型债券，由具备凭证式国债承销团资格的机构承销。财政部和中国人民银行一般每年确定一次凭证式国债承销团资格，各类商业银行、邮政储蓄银行均有资格申请加入凭证式国债承销团。

42、答案：D本题解析：2017年起发行的凭证式国债统一更名为储蓄国债（凭证式）。

43、答案：D本题解析：本题主要考查另类交易系统的概念。根据美国证券交易委员会的定义，另类交易系统（Al-ternativeTradingSystem，ATS）是指“符合联邦证券法关于交易所定义，但是未注册为全国性交易所的交易系统“

44、答案：A本题解析：中国证券业协会成立于1991年8月28日。

45、答案：A本题解析：考查机构投资者的作用。①机构投资者是推动直接融资市场发展、扩大直接融资比重的主要力量。②相比一般投资者，机构投资者能更有效地改善储蓄向直接融资工具转化的机制和效率，从事前的定价机制和事后的监督机制两个方面发挥优势，促进金融市场经济功能的完善：第一，机构投资者搜集和分析证券市场信息的能力更强，通过机构投资者的充分竞争，可实现市场化的证券发行约束机制，产生最优的价格信号，引导金融资源有效配置；第二，有助于实施对上市公司管理层的有效监督，提高投资项目的经济效益，促进公司治理的完善

46、答案：A本题解析：按偿还期限分类。国债的偿还期限是国债的存续时间，以此为标准，习惯上把国债分为短期国债、中期国债和长期国债。

47、答案：B本题解析：考查保险经营机构相关知识。按照《保险资金运用管理办法》的规定，保险经营机构新增保险资金三大投向，分别是资产证券化产品、创业投资基金、保险私募基金。

48、答案：B本题解析：考查股权自由现金流的计算。FCFE=净利润+折旧+摊销-营运资金的增加+长期经营性负债的增加-长期经营性资产的增加-资本性支出+新增付息债务-债务本金的偿还=500+20-50+15+45-80=450（万元）。

49、答案：A本题解析：债券买卖交易中有公开报价、对话报价、双边报价和小额报价四种报价方式，没有大额报价。

50、答案：A本题解析：通常在预期市场利率下降时，发行人会发行可赎回债券，以便未来用低利率成本发行的债券替代成本较高的已发债券。在年息票相等的情况下，付息频率越高到期收益率也越高。首次赎回收益率是累积到首次赎回日止，利息支付额与指定的赎回价格加总的现金流量的现值等于债券赎回价格的利率。当期收益率度量的是债券年利息收益占购买价格的百分比，反映每单位投资能够获得的债券年利息收益，但不反映每单位投资的资本损益。

51、答案：A本题解析：非柜台委托主要有人工电话委托或传真委托、自助和电话自动委托、网上委托等形式。III项属于柜台委托。

52、答案：C本题解析：考査对现代风险管理基本理念的理解。投资是“以风险换收益”。

53、答案：D本题解析：金融风险的特征包括：（1）隐蔽性。（2）扩散性。（3）加速性。（4）不确定性。（5）可管理性。（6）周期性。

54、答案：A本题解析：基金管理费是指基金管理人管理基金资产而向基金收取的费用。基金托管费是指基金托管人为基金提供托管服务而向基金收取的费用。基金销售服务费是用于基金的持续销售和为基金份额持有人提供服务而收取的费用。我国的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按照前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。基金管理费率通常与基金规模成反比，与风险成正比。基金规模越大，风险程度越低，基金管理费率越低。我国积极管理的股票型基金一般按照年管理费率1.5%的比例计提管理费，指数型基金和债券型基金的年管理费率一般为0.3%~1.0%,货币市场基金的年管理费率一般为0.15%-0.33%。股票型基金的年托管费率一般为0.25%,指数型基金和债券型基金的年托管费率一般为0.1%~0.25%,货币市场基金的年托管费率一般为0.05%~0.1%。此外，基金可以从基金资产列支基金销售服务费，年费率一般为不高于0.8%。

55、答案：B本题解析：债券通常有规定的票面利率，可获得固定的利息。股票风险较大，债券风险相对较小。此解析是否帮到你了看懂没看懂

56、答案：D本题解析：中小非金融企业发行集合票据，应依据《银行间债券市场非金融企业债务融资工具注册规则》在中国银行间市场交易商协会注册，一次注册、一次发行。任一企业集合票据待偿还余额不得超过该企业净资产的40％，任一企业集合票据募集资金额不超过2亿元人民币，单只集合票据注册金额不超过10亿元人民币。

57、答案：A本题解析：证券公司应当以自有资金全资设立另类子公司，不得采用股份代持等其他方式变相与其他投资者共同出资设立另类子公司。另类子公司不得融资，不得对外提供担保和贷款，不得成为对所投资企业的债务承担连带责任的出资人。另类子公司不得向投资者募集资金开展基金业务，且不得下设任何机构。

58、答案：A本题解析：从资本市场的发展历程来看，保护投资者利益，让投资者树立信心，是培育和发展市场的重要环节，是证券监督机关的首要任务和宗旨。

59、答案：D本题解析：考查国债竞争性招标的利率格式和竞标时间。见《财政部关于印发〈2018年记账式国债招标发行规则〉》。

60、答案：C本题解析：公司发行可转换债券的主要动因是为了增强证券对投资者的吸引力，能以较低的成本筹集到所需要的资金。

61、答案：D本题解析：投资银行定期存款、协议存款、国债、金融债、企业（公司）债、短期融资券、中期票据、万能保险产品等固定收益类产品以及可转换债（含分离交易可转换债）、债券基金、投资连结保险产品（股票投资比例不高于30％）的比例，不得高于投资组合企业年金基金财产净值的95％。

62、答案：C本题解析：考查公司债券和企业债券募集资金用途的区别。公司债券的募集资金用途由发行人自行决定，不强制与项目挂钩，包括可以用于偿还银行贷款、改善财务结构等股东大会核准的用途，除金融企业外，募集资金不得转借他人。企业债券募集资金用途主要限制在固定资产投资和技术革新改造方面，并与政府部门审批的项目直接相连。

63、答案：B本题解析：货币政策是政府重要的宏观经济政策，中央银行通常采用存款准备金政策、再贴现政策和公开市场业务等工具调控货币供应量，从而实现稳定物价、充分就业、经济增长等目标。

64、答案：B本题解析：我国的证券投资基金可投资于上市交易的股票、债券和国务院证券监督管理机构规定的其他证券及其衍生品种。

65、答案：A本题解析：我国金融衍生工具市场分为交易所交易市场、场外交易市场，其中交易所交易市场包括银行间与银行柜台衍生工具市场、证券公司机构间与证券公司柜台衍生工具市场两大部分。创业板市场是股票交易的二板市场，是根据交易股票的所属公司经营状况不同所做的分类，因此排除④选项。

66、答案：A本题解析：按债券券面形态的不同，可以将债券分为实物债券、凭证式债券、记账式债券。

67、答案：B本题解析：国际间接投资也就是国际证券投资，是指在国际证券市场上发行和交易中长期有价证券所形成的国际资本流动。这些有价证券包括优先股股票、普通股股票、政府债券、企业债券以及一些国际组织发行的债券等。

68、答案：D本题解析：略

69、答案：C本题解析：银行间债券市场中长期债券信用评级等级划分为三等九级，除AAA级、CCC级（含）以下等级外，每一个信用等级可用符号进行微调，表示略高或略低于本等级。银行间债券市场短期债券信用评级等级划分为四等六级，每一个信用等级均不进行微调

70、答案：C本题解析：基金资产总值是指基金全部资产的价值总和，从基金资产总值中扣除所有负债即是基金资产净值。基金资产净值除以基金当前的总份额，就是基金的份额净值。用公式表示为：基金资产净值=基金资产总值-基金负债

71、答案：C本题解析：本题考查中国人民银行的职责。

72、答案：A本题解析：证券公司为单一客户办理定向资产管理业务，应当与客户签订定向资产管理合同，通过该客户的账户为客户提供资产管理服务。定向资产管理业务的特点包括：证券公司与客户必须是一对一的投资管理服务；具体的投资方向在资产管理合同中约定；必须在单一客户的专用证券账户中封闭运行。

73、答案：D本题解析：考查风险管理策略。风险管理策略，是指金融机构面临风险时可以选择采用的应对方法，主要包括风险规避、风险控制、风险分散、风险对冲、风险转移、风险补偿与准备金。

74、答案：B本题解析：我国现行的规定是，各类企业可参与股票配售，也可投资于股票二级市场；事业法人可用自有资金和有权自行支配的预算外资金进行证券投资。

75、答案：A本题解析：根据《中华人民共和国公司法》和《中华人民共和国证券法》的规定，股票发行价格可以等于票面金额，也可以超过票面金额，但不得低于票面金额。以超过票面金额的价格发行股票所得的溢价款项列入发行公司的资本公积。

76、答案：C本题解析：考查我国非金融企业债务融资工具的特点。融资工具的发行利率根据企业和融资工具级别、银行间市场资金面情况等要素，由发行人和主承销商协商决定，通常低于银行贷款基准利率。

77、答案：D本题解析：考查远期交易与期货交易的区别，远期交易和期货交易的区别主要表现在以下几个方面：①交易场所不同②合约的规范性不同③交易风险不同④履约责任不同保⑤证金制度的不同。

78、答案：C本题解析：债券回购交易是指资金融入方（债券持有人、正回购方）与资金融出方（债券买方、逆回购方）在进行债券交易的同时签订协议，约定在未来某一时间以约定价格将该笔债券购回的交易方式。债券回购是货币市场的重要根据，期限通常在一年之内，所以具有短期融资的属性。

79、答案：C本题解析：证券交易的过户费一部分属于中国结算公司的收入，一部分由证券公司留存，由证券公司在同客户清算交收时代为扣收。

80、答案：C本题解析：计算期平均股价或市值应当作出必要的修正。

81、答案：D本题解析：回购交易长的有几个月，但通常情况下只有24小时，是一种超短期的金融工具。

82、答案：D本题解析：考查信用公司债券的定义。信用公司债券是一种不以公司任何资产作担保而发行的债券，属于无担保证券范畴。

83、答案：A本题解析：根据我国现行相关制度的规定，证券公司不能点接代理客户进行期货买卖，从事期货交易的中间介绍业务：

84、答案：D本题解析：考查金融期权的主要风险指标。Delta值指期权标的证券价格变化对期权价格影响程度。Gamma值指期权标的证券价格变化对Delta值的影响程度。Rho值指无风险利率变化对期权价格的影响程度。Theta值指到