宠物行业深度洞察系列报告一：宠物食品“营养革新”格局集中进行时

目录宠物业长心辑中国庭犬生位升 3宠物中家生中态位变 3量增升宠生位变引宠食品飞发展 4美国食场顾品创新领品深精进 5美国物品类展史：时高量展淀深行生态.52.2. 美国物品场长心动：类+类容 2.3. 美国物品争局双巨覆宽态色品突细市场 中国食场：营新”势！ 15回顾国物场展历次潮动业长 15宠物种构化潮从犬济主向经驱动 15宠物食品销售渠道结构变化新潮：线上占比提升，直播、内容商等业崛起 16宠物食品品类结构变化新潮：精细化理念引领原材料及工艺革新18宠物业争局行集中微曲展音台处品牌鹿段 18头部业入模刺，主产“备赛” 22行业心辑断：“养革”势，能表现眼 25公司荐持看通深厚础+质能成核产和牌优势的头司 28风险示 31本篇报告与市场不同的四大核心观点：一、参考美国市场发展规律能够发现，宠物食品行业发展呈现出“品类创+宠物在中国家庭生活中生态位改变宠物在中国家庭生活中的生态位持续提升。从犬猫品种来看，犬类从以中图1：宠物在中国家庭的生态位变化广东省宠物行业协会，第一财经引自《2026宠物食品行业白皮书》，量增价升，宠物生态位改变引领宠物食品品类飞速发展图2：中国犬猫数量（万只）15000

量增：宠物行业飞速发展的核心基础在于宠物在人类家庭生活中生态位的改变。犬猫等宠物在人类生活中扮演的角色从看家护院到生活伙伴再到情功能性陪伴性养成性“呵护1000050000201120122013201420152016201720182019202020212022202320242025猫数量（万只） 犬数量（万只）Euromonitor，图不同体型犬数量（只） 图小型犬占比持续提升60005000400030002000100020112012201120122013201420152016201720182019202020212022202320242025小型犬（万只） 中型犬（万只） 大型犬（万只）

100%小型犬占比 中型犬占比 大型犬占比Euromonitor， Euromonitor，价升：宠物在家庭中生态位的改变促进了宠物相关产品定位的改变。至关重要，性价比更高的国产品牌能够填补外资品牌没有下探到的中低价格带市场，因此可以快速占领市场。在“陪伴性养宠”阶段，宠物主的观念由吃饱转向吃好，原材料更好、参数更优的国产品牌成功挤占主力外资品牌所在的中高价格带市场，市场份额快速扩大，形成自主开发主升浪。而进入行业下半场，在吃好转向吃健康的“呵护型养宠”趋势下，则对于营养的需求进一步提升，因此主粮产品的功能性属性以及配方的科学性则成为产品力的关键。图中国单只宠物消费犬消费（元） 图中国宠均食品支出升元年）40003000200010000

2018201920202021202220232024狗 猫狗-yoy（右轴） 猫-yoy（右轴

20%15%10%5%0%-5%

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2011201220132014201120122013201420152016201720182019202020212022202320242025猫-yoy（右轴） 犬-yoy（右轴

40%30%20%10%0%2025年中国宠物行业白皮书， Euromonitor，图7：2021-2024年高消费养宠群占比 图8：2021-2024年养犬、猫高费人群占比257523.120.976.979.1257523.120.976.979.125%20%2021 2022 2023 2024

15%

养犬高消费人群

养猫高消费人群普通消费人群 高消费人群

2021 2022 2023 2024025年中国宠物行业白皮书 高消费人群指主粮月均消费超过500元的宠主）

025年中国宠物行业白皮书 注高消费人群指主粮月均消费超过500元的宠主）图9：中国宠物食品市场规模及增速6000050000400003000020000100000201120122013201420152016201720182019202020212022202320242025中国宠物食品市场规模（百万/人民币） yoy（右轴）

50%40%30%20%10%0%Euromonitor，

美国宠食市场回顾：品类创新引领，品牌深耕精进业生态1860JamesSpratt1890年，Spratt1922Ken-LRationSpratt1956年希尔斯（Hill’s）19571926（kibble）1967品规范，标志着美国宠物食品进一步进入科学化和规范化阶段。1948年Hill’sCaninek/d年Hill’sScienceDietAAFCO19171985-198619701974（Solid推出Hund-N-Flocken（PurinaPro年PurinaONE2000（Blue推图10：美国宠物市场发展历程搜集美国宠物食品市场增长核心动力：品类创新品类扩容美国宠物总消费规模快速增长。20世纪90年代以来美国宠物行业持续扩19941702004344102024物行业总支出约为1506亿美元，美国宠物消费增长强劲。图11：1994-2024年美国宠物行业总支出（十亿美元）StatistaEuromonitor年美619.3020560607+3.66.46，图12：食品始终是美国宠物主要支出板块（百万美元）图13：美国宠物食品行业市场规模持续增长（亿美元）800004000020112012201120122013201420152016201720182019202020212022202320242025

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20%15%10%5%20112012201120122013201420152016201720182019202020212022202320242025犬&猫食品 其他宠物食品 猫宠物医疗健康 其他宠物用品

宠物食品（百万/美元） yoy（右轴）Euromonitor， Euromonitor，根据Euromonitor20258872.22+0.49%9527.43+2.71%20242025年数2011-20252011-20251.79%20212018年以来猫只数量整体增速强于犬。图14：美国犬只数量增速暖 图15：美国猫只数量保持长0

5%3%80002%3%80002%60001%40000%20112012201120122013201420152016201720182019202020212022202320242025

12000100000

6%4%2%0%20112012201120122013201420152016201720182019202020212022202320242025美国犬数量（万只） 犬yoy（右轴） 美国猫数量（万只） 猫yoy（右轴）Euromonitor， Euromonitor，2007年犬217/188美元，2014/254/220200777美元/年增长至201795Euromonitor60%65.21%水平稳步提升至2025年68.46%。图16：2007vs2014美国宠物犬品支出明细（美元） 图17：2007vs2014美国宠物猫品支出明细（美元）500

食品 维生素 零2007 2014

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食品 维生素 零食2007 2014图18：2011-2024年美国宠物行业宠均消费支出分品类占比100%80%60%40%20%0%犬&猫食品 其他宠物食品 猫砂 宠物医疗健康 其他宠物用品Euromonitor，2011-202094.75127.25239.09313.561%-4%2021-2023138.07182.34337.44436.42202217.79%15.84%2011-20245.49%年复合增长率约5.03%20244.12%和3.69%，图19：2011-2025年美国宠物行业宠均食品消费支出（美元/年）500单只猫（美元/年） 单只犬（美元/年猫-yoy（右轴） 犬-yoy（右轴）Euromonitor，

20%18%16%14%12%10%8%6%4%2%0%2011-202488.4%202456.9%3.1%92.0%61.1%，1.9%37.2%2011-201601200201图20：美国宠物行业线下上比 图21：美国宠物食品行业下上占比100%线下（%） 线上（%）

100%线下（%） 线上（%）Euromonitor， Euromonitor，图22：生态创新+生态扩容示意图（（Wholesome9%201313%图23：天然粮市场份额占快提升 图24：蓝挚对于其天然原料宣传2011201320112011201320112013按零售金额（美元 按数量（磅）健康天然（WholesomeNatural） 工程化（Engineered）自有品牌（PrivateLabel） 蓝挚招股书， 蓝挚官网图25：全球鲜粮市场规模速长 图26：Freshpet鲜粮产品在冷冰箱中销售17013090502023

2024

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2026全球宠物鲜食市场规模(亿元）QYRESEARCH， Freshpet2025年报品类生态扩容：生产及消费者成熟，品类迎来爆发。宠物食品新品类面世的初期，工艺、原料、等生产端的不稳定问题综合起来导致产品出厂价格较高，天然粮赛道里，蓝挚品牌旗下打造四大产品系列：BLUELifeProtectionFormula、BLUEWilderness、BLUEBasicsBLUEFreedom20052013612ehpet27.13%图27：中高端价格带猫干占快速提升（亿美元） 图28：中高端价格带犬干占快速提升（亿美元）0

20122013201220132014201520162017201820192020202120222023202420252012201320142015201620122013201420152016201720182019202020212022202320242025

经济型 中端价格带 高端价格带Euromonitor， Euromonitor，图29：蓝挚品牌规模及增（美元） 图30：Freshpet品牌规模及增（亿美元）14 200% 1212 160% 1010 88 120%66 80%4 42 40% 22005200620072005200620072008200920102011201220132014201520162017

50%40%30%20%10%2012201320122013201420152016201720182019202020212022202320242025营收 yoy 营收 yoy，蓝挚招股书， ，围细分市场1926DNA1957196219802002行业龙头地位。图31：雀巢普瑞纳宠物业务产品矩阵不断丰富雀巢普瑞纳图32：皇家宠物业务产品矩阵持续丰富皇家宠物食品官网，图33：雀巢及玛氏对于宠物品牌收并购情况PetfoodIndustry，雀巢，玛氏，Euromonitor年玛氏///Iams的//3.1%/2.6%/2.3%Statista2图34：雀巢旗下主要宠物牌占率（%） 图35：玛氏旗下主要宠物牌占率（%）15.010.010.05.0

5.00.0FancyFeast/Gourmet PurinaFriskies ProPlanTidyCats

0.0RoyalCaninVeterinaryDietRoyalCaninTemptationsIamsPetfoodIndustry， Euromonitor，图36：2003-2004年玛氏及雀巢美国市场市占率领先 图37：玛氏、雀巢宠物业在国市场市占率50雀巢（%） 玛氏（%）PetfoodIndustry Euromonitor，图38：2025年美国干制犬食品主要品牌销售额（百万美元）

图39：2025年美国干制猫食品主要品牌销售额（百万美元）

0 1000200030004000

BixbiNunnMillsI&Love&SunshineBlueBuffaloKLNFamilyTasteoftheChampionKLNFamilyTasteoftheChampionPetfoodsRoyalForAllTailsPetHill'sPetNutritionBlueMarsPetcarePrivateNestlePurinaPetcarePrivateMarsBigHeartPetNestlePurinaPetcare0Statista，

500

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2000后起之秀依靠细分市场突出重围。蓝挚于2002创立，凭借敏锐发掘美国宠物主对于“天然”属性的追求，自品牌成立之初就不断推动“天然粮”（WholesomeNatual）201434%320251.7%12。图40：蓝挚天然粮产品条示图 图41：Freshpet在鲜粮品类市率领先2025FreshPetFoodMarketShare40%40%60%Freshpet Others蓝挚招股书，蓝挚官网， Marketresearch，图42：2014年美国市场按细分产品分类各品牌竞争格局BlueBuffalo招股书图43：蓝挚及freshpet在美国宠物食品市场市占率654321020152016201720182019202020212022202320242025蓝挚（%） 通用磨坊（%） Freshpet（%）Euromonitor， （2018年被通用磨坊收购）EconomicCensus464.2%881.3%+图44：2002年美国犬猫食品制造商已呈现高度集中化EconomicCensus，+Freshpet中国宠食市场：“营养革新趋势起！回顾中国宠物市场发展：历次新潮驱动行业增长宠物品种变化：犬经济为主转向猫经济驱动。中国宠物行业发展初期，国内20122021图45：中国市场犬猫数量增速50%40%30%20%10%0%-10%猫yoy 犬yoyEuromonitor，等新业态崛起变化12025169501619112.3%9459.32%202564%21%。图46：消费者更愿意在线渠购买宠物产品 图47：宠物主购买宠物产线渠道偏好80%

90%40%20%0%

60%30%0% 图48：历年双十一全网大销额（万亿元） 图49：2025年双十一全网宠物品销售额爆发式增长21.510.50

2019202020212022202320242025全网销售额 同比

40%30%20%10%0%

100806040200

2021 2022 2023 2024 销售额（亿元） 同比

80%60%40%20%0%星图数据， 星图数据，图50：2025年双十一大促中宠物食品品类增速亮眼70%60%50%40%30%20%10%0%宠物食品粮油调味营养保健洗护清洁香水彩妆美容护肤家用电器休闲零食宠物食品 粮油调味 营养保健 洗护清香水彩妆 美容护肤 家用电器 休闲零星图数据，变化2：传统货架电商平台增速放缓，直播电商崛起。根据久谦数据统计，抖音平台2023-2025年宠物板块销售额增速远高于天猫、京东，2025年抖音平台全年宠物板块销售额达到147.46亿，超越京东，目前抖音成为宠物2014Petsmart29.89%PetsmartPetco图51：三大线上平台宠物块售额（亿元） 图52：抖音平台宠物板块售增速领先0

2022 2023 2024 2025天猫 京东 抖音

2022 2023 2024 2025天猫 京东 抖音久谦， 久谦，图53：2011-2014年两大零售商于蓝挚销售额占比 图54：乖宝通过第三方平销占比

2011 2012 2013 2014PetSmart PetCo

3025201510502024 2025第三方平台金额（亿元）占主营业务收入比重（右轴）

50%45%40%35%30%BlueBuffalo招股书， 公司2025年报，精细化饲养趋势引领原材料及工艺革新。图55：鲜肉与肉粉特点对比 图56：烘焙粮与传统膨化新艺特点对比毕克比官方公众号 鲜朗官方公众号平台仍处品牌逐鹿阶段Euromonitor10642025CR10=27.9%4.6图57：头部品牌集中度持续提升（%）765432102023 2024 2025Euromonitor，线上平台竞争格局：淘天京东平台竞争格局开始稳固，抖音仍处品牌逐鹿阶段。2017120262026年1-415.19%32026年1-4猫及京东平台犬猫食品品类排名能够看到，第2-9名品牌变化也开始趋缓，头部品牌竞争格局开始稳固。抖音平台犬猫粮前十品牌排名及市占率变化相对较大，品类前3品牌每年汰换频繁。天猫排名201720182019天猫排名20172018201920202021202220232024202520261皇家皇家皇家皇家皇家皇家皇家皇家皇家皇家2比瑞吉渴望渴望Go渴望渴望网易严选鲜朗鲜朗渴望3优趣比瑞吉Go渴望爱肯拿网易严选天然百利网易严选麦富迪鲜朗4伟嘉优趣凯锐思爱肯拿卫仕渴望诚实一口渴望渴望麦富迪5素力高美滋元冠能凯锐思天然百利蓝氏蓝氏诚实一口诚实一口蓝氏6美滋元素力高优趣凯锐思卫仕诚实一口天然百利天然百利天然百利天然百利7佩玛思特伟嘉爱肯拿素力高网罗严选爱肯拿麦富迪蓝氏蓝氏诚实一口8妙多乐凯锐思玫斯冠能凯锐思麦力高麦力高麦力高弗列加特弗列加特9可莉丝汀冠能玫斯麦富迪天然百利麦富迪麦富迪爱肯拿网易严选爱肯拿10玫斯佩玛思特伟嘉伯纳天纯麦富迪麦富迪鲜朗鲜朗爱肯拿网易严选京东排名20172018201920202021202220232024202520261皇家皇家皇家皇家皇家皇家皇家皇家2渴望渴望渴望渴望网易严选网易严选麦富迪麦富迪3Go!Go!爱肯拿网易严选渴望天然百利网易严选网易严选4伟嘉爱肯拿素力高爱肯拿素力高渴望渴望天然百利5冠能冠能网易严选天然百利天然百利麦富迪天然百利蓝氏6爱肯拿伟嘉天然百利素力高麦富迪冠能弗列加特渴望7比瑞吉素力高冠能卫仕爱肯拿蓝氏蓝氏弗列加特8伯纳天纯伯纳天纯卫仕冠能卫仕鲜朗鲜朗鲜朗9信元发育哈根纽翠哈根纽翠娜娜冠能素力高冠能爱肯拿宝斯斯10玫斯网易严选伟嘉麦富迪京东京适爱肯拿爱肯拿冠能抖音排名20172018201920202021202220232024202520261卫仕喵梵思喵梵思麦富迪麦富迪卫仕2阿飞和巴网易严选麦富迪蓝氏弗列加特麦富迪弟3喵梵思蓝氏蓝氏喵梵思蓝氏蓝氏4耀耀耀耀网易严选弗列加特喵梵思喵梵思5诚实一口阿飞和巴弗列加特鲜朗弗列加特弗列加特弟6网易严选诚实一口卫仕网易严选宽福宽福7高爷家卫仕耀耀诚实一口鲜朗皇家8麦富迪麦富迪醇粹宽福金故醇粹9帕特诺尔渴望渴望金故皇家金故10凯锐思弗列加特阿飞和巴耀耀诚实一口鲜朗弟久谦，天猫排名20172018201920202021天猫排名20172018201920202021202220232024202520261皇家疯狂小狗疯狂小狗麦富迪麦富迪麦富迪麦富迪皇家皇家皇家2比瑞吉皇家凯锐思疯狂小狗伯纳天纯伯纳天纯伯纳天纯麦富迪鲜朗伯纳天纯3疯狂小狗比瑞吉皇家伯纳天纯皇家皇家皇家伯纳天纯伯纳天纯麦富迪4耐威克凯锐思伯纳天纯皇家凯锐思比乐比乐爱肯拿麦富迪鲜朗5伯纳天纯伯纳天纯比瑞吉凯锐思疯狂小狗疯狂小狗凯锐思疯狂小狗爱肯拿爱肯拿6宝路耐威克麦富迪比瑞吉比乐凯锐思疯狂小狗凯锐思疯狂小狗蓝氏7麦富迪麦富迪耐威克比乐爱肯拿爱肯拿爱肯拿比乐渴望渴望8鼎鑫鼎鑫力狼耐威克比瑞吉力狼组顿鲜朗比乐凯锐思9海洋之星宝路冠能力狼渴望渴望诚实一口凯锐思凯锐思比乐10冠能冠能海洋之星渴望力狼组顿力狼渴望诚实一口诚实一口京东排名20172018201920202021202220232024202520261皇家皇家皇家皇家皇家皇家皇家皇家2渴望渴望渴望渴望网易严选网易严选麦富迪麦富迪3Go!Go!爱肯拿网易严选渴望天然百利网易严选网易严选4伟嘉爱肯拿素力高爱肯拿素力高渴望渴望天然百利5冠能冠能网易严选天然百利天然百利麦富迪天然百利蓝氏6爱肯拿伟嘉天然百利素力高麦富迪冠能弗列加特渴望7比瑞吉素力高冠能卫仕爱肯拿蓝氏蓝氏弗列加特8伯纳天纯伯纳天纯卫仕冠能卫仕鲜朗鲜朗鲜朗9信元发育哈根纽翠哈根纽翠娜娜冠能素力高冠能爱肯拿宝斯斯10玫斯网易严选伟嘉麦富迪京东京适爱肯拿爱肯拿冠能抖音排名2021202220232024202520261皇家皇家伯纳天纯伯纳天纯皇家皇家2伯纳天纯伯纳天纯皇家皇家伯纳天纯伯纳天纯3比瑞吉比瑞吉麦富迪麦富迪麦富迪麦富迪4宝路宝路比瑞吉疯狂小狗疯狂小狗疯狂小狗5麦富迪麦富迪宝路宝路藻趣儿网易严选6耐威克疯狂小狗疯狂小狗藻趣儿疯狂小狗藻趣儿7疯狂小狗冠能爱肯拿冠能爱肯拿渴望8冠能渴望冠能渴望冠能冠能9力狼耐威克渴望爱肯拿纽顿爱肯拿10藻趣儿藻趣儿藻趣儿比瑞吉宝路凯锐思久谦，图58：猫粮品类线上平台、CR5 图59：狗粮品类线上平台、CR550%40%30%20%10%0%

天猫CR3 天猫CR5 京东CR3京东CR5 抖音CR3 抖音CR5

60%50%40%30%20%10%0%

天猫CR3 天猫CR5 京东CR3京东CR5 抖音CR3 抖音CR5久谦， 久谦，宠物零食竞争格局变化相对较小，品类头部生态位较为稳固。1020252024图60：猫零食品类各平台、CR5集中度情况 图61：猫罐头品类各平台、CR5集中度情况0%

天猫CR3 天猫CR5 京东CR3京东CR5 抖音CR3 抖音CR5

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天猫CR3 天猫CR5 京东CR3京东CR5 抖音CR3 抖音CR5久谦， 久谦，图62：狗磨牙零食品类各台CR3、CR5集中度情况 图63：狗零食罐品类各平台、CR5集中度情况0%

0%天猫CR3 天猫CR5 京东CR3京东CR5 抖音CR3 抖音CR5

天猫CR3 天猫CR5 京东CR3京东CR5 抖音CR3 抖音CR5久谦， 久谦，图64：狗风干零食品类各台CR3、CR5集中度情况 图65：狗冻干零食品类各台CR3、CR5集中度情况

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天猫CR3 天猫CR5 京东CR3京东CR5 抖音CR3 抖音CR5久谦， 久谦，头部企业进入规模冲刺期，主粮产能“军备竞赛”重要大促节点国产品牌愈发强势。能够看到国内市场中线上平台双十一宠物榜单中国产品牌数量逐年增长，2024年开始外资品牌掉出TOP3位次，2025年双十一国产品牌在TOP10中整体排名强于皇家、渴望及爱肯拿等头表3：天猫平台各大促节点宠物排名排名时点618全周期2024双11全周期618抢先购（5.16-5.26）2025618全周期双11全周期2026618波段（5.6-5.21）1麦富迪麦富迪鲜朗鲜朗鲜朗皇家*2皇家*鲜朗蓝氏麦富迪麦富迪麦富迪3鲜朗蓝氏弗列加特蓝氏弗列加特鲜朗4蓝氏弗列加特诚实一口皇家*蓝氏网易严选5网易严选诚实一口麦富迪弗列加特皇家*卫仕6诚实一口皇家*皇家*诚实一口诚实一口蓝氏7渴望*天然百利*天然百利*天然百利*渴望*渴望*8弗列加特网易严选渴望*渴望*许翠花弗列加特9爱肯拿*渴望*爱肯拿*爱肯拿*网易严选爱肯拿*10天然百利*爱肯拿*网易严选网易严选爱肯拿*伯纳天纯宠食联， （：标为外资牌）表4：抖音大促节点宠物排名排名202420252026时点618全周期双11全周期618全周期双11全周期618第一阶段（5.15-5.20）1麦富迪麦富迪麦富迪麦富迪金故2喵梵思弗列加特金故卫仕卫仕3卫仕诚实一口卫仕喵梵思麦富迪4宽福喵梵思弗列加特诚实一口喵梵思5普安特卫仕蓝氏蓝氏蓝氏6蓝氏鲜朗诚实一口宽福弗列加特7网易严选蓝氏喵梵思鲜朗鲜朗8诚实一口宽福鲜朗弗列加特诚实一口9弗列加特网易严选宽福网易严选宽福10鲜朗伯纳天纯皇家伯纳天纯皇家表5：京东大促节点宠物排名排名202420252026时点618全周期双11全周期618全周期双11全周期618第一阶（5.15-5.20）618（5.30-6.1）1皇家麦富迪麦富迪鲜朗金故皇家2渴望鲜朗金故麦富迪卫仕蓝氏3网易严选蓝氏卫仕弗列加特麦富迪领先4麦富迪弗列加特弗列加特蓝氏喵梵思麦富迪5蓝氏诚实一口蓝氏皇家蓝氏Orijen6天然百利皇家诚实一口诚实一口弗列加特素力高7爱肯拿天然百利喵梵思渴望鲜朗弗列加特8素力高网易严选鲜朗许翠花诚实一口爱肯拿9冠能渴望宽福网易严选宽福网易严选10卫仕爱肯拿皇家爱肯拿皇家冠能宠物食品联盟，2025/佩蒂股份/67.69/52.21/14.49/17.34/8.59比分别+29.06%/+16.95%/-12.67%/+32.35%/+10.46%；实现归母净利润6.73/3.65/1.16/1.16/0.60亿元，同比分别+7.75%/-7.28%/-36.52%/-29.47%/-22.85%。26Q1乖宝宠物/中宠股份/佩蒂股份/源飞宠物/路斯股份实现营收16.44/15.33/3.51/4.50/2.21 亿 元 ， 同 比+11.08%/+39.23%/+6.66%/+34.36%/+19.73%；实现归母净利润1.24/0.73/0.08/0.23/0.10-39.50%/-19.80%/-63.70%/-10.51%/-37.24%。图66：宠物头部公司25年营业入（亿元） 图67：宠物头部公司25年归母利润（亿元）80 760 540200乖宝 中

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中宠 佩蒂 路斯 源飞2021 2022 2023 2024 2025 2021 2022 2023 2024 2025， ，图68：宠物头部公司26Q1营业收入（亿元） 图69：宠物头部公司26Q1归母净利润（亿元）乖宝中宠乖宝中宠佩蒂路斯源飞15.0010.005.000.00乖宝 中

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1.501.000.500.00-0.5021Q1 22Q1 23Q1 24Q1 25Q1 26Q1 21Q1 22Q1 23Q1 24Q1 25Q1 26Q1， ，头部效应开始显现，市占率持续提升。根据久谦数据统计，主要线上平台（）62CR6由202318.35%202528.49%6-1515202362.31%202554.08%20261-420%以图70：2023-2025年主要品牌线上销售市占率9 2023 2024 2025876543210久谦，80%60%40%20%0%

TOP15品牌 其它品牌

202320242025

130%100%70%40%10%顽皮领先ZEAL鲜朗蓝氏卫仕渴望天然百利冠能久谦， 久谦，2023-20252.2表6：非上市公司主粮工厂产能投放情况一览品牌工厂（预计）投产时投资金额工厂地址产品产能间（元）皇家天津工厂2024-天津主粮、冻干超25万吨/年网易严选网易天成宠粮工厂-山东主粮-蓝氏高端宠物主粮生产基地-10亿江苏主粮、冻干20万吨/年鲜朗武夷山工厂20252.2亿福建禽类烘焙粮、冻干粮-鲜朗收购20251.8亿辽宁海鲜类烘焙粮、冻干粮9千吨/年诚实一口启鲜工厂20252亿山东烘焙粮、冻干3万吨/年疯狂小狗苏宠工厂202513亿江苏主粮、冻干、湿粮20万吨/年金故猪根真美透明工厂2025-山东高端宠物食品-金故漯河透明工厂20261.8亿河南高端宠物食品-上海福贝宠物宣城福新中心工厂2023-安徽高端宠物主粮（含烘焙粮、湿粮25万吨/年等）海辰有机三期项目20232亿-高端宠物食品8万吨/年希德罗合肥工厂-1.8亿安徽宠物主粮3万吨/年上海比瑞吉透明工厂2023-上海宠物主粮-诺康一期项目20238千万山东功能性宠物食品-宠物食品联盟，对比海外宠粮巨头，国内头部玩家主粮产品数量仍偏少。化解决犬猫的各维度饲养需求，因此皇家在中国销售的主粮（干粮）SKU60SKUSKU表7：主要品牌主粮sku数量对比品牌总数量分类款式麦富迪霸弗丛林食谱成猫天然 全价鱼油夹心双拼猫粮-奶弗烘焙猫粮（4- 舒然鱼油猫粮-毛发闪耀-鸡肉/ 霸弗丛林食谱全价烘焙全粮-美毛靓毛/养胃增肌 美毛护肤/调节免疫/温12/12+月龄） 三文鱼/混合-（成猫/幼猫） 期猫粮-鸡肉/乳鸽（鸡肉/牛肉） 和排毛猫26奶弗幼猫奶糕天然粮霸弗丛林食谱幼猫天然 舒然鱼油猫粮-皮毛双养-鸡肉/ 全价全期原生鲜肉猫粮-（1-4/4-12/12+月 N5全价全期天然猫粮粮-鸡肉/牛肉 三文鱼/混合 鸡肉/乳鸽龄）50霸弗丛林食谱天然成 无谷双拼冻干犬粮-牛 全价全期鱼油犬粮全价全期双拼粮 夹心双拼犬粮犬/7+/幼犬粮 肉/鸭肉 1.0/2.0（鸭肉梨/鸡肉）霸弗丛林食谱烘焙全 牛肉全价冻干老年犬粮 全价成犬双拼粮-小型犬/通用 全价全期原生鲜肉犬粮-犬24期犬粮-鸡肉/鸭肉 -贻贝/蓝莓 型 鸭肉/鸡肉乐活全价全期冻干犬粮 全价幼犬双拼粮-小型犬全价通用型老年犬双拼粮-鸡肉/鸭肉 通用型皇家59猫25成猫全价粮-室内/室 成猫全价粮-布偶猫/美幼猫全价猫粮 绝育呵护全价粮-幼猫/成猫 波斯猫全价粮-幼猫/成猫外 国短毛猫/孟加拉豹