医用敷料项目财务分析表

医用敷料项目财务分析表

一、背景分析

（一）提高制造业创新能力。

深入推动以科技创新为核心的全面创新，完善以企业为主体、市

场为导向、产学研资用相结合的制造业创新体系，围绕产业链部署创

新链，围绕创新链配置资源链，引导企业加大研发投入，加强关键核

心技术研发，加强研发机构建设，加速科技成果产业化，激发科技型

中小企业创新活力，构建创新生态系统，不断提高关键环节和重点领

域的创新能力。

（二）加快制造业供给侧结构性改革。

按照供给侧结构性改革整体部署，发展壮大战略性新兴产业，改

造提升传统产业，促进战略性新兴产业与传统产业有序衔接、竞相发

力，构建多支柱产业体系，不断增加有效供给。以市场化、法制化方

式加快化解过剩产能，盘活“僵尸企业”和空壳公司资产，积极稳妥

去除无效供给。

（三）推动制造业开放发展。

充分利用国际国内两个市场两种资源，发挥重点区域的引领带动

作用，提高利用内外资水平，深化国际产业合作，推动加工贸易创新

发展，完善国际物流通道，吸引全球要素集聚我市，促进本地产品分

销全球，打造内陆开放高地新优势。

（四）推进信息化与工业化深度融合。

加快推动新一代信息技术与制造技术融合发展，把智能制造作为

两化深度融合的主攻方向，完善智能制造支撑体系，推进制造过程智

能化，深化制造业与互联网融合，加强互联网基础设施建设，全面提

升企业信息化智能化水平。

（五）强化工业基础能力。

核心基础零部件（元器件）、先进基础工艺、关键基础材料和产

业技术基础（以下统称“四基”）等工业基础能力薄弱，是制约制造

业创新发展和质量提升的症结所在。要坚持问题导向，聚焦汽车、智

能终端、机器人等重点产品，注重需求侧激励，统筹好、引导好、发

挥好整机企业与基础企业双方积极性，加快破解制约制造业发展的瓶

颈。

（六）加强质量品牌建设。

提高企业质量控制能力，提升产品质量，完善质量管理机制，夯

实质量发展基础，优化质量发展环境，努力实现制造业质量大幅提升。

鼓励企业追求卓越品质，形成具有自主知识产权的名牌产品，不断提

升企业品牌价值和重庆制造整体形象。

据海关总署统计数据显示，2019年11月我国医用敷料出口量为

18726吨，同比增长8.3%,出口金额为93.56百万美元，同比增长

12.1%,2019年12月我国医用敷料出口量为21382吨，同比增长9.2%,

出口金额为148.06百万美元，同比增长10.2%,2019年前12月我国

医用敷料出口量有小幅度下降。

随着以发行人为代表的生产企业在医用无纺布生产技术领域的不

断完善，医用无纺布逐渐得到广泛应用，市场规模快速增长。医用无

纺布与传统的纯棉机织制品相比具有尘埃过滤性高、术后感染率低、

消毒灭菌方便、易于与其它材料复合等优势。

二、公司概况

面对宏观经济增速放缓、结构调整的新常态，公司在企业法人治

理机构、企业文化、质量管理体系等方面着力探索，提升企业综合实

力，配合产业供给侧结构改革。同时，公司注重履行社会责任所带来

的发展机遇，积极践行“责任、人本、和谐、感恩”的核心价值观。

多年来，公司一直坚持坚持以诚信经营来赢得信任。

公司不断建设和完善企业信息化服务平台，实施“互联网+”企业

专项行动，推广适合企业需求的信息化产品和服务，促进互联网和信

息技术在企业经营管理各个环节中的应用，业通过信息化提高效率和

效益。搭建信息化服务平台，培育产业链，打造创新链，提升价值链,

促进带动产业链上下游企业协同发展。

三、项目投资概述

以质量和效益为中心，以供给侧结构性改革为主线，以创新驱动发

展为动力，以坚持转型发展、创新发展为路径，积极推动行业转型升级，

增强行业核心竞争力。区域行业产业结构优化取得重大进展，行业现

代化发展水平显著提高。

本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨

慎财务估算，项目总投资29599.34万元，其中：建设投资22980.62

万元，占项目总投资的77.64%；建设期利息293.02万元，占项目总投

资的0.99%；流动资金6325.70万元，占项目总投资的21.37吼

项目正常经营年份每年营业收入53400.00万元，综合总成本费用

45758.29万元，税金及附加23L27万元,净利润5557.83万元,财务

内部收益率11.95%,财务净现值-2330.61万元，全部投资回收期6.90

年。

四、投资估算的编制说明

（一）投资估算的依据

本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资

金，估算的主要依据包括：

1、《建设项目经济评价方法与参数（第三版）》

2、《投资项目可行性研究指南》

3、《建设项目投资估算编审规程》

4、《建设项目可行性研究报告编制深度规定》

5、《建设工程工程量清单计价规范》

6、《企业工程设计概算编制办法》

7、《建设工程监理与相关服务收费管理规定》

（二）项目费用与效益范围界定

本期项目费用界定为工程建设费用和项目运营期所发生的各项费

用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价

过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。

五、建设投资估算

本期项目建设投资22980.62万元，包括：工程建设费用、工程建

设其他费用和预备费三个部分。

（一）工程费用

工程建设费用包括建筑工程投资（含土地费用）、设备购置费、

安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、

生产准备费、其他前期工作费用，合计19866.26万元。

1、建筑工程投资估算

根据估算，本期项目建筑工程投资为7772.72万元。

建筑工程投资一览表

单位：万元

序号工程类别占地面积建筑面积投资金额备注

1生产工程11440.1039353.945134.90

1.11#生产车间3432.0311806.1540.47

1.22#生产车间2860.039838.491283.72

1.33#生产车间2745.629444.951232.38

1.4•停生产车间2402.428264.331078.33

2仓糖工程4620.0112982.311082.10

2.11#仓库1386.013894.69324.63

2.22#仓库1155.013245.58270.52

2.33#仓库1108.813115.75259.70

2.44#仓库970.212726.29227.24

3行政办公及生活服务设施1256.215163.02779.35

3.1行政办公楼816.543355.96506.58

3.2宿舍及食堂439.671807.06272.77

1公共工程4620.047207.26632.98辅助用房等

5绿化工程6273.72110.32绿化率17.11%

6其他工程8393.0833.07场地、道玲、景观亮化等

7合计36667.0064706.527772.72

2、设备购置费估算

设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程

设备价格，同时参照《机电产品报价手册》和《建设项目概算编制办

法及各项概算指标》规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行

估算。本期项目设备购置费为11341.37万元。

主要设备一览表

单位：台（套）、万元

序号设备名称数量购置费

1主要生成设备1037938.96

2辅助生成设备12907.31

3研发设备131020.72

1检测设备9680.48

3环保设备7567.07

3其它设备3226.83

合计14711341.37

3、安装工程费估算

本期项目安装工程费为752.17万元。

（二）工程建设其他费用

本期项目工程建设其他费用为2477.34万元。

（三）预备费

本期项目预备费为637.02万元。

固定资产投资估算表

单位；万元

序号工程费用名称建筑工程费设备购置费安装工程费其他费用合计所占比例

1工程费用7772.7211341.37752.1719866.2690.66%

1.1运筑工程费777S.727772.7235.47%

1.2设备购置费11341.3711341.3751.75%

1.3安装工程费752.17752.173.43%

2固定资产其他费用1117.811117.815.10%

3预备费637.02637.022.91%

3.1基本预备费323.14323.141.47%

3.2减价预备费313.88313.881.43%

4运设期利息293.02293.021.34%

5固定资产投资21914.11100.00%

6固定资产投资合计21914.11100.00%

六、建设期利息

按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款

11960.03万元,贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息293.02万元。

建设期利息估算表

单位：万元

序号项目合计笫1年笫2年

1借款

1..瞪设期利息293.02293.020.00

1.1.1期初借款余额11960.03

1.1.2当期借款11960.0311960.030.00

1.1.3当期应计利息293.02293.020.00

1.1.1期末借款余额11960.0311960.03

1.2其他融资费用

1.3小计（1,1+1.2）293.02293.020.00

2债券

2.1建设期利息

2.1.1期初侪务余算

2.1.2当期债务金额

2.1.3当期应计利息

2.1.4期末债务余额

2.2其他融资费用

2.3小计（2.1+2.2）

3合计（1.3+2.3）293.02293.020.00

3.1建设期利息合计293.02293.020.00

3.2其他融资费用合计

七、流动资金

流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助

材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资

金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周

转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算

参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算

法进行测算。

根据测算，本期项目流动资金为6325.70万元。

流动资金估算表

单位；万元

序号项目第1年第2年第3年第4年第5年笫6年第7年第8年第9年第10年

1流动费产23633.8227269.8030905.7736359.7336359.7336359.7336359.7336359.7336359.73

1.1应收账款10635.2212271.4113907.6016361.8816361.8816361.8816361.8816361.8816361.88

1.2存货8271.819514.4310817.0212725.9112725.9112725.9112725.9112725.9112725.91

1.2.1用辅材料2481.552863.333245.103817.773817.773817.773817.773817.773817.77

1.2.2燃料动力124.08143.17162.26190.89190.89190.89190.89190.89190.89

1.2.3在产品3806.05■1390.444975.835853.925853.925853.925853.925853.925853.92

1.2.4产成品1861.162147.502433.832863.332863.332863.332863.332863.332863.33

1.3现金1890.712181.592472.462908.782908.782908.782908.782908.782908.78

1.1预付账款2836.063272.383708.694363.174363.174363.174363.174363.174363.17

2流动负债19522.1222525.5225528.9330034.0330034.0330034.0330034.0330034.0330034.03

2.1应付账款7027.968109.199190.4110812.2510812.2510812.2510812.2510812.2510812.25

2.2预收账款⑵94.1614416.3316338.5119221.7819221.7819221.7819221.7819221.7819221.78

3流动资金4111.704744.275376.846325.706325.706325.706325.706325.706325.70

4流动资金增加4111.70632.57632.57948.86

5铺底流动资金7090.1581«0.949271.7310907.9210907.9210907.9210907.9210907.9210907.92

八、项目总投资

本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨

慎财务估算，项目总投资29599.34万元，其中：建设投资22980.62

万元，占项目总投资的77.64%；建设期利息293.02万元，占项目总投

资的0.99%；流动资金6325.70万元，占项目总投资的21.37%。

九、资金筹措与投资计划

本期项目总投资29599.34万元，其中申请银行长期贷款11960.03

万元，其余部分由企业自筹。

十、经济测算基本假设及参数选取

（一）生产规模和产品方案

本期项目所有基砧数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内

不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假

设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。

（-）项目计算期及达产计划的确定

为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为

10年，其中建设期1年（12个月），运营期9年。项目自投入运营后

逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。

十一、经济评价财务测算

（一）营业收入估算

本期项目正常经营年份预计每年可实现营业收入53400.00万元。

（二）正常经营年份增值税估算

根据《中华人民共和国增值税暂行条例》的规定和《关于全国实

施增值税转型改革若干问题的通知》及相关规定，本期项目正常经营

年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税二销项税额-进

项税额二1927.22万元。

（三）综合总成本费用估算

本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、

工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、

其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。

本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为

基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常

经营年份经营能力计算，本期项目综合总戌本费用45758.29万元，其

中：可变成本38224.41万元，固定成本7533.88万元。正常经营年份

项目经营成本43912.66万元。具体测算数据详见一《综合总成本费用

估算表》所示。

综合总成本费用估算表

单位：万元

序

项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年笫9年第10年

号

1外购原材料、燃料费23367.4426962.4330557.423539.9035949.9035949.9035949.9035949.9035919.90

2工资及福利费2274.512274.512274.512274.512274.51..2274.512274.512274.51

3修理费847.65847.65847.65847.65817.65847.65847.65847.65847.65

1其他费用4840.60•1840.6048也604840.604840.604840.604840.604&KX604840.60

4.1其他制造费用•106.94406.84406.84•106.84106.84406.81406.84406.84406.84

4.2其他管理费用•100.40100.40•100.40•100.40too.-10400.10400.10•100.40400.10

4.3其他营业费用4033.36•1033.364033.364033.364033.364033.364033.3640333611⑴.36

5羟营成本31330.2034925.1938520.1843912.6613912.6643912.6643912.6643912.66•13912.66

6折旧费1232.101232.101232.401232.401232.401232.101232.401232401232.10

7披第赛27.1927.1927.1927.1927.1927.1927.1927.1927.19

8利息支出58e.04586.04586.04586.04586.01586.01586.04586.04586.04

9总成本费用33175.8336770.8240365.8145758.2945758.2945758.2945758.2945758.2945758.29

9.1其中：固定成本7533.887533.887533.887533.887533.887533.887533.88753&887533.88

9.2可变成本25641.9529236.9132831.9338224.4138224.4138224.4138224.4138224.4138221.41

固定资产折旧费估算表

单位：万元

序折旧年

项目12345678910

号限

1房屋，建筑物20年

1.1原值9820.57935人0988^7,618421.13了95%65748«.177021.690555.216g&735622.25

1.2当期折旧费•166.48466.48466.48466.48466.48466.48•166.48466.48•166.48466.48

1.3净值9351.098887.618121.137951.657488.177021.696555.216088.735622.255155.77

2机器设备15年

2.1原值12093.5411327.6210561.709795.789029.868263.947498.026732.1059€6.185200.26

2.2当期折旧费765.92765.92765.92765.92765.92765.92765.92765.92765.92765.92

2.3净值11327.6210561.709795.789029.868263.%7498.026732.105966.1852co.264434.34

3合计

3.1原值21914.1120681.7119*149.3118216.9116984.5115752.1114519.71132B7.3112054.9110822.51

3.2当期折旧费1232.401232.401232.401232.401232.4(11232.401232.401232.401232.401232.40

3.3:争值20681.7119449.3118216.9116984.5115752.1114519.7113287.3112054.9110822.519590.11

（四）税金及附加

本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地

方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目正常经营年份应纳税金及

附加231.27万元。

（五）利润总额及企业所得税

根据国家有关税收政策规定，本期项目正常经营年份利润总额

（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=7410.44

（万元）。

企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所

得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税二应纳税所得额X税

率=7410.44X25.00%=1852.61（万元）。

（六）利润及利润分配

该项目正常经营年份可实现利润总额7410.44万元，缴纳企业所

律税1852.61万元，其正常经营年份净利润：净利润二正常经营年份利

润总额-企业所得税=7410.44T852.61=5557.83（万元）。

十二、项目盈利能力分析

（一）财务内部收益率（所得税后）

项目财务内部收益率（FIRR）,系指项目在整个计算期内各年净

现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：

财务内部收益率（FIRR）=11.95%。

本期项目投资财务内部收益率11.95%,高于行业基准内部收益率,

表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均

水平，投资使用效率较高。

（二）财务净现值（所得税后）

所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率（采用基

准收益率ic=12.00%）,计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：

财务净现值（FNPV）=-2330.61（万元）。

以上计算结果表明，财务净现值-2330.61万元（大于0）,说明

本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。

（三）投资回收期（所得税后）

投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是

财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期(Pt)=(累计

现金流量开始出现正值年份数)-1+｛上年累计现金净流量的绝对值/当

年净现金流量｝,本期项目投资回收期：

投资回收期(Pt)=6.90年。

本期项目全部投资回收期6.90年，要小于行业基准投资回收期，

说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能

够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。

十三、财务生存能力分析

根据财务计划现金流量表可以看出，从经营活动、投资活动和筹

资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运

营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流

量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现

金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。

十四、偿债能力分析

(-)债务资金偿还计划

本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款

计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。

(二)利息备付率测算

按照《建设项目经济评价方法与参数(第三版)》的规定，利息

备付率系指在借款偿还期内的息税前利润(EBIT)与应付利息(PI)

的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的

保障程度，本期项目正常经营年份利息备付率(ICR)为16.81。

本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接

受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。

(三)偿债备付率测算

按照《建设项目经济评价方法与参数(第三版)》的规定，偿债

冬付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金(EBITDA-TAX)

与应还本付息金额(PD)的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还

借款本金和利息的保障程度，本期项目正常经营年份偿债备付率

(DSCR)为15.79o

根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年

的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于

还本付息的资金保障程度较高。

十五、经济评价结论

根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入53400.00万元，综

合总成本费用45758.29万元，税金及附加231.27万元，净利润

5557.83万元，财务内部收益率11.95%,财务净现值-2330.61万元，

全部投资回收期6.90年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务

净现值良好，投资回收期合理。综上所述，本期项目从经济效益指标

上评价是完全可行的。

主要经济指标一览表

序号项目单位指标备注

1占地面积m136667.00约55亩

1.1总建筑面积m164706.53容积率1.76

1.2基底面积m222000.20建筑系数60.00%

1.3投资强度万元/亩398.44

2总投资万元29599.34

2.1建设投资