通信行业数据中心布线产业深度报告：光互联需求爆发MPO量价齐升高景气

正文目录一、数据中心布线述 8跳是布的心件 8数中心线业理 9数中心结化演进 二、数据中心建设生量布线需求 13数中心线场模 13数中心线场驱动素 14三、数据中心布线件解 19光连接器 19配管理统 25AOC源光缆 26Shuffle和背板 27四、布线方案厂商理 301.康宁 31AFL 34安诺（普CCS门） 37住电工 40其国外要商 41五、国内光纤连接厂梳理 45国跳线造商览 45上公司 47其非上公司 60六、MT插芯商梳理 64USConec 64Senko 64古电工 65福喜玛 66东凯航 66特路 67七、投资建议 68八、风险提示 69图表目录图1： 光模用MPO/LC跳相连 8图2： MPO接内结构 8图3： 数据心构布的要组件 9图4： 数据心线业示意 10图5： 点对线VS构线 12图6： 结构布的合式 12图7： 全球纤接市规（按入） 13图8： 全球CPO纤接市规模 13图9： 全球连市规（终端户出） 13图10：全球纤接市规（按端户出） 13图11：大模训消算约半年番 14图12：单芯算翻平超2年 14图13：算力求突十卡口，在百卡群进 15图14：数据信速从800G迈向1.6T及上 15图15：叶-脊胖逻拓架与传接入汇式构比 16图16：铜缆号速和离加快衰减 17图17：铜互距在速下重受限 17图18：数据心宽化况 18图19：英伟不芯架下Scale-up/out宽求 18图20：CPO在Scale-out/up方式实图 18图21：NPO的引于PCB上 18图22：CPO在scaleup的接量是scaleout的10倍 18图23：多模单光的径态 19图24：多模纤纤更粗 19图25：光子隙（）反振型右空光纤 20图26：康宁芯纤意图 21图27：主干缆结构 21图28：AFL芯光的品合 21图29：MPO/MTP接外构 22图30：MPO接内结构 22图31：16及12芯MT插比 22图32：新一连器实更体积更密度 23图33：MMC大提交机密度光密度 23图34：光模用MPO/LC跳相连 24图35：并行波用800G模块接口比 24图36：两端有LC连器路 24图37：结构布的合式 24图38：配线结构 25图39：西蒙线理件统EagleEye 26图40：AOC跳的本成理 26图41：AOC参架交机层交机间连接 27图42：光纤排件有种品形态 27图43：博通1024卡scale-up点的体联案 28图44：Shuffle纤性柜线形式 28图45：博通光板联体案 28图46：光背的用助降集群接本 28图47：51.2TCPO以网换示意图 29图48：Meta在OFC2026出光背方案 29图49：康宁通业发历程 31图50：康宁AI据心线解方案心品 32图51：康宁CPO内接案 32图52：康宁年收 33图53：康宁调“板划”绩标 33图54：康宁卡来州厂 34图55：AFL务围盖种电互产及备 35图56：DENALI数中心线台的心品 36图57：AFL线色品 36图58：藤仓缆竞相密最高 36图59：藤仓息信门入 37图60：藤仓2025年据布线务约60% 37图61：AFL美政府200亿元光订单 37图62：安诺Overpass铜决方组部分 39图63：2024年球连器格局 39图64：康普线理件统ImVision 39图65：安费和普CCS部年收入 40图66：2021年球车束市占率 40图67：2024年球纤缆市占率 40图68：住友工息信门据中布产品 41图69：住友工据心线品线 41图70：普睿曼据心务 42图71：普睿曼两分门绩表现 43图72：HyperReach据心线解方案 43图73：ViaPhoton方可幅短交周期 43图74：Viaphoton的HyperMap光纤线案 44图75：跳线造心艺程图 46图76：剥纤纤注固、磨自化备 46图77：太辰收趋势 48图78：太辰的柔板纤术 49图79：太辰深通科园区 49图80：蘅东数中布产矩阵 49图81：蘅东整产矩阵 50图82：蘅光2022-2025H1分品收入 50图83：蘅光2022-2025H1光连接均提升 50图84：蘅东向AFL和Coherent销金额 51图85：长芯产应领域 52图86：长芯在OFC2026出产品 53图87：长芯创产营收 53图88：长芯创内营收 53图89：仕佳子品构 54图90：仕佳子2022-2025品收入 55图91：仕佳子2022-2025外收入 55图92：仕佳子芯及件分收入 55图93：特发息务块 56图94：致尚与senko合的MPC57图95：汇聚技据心决案 58图96：汇聚技缆案 58图97：汇聚技收分 58图98：汇聚技2025电件营拆分 58图99：台湾圣品阵 59图100：台湾圣据心线品应用 59图101：数据心线光主收入源 60图102：光圣能布 60图103：爱德核产矩阵 61图104：爱德越工厂 61图105：爱泰shuffle动设备 61图106：宇特电年产收入 62图107：宇特电2025H1五客户比 62图108：广州耀品阵 63图110：Senko场位览 65图111：Senko体品阵 65图112：古河带光、MT、DFB片能两增 66图113：福可玛要品 66图114：2022-2025Q1可玛利能变化 66图115：凯在MT插领有强竞力 67图116：特思产及区 67表1：算力群英达H100与MPO用配比 9表2：主要游MT芯/接厂商 10表3：国内据心线要市公概况 10表4：海外要据心线决方厂商 11表5：光纤接的要术标 16表6：英达Scaleup规从机柜跨柜变 17表7：数据心线用纤类 20表8：连接的进辑应现状 22表9：数据心不光接景的接使情况 24表10：主要据心线决案厂概览 30表11：康宁通布业产主要布点 34表12：AFL光信品阵 35表13：安费收普CCS后的品构 38表14：国内线造商览 45表15：连接端研工对面处要高 47表16：太辰产矩阵 47表17：蘅东上募使情况 51表18：长芯创通品阵 51表19：致尚技品阵 56表20：宇特电品构 62表21：宇特电据心品分收入 62一、数据中心布线概述 数据中心布线是以跳线（光纤连接器）为核心的无源连接系统，在服务器-交换机排将数据中心布线泛指为。MPOMPOscaleupMMC/Shuffle跳线是布线的核心器件（来连接两端的光模块，光模块插拔在服务器和交换机上，才能实现服务器-（patch（breakoutcable）跳线中用量最大的是MPO跳线连接器中容纳多个芯数的光纤，可大幅提升数据中心布线密度，MT插芯是核心部件之一。图1：光模块使用MPO/LC跳线相连 图2：MPO连接器内部结构资料来源：Arista， 资料来源：senko，MPO更高速率的光模块需要用到更高芯数的MPOMPOMTP/MMC8192张英伟达H100---38192根MPO24576MPOGPU:MPOB1:4MPO交换机用量节点 GPUMPO跳线数量MPO与交换机用量节点 GPUMPO跳线数量MPO与GPU比数量数量叶交换机脊交换机核心交换机服务器至叶交换机交换机至脊交换机脊交换机至核心交换机跳线总数12810243216--10241024--2048225620486432--20482048--4096251240961281286440964096409612288310248192256256128819281928192245763204816384512512256163841638416384491523资料来源：康宁，除跳线之外，数据中心布线还包括主干光缆、配线管理系统两个环节。主干光缆（trunkMPO 图 资料来源：Fibermall，数据中心布线产业链梳理MT插芯AI布线厂商普遍积极扩产，以应对下游持续的高需求。图4：数据中心布线产业链示意资料来源：各公司官网，上游核心的MT插芯供应商为美国USConec、日本Senko（扇港）MTMT公司 产品 特点USConecMT插芯、MPO/MTP公司 产品 特点USConecMT插芯、MPO/MTPMDC/MMC器及插芯MTNTT太辰光等企业合作生产SenkoMT插芯、MPO连接器、SN/CS/SN-MT超小型连接器及插芯全球头部MTNAIgroup、SUNCALL其他重要MT插芯供应商古河电工（已收购Hakusan白山）、住友、福可喜玛、东莞凯航、特思路（太辰光子公司）、三环集团等资料来源：各公司官网/公告，中游多为国内的MPO国内厂商MPO工艺及产能优势突出，拓展Shuffle下一代光互联产品。跳线制造工序繁杂，定制化属性强，精度达到亚微米级。国内厂商已在生产工艺优化、自动化设备研发、全程质量管控等方面具备一定优势，建立了独特的大规模、高公司核心客户特点公司核心客户特点2025营收（亿元）布线收入产品占比跳线核心产能分布太辰光康宁MT（特思路理15.5亿，YOY12.3%较高深圳、越南蘅东光AFL超高芯数光缆；Shuffle；FAU等无源内连；AOC22.2亿，YOY68.5%较高桂林、越南长芯博创北美头CSPAOC；AEC；FAU；光模块25.3亿，YOY45.0%较高成都、嘉兴、汉川及印尼仕佳光子头部布线厂商光缆；AWG；CW光源21.3亿，YOY98.2%中等鹤壁、深圳、泰国致尚科技senko/9.98亿YOY2.5%中等深圳、越南汇聚科技北美头CSP光缆+铜缆111.4亿YOY68.0%较低惠州、墨西哥、欧洲特发信息国内外大厂光纤+光缆44.2亿YOY0.2%较低深圳、东莞、越南台湾光圣北美头CSP高芯数光缆23.7亿YOY64.2%较高宁波、台湾、菲律宾其他爱德泰（拟港股上市）、宇特光电（拟北交所上市）、广州光耀等/资料来源：iFind，各公司官网/公告，AFL、安费诺（已收购康普CCS部门）MolexViaPhoton前AI给出BOMMetaAFLMPO表4：海外主要数据中心布线解决方案厂商公司特点2025年数据中心布线收入（亿美元）核心产能分布康宁光纤制造+布线龙头，材料+工艺+方案设计31.9亿美元，YOY61%美国北卡罗来纳州、德克萨斯州、中国上海、墨西哥、欧洲（德国、波兰）AFL布线头部厂商，藤仓子公司交付强，响应快，增速高24.5亿美元，YOY60%日本千叶县佐仓市（Sakura、墨西哥、美国康普（安费诺）协同效应，产品包括软件14.4亿美元YOY27.4%/资料来源：各公司官网/公告，注：康宁和康普年报区间为1月1日-12月31日，康宁为实际财报数据，康普为安费诺收购时披露的数据；藤仓（AFL）为日本上市公司，年报区间为4月1日至次年3月31日。数据中心向结构化布线演进数据中心布线经历了从点对点布线（point-to-pointcabling）向结构化布线（structuredcabling）的演变，以适应AI时代互联需求。1RU（4.4×48.3cm）MPOAIm 图5：点对点布线VS结构化布线 图 资料来源：senko， 资料来源：Fibermall，二、数据中心建设催生海量布线需求 数据中心布线市场规模2053预计2030年提升至1528达63%AIAI等高密度光纤连接器迎来需求快速放CPOCPO20272030804图7：全球光纤连接器市场规模（按收入计） 图8：全球CPO光纤连接器市场规模单位：亿元民币 全球总计 高密度光纤连接器152.897.9152.897.960.910.710.612.517.820.325.737.5806040200

单位：亿元民币 CPO光纤连接器市场规模80.441.417.380.441.417.30.10.63.8807060504030201002025 2026E 2027E 2028E 2029E 2030E资料来源：爱德泰招股说明书，弗若斯特沙利文， 资料来源：爱德泰招股说明书，弗若斯特沙利文，图9：全球光连接市场规模（按终端用户支出计） 图10：全球光纤连接器市场规模（按终端用户支出计）单位：亿元民币 全球总计 北美709.2523.0709.2523.0388.2294.7239.0131.0133.8147.2180.5205.30

单位：亿元民币 全球总计 数通302.8189.2114.316.116.4302.8189.2114.316.116.419.429.134.244.867.9500 资料来源：爱德泰招股说明书，弗若斯特沙利文， 资料来源：爱德泰招股说明书，弗若斯特沙利文，数据中心布线市场核心驱动因素更大规模的算力集群建设引爆光纤布线需求220257xAIGrok40x⁴FLsPT5的4k4预训练的算力与Grok3Grok310ScalingLaw仍然有效。根据EPOCHAItensor-FP1620229H1009898月发布的B3002500TFLOP/sAI。强化学习-多模态-AIAgent-世界模型为核心的技术迭代，在推理侧和应用侧指数级提升token消耗，驱动算力需求持续高增。图11：大模型训练消耗算力约每半年翻番 图12：单芯片算力翻番平均需超2年资料来源：EpochAI， 资料来源：EpochAI，13万卡以上数据中心需要层交换机架构，光连接需求量相较2层架构提升。20252Grok3820257Grok420MetaAI50GPU2026xAI的Colossus55GPU2。图13：算力需求已突破十万卡关口，正在向百万卡集群迈进资料来源：EpochAI，光模块速率迭代，对应跳线的芯数和单价提升MPO200G400G50Gbps100Gbps，主要使用8芯/12芯MPO（4收4800G/1.6T光模块分别以100Gbps/200Gbps1244）MPO16/24MPO（88发。MPO12(OM4)345元/24955元/2026800G/1.6T图14：数据通信的速率正从800G迈向1.6T及以上资料来源：以太网联盟，AIMMCCPO/OCS技术指标 指标描述评判标准芯数指一束光纤连接器产品单位载面内的光纤芯数技术指标 指标描述评判标准芯数指一束光纤连接器产品单位载面内的光纤芯数光纤芯数越高则集成难度越高密度1RU接器的体积高度相关MMC、SN-MTMPO/MTP单价也更高插入损耗表示光信号通过连接器，输出光功率相对于输入光功率的比率dB损失越小，高性能连接器通常≤0.35dB回波损耗当光信号进入或离开某个光连接器时，因不连续和阻抗不匹配将导致信号反射或回波，反射或返回的信号的功率损耗，即为回波损耗dB号越小，高性能连接器单模通常≥60dB，多模≥20dB可靠性在特定的应用场景及产品生命周期中性能的稳定性靠性验证资料来源：蘅东光招股说明书，“全连接叶脊架构推动scaleout布线需求爆发叶脊式胖树架构的（Full-Mesh）”机制，适应AIscaleoutGPU全连接Leaf交换机都与全部上层Spine交换机互联MPO图15：叶-脊式胖树逻辑拓扑架构与传统接入-汇聚式架构对比资料来源：Techtarget，Fibermall，光互联将进入scaleup，打开光布线庞大增量空间Scale-upout（横向拓展）scaleupScale纵向拓展GPUScaleupOFC2026上，Lumentum800G5m1.6T3m3.2T1mscaleupGPUGPU20 图16：铜缆信号随速率和离加快速衰减 图17：铜互联距离在高速下 资料来源：Molex， 资料来源：Lumentum，世代Scaleup形态GPU数量推出时间世代Scaleup形态GPU数量推出时间关键特点HopperDGX架构（单机箱）82022年首次实现单节点内NVLink4.0全互联BlackwellGB200NVL72（单机柜）722024年ScaleupNVLink5.0+NVSwitchGPU互联带宽1.8TB/sRubinVeraRubinNVL72（单机柜）722026计）单机柜规模翻倍，NVLink6.0，单GPU的互连带宽提升至3.6TB/sRubinUltraRubinUltraNVL576（单机排）5762027计）8NVL72CPONVL576FeymanNVL1152(单机排)1152/Kyber8NVL144CPO1152卡的跨机柜scaleup域，柜内铜互联，柜间光互联资料来源：英伟达，Scale-upscaleoutscaleup的带宽需求约是scaleout10BlackwellNVLink为GPU100GB/s（800Gb/s）9图18：数据中心带宽变化况 图19：英伟达不同芯片架下Scale-up/out带宽需求0

AggregateScale-up(GB/suni)AggregateScale-out(GB/suni)A100 H100 GB200 GB300 VR200资料来源：索尔思光电， 资料来源：Semianalysis，光互联进入scaleup网络，将以CPO/NPO为重要形式，带来MPO布线新增量。CPO将光引擎与交换机ASIC芯片集成在同一封装体内，通过缩短光电信DSPNPO的光引擎和ASIC位于同一PCBCPOscaleupscaleup图20：CPO在Scale-out/up连接方式下实物图 图21：NPO的光引擎位于PCB上资料来源：博通， 资料来源：锐捷网络，博通和英伟达CPO博通102.4T6CPOSpectrum-XCPO2024CPO4600203081CPOscaleupscaleoutShuffle等高图22：CPO在scaleup的连接数量是scaleout的10倍资料来源：Lumentum，三、数据中心布线组件拆解 （支撑AI（mr光纤光缆连接器-跳线”顺序进行详细拆解。光纤和光缆连接器第三部分是有源光缆第四部分是ShuflleCPO光纤连接器光纤是数据中心布线的基本传输介质光纤分为单模（Single-mode）和多模（Multi-mode）两类，数据中心布线中单模光纤占多数，多模光纤用于100m以内的短距离传输。模（Mode）是光在100m短距离传输，在高速下传输距离变短，信号质量变差，但能搭配成本较低的VCSELDFB100m图23：多模和单模光纤的径态 图24：多模光纤的纤芯更粗资料来源：AFL， 资料来源：dgtlinfra，常用的单模光纤有D、E、A（数据中心布线主流，今年以来均大幅涨价G652D损G652DG657AFTTHG657A14L用于mR4是3光纤类别 细分 特性多模OM3搭配光纤类别 细分 特性多模OM3搭配VCSEL，用于100M以内，光纤价格较高，但互联方案整体成本较低OM4单模G652D标准单模，应用最广，国内电信运营商普遍使用G654E低损，传输距离更远，主要用于运营商干线传输，少量用于数据中心通信G657A1数据中心内部布线的主要光纤，损耗低，弯曲不敏感G657A2主要用于无人机，以及数通高端场景资料来源：FEIBOER，空芯光纤（HollowCoreFiber,HCF）作为新一代光纤技术，已在北美数据中心间互联（DCI）实现商用，市场规模快速增长。空芯光纤利用空气介质传播光，50DSP、减少中继放大器，从而降低光网络功耗和成本。微软是空芯光纤的主要推动者，主要由康宁和德国的Heraeus（）202615000km也已开始在生产环境中部署10规模数据中心运营商正式进军HCF图25：光子带隙型（左）与反谐振型（右）空芯光纤资料来源：臻耀光电，（Multi-Core，简称2026OFC4MCFAI最多可减少7570scleupCPO/NPO落地scaleup康宁、藤仓、住友已签署MCF 资料来源：康宁官网，从光纤到光缆需要高芯数集成能力（Fiber是数据中心中与MPO连接ihFrCtCleAFL1446912 图27：主干光缆的结构 图28：AFL高芯数光缆的产品 资料来源：AFL，长飞光纤， 资料来源：AFL，MPO/MTP连接器是光互联时代的核心产品Push连接器分为公头（带针）和母头（不带针8/12芯（44）以16/24芯（88MTP（Multi-fiberPlug）ConecMPOMPOMPO/MTP-交换机之间的跳线连接，也在主干光缆末端大量使用。 图29：MPO/MTP连接器外部构 图30 资料来源：康宁， 资料来源：senko，MT插芯是MPO连接器的核心组件，占其价值量的30%以上。MT插芯通常由陶瓷或高精度聚合物材料制成，通过导针和导针孔进行精准连接，确保了光纤跳MTMPO400G800G1.6T发T872AC抛光图31：16芯及12芯MT插芯对比资料来源：Fujikura，连接器不断向更高芯数、更高密度演进“LC-MPO-MMC”向更小MPO/MTPSCLCPOSc、NTSF代际连接器核心结构关键演进点代际连接器核心结构关键演进点第一代SC/ST等单芯，2.5mm插芯传统电信通信、数据中心第二代LC双工双芯，1.25mm插芯500m以上波分复用场景仍然广泛使用第三代（主流应用）MPO/MTP多芯阵列（8/12/16/24芯）线数量，是现在数据中心的主流连接器第四代（VSFF）MDC（USConec）/SN、CS（Senko）双工双芯，替代LC更高密度、更适配800G、1.6T、CPO的布线需求MMC（USConec）/SN-MT（Senko）多芯,替代MPO/MTP资料来源：安费诺，图32：新一代连接器可实现更小体积、更高密度资料来源：USConec，超小型连接器SmallFormFactor，VSFF）升3SNLCSN-MTMPOMMC（128（6，1RU空间无法容纳上百个MPOMMC1RU26424MMCMPO/MTP3图33：MMC大幅提升交换机端口密度和光纤密度资料来源：USConec，500M以内的SR/DR场景下，主要使用MPO/MMC跳线，需求量最大；500M以上的FR/LR场景主要使用LC/MDC跳线10-500用SL（以RR，MPO/MMCMMCMPO10%，MPO500MLC接头或更小型化的MDC接头。方案跳线接头类别传输距离适用光模块方案跳线接头类别传输距离适用光模块并行/双工光模块类型单模波分复用LC/MDC接头500米以上FR、LR光模块等双工EML、硅光单模MPO/MMC接头500米以内SR、DR光模块等并行硅光、EML多模MPO/MMC接头50米以内SR光模块等并行VCSEL资料来源：SENKOAdvancedComponents，跳线（光纤连接器）成为现代AI数据中心光互联的刚需MPOAI800G-2VSR4800G2MPO-122400G8100GMPO-12（444根LC（1收1发图34：光模块使用MPO/LC跳线相连 图35：并行和波分复用800G光模块连接端口对比资料来源：Arista， 资料来源：Arista，在结构化布线场景（如叶到脊、脊到核心交换机，通过“主干光缆配线架+跳线”的组合实现布线。图36：两端带有LC连接器的路 图37：结构化布线的组合式 资料来源：FiberMall， 资料来源：FiberMall，配线管理系统(转接板)(Cassette/Module)（12MPO/MTP）LC）的++(箱)于承载上述的转接模组或转接板，是实现配线管理的核心部件，常见的大小是1-4U图38：配线架结构资料来源：FS，AITCO图39：西蒙配线管理软件系统EagleEye资料来源：西蒙，AOC有源光缆AOC（ActiveOpticalCables，有源光缆）（有源）（85%生，会导致端口的插损、回损大幅上升。AOC则通过内部永久连接，消除光端口的污染问题并提高可靠性。在链路长度和网络结构固定的短距特定场景下，AOC通过将光模块与光纤整合为一体，对光模块+MPO跳线的解耦式连接形成补充。图40：AOC跳线的基本构成原理资料来源：欢联电子，AOC（MoR）AOCDSP+MPO20%-30%AOC图41：AOC参与架顶交换机到上层交换机之间的连接资料来源：全栈云技术架构，Shuffle和光背板光互联进入scaleup，对柜内超高密度布线提出新需求，光纤重排器件（Shuffle）成为数据中心布线的新亮点。光纤重排（FiberShuffle）泛指空间受限场景下的高密度光路方案，通过重新汇集、规整光路，实现机柜内或CPO交换机盒ShuffleBox、BreakoutShuffle凑空间，可以直接贴装在PCB板上或集成到CPOShuffleBox，BreakoutShuffle芯光缆分成多路低芯数的光纤，类似分支跳线。图42：光纤重排器件具有多种产品形态资料来源：Optec，在高密度机柜，尤其是scaleupshuffleScale-upGPUshuffleECOC2025，（Optical（ElectricalScaleUpXPU（Tray）Connectivity）CPOMeta也CPO/NPOScaleUp图43：博通1024卡scale-up节点的整体互联方案资料来源：博通， 图44：Shuffle光纤柔性板柜内线形式 图 资料来源：亿源通， 资料来源：博通，Shuffle在CPO/NPOCPOshufflebox为CPOASICPCBASICLaneMT-FAshufflebox图46：光背板的应用有助于降低集群连接成本资料来源：博通，图47：51.2TCPO以太网交换机示意图资料来源：USConec，图48：Meta在OFC2026提出的光背板方案资料来源：Meta，四、布线方案厂商梳理 （已收购康普CCS部门AIBOMMetaAFL公司特点2025年数据中心公司特点2025年数据中心布线收入（亿美元）扩产计划康宁光纤制造+布线龙头，材料+工艺+方案设计31.9，同比61%Meta15%20%；英伟达的协议需要康宁将美国10卡罗来纳州和德克萨斯州新建三座工厂AFL布线头部厂商，藤仓子公司；交付强，响应快，增速高24.5，同比60%3000亿日元的日本+200亿美元大额订单安费诺（康普）协同效应，产品包括软件14.4，同比27.4%/资料来源：康宁/藤仓年报、官网，安费诺公告，数据中心布线头部解决方案商的市场集中度极高，其壁垒主要体现在：①数据中心布线方案设计需要复杂的系统级know-howknow-how北美CSP②（MPOAFL③康宁和藤仓是USconecUSconecAFLCSPUSconecMT插芯和连接器，降低了产业链的生产成本和交期。康宁业务布局（NYSE代码:+图49：康宁光通信业务发展历程资料来源：康宁，EDGE品包括光纤、跳线（光纤连接器、成套配线管理硬件等。方案的通用线序（UniversalPolarity）CleanAdvantage™RocketRibbon60%2025GlassWorksAISMF-28ContourG657A1740（图50：康宁AI数据中心布线解决方案核心产品资料来源：康宁官网，康宁可提供CPO/NPO“可插拔盒（MMC”20265CPO/NPO20301002027盒内连接方案资料来源：康宁官网，FTTH（CEvvCentrixRocketRibbon®、miniXtend®经营概况2025年，康宁营收利润均大幅增长，主要受AI数据中心布线业务的驱动，实现156.2935.96%62.740.12%34.64%AI202510.571%31.9561%（DCI）图52：康宁历年营收单位：亿美元 总营收 光通信营收 企业数据中心营收141.89156.29141.89156.29125.88131.1850.2314.540.1213.2646.5719.7962.7431.951501005002022

2023

2024

2025资料来源：康宁年报，康宁跳板计划展望2030年Q4年化收入达到400年增长AR达到4至4的年化销售额AR将达到15。20272026Q42030Q4CAGR19%32.713-2023Q4收入2028Q4300（04实现400（350CEO5宁roadmap中每GPU（内连将增长1.3至1.5倍。图53：康宁上调“跳板计划”业绩目标资料来源：康宁2026.5.6投资者大会，Hyperscaler认可，与Meta、英伟达、等相Meta6010与AWS达成了一项数十亿美元的战略合作协议。图54：康宁北卡罗来纳州工厂资料来源：康宁官网，20255202620%216000180020260倍，主要分布地点 生产和扩产情况美国主要分布地点 生产和扩产情况美国克萨斯州5000人，2026Meta15%20%10克萨斯州新建三座工厂。欧洲-德国/波兰28220030001500墨西哥-雷诺萨4FTTH计超过14000名员工中国-上海2160002025518002026年50%资料来源：康宁官网，业务布局AFL（FujikuraLtd.代码AFL2005图55：AFL业务范围涵盖各种光电互联产品及设备资料来源：AFL官网，光通信产品 核心产品矩阵光纤与光缆数据中心与运营商场景：MicroCore光通信产品 核心产品矩阵光纤与光缆数据中心与运营商场景：MicroCore14WrappingTubeCable（WTC）技术SpiderWebRibbon(SWR)技术为核心，覆盖室外骨干与接入网、数据中心高密度互连、FTTx、楼内布线场景的多种复杂需求，柔性布线能力强，光纤密度高电力及特种场景：AlumaCore、CentraCoreHexaCoreOPGW光纤复合架空地线，用于不同场景的电网连接；特种光缆现场端接连接器提供预抛光、预装配的现场端接连接器，可通过机械对准或者现场熔接的方式现场快速制备所需长度的LC跳线。解决预端接无法覆盖的现场扩容、修复、非标准长度交付问题。布线系列平台DENALIAI系列、U系列布线产品适应通用型布线需求。各类布线附件：机架计数面板用于机架系统内的互连管理、壁挂式外壳和面板用于提供连接和拼接的便利位FTTx(SpliceClosures)用于保护光纤接头、接头清洁工具。熔接机FujikuraFujikura90S+单芯熔接机（用于长途骨干网和海底光缆），Fujikura90R带状光缆熔接机（主要用于数据中心），Fujikura41S+光纤到户（FTTH）5G基站熔接机测试/检测仪器包括光纤故障视觉识别器、光损耗测试器、OTDR和故障排除器、清洁组件等全套工具。还有测试管理器和报告软件、光纤切割机。连接配件、无源器件RFoGWDMCDWM、DWDM等波分复用器服务&方案布线方案设计、现场部署施工、后续运维支持、资料来源：AFL，AFL环。除DENALIAIAFL（85%。图56：DENALI数据中心布线台的核心产品 图57：AFL布线特色产品资料来源：AFL， 资料来源：AFL，藤仓有着深厚的光缆技术积累，其SWR（SpiderWebRibbon）和WTC（WrappingCable）MicroCore14。SWR分纤和小空间卷绕（一般带状光缆的内部光纤不可分开而且柔韧性较差1280%WTC。201820256912138243456200um厂商产品/光纤类型标称外径厂商产品/光纤类型标称外径(mm)每平方毫米包含芯数(密度)技术/结构藤仓/AFLWTC/SWR200μm26.56.26SWR/WTC全干式包带结构康宁RocketRibbonXD/200μm295.23采用手指可剥离的软质薄膜/泡沫子单元保护,无需工具康普RollableRibbon/200μm27.55.82层绞式卷绕带结构资料来源：AFL，康宁，康普，经营概况AFL设施建设，202524.520265月（2025/4/1-2026/3/31）6530亿40.8624.5图59：藤仓信息通信部门收入 图60：藤仓2025财年数据中心布线业务增速约60%信息通信部门收入 总收入单位：亿美元73.977.773.977.761.240.845.028.2807060504030201002024 2025 2026E资料来源：藤仓2026年5月电话会， 资料来源：藤仓2025年11月电话会，200亿美元的AI对应投入300020254502029202600，建图61：AFL获美国政府200亿美元光缆订单资料来源：AFL，（Sakura）及墨西哥。AFLAmerica,BuyAmerica）法案规定，接受联邦政府资助的基础设施项目，所使用的原材料和制成品须满足美国本土制造的需求。因此，藤仓已将部分光纤光缆产能迁至美国，墨西哥的光纤电缆制造设施预计将在未来拓展至当前规模的两倍。安费诺（含康普CCS部门）安费诺（NYSE:APH）是全球最大的连接器与互连系统供应商之一，在电互联领域有极深的积累。收购康普数据中心布线业务后，安费诺成为光电互联领域产IO柜内-机柜间-VistanceNetworks，公司名称业务部门部门具体业务及产品安费诺(Amphenol)通信解决方案公司名称业务部门部门具体业务及产品安费诺(Amphenol)通信解决方案高速/射频/（Overpass机柜内铜互联解决方案）、光纤互联产品（AOC/光收发器）、同轴和高速电缆（DAC/AEC）、天线。面向数据中心、运营商及众多行业客户。严苛环境解决方案高可靠、耐振动/温压/湿等极端环境下的连接器、互联系统、特种电缆、PCB、传感器等。互联与传感系统 各类传感器、传感器连接器及其增值系统。 连接与布线解决方案（原康普CCS部门,决方案部门）数据中心部门：主要面向数据中心销售光纤互连/机架与配线管理硬件/综合布线解决方案，约占40%宽带通信部门：主要面向运营商销售光纤及其他互连解决方案 楼宇连接部门：工业及各行业客户楼宇间互连解决方案VistanceNetworks（原康普）AuroraNetworks接入网基础设施：线缆调制解调器终端系统(CMTS)、视频基础设施、分发与传输设备、云解决方案。(原ANS部门)RUCKUSNetworksWi-FiLTE接入点接入/汇聚交换机、物联网套件、云系统。(NICS部门)、资料来源：康普/安费诺官网、年报，安费诺收购康普公告，OverpassIOGB200NVL7272颗B20018颗NkSichBshp13.3%40%。图62：安费诺Overpass铜缆解决方案组成部分 图63：2024年全球铜连接厂格14.9%13.3%66.2%14.9%13.3%66.2%5.6%资料来源：线缆学院， 资料来源：Bishop，康普原CCS部门中的SYSTIMAX布线系统在头部Hyperscaler可度。安费诺旗下通信解决方案部门主要提供高速铜/CCSCCS（imVision®&visiPORT™模块化智能管理系统、GigaSHIELD铜缆系列、长距离传输解决方案。图64：康普配线管理软件系统ImVision

泰科安费诺莫仕其他厂商资料来源：康普，202514.427.4%2026年1月以105亿美元对价完成对康普CCS20253626%，15000CCS40%14.42026年CCS4113.89%2025年，230.95120.5690.64%。图65：安费诺和康普CCS部门历年收入安费诺总收入 通信解决方案部门收入 康普CCS部门收入（2025并入单位：亿美元230.95152.23230.95152.23125.55120.5649.1327.1063.2428.2036.002001501005002023

2024

2025资料来源：安费诺，住友电工住友电工（SumitomoElectricIndustries，东京交易所代码5802）MTMT30%USConec、Senko合作研发-生产超小型连接器的插芯及跳线。其子公司SumitomoElectricLightwave(SEL)专注于光通信解决方案。图66：2021年全球汽车线领市占率 图67：2024年全球光纤光领市占2.5%3.1%5.2%8.7%19.0%2.5%3.1%5.2%8.7%19.0%9%13.0%9.8%10.3%11.3%11.2%5. 资料来源：线束中国， 资料来源：今日光电，住友的信息通信部门专注光纤布线和网络设备业务，目前营收占比约5%，预计将作为战略业务重点布局。该部门提供光纤光缆、光纤连接器、熔接机、布线系FTHEPNH1

康宁长飞光纤中天科技亨通光电古河电工烽火通信普睿司曼 图68：住友电工信息通信门据中心布线产品 图69：住友电工数据中心线 资料来源：住友电工2025H1电话会， 资料来源：住友电工2025H1电话会，其他国外重要厂商xPiPyinViaPhoton、西蒙（Siemon）等也是数据中心布线解决方案的知名参与者。莫仕莫仕（Molex）是全球头部连接解决方案厂商之一，与收购康普之后的安费诺类似，在铜/光互联领域都有着齐全的产品线，于2013年被Koch私有化退市。在I/O连DAC/AECAOC等。泛达泛达（Panduit）是全球头部基础设施和连接解决方案供应商，也是北美CSP1010090%。HDFlex成的销钉伸缩机构，可以在几秒钟内完成线序转换或公母头切换。SmartZoneIT28AI流标准铜缆。普睿司曼普睿司曼（Prysmian）是意大利上市公司、全球电力和电信电缆的领导者、全球头部的光纤光缆生产商，近两年通过收购切入数据中心布线。普睿司曼约占202525%12%20245.9%2024Bw5年收购美国通信基础设施厂商Cl，图70：普睿司曼数据中心业务资料来源：普睿司曼官网，2025196.50亿8约57。图71：普睿司曼近两年分部门业绩表现资料来源：普睿司曼2025年投资者交流，ViaPhotonViaPhoton是一家2020CSP客户认可。viaphotonHyperReach1003.4个故障。该方案在BICSI2022冬季图72：HyperReach数据中心线解决方案 图73：ViaPhoton方案可大幅短交付周期资料来源：viaphoton， 资料来源：viaphoton，Viaphoton拥有自主开发的HyperMap4-6往往需要经历“需求收集-现场勘测-出设计图纸-反复修改-拉BOM单-报价”4-6viaphotonHyperMapviaPhoton同时提供仿真现场视图等可视化输出以降低安装时间。图74：Viaphoton的HyperMap光纤布线方案资料来源：viaPhoton，五、国内光纤连接器厂商梳理 国内跳线制造厂商概览国内MPOMTMTscaleupCPO/NPOShuffle等高密度产品。公司核心客户特点公司核心客户特点2025营收（亿元）布线产品占比扩产情况太辰光康宁T（特思路UnecVSFF；Shuffle；FAU；配线管理15.5亿，YOY12.3%较高5000蘅东光AFL等无源内连；AOC22.2亿，YOY68.5%较高亿投向越南工厂长芯博创CSPAOC；AEC；FAU；光模块25.3亿，YOY45.0%较高2.4厂扩产，投资额3280万美元仕佳光子头部布线厂商光缆；AWG；CW光源21.3亿，YOY98.2%中等5000致尚科技senko/9.98亿YOY2.5%中等2026512亿元产值汇聚科技北美头部CSP光缆+铜缆111.4亿YOY68.0%较低2026特发信息国内外大厂光纤+光缆44.2亿YOY0.2%较低扩张。海外高端连接器产品实现批量生产，将加快扩产台湾光圣北美头部CSP高芯数光缆23.7亿YOY64.2%较高20257产，处于产能释放阶段其他安捷讯（拟被光库科技收购）、爱德泰（拟港股上市）、宇特光电（拟北交所上市）/资料来源：各公司官网、公告，3D/产品检测能力，最终才能够向客户大规模交付图75：跳线制造核心工艺程图 图76：剥纤穿纤、注胶固、磨自动化设备资料来源：蘅东光2025年1月22日问询函回复， 资料来源：蘅东光，国瑞升科技，跳线制造的核心技术有以下三点：①②③CR）UPCAPC8°UPC65dB（端面研磨工艺 特点图示PC物理接触端面研磨工艺 特点图示PC物理接触性能较低场景UPC超物理接触端面呈微球面，更光滑，瑕疵大幅减少，回波损耗低，在数据中心光通信中应用最广APC斜面物理接触8长距离传输等高性能场景产品类别子类别主要产品功能公司产品图光无源产品光互联元件陶瓷插芯、MT插芯保证光纤定位PLC芯片、AWG芯片实现光功率或光波长的分配光互联器件常规及高密度光纤连接器实现光互联光分路器件PLC分路器实现光功率的分配资料来源：一舟科普，上市公司太辰光太辰光是行业领先的高密度光连接器件制造商之一，约80%过康宁等布线厂商向海外CSP供应MPO跳线，具备MT插芯自产能力。MPO2019MTMT24MT表16：太辰光产品矩阵波分复用器实现光波长的管理光通信集成功能模块缆熔接箱等光纤布线管理单元光有源产品光模块、有源光缆(AOC)等实现光电信号转换资料来源：太辰光公告，太辰光官网，2024年来自康宁的收入为9.6620257（9USConec合作关系长达十余年，与康宁公司具有长期战略合作基础。图77：太辰光收入趋势单位：亿元 总收入 光器件收入13.7815.4713.7815.4715.1513.219.349.018.858.31510502022

2023

2024

2025资料来源：太辰光年报，光柔性板和光背板等shuffleShuffleshuffleAICPO2025AIMMCSCcU可用于PW、800G/1.6TAOC图78：太辰光的光柔性板纤术 图79：太辰光深圳通信科园区资料来源：太辰光官网， 资料来源：太辰光官网，20255000（MPO）8000蘅东光蘅东光聚焦无源光纤布线及无源内连光器件两大业务，AFL/Coherent分别是其前两大客户。公司主要产品包括光纤连接器、光纤柔性线路产品、配线管理产品/AOCCPONCTTx图80：蘅东光数据中心布线产品矩阵资料来源：蘅东光招股说明书，公司以光纤跳线和ShuffleCPO2883456shufflebox2000单模400G、800G1.6T无源内连光器件和CPO图81：蘅东光整体产品矩阵资料来源：蘅东光招股说明书，202522.1668.50%19.63亿2025H1图82：蘅东光2022-2025H1分产品收入 图83：蘅东光2022-2025H1光纤连接器均价提升亿元） 无源光纤布线产品 无源内连光器件产配套及其他产品亿元） 无源光纤布线产品 无源内连光器件产配套及其他产品0.992.911.121.940.330.291.41.049.253.344.457.15141210864202022 2023 2024 2025H1

806040200

光纤连接器均价（元） 同比153.7687.2158.3741.66153.7687.2158.3741.66

90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%资料来源：wind， 资料来源：wind，蘅东光深度合作年面向前两大客户AFL/Coherent2013AFL2017Coherent2025H1AFL5.9558.22%。图84：蘅东光面向AFL和Coherent销售金额AFL销售金额 Coherent销售金额 AFL年度销售额占比876543

34.80%

2.68

43.64%

7.06

53.71%

5.95

58.22%

70%60%50%40%30%2 1.65102022

0.532023

1.542024

1.162025H1

20%10%0%资料来源：蘅东光招股说明书，序号项目名称项目总投资序号项目名称项目总投资（万元）募集资金投资（万元）建设期（月）1桂林制造基地扩建（三期）项目22,958.0920,958.09362越南生产基地扩建项目26,198.1710,000.00243总部光学研发中心建设项目11,405.2011,405.20364补充流动资金7,000.007,000.00-总计67,561.4749,363.29-数据来源：蘅东光招股说明书，长芯博创长芯博创通过子公司长芯盛向海外头部CSP供应MPO跳线，依托控股股东长飞光纤供应链优势。长芯博创核心子公司长芯盛业务覆盖有源光缆、综合布线、无源光缆和光模块、AOC等，主要面向数据通信、消费与工业高速互联领域。26年以来光纤供需紧张，价格处于明显上升周期，公司依托控股股东长飞光纤的资源和光纤供应优势，进一步拓展海外核心客户，提升市场份额。具体类别功能实物图数通光收发模块具体类别功能实物图数通光收发模块25G800Gbps速率的光收发模块、、数通有源光缆（AOC）10G800Gbps速率的有源光缆数通铜缆（DACACC、AEC）10G800Gbps速率的铜缆数通无源预端接跳线用于数据中心内和数据中心之间的高速有源光信号的互联消费及工业有源光缆应用于消费类,工业级以及医疗等行业互联的有源光缆高速模拟芯片高速光电模组组件应用于消费类有源光缆的核心光电转换模组组件资料来源：长芯博创官网，图85：长芯盛产品应用领域资料来源：长芯盛，CPO/OCS下一代光互联推出AOC器件-”MarvellAEC25CPO图86：长芯博创在OFC2026展出产品资料来源：长芯博创，25年长芯博创在数通领域和海外业务营收占比大幅增长并维持高增速。25年长3yy%5（yoy6（yy8（（yy5yoy图87：长芯博创分产品营收 图88：长芯博创境内外营收数据通信、消费及工业互联市场营收 电信市场营单位：亿元20.3914.4420.3914.441110.745.726.74.810.1920151050

单位：亿元1614121086420

境内营收 海外营收12.4710.989.7310.2712.4710.989.7310.277.753.684.282022 2023 2024 2025

2022 2023 2024 2025资料来源：， 资料来源：，2025652025532802.412个月。仕佳光子PLCCW和EMLMPOMPO等光纤连接器，持续整合在“光纤连接器-室内光缆-线缆材料”方面的协同优势。2025MMCSN-MT块厂商紧密协同，共同推进激光切割用AOC产品系列 产品图示PLC光分路器芯片系列PLC光分路器晶圆、芯片产品系列 产品图示PLC光分路器芯片系列PLC光分路器晶圆、芯片PLC分光路器器件AWG芯片系列AWG晶圆、芯片AWG组件、模块MT-FADFB激光器芯片系列2.5G-25GDFB激光器芯片CWDFB激光器芯片MOPA激光器芯片传感用相关芯片EML激光器芯片系列EML、EML+SOA光纤连接器跳线单双芯光纤连接器跳线、多芯束连接器跳线、隔离器 室内光缆据中心用光缆、隐形光缆线缆高分子材料热塑性低烟无卤阻燃聚烯烃材料、辐照交联型低烟无卤阻燃聚烯烃材料、辐照交联型低烟低卤阻燃聚烯烃材料、特种聚氯乙烯产品资料来源：仕佳光子年报，202521.2998.2%8.55489.5%IDM20252025300.3%。图90：仕佳光子2022-2025分产品收入 图91：仕佳光子2022-2025境内外收入单位：亿元2015

AWG芯片 光纤连接器DFB激光器芯片 PLC分路器芯其他光器件类

单位：亿元11.229.7611.229.767.766.275.762.562.801.610.20 0.17 0.3110

中国大陆 国外 其他业务(地区)1050.720.720 1.27

1.452.83

88.55 645.45 202023 2024 2025

2022 2023 2024 2025资料来源：wind， 资料来源：wind，图92：仕佳光子光芯片及器件细分收入元)AWG芯片PLC分路器芯片光纤连接器元)AWG芯片PLC分路器芯片光纤连接器其他光器件类DFB激光器芯片0.848.550.721.270.711.452.835.4516141210864202023 2024 2025资料来源：wind，特发信息大厂MPO数据中心布线领域。2024年公司中标国内头部互联网公司MPO光纤连接器的最大市场份额，且中标多家重要互联网厂商的综合布线材料项目。公司已形成线缆、智慧服务（网络基础设备设施及部署服务、融合服务、物业公司深耕多场景光纤、超大芯数光缆、FTTx、特种光缆等系列产品，是线缆行2025年，公司营收44.17亿元，其中线缆板块35.22亿元，同比增长20%。图93：特发信息业务板块资料来源：特发信息官网，致尚科技（电子组覆盖）VR/AR绑定senko士康代工生产iPadiPhone20192020Senko系列 产品分类具体产品图示游戏机零部件系列 产品分类具体产品图示游戏机零部件游戏机精密零部件滑轨、耳机麦克风端口、TactSwitch、卡槽VR/AR备零部件游戏机连接器精准定位控制器(Joy-stick)、摇杆PJ3.5插口系列、DC电源插座系列等光纤连接器MTP/MPO光纤跳线高密度光纤跳线MPO/MTP预端接跳线、MPO/MTP转换模块、MPO/MTP-Fanout预接跳线、IPMPO光纤跳线高密度SN光纤跳线、高密度CS光纤跳线类组件跳线FA-MT阵列、光纤凸出型光纤阵列分支光纤跳线、SC/FC/LC光纤跳线自动化设备制程非标类设备自动上料机、自动贴膜机AOI设备云台检测设备、螺纹孔检测设备、热钻检测设备研磨抛光设备自动曲面抛光设备、金属抛光设备、半导体抛光设备电子连接器专业音响类连接器XLR(CT)连接器系列、XLR音响组合插座系列、HP音响插座系列、PJ6.35插口系列等汽车类连接器车载连接器系列、线束系列等通用类连接器USB连接器系列、HDMI连接器系列等资料来源：致尚科技公告，MTP/MPOSN4G/5G通讯，应用场景包括数据中心、FTTX等，客户包括SENKO、特发信息等知名企业。2025年公司营业收入9.98亿元，同比增长2.48%，其中光通信产品营业收入5.61亿元，同比增长16.6%。公司新型MPC2026年中81636SENKOMPC（PIC）CPO系统MPCMT插芯和MPOMTBTW(Behind-the-Wall)MPOMPC0.6mm。图94：致尚科技与senko合作的MPC结构资料来源：Senko，2026年达57部达产后预计可达到12亿元人民币产值。汇聚科技（电子组覆盖）汇聚科技是专业的定制线缆互连方案供应商，为立讯精密子公司，主要制造及供/电信/医疗设备/工业设备/汽车网络电线/16芯MPO图95：汇聚科技数据中心解决方案 图96：汇聚科技光缆方案资料来源：汇聚科技官网， 资料来源：汇聚科技官网，公司MPO2024/2025同比增长43%/15%。202465.59（53%，24.7161%2025亿70%30.7831%13.8915%53%。图97：汇聚科技营收拆分 图98：汇聚科技2025年电线组件营收拆分单位：亿元120806040200

7.6815.3519.81

服务器 电线组件 网络电线5.00%1.47%15.77%52.87%5.00%1.47%15.77%52.87%24.90%数据中心电信汽车工业设备30.7812.5824.7166.4128.32023 2024 2025资料来源：， 资料来源：汇聚科技2025年报，（8）台湾光圣台湾光圣(6442.TW)从连接器起家，目前业务重心已全面转移至数据中心无源布线，是北美头部CSP的重要供应商。公司核心业务覆盖光无源组件、光有源组件、RF连接器三大板块，正积极向高附加值应用领域转型。图99：台湾光圣产品矩阵资料来源：光圣2025H1法人说明会，288芯拓展至172834566912ScaleoutIPscaleup领域，前瞻性投入CPOE）（U图100：台湾光圣数据中心布线产品应用资料来源：光圣2025H1法人说明会，2025年数据中心业务占比约80%，毛利率提升至57.7%。2024215比大幅增长8450。202523.6964.3%18.95亿80%57.7%。图101：数据中心布线是光圣主要收入来源（亿元） 营业收入 数据中心业务 整体毛利率23.6955.62%23.6955.62%57.74%18.9514.4235.55%12.385.892.252015105

70%60%50%40%30%20%10%02023

2024

0%2025资料来源：光圣历年年报，7图102：光圣产能分布资料来源：光圣2025H1法人说明会，其他非上市公司爱德泰2025年营收1已申报港股上市。（A、U、le、光纤管理AOCEBOFTTX2025MMCU6336业高度；正式发布了Shuffle光纤柔性板，同时MT-FA、FAU、Z-BLOCK及保偏跳线等多款精密微光器件实现规模化量产，支持深度定制，为CPO、400G/800G202521.056.24亿元，同比增长133.14%。图103：爱德泰核心产品矩阵资料来源：爱德泰招股说明书，MTPFTTXMTP产品及下一代VSFF2025Shuffle自动化车间投入使用，推动光纤柔性板步入规模化、智能化生产阶段。图104：爱德泰越南工厂 图105：爱德泰shuffle自动化设备资料来源：爱德泰公众号，