教学材料技术经济学-第六章

第一节设备的磨损、补偿与折旧设备购置后，无论是使用还是闲置，都会发生各种磨损，以致技术性能降低，不能满足生产工艺要求；同时也使设备本身的价值降低，维持费升高。为减少各种磨损，可以采用常规修理和技术更新的办法进行补偿，并在固定资产管理中采用折旧的方法体现出设备的磨损。一、设备的磨损、故障及其规律设备磨损可理解为设备损耗，它有有形磨损、无形磨损两种形式。（一）有形磨损（又称物理磨损）设备使用受力的作用，从零部件到整个设备受到摩擦、冲击、振动或疲劳，使设备的实体遭受到损伤，这种磨损称为第一种有形磨损。它通常表现为：下一页

返回第一节设备的磨损、补偿与折旧(1)零部件原始尺寸的改变，甚至其形状发生改变；(2)公差配合性质的改变，以及精度的降低；(3)零部件的损坏。设备在闲置中受到自然力的作用产生锈蚀，或是由于缺乏必要的保护、保养而自然丧失精度和工作能力，产生物质磨损，这种磨损称为第二种有形磨损。设备在使用中产生的零部件有形磨损具有一定的规律性，大致有三个阶段，如图6-1所示。①初期磨损阶段，图中第1阶段。这一阶段时间很短，零部件表面粗糙不平的部分在相对运动中被很快磨去，磨损量较大。②正常磨损阶段，图中第II阶段。这一阶段将维持一段时间，零部件的磨损趋于缓慢，基本上随时间而匀速缓慢增加。③剧烈磨损阶段，图中上一页

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返回第一节设备的磨损、补偿与折旧第Ⅲ阶段。这一阶段中，零部件磨损超过一定限度，正常磨损关系被破坏，工作情况恶化而零部件磨损量迅速增大，设备的精度、性能和生产率都会迅速下降。设备的这种有形磨损将直接导致设备的常见故障，可用浴盆曲线表示（图6-2所示）。按照这种故障曲线，设备故障率随时间的变化大致分早期故障期、偶发故障期和磨损故障期，对应于设备磨损规律。早期故障期对于机械产品又叫磨合期。在此期间，开始的故障率很高，但随时间的推移，故障率迅速下降。（二）无形磨损（又称精神磨损）上一页

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返回第一节设备的磨损、补偿与折旧无形磨损是指由于科学技术进步、劳动生产率的提高和其他经济性原因而造成的机器设备的非实体性磨损。它是由于非使用和非自然力作用所引起的资产价值的一种损失。包含三个方面：(1)设备的技术结构和性能并没有变化，但由于设备制造厂制造工艺不断改进，劳动生产率不断提高而使得生产相同机器设备所需的社会必要劳动时间减少，因而使原来购买的设备价值相应贬值了；(2)由于科学技术的进步，不断创新出性能更完善、效率更高的设备，使原有设备相对陈旧落后，其经济效益相对降低而发生贬值；上一页

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返回第一节设备的磨损、补偿与折旧(3)由于外界环境因素的变化，如竞争的加剧、经济衰退、市场对所生产的产品的需求减少，导致资产产生的效益下降，而造成机器设备的损失。通常把前两种无形磨损称为功能性磨损，第三种无形磨损称为经济性磨损。设备的综合磨损是指同时存在有形磨损和无形磨损。对任何特定的设备来说，这两种磨损必然同时发生和同时互相影响。某些方面的技术进步可能加快设备有形磨损的速度。（三）综合磨损实际上，设备从诞生之日起，在其全部使用期内一直是既上一页

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返回第一节设备的磨损、补偿与折旧遭受有形磨损，又遭受无形磨损。两种磨损同时发生在机器设备上，同时引起两种损失。所以，设备总是受到两种磨损的综合影响。二、设备磨损的补偿方式由图6-3可见，设备的补偿方式有大修理、现代化改造和更新三种形式。大修理是更换部分已磨损的零部件和调整设备，以恢复设备的生产功能和效率为主；现代化改造是对设备的结构做局部的改进和技术上的革新，如增添新的、必需的零部件，以增加设备的生产功能和效率为主。这两者都属于局部补偿。除此之外，还应做好设备的经常性维修和故障预测工作。其原理如图6-4所示。上一页

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返回第一节设备的磨损、补偿与折旧三、设备的折旧（一）设备折旧的概念前面已经说过，设备在长期使用过程中，要经受有形磨损和无形磨损，甚至综合磨损。有形磨损会造成设备使用价值和资产价值的降低；无形磨损会造成其资产价值的降低，但不影响其使用价值。为了保证生产过程连续进行，企业应该具有重置设备资产的能力。影响设备折旧的因素有的是时间的函数，有的是使用情况或业务活动的函数，也有的是时间与使用情况或业务活动两者结合的函数。上一页

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返回第一节设备的磨损、补偿与折旧与时间最密切相关的折旧因素有：设备折旧方式、更有效的设备、高质量生产设备的开发、零部件运作退化或无力应付高水平服务的要求。与活动或使用相关的折旧因素是磨损与破损，以及对按不同质量水平进行生产能力的影响和意外损失等。在计算与时间有关的设备折旧时，应考虑以下三个因素：设备资产的原值、净残值和折旧年限。(1)设备资产的原值，一般为购置设备时一次性支付的费用，又称初始费用。(2)净残值，即设备的残值减去其清理费用以后的余额。设备的残值是指设备报废清理时可供出售的残留部分的价值，它可以抵补设备的部分原值。第一节设备的磨损、补偿与折旧净残值是设备变现为现金价值的能力。设备在不同的使用年限末报废具有不同的净残值。这里，应该注意净残值与设备的账面价值的区别。(3)折旧年限，即按财政部规定的折旧率每年提取折旧，使设备的账面价值为零所需要的时间，它一般是根据设备的材料质量和属性、每日开工时间、负荷大小、化学侵蚀程度、维护修理质量等工艺技术和使用条件，以及技术进步等无形磨损的因素和设备的自然寿命、技术寿命、经济寿命等因素决定的。上一页

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返回第一节设备的磨损、补偿与折旧（二）设备折旧的方法设备资产因损耗造成的价值减少，因此这种资本消耗被认为是一种生产成本，在计算净利润时允许将它作为固定成本从总利润中扣除。1．直线折旧法直线折旧法又称平均年限法，是典型的正常折旧方法。它是在设备资产估算的折旧年限里按期平均分摊资产价值的一种计算方法，即对资产价值按时间单位等额划分。它是最简单与最普遍应用的方法，也是我国多年使用的传统方法。其每期折旧费的表达式为上一页

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返回第一节设备的磨损、补偿与折旧如果以资产的原值为基础，则每期折旧率d的计算公式为2．加速折旧法这是在设备折旧期内，前期较多而后期较少、递减地提取折旧费，从而使设备资产磨损得到加速补偿的计提折旧费的方法。在生产技术不断提高的情况下，采用加速折旧可以使设备资产的磨损快速补偿，及时回收设备更新所需的资金。目前，上一页

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返回第一节设备的磨损、补偿与折旧国内采用的设备折旧率普遍低于国外发达国家的折旧率，不利于资金的早日回收，不利于企业及时更新设备，保持竞争力，但对企业经营者的当期压力减小。同时，设备在效率高时多折旧、效率低时少折旧，这符合收入与费用配比的原则。另外，加速折旧在保持税金总额不变的前提下，税金的资金时间价值却发生了变化，即在前期可以少交所得税，而在后期多交税，从而达到降低税金现值的目的。第一节设备的磨损、补偿与折旧常用的加速折旧法有年数和折旧法与双倍余额递减法两种。(1)年数和折旧法。这是设备折旧中常用的一种加速折旧方法，设备资产的大部分价值在其寿命的前1/3时间内会被核销掉。第m年年末的折旧费Dm为以资产原值为基础时，第m年折旧率dm为上一页

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返回第一节设备的磨损、补偿与折旧(2)双倍余额递减法。采用这种方法时，折旧率是按直线折旧法折旧率的两倍计算的。这也是一种典型的加速折旧法。在第m年年末的折旧额Dm的计算公式为以资产原值为基础时，则年折旧率d的表达式为上一页

返回第二节设备更新决策

一、设备更新及其原理设备更新就是用更经济或性能和效率更高的设备，来更换在技术上不能继续使用，或在经济上不宜继续使用的设备。就实物形态而言，设备更新是用新的设备替换陈旧落后的设备；就价值形态而言，设备更新是设备在运动中消耗掉的价值的重新补偿。设备更新是消除设备有形磨损和无形磨损的重要手段。设备更新决策问题，就其本质来说，可分为两类：一类是原型设备更新，即市场上没有出现性能更好的新设备；另一类是设备在使用期间出现性能更好的新设备，此时可以有几种选择，包括继续保留旧设备、对设备进行技术改造、用新设备更换旧设备。下一页

返回第二节设备更新决策设备更新决策时，应该遵守下面三个原则：(1)不考虑沉没成本。在设备更新分析中，经常会遇到沉没成本的概念。沉没成本一般不会影响方案的选择。(2)不要简单地按照新、旧设备方案的直接现金流量进行比较。该原则要求站在一个客观的立场上，同时综合考虑原设备目前的实际价值（或净残值）和买卖双方的实际情况及其机会成本并使之实现均衡。(3)逐年滚动比较。该原则指在确定最佳更新时机时，应首先计算、比较现有设备的剩余经济寿命和新设备的经济寿命，然后利用逐年滚动计算方法进行比较。上一页

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返回第二节设备更新决策二、设备原型更新的决策方法衡量现代设备的寿命，不仅看其自然寿命，更重要的是设备的技术寿命和经济寿命。（一）设备的寿命1．设备自然寿命设备自然寿命又称物质寿命。即设备从投入使用开始，直到因为在使用过程中发生物质磨损而不能继续使用、报废为止所经历的时间。2．设备技术寿命设备技术寿命又称有效寿命。它是指设备在市场上维持其价值的时期。具体地说，是指从该类设备投放市场到因技术落后而被淘汰所延续的时间。上一页

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返回第二节设备更新决策3．设备经济寿命设备使用年限越长，每年所分摊的设备购置费（年资本费）越少。但是随着使用年限的增加，一方面需要更多的维修费维持原有功能，另一方面机器设备的操作成本及能源耗费也会增加。（二）设备经济寿命的计算年值法是估算设备经济寿命常用的方法，是将研究期内的现金流量折算成与之等值的等额支付系列，即将现金流量年金化。假设年值为AW,年利率为i，CFj为设备在使用期之内各年净现金流量，则有表达式上一页

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返回第二节设备更新决策1．平均年费用法当设备的现金流量以考虑费用为主时，可用平均年费用(AAC)。设备的年费用是由资金回收额（年资本费）和年使用费组成，而年使用费又由年营运费和年维修费组成。考虑到净残值的影响，平均年费用中的年资本费和年使用费都要修正。通过逐年对设备平均年费用计算，可以求得一个平均年费用最低的使用期Ne。见图6-6。上一页

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返回第二节设备更新决策即经济寿命2．平均年盈利法当项目的现金流量以考虑收入为主时，可以用平均年盈利(AAB)法估算设备的经济寿命。这时，设备项目的主要现金流量有两项：年资本费和年收益。其中年收益是年总收入与年总费用的差值。考虑到净残值的影响，平均年盈利的表达式为上一页

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返回第二节设备更新决策由上两式可以看到净残值对设备的原始费用和年收益均产生影响，即减少了年资本费和减少了年收益。用年值法估算设备的经济寿命的过程是：在已知设备的现金流量和利率的情况下，要逐年计算出从寿命1年到Ⅳ年全部使用期的年等效值，从中找出平均年费用的最小值（项目考虑以支出为主时），或是平均年盈利的最大值（项目考虑以收入为主时），及其所对应的年限，从而确定设备的经济寿命。二、出现新设备条件下的更新决策方法新、旧设备方案的比较分析，就是决定现在马上购置新设备、淘汰旧设备，还是至少保留使用J日设备一段时间，再用新上一页

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返回第二节设备更新决策设备替换旧设备。新设备原始费用高，营运费和维修费低；旧设备原始费用（目前净残值）低，营运费和维修费高。必须进行权衡判断，才能做出正确的选择。一般情况是应用年值法，进行逐年比较。[例6-6]某设备目前的净残值为8000元，还能继续使用4年，保留使用的情况如下表6-5所示。新设备的原始费用为35000元，经济寿命10年，10年年末的净残值为4000元，平均年使用费为500元，基准折现率是12%。问旧设备是否需要更换，如需更换何时更换为宜？解：设新、旧设备的平均年费用分别为AACN，与AACO，则上一页

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返回第二节设备更新决策AACN=(35000-4000)×(A/P,12%,10)+4000x0.12+500=31000x0.177+480+500=6467（元）AACO=(8000—2000)×(A/P,12%,4)+2000×0.12+[3000×(P/F,12%,1)+4000×(P/F,12%,2)+5000×(P/F,12%,3)+6000×(P/F,12%,4)]×(A/P,12%,4)=6000×0.3292+240+(3000×0.8929+4000×0.7972+5000x0.7118+6000×0.6355)×0.3292=6573（元）AACN>AACO，所以旧设备应该更换。上一页

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返回第二节设备更新决策

若保留1年：AACo(1)=(8000-6500)×(A/P,12%,1)+6500×0.12+3000=5460（元）AACN>AACO(1)，所以旧设备应继续保留使用一段时间。若保留2年：AACO(2)=(6500-5000)×(A/P,12%,1)+5000x0.12+4000=6280（元）AACN>AACO(2)，所以旧设备仍继续保留。若保留3年：AACO(3)=(5000-3500)×(A/P,12%,1)+3500x0.12+5000=7100（元）上一页

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返回第二节设备更新决策AACN<AACO(3)，所以旧设备应更换。可见，旧设备应继续保留使用2年，于第2年年末更换。保留1年至3年的一年内现金流量图见图6-8。上一页

返回第三节设备租赁决策一、租赁与购买决策由于租赁具有把融资和融物结合起来的特点，这使得租赁能够提供及时而灵活的资金融通方式，减少设备陈旧过时的风险，还可以使承租人享受设备试用以及使企业获得税收的减免等优惠。因此，租赁是企业获得设备进行生产经营的一个重要手段。（一）决策前提企业在进行租赁或购买设备决策之前，必须详细地分析项目寿命期内各年的现金流量情况，确定以何种方式投资才能获得最佳的经济效益。下一页

返回第三节设备租赁决策1．支付方式租赁设备需付出租金；借款需要按期付息、到期还本；分期购买需要按期支付利息和部分本金，另外，还需要进一步考虑分几次支付、每期间隔时间、每次交付多少等问题。2．筹资方式当企业需要融通资金取得设备时，究竟是向金融机构借款，还是通过融资租赁取得资金，或是采取发行企业股票或债券来融资最简便省时呢？我国的贷款利息虽然较低，但是审批手续繁琐，耗时长，而且数量有限；发行股票和债券需要经过一段较长时间的酝酿和准备。上一页

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返回第三节设备租赁决策3．使用方式企业是需要长期占有设备，还是只希望短期占有该设备？由于企业采用经营性租赁租来的设备到期可以退还给租赁公司，企业可以避免设备陈旧所带来的风险。（二）影响决策的主要因素企业在决定租赁或购买设备之前，需要首先考虑以下因素：(1)项目的寿命期或设备的经济寿命；(2)每期的设备支出费用；(3)预付资金（定金）；(4)付款期内的利率，是固定利率，还是浮动利率；上一页

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返回第三节设备租赁决策(5)获得该设备的资本预算计划；(6)租赁所具有的帮助企业避免运用短期信用和保留其短期借款能力的功能；(7)企业的经营费用减少与折旧费和利息减少的关系；(8)租赁的节税优惠。二、租赁决策分析（一）租赁与购买决策的选择对于承租人来说，关键的问题是决定租赁还是购买设备。在假设所得到设备的收入相同的条件下，最简单的方法是将租赁成本和购买成本进行比较：若设备寿命相同时可以采用现值法，设备寿命不同时可以采用年值法。上一页

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返回第三节设备租赁决策租赁成本不仅包括租金，而且包括在租赁设备期间维持设备的正常状态所必须开支的生产运转费用。购买成本不仅包括设备的价格，还包括使用设备所发生的运转费和维修费。

1．不考虑税收情况下的比较[例6-7]假定某厂需要～台机器，设备的价格（包括运输费、保险费在内）为180000元，使用寿命10年，预计设备的净残值为5000元。该机器每年预估的营运费为23000元，可能的各种维修费用平均每年需要3000元。若向租赁公司租用，每年租金为25000元。试问哪种方式对企业有利？（基准折现率为10%）解：选择租赁方案，在不考虑税收时，其成本现值PV（L）为上一页

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返回第三节设备租赁决策PV(1)=25000x(P/A,10%,10)+23000x(P/A,10%,10)+3000x(P/A，10%，10)=25000x6.1446+23000x6.1446+3000x6.1446=313375（元）选择购买，其成本现值PV(B)为PV(B)=180000+23000x(P/A,10%,10)+3000x(P/A,10%,10)-5000x(P/F，10%，10)=180000+2000x6.1446+3000x6.1446-5000x0.3855=337832（元）上一页

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返回第三节设备租赁决策如果运用年值法中的平均年费用法，设租赁设备的平均年费用为AAC（L），而购买设备的平均年费用为AAC(B)，则有ACC(L)=25000+23000+3000=51000（元）AAC(B)=180000x(A/P,10%,10)+23000+3000-5000x(A/F,10%,10)=180000x0.1627+23000+3000-5000x0.0627=54972.5（元）因为，PV（L）<PV(B)，或者AAC（L）<AAC(B)，所以租赁设备的方案对企业比较合算。2．考虑税收影响情况下的比较由于利润要交所得税，因此在充分考虑税收优惠影响下，应该选择税后收益最大或税后成本最小的方案。上一页

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返回第三节设备租赁决策按财务制度规定，租赁设备的租金允许计入成本，购买设备每年计提的折旧费也允许计入成本，若用借款购买设备，其每年支付的利息也可以计入成本。在其他费用保持不变的