投资学-河北开放大学-电大-金融学本复习资料

形考册一(第1、2章)

一、名词解释(共20分，每题2分)

1、实物投资：实物投资又称直接投资，是投资者为获取预期收益或经营某项事

业，预先垫付货币、实物和无形资产等，以形成各类资产的经济行为。实物投资

具有与生产经营紧密联系、投资回收期较长、投资变现速度慢和流动性差等特点。

2、间接投资：间接投资是指投资者以其资本购买债券和公司股票等，以期获取

一定的利息和股息收益的投资。

3、乘数效应：一个城市如果其基本活动部分的规模和内容日渐扩大，这个城市就

势不可挡地要发展,城市基木*部分每一次的投资,收入和职工的增加，最后在城

市所产生的连锁反应的结果总是数倍于原来投资、收入和职工的增加。城市基本

活动所引起的这样种放大的机制被称作“乘数效应”。

4、经济周期：是指经济活动沿着经济发展的总体趋势所经历的有规律的扩张和

收缩,经济周期大体上经历周期性的四个阶段:繁荣、衰退、萧条和复苏

5、投资率：指直接在当年国民收入额中确定年度投资额的适当比例。

6、加权平均资本成本：是以各种不同筹资方式的资本成本为基数，以各种不同筹

资方式占资本总额的比重为权数计算的加权平均数

7、机会成本：将一定的资源用于某种产品生产时所放弃的用于其他用途可能得

到的最大收益称做生产这种产品的“机会成本”，将一定的资源用于某种产品生

产时所放弃的用于其他用途可能得到的最大收益称做生产这种产品的“机会成本”

8、回收期：回收期是由通过项目的现金净流量来回收初始投资所需要的时间。

9、沉没成本：当前决策不应该被考虑进去的过去的成本

10、资本预算净现值：是项目现金流用恰当折现率算出的现值减去项目的初始投

资

二、单项选择题(共60分，每题3分)

1.(A)是指经济主体为获得经济效益而垫付货币或其他资源用于某项事业的经

济活动。

A.广义的投资

B.狭义的投资

C.风险投资

D.信托投资

2.(B)是投资者为获取预期收益，预先垫付货币以形成金融资产，并以此获取

收益的经济行为。

A.间接投资

B.金融投资

C.实物投资

D.直接投资

3(C)是指外国政府、企业、个人以及国际机构在本国境内进行的投资。

A.长期投资

B.短期投资

C.国外投资

D.国内投资

4.(B)是指投资持有时间不超过1年的投资。

A.长期投资

B.短期投资

C.国外投资

D.国内投资

5.(C)是指投入到生产和建设等物质生产领域中的投资，其最终成果是各种生

产性资产。

A.长期投资

B.短期投资

C.生产性投资

D.非生产性投资

6.(B)是指企业作为投资主体所进行的投资.

A.长期投资

B.企业投资

C.生产性投资

D.非生产性投资

7.(B)是指通过生产经营而获取盈利所进行的投资，一般主要投入生产或流通

领域。

A.长期投资

B,营利性投资

C.生产性投资

2D.非生产性投资

8.(A)是指一个国家或地区的实际总产出在一人相当长时期内的持续增长。

A.经济增长

B.经济周期

C.通货膨胀

D.通货紧缩

9.投资的(A)是指因投资引起的对社会产品和劳务的需求。

A.需求效应

B.供给效应

C.经济结构因素

D.投资乘数

10.(D)是指国民总产出、总收入和总就业的周期性波动，这种波动以经济中大

多数部门普遍而同期的扩张和收缩为特征。

A.自发消费

B.经济衰退

C.经济增长

D.经济周期

11.(C)是指一定时期(通常是1年)内总投资占国内生产总值的比率。

A.增长率

B.消费率

C.投资率

D.利率

12.(C)是指商品和服务价格总水平全面、持续、大幅度上涨的一种经济状态。

A.经济增长

B.经济周期

C.通货膨胀

D.通货紧缩

13.(B)是指生产过程中难以避免的、由于转换职业等原因造成的短期、局部性

失业。

A.结构性失业

B.摩擦性失、也

C.周期性失业

D.自愿性失业

14.(D)是资金供求双方以各种金融工具为交易对象并通过价格机制运行的资金

融通的市场，

A.交易市场

B.劳动力市场

C.商品市场

D.金融市场

15.(D)是资金供求双方以各种金融工具为交易对象并通过价格机制运行的资金

融通的市场。

A.交易市场

B.劳动力市场

C.商品市场

D.金融市场

16.(C)是金融机构之间进行短期资金融通的市场。

A.回购协议市场

B.银行间短期债券市场

C.同业拆借市场

D.货币市场共同基金

17.(C)是交易双方约定在未来的某一确定时间，按确定的价格交易一定数

量某种金融资产的合约。

A.金甲期货合约

B.金融互换

C.金融远期合约

D.金融期权

18.(A)是在一定期限内，时间间隔相同、不间断、金额相等且方向相同的

一系列现金流。

A.普通年金

B.永续年金

C.投资收益

D.终值

19.(D)是指现在的一笔资金经过一段时间后所具有的价值。

A.普通年金

B.永续年金

C.投资收益

D.终值

20.(B)将前期所得的利息也计入当期的本金，在此基础上计算本期利息。

A.现值

B.复利计算法

9、系统性风险：系统性风险又称不可分散风险或市场风险，是指由于某些因素，

给市场上所有的证券都带来经济损失的可能性、这些风险影响到所有的证券。

10、风险转移：对可能给企业带来灾难性损失的资产，企业应以一定代价，采取

某种方式转移

二、单项选择题(共60分，每题3分)

1.投资项目的(B)是指投资项目寿命周期内各年的现金流量按一定的折现率折

算成现值后与初始投资额的差。

A.回收期

B.净现值

C.内部收益率

D.利润

2.投资项目的(C)是指对投资方案的未来现金净流量折现，使所得现值恰好等

于初始投资额时的折现率，即使净现值为零时的折现率。

A.回收期

B.净现值

C.内部收益率

D.利润

3.投资项目的(A)是指投资项目的未来现金净流量与原始投资额相等时所经历

的时间，即收回全部初始投资所需要的时间，一般以年为单位。

A.回收期

1B.净现值

C.内部收益率

D.利润

4.(A)是指企业在生产和销售过程中所支付的生产原料费用、工人劳务支出、

企业管理费用和销售费用等。

A.经营成本费用

B.销售税金

C.营业外净支出

D.销售收入

5.(D)是指项目实施后，所提供的产品或服务所取得的现金收入，是项目现金

流入的主要来源。

A.经营成本费用

B.销售税金

C.营业外净支出

D.销售收入

6.(A)是指债务人在债务到期时尢力偿还债务或有能力但不愿意偿还债务而给

投资者造成的风险。

A.信用风险

B.流动性风险

C.汇率风险

D.利率风险

7.(C)指公司决策和管理人员在经营管理过程中出现失误，导致公司盈利水平

发生变化，进而影响投资者收益率的可能性。

A.信用风险

B.流动性风险

C.经营风险

D.利率风险

8.(C)是指仅影响某些公司和某些行业投资收益的风险。

A.非系统性风险

2B.通货膨胀风险

C.系统性风险

D.利率风险

9.(B)是识别风险因素、估计风险概率、评价风险影响，并制定风险对策

的过程。

A.风险规避

B.风险分析

C.风险投资

D.风险识别

10.(B)是指在市场环境变差时可以将投资出售转让或转变用途的权利。

A.等待期权

B.放弃期权

C.扩张期权

D.金融期货

11.(B)是研究项目的评价结果对影响项目的各种因素变动的敏感性。

A.生产能力分析

B.敏感性分析

C.盈亏平衡分析

D.随机模拟法

12.(D)是是将风险损失留给自己承担。

A.风险回避

B.风险控制

C.风险转移

D.风险自留

13.(D)是指由于周期性的生产高峰或其他暂时性原因需要增加的资金。

A.回收的固定资产残值

B.营业外净支出

C.永久性流动资金

D.临时性流动资金

14.(A)是企业用于从事生产经营活动为投资者带来未来经济利益的经济资源,

列于资产负债表左侧。

A.资产

B.资本

C.负债

D.所有者权益

15.下列关于折现率的说法，错误的一项是(A)。

A.折现率是利率

B.折现率是指将未来有限期预期收益折算成现值的比率

C.折现率是企业各类收益权持有人要求报酬率的加权平均数

D.折现率不是利率

16.(D)是指未来利率变动对资产价值带来的风险。

A.信用风险

B.流动性风险

C.经营风险

D,利率风险

17.(B)是指未来通货膨胀率发生变化而给投资者带来的风险。

A.汇率风险

B.通货膨胀风险

C.法律风险

D.市场风险

18.(C)是将项目可能面临的风险转移给他人承田的方法。

A.风险回避

B.风险控制

C.风险转移

D.风险自留

19.(C)是指企业通过一定投资形成资源条件，获得将来扩大投资规模或向相关

领域扩张的权利。

A.等待期权

B.放弃期权

C.扩张期权

D.金融期货

20.(B)是在一定的市场、生产能力和经营管理条件下，研究项目成本与收益平

衡关系的方法。

A.敏感性分析

B.盈亏平衡分析

C.情景分析

D.投资收益分析

三、简答题(共20分，每题5分)

1.投资风险的概念和特征是什么？

答：概念:投资风险是指投资主体为实现其投资目的而对未来经营、财务活动可能造成的亏

损或破产所承担的危险。

特征:投资总会伴随着风险，投资的不同阶段有不同的风险，投资风险也会随着投资活动的

进展而变化，投资不同阶段的风险性质、风险后果也不一样.

投资风险一般具有可预测性差、可补偿性差、风险存在期长、造成的损失和影响大、不同项

目的风险差异大、多种风险因素同时并存、相互交叉组合作用的特点。

2.风险分析包含哪些内容？

答：(1)风险存在和发生的时间分析

(2)风险的影响和损失分析

⑶确定单一风险因素发生的概率

3.什么是机会成本？为什么在项目投资决策中必须考虑机会成本？

答：机会成本(Opportunitycosts),是指以选择最优方案为出发点，在备选方案的成本计量

过程中，由于采用某个方案，需要利用某一资源，而使用同一资源被放弃的次优方案可能获

得的潜在收益在经营决策中需要考虑机会成本，因为机会成本的存在会增大全部成本

从而可能违背成本效益原则但是机会成本仅仅是被放弃方案的潜在收益，并没有构成企业的

实际成本支出，因而在财务会计的实务中，故又不能将其在会计账簿中进行登记

4.简述投资回收期法的优缺点。

答：I可收期法的优点在于计算简便，容易理解，而且I可收期常被视为能显示各方案相对风险

的指标。这种方法广泛用于小额资本支出的决策以及技术更新较快的高新技术企.业的投资决

策

回收期法缺陷:一是没有考虑投资方案在回收期后所产生的净现金流量。二是未考虑货币时

间价值，因为按照货币时间价值原理，发生在回收期内不同年份的净现金流量的价值是不相

同的。

形考册三（第6、7、8章）

一、名词解释（共20分,每题2分）

1、债券：是债务人依照法定程序发行、承诺按约定的利率和日期支付利息并在

特定日期偿还本金的书面债务凭证

2、票面价值：指公司最初所定股票票面值

3、远期利率：远期利率则是指隐含在给定的即期利率之中，从未来的某一时点

到另一时点的利率

4、优先股：优先股是由对公司享有先于普通股获得利益的权利的股份，表现为

优先股股票这一有价证券。

5、垄断竞争市场：是一种既有垄断因素乂有竞争因素，既不是完全垄断乂不是

完全竞争的市场结构，是处于完全竞争与完全垄断但更接近于前者的一种市场

6、杜邦分析法：杜邦分析法又称杜邦财务分析体系简称杜邦体系是利用各主要

财务比率指标间的内在联系对企业财务状况及经济效益进行综合系统分析评价

的方法。

7、开放式基金：开放式基金是指基金发起人在设立基金时，基金单位或者股份

总规模不固定，可视投资者的需求，随时向投资者出售基金单位或者股份，并可

以应投资者的要求赎回发行在外的基金单位或者股份的一种基金运作方式

8、基金份额净值：基金份额净值是基金资产净值与基金总份额的比值

9、证券投资基金：指一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发

行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用

资金，从事股票、债券等金融工具投资，并将投资收益按基金投资者的投资比例

进行分配的一种间接投资方式

10、契约型基金：又称为信托投资基金，它是指依据定的信托契约而组织起来的

代理投资行为，投资者通过购买收益凭证的方式成为基金的收益人。

二、单项选择题（共60分，每题3分）

1.（B）是年利息收入与债券面值的比率，它决定了投资者在持有期内可以以获

得的未来现金流量的大小。

A.现金流

B.息票利率

C.内部收益率

D.利润

2.债券的（B）是指债券发行人未按照契约的规定支付债券的本金和利息，从而

给债券投资者带来损失的可能性。

A.投资风险

险

约风

B.违

率风险

C.利

率风险

D.汇

系。

的关

之间

期限

率与

的利

债券

各种

风险

相同

具有

是指

(B)

率的

3.利

好

动性偏

A.流

限结构

B.期

感性

1C.敏

波动

D.价格

映。

木反

的基

权利

经营

公司

益和

者双

所有

公司

A)是

4.(普通股

A.优先股

B.现金

C.债券

D.

间

会计期

在一定

映公司

，反

制的

础编

为基

价物

金等

及现

金以

业现

以企

A)是

5.(

。

报表

财务

因的

动原

其变

况和

出情

及支

入以

金收

内现

表

金流量

A.现

润表

B.利

表

产负债

C.资

债表

D.负

有

的股份

为目的

以盈利

组建的

的形式

份公司

基金股

，以

司法

据公

指依

A)是

6.(

司。

限公

金

司型基

A.公

资基金

约型投

B.契

金

放式基

C.开

金

闭式基

D.封

长。

期成

的长

基金

重视

主，

得为

本利

期资

求长

以追

A)是

7.(

金

长型基

A.成

金

入型基

B.收

金

动型基

C.被

金

动型基

D.主

对宽

运作相

金，其

的基

发售

募集

资者

定投

向特

方式

开的

非公

通过

只能

B)是

8.(

性。