2024年2026年证券分析师之发布证券研究报告业务通关考试题库带答案解析

2024年2026年证券分析师之发布证券研究报告业务通关考试题库带答案解析一、单项选择题1.证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告，应当遵守法律、行政法规和本规定，遵循（）原则，有效防范利益冲突，公平对待发布对象，禁止传播虚假、不实、存在误导性或者含有误导性信息的内容。A.独立、客观、公平、审慎B.诚实、守信、合规、勤勉C.真实、准确、完整、及时D.公正、公开、公平、诚信2.根据《发布证券研究报告暂行规定》，证券公司、证券投资咨询机构应当建立健全证券研究报告发布前的（）机制。A.质量控制B.合规审查C.风险评估D.内部审核3.证券分析师在制作证券研究报告时，应当严格遵守保密原则，不得泄露（）。A.国家秘密B.商业秘密C.个人隐私D.以上都是4.在证券研究报告发布过程中，证券公司、证券投资咨询机构应通过公司规定的证券研究报告发布系统，向（）发布。A.全市场投资者B.公司的客户C.特定的投资者群体D.所有签约客户5.证券分析师可以参与的行为是（）。A.依据内幕信息进行证券投资分析B.向客户承诺证券收益C.在公众媒体上发表与其所在机构已发布研究报告意见不一致的评论D.基于独立、客观、公正的立场，依据公开信息制作证券研究报告6.某证券分析师预计某公司下一年度的每股收益为1.5元，股利支付率为40%，必要回报率为10%，股利增长率为5%。根据戈登增长模型，该公司的股票价值为（）。A.10元B.12元C.12.6元D.15元7.下列关于证券研究报告信息收集的说法中，错误的是（）。A.证券分析师可以通过上市公司调研获取信息B.证券分析师可以利用媒体信息作为分析依据C.证券分析师可以私下通过上市公司内部人员获取未公开重大信息D.证券分析师应当对信息来源进行核实和甄别8.证券公司、证券投资咨询机构授权媒体转载其证券研究报告，应当注明（）。A.研究报告的发布日期B.证券公司、证券投资咨询机构的名称C.证券分析师的姓名D.以上均是9.证券分析师在跨墙参与证券承销保荐、财务顾问业务时，应当遵守（）制度。A.信息隔离墙B.静默期C.回避D.留痕10.下列指标中，主要用于衡量公司短期偿债能力的是（）。A.资产负债率B.流动比率C.净资产收益率D.存货周转率11.某公司无负债，权益资本成本为12%。若公司决定发行债券，债务资本成本为6%（税后），债务与权益比为1:1。根据MM定理（不考虑税），公司的加权平均资本成本（WACC）为（）。A.9%B.10%C.12%D.8%12.证券研究报告中对证券估值所采用的估值方法，应当（）。A.尽可能简单，便于投资者理解B.只采用相对估值法C.保持专业、审慎，并在报告中披露估值假设D.只采用绝对估值法13.证券公司、证券投资咨询机构发布的证券研究报告，应当署明（）。A.证券公司或证券投资咨询机构的名称B.证券分析师的姓名及其登记编码C.发布日期D.以上都是14.下列关于证券投资咨询机构利用“荐股软件”从事证券投资咨询业务的说法，正确的是（）。A.可以含有暗示保证收益的语句B.应当说明荐股软件所使用的数据、信息、模型和方法的来源C.可以不需要对软件功能和局限性进行风险提示D.可以夸大软件的性能15.在宏观经济分析中，当中央银行提高法定存款准备金率时，通常意味着货币政策（）。A.宽松B.紧缩A.中性D.不确定16.证券分析师在进行行业分析时，波特五力模型主要用来分析（）。A.行业的生命周期B.行业的市场结构C.行业的竞争结构D.行业的景气度17.下列关于证券研究报告发布对象的说法，正确的是（）。A.可以只向特定客户发布利好消息B.可以向所有投资者发布，无需区分C.应当公平对待发布对象，禁止将研究报告的内容或观点优先提供给公司内部部门或人员D.可以优先提供给公司的自营部门18.某债券面值为100元，票面利率为8%，剩余期限为3年，每年付息一次，当前市场价格为95元。则该债券的到期收益率（YTM）最接近（）。A.8.50%B.9.20%C.10.10%D.9.80%19.证券公司、证券投资咨询机构应当建立健全证券研究报告的（）制度，确保证券研究报告的质量。A.复核B.审核C.评估D.以上都是20.证券分析师参与上市公司路演、推介活动，应当遵守（）。A.可以发布与公司研究报告不一致的观点B.可以透露未公开的盈利预测C.应当遵循独立、客观、公正的原则D.可以接受上市公司提供的贵重礼品21.下列财务比率中，反映企业营运能力的是（）。A.速动比率B.产权比率C.应收账款周转率D.销售毛利率22.根据中国证券业协会的规定，证券分析师应当通过（）取得执业资格。A.证券从业资格考试B.证券分析师胜任能力考试C.CFA考试D.注册会计师考试23.证券研究报告发布后，如果发现存在错误或者遗漏，证券公司、证券投资咨询机构应当（）。A.视情况决定是否更正B.及时发布更正报告C.撤回原报告D.通知相关客户即可24.在技术分析中，K线理论中，当收盘价等于开盘价时，这根K线被称为（）。A.阳线B.阴线C.十字星D.光头光脚线25.下列关于证券公司、证券投资咨询机构与其证券分析师利益冲突管理的说法，错误的是（）。A.应当建立健全利益冲突防范机制B.应当建立跨越信息隔离墙的审批程序C.可以允许分析师持有其推荐的股票D.应当对分析师的执业行为进行监控26.某公司最近一期的每股净资产为5元，每股收益为0.5元，当前股价为15元。则该公司的市净率为（）。A.2B.3C.10D.3027.证券分析师在撰写研究报告时，对于引用的数据和资料，应当（）。A.可以直接引用，无需注明来源B.必须注明出处C.只能引用官方数据D.可以根据需要进行适当修改28.下列属于相对估值法的是（）。A.现金流折现模型B.经济增加值模型C.市盈率模型D.期权定价模型29.证券公司、证券投资咨询机构发布的证券研究报告，应当（）。A.包含对证券价格涨跌的确定性判断B.包含具体的买卖时点建议C.包含对证券投资收益的承诺D.包含风险提示内容30.在行业分析中，当行业处于衰退期时，通常的特征是（）。A.市场需求增长迅速B.竞争压力较小C.厂商数量减少D.利润水平较高31.下列关于证券分析师执业行为的说法，正确的是（）。A.可以利用内幕信息建议客户买卖证券B.可以在公共场所对未公开的重大信息进行评价C.应当珍视其职业声誉和职业操守D.可以为了迎合客户需求而改变分析结论32.某公司预计未来5年的股利分别为1元、1.2元、1.4元、1.6元、1.8元，5年后股利稳定增长，增长率为4%，必要回报率为10%。则该公司的股票价值最接近（）。A.20.5元B.22.8元C.25.3元D.18.6元33.证券公司、证券投资咨询机构应当在证券研究报告发布前，由（）进行合规审查。A.研究部门负责人B.合规部门C.首席分析师D.营销部门负责人34.下列关于证券研究报告格式与内容的说法，错误的是（）。A.应当具有充分的依据、完整的逻辑和明确的结论B.可以使用夸大、误导性的标题C.应当注明证券研究报告的发布时间D.应当对研究假设、风险因素进行提示35.在证券投资咨询业务中，禁止行为包括（）。A.向投资者提供客观的资料B.代理投资者从事证券买卖C.利用咨询服务与他人合谋操纵市场D.向投资者提示投资风险36.某公司息税前利润（EBIT）为2000万元，利息费用为500万元，所得税率为25%。则该公司的利息保障倍数为（）。A.3倍B.4倍C.5倍D.2倍37.证券分析师在进行公司分析时，杜邦分析法（DuPontAnalysis）的核心是将（）分解为多个财务比率的乘积。A.总资产收益率B.净资产收益率C.销售净利率D.资产周转率38.证券公司、证券投资咨询机构不得对证券研究报告的（）进行承诺。A.时效性B.准确性C.完整性D.收益性39.下列关于技术分析中道氏理论的说法，正确的是（）。A.主要趋势是价格波动的最大趋势B.次要趋势是主要趋势的修正C.短暂趋势是日常波动D.以上都是40.证券分析师在执业过程中，应当遵守的保密义务不包括（）。A.在职期间知悉的商业秘密B.在职期间知悉的内幕信息C.离职后知悉的原客户的商业秘密D.公开披露的财务数据41.证券公司、证券投资咨询机构发布对具体股票做出明确估值和证券评级的证券研究报告，应当（）。A.随时发布B.在公司内部研究报告发布系统中发布C.通过报刊、网站等公众媒体直接发布D.仅向公司自营部门发布42.某股票的贝塔系数（β）为1.2，市场组合的预期回报率为10%，无风险利率为4%。根据资本资产定价模型（CAPM），该股票的必要回报率为（）。A.10.8%B.11.2%C.12.0%D.16.0%43.下列关于证券分析师参与投资价值分析报告的说法，正确的是（）。A.可以参与上市公司并购重组的财务顾问业务B.可以参与上市公司定向增发路演C.在参与上述业务时，应当严格遵守静默期规定D.可以在静默期内发布相关研究报告44.在财务报表分析中，反映企业长期偿债能力的指标是（）。A.现金比率B.速动比率C.权益乘数D.流动比率45.证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告，应当禁止（）。A.利用研究报告参与市场操纵B.提供客观分析C.提示投资风险D.披露利益冲突46.某公司年初资产总额为1000万元，年末资产总额为1200万元，净利润为200万元。则该公司的总资产周转率（假设营业收入为1000万元）为（）。A.0.91次B.1.00次C.0.83次D.1.10次47.证券分析师在跨墙参与证券承销保荐项目时，不得（）。A.对发行人进行尽职调查B.参与撰写招股说明书C.发布关于该发行人的证券研究报告D.参与路演推介48.下列关于移动平均线（MA）的说法，错误的是（）。A.具有滞后性B.具有助涨助跌性C.短期移动平均线对价格变化更敏感D.移动平均线可以预测股价的具体数值49.证券公司、证券投资咨询机构应当建立健全证券研究报告的（）档案。A.纸质B.电子C.纸质和电子D.以上均不需要50.证券分析师在撰写研究报告时，对于宏观经济政策的分析，应当重点关注（）。A.财政政策和货币政策B.产业政策和区域政策C.收入分配政策D.以上都是二、多项选择题51.证券研究报告主要包括（）。A.涉及证券及证券相关产品的价值分析报告B.行业研究报告C.投资策略报告D.宏观经济分析报告52.证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告，应当遵守的执业规范包括（）。A.独立、客观、公平、审慎原则B.有效防范利益冲突C.禁止传播虚假、不实、误导性信息D.禁止利用研究报告参与市场操纵53.下列关于证券分析师执业行为的说法，正确的有（）。A.应当在证券研究报告上署名B.不得对未公开的重大信息进行评价C.不得利用内幕信息进行证券投资分析D.可以在非公众媒体上发表与公司研究报告不一致的观点54.证券公司、证券投资咨询机构应当建立健全的证券研究报告发布管理制度包括（）。A.审核机制B.合规审查机制C.留痕机制D.保密机制55.下列属于证券公司、证券投资咨询机构利益冲突情形的有（）。A.证券分析师持有其分析推荐的股票B.证券公司承销保荐某公司股票，同时发布关于该公司的看多研究报告C.证券公司自营部门买卖证券分析师推荐的股票D.证券分析师与上市公司存在亲属关系56.在财务报表分析中，常用的盈利能力指标包括（）。A.营业利润率B.销售净利率C.净资产收益率D.总资产收益率57.下列关于证券估值方法的说法，正确的有（）。A.绝对估值法主要包括现金流折现模型B.相对估值法主要包括市盈率、市净率等模型C.绝对估值法比相对估值法更准确D.估值结果存在不确定性58.证券分析师在进行上市公司调研时，应当遵守的行为规范包括（）。A.事先履行内部审批程序B.不得向上市公司提供未公开的财务数据C.不得接受上市公司提供的贵重礼品D.调研结束后应当撰写调研报告59.下列关于证券研究报告风险提示的说法，正确的有（）。A.应当充分揭示证券研究报告存在的风险B.风险提示应当具体、明确C.风险提示应当置于报告的显著位置D.可以省略风险提示以增加报告的可读性60.在宏观经济分析中，评价宏观经济形势的基本变量包括（）。A.国民经济总体指标B.投资指标C.消费指标D.金融指标61.证券公司、证券投资咨询机构发布的证券研究报告，不得含有（）。A.对具体证券价格的涨跌做出确定性判断B.对具体证券的收益做出保证性承诺C.夸大、误导性的宣传D.涉及内幕信息的内容62.下列关于证券分析师离职后的保密义务的说法，正确的有（）。A.应当保守在职期间知悉的国家秘密B.应当保守在职期间知悉的商业秘密C.应当保守在职期间知悉的客户隐私D.离职后不再受保密义务约束63.在行业分析中，行业的市场结构主要包括（）。A.完全竞争B.垄断竞争C.寡头垄断D.完全垄断64.下列关于技术分析中支撑线和压力线的说法，正确的有（）。A.支撑线起阻止股价继续下跌的作用B.压力线起阻止股价继续上涨的作用C.支撑线和压力线可以相互转化D.支撑线和压力线一旦形成，永远不会被突破65.证券公司、证券投资咨询机构应当对证券分析师的执业行为进行定期检查，检查内容包括（）。A.是否遵守法律法规和执业准则B.是否存在利益冲突C.研究报告的质量D.是否利用内幕信息66.下列关于现金流量表的分析，正确的有（）。A.经营活动产生的现金流量反映了企业的造血能力B.投资活动产生的现金流量反映了企业的投资策略C.筹资活动产生的现金流量反映了企业的融资能力D.现金流量表可以反映企业的盈利能力67.证券分析师在撰写证券研究报告时，引用的数据来源应当是（）。A.上市公司公告B.政府部门发布的统计数据C.权威媒体发布的信息D.市场传闻68.下列关于证券研究报告静默期的说法，正确的有（）。A.担任发行人股票首次公开发行的保荐机构、主承销商，自确定并公告发行价格之日起40日内，不得发布与该发行人有关的证券研究报告B.担任上市公司再融资项目的保荐机构、主承销商，自确定并公告发行价格之日起10日内，不得发布与该发行人有关的证券研究报告C.静默期是为了防范利益冲突D.静默期内，分析师可以进行私下调研69.在公司分析中，分析公司的竞争地位主要考虑的因素包括（）。A.公司的市场占有率B.公司的技术水平C.公司的品牌影响力D.公司的治理结构70.下列关于证券投资咨询业务的说法，正确的有（）。A.不得与客户约定分享投资收益B.不得利用咨询服务与他人合谋、操纵市场或进行内幕交易C.不得虚假宣传、误导投资者D.不得以个人名义向客户收取服务费用71.下列属于技术分析理论的有（）。A.K线理论B.切线理论C.形态理论D.波浪理论72.证券分析师在执业过程中，应当禁止的行为包括（）。A.从事内幕交易B.操纵市场C.传播虚假信息D.利用他人提供的信息进行误导性分析73.下列关于证券研究报告的复核与发布的说法，正确的有（）。A.证券研究报告应当由署名证券分析师所在的证券公司或者证券投资咨询机构发布B.证券研究报告可以通过公司规定的报告发布系统向客户发布C.证券研究报告发布前，应当由合规人员进行合规审查D.证券研究报告发布后，无需进行后续跟踪74.在财务比率分析中，反映企业营运能力的指标包括（）。A.存货周转率B.应收账款周转率C.流动资产周转率D.总资产周转率75.证券公司、证券投资咨询机构及其人员违反《发布证券研究报告暂行规定》的，中国证监会可以采取的措施有（）。A.监管谈话B.出具警示函C.责令改正D.行政处罚76.下列关于市盈率（P/E）估值法的说法，正确的有（）。A.适用于盈利稳定的公司B.不适用于亏损的公司C.市盈率越高，投资价值越高D.市盈率反映了投资者对公司未来盈利增长的预期77.证券分析师在进行宏观经济分析时，财政政策的主要手段包括（）。A.政府支出B.税收C.国债D.财政补贴78.下列关于证券分析师与媒体关系的说法，正确的有（）。A.应当遵守媒体采访的相关规定B.不得通过媒体传播未公开的上市公司信息C.可以在媒体上发表个人学术观点D.不得在媒体上发表与公司研究报告不一致的评论79.在证券投资分析中，基本分析主要包括（）。A.宏观经济分析B.行业分析C.公司分析D.技术分析80.证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告，应当遵循的公平性原则包括（）。A.禁止将研究报告的内容或观点优先提供给公司内部部门B.禁止将研究报告的内容或观点优先提供给特定客户C.应当向所有签约客户同时发布D.可以根据客户资金规模大小区别发布时间三、判断题81.证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告，应当遵守法律、行政法规和中国证监会的规定，遵循独立、客观、公平、审慎原则。（）82.证券分析师可以在其发布的证券研究报告上使用化名。（）83.证券公司、证券投资咨询机构可以授权其他机构转载其证券研究报告，但应当注明发布机构名称和证券分析师姓名。（）84.证券分析师在制作证券研究报告时，可以使用未经证实的信息作为分析依据。（）85.证券公司、证券投资咨询机构应当建立健全证券研究报告发布前的质量控制机制和合规审查机制。（）86.证券分析师可以持有其负责推荐的股票，但应当在报告中披露。（）87.证券研究报告中对证券估值所采用的估值方法及其假设，应当在报告中予以说明。（）88.证券分析师在跨墙参与证券承销保荐业务期间，可以继续发布关于该发行人的证券研究报告。（）89.证券公司、证券投资咨询机构发布的证券研究报告，应当包含风险提示内容。（）90.在技术分析中，成交量是股价的先行指标。（）91.证券分析师在执业过程中，可以为了迎合客户需求而改变分析结论。（）92.证券公司、证券投资咨询机构应当对证券研究报告的发布实行留痕管理。（）93.证券分析师参与上市公司并购重组财务顾问业务，属于合规的跨墙行为。（）94.市净率（P/B）估值法主要适用于重资产行业的公司。（）95.证券分析师可以私下向客户提供证券投资建议。（）96.证券研究报告发布后，如果发现存在重大错误，应当及时发布更正报告。（）97.证券公司、证券投资咨询机构不得利用研究报告参与市场操纵。（）98.在财务报表分析中，流动比率越高，说明企业的短期偿债能力越强，但流动比率过高可能意味着资金闲置。（）99.证券分析师离职后，可以泄露原任职机构的商业秘密。（）100.证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告，可以不注明发布日期。（）四、综合题101.某证券分析师正在对A公司进行估值分析。A公司当前的自由现金流（FCF）为5000万元，预计未来5年的自由现金流增长率为10%，5年后自由现金流增长率稳定为4%。A公司的加权平均资本成本（WACC）为12%。该公司当前债务市场价值为20000万元，发行在外的普通股股数为5000万股。要求：(1)计算A公司前5年自由现金流的现值之和。(2)计算A公司第5年末的终值（TerminalValue）及其在0时刻的现值。(3)计算A公司的企业价值（EntityValue）。(4)计算A公司的股权价值（EquityValue）及每股价值。(5)如果当前A公司的股价为25元，根据计算结果，分析师应给出何种投资建议？（列出计算过程，结果保留两位小数）102.B证券公司的研究部门正在计划发布关于C上市公司（制造业）的深度研究报告。分析师小李是该项目的主导分析师。已知C公司近期计划进行非公开发行股票，B证券公司担任本次非公开发行的保荐机构。小李的大学同学张某是C公司的董事会秘书。根据上述场景，请结合《发布证券研究报告暂行规定》及相关执业规范，回答以下问题：(1)B证券公司在发布关于C公司的证券研究报告时，需要特别注意哪些合规要求？(2)分析师小李在执业过程中，可能面临哪些利益冲突？应当如何防范？(3)在静默期内，B证券公司及分析师小李的行为受到哪些限制？(4)如果小李通过张某获取了C公司未公开的重大信息，并在研究报告中暗示该信息，将面临何种法律后果和监管风险？答案与解析一、单项选择题1.A【解析】根据《发布证券研究报告暂行规定》，发布证券研究报告应当遵循独立、客观、公平、审慎原则。2.B【解析】规定要求建立健全证券研究报告发布前的质量控制机制和合规审查机制。3.D【解析】证券分析师应当遵守保密原则，不得泄露国家秘密、商业秘密和个人隐私。4.B【解析】应当通过公司规定的证券研究报告发布系统，向公司的客户发布。5.D【解析】证券分析师应基于独立、客观、公正的立场，并依据公开信息制作研究报告。其他选项均违规。6.C【解析】根据戈登增长模型：==元。注：此处题目计算略有修正，若为下一年度股利，则=×p=1.5×0.4=0.6。计算得12元。若题目意指=1.5，则=1.575，结果为31.5。通常此类题目由EPS得出。修正：题目描述“预计下一年度每股收益为1.5”，则=1.5×40。P=0.6/(0.1−0.05)=12元。选项中有12元。若选项C为12.6，可能是计算了=1.5×(1+5？不，题目直接给了EPS预测。重新审视：若7.C【解析】私下通过上市公司内部人员获取未公开重大信息属于内幕信息，严禁利用。8.D【解析】授权媒体转载应注明发布日期、机构名称、分析师姓名及登记编码等。9.A【解析】跨墙参与需遵守信息隔离墙制度。10.B【解析】流动比率是衡量短期偿债能力的指标。资产负债率是长期，净资产收益率是盈利，存货周转率是营运。11.C【解析】根据无税MM定理，资本结构不影响WACC。WACC=权益成本=12%。12.C【解析】估值方法应保持专业审慎，并披露假设。13.D【解析】报告应署明机构名称、分析师姓名及登记编码、发布日期。14.B【解析】利用荐股软件应当说明数据、模型来源，并进行风险提示。禁止保证收益、夸大性能。15.B【解析】提高法定存款准备金率是紧缩性货币政策。16.C【解析】波特五力模型分析行业竞争结构。17.C【解析】应公平对待，禁止优先提供给内部或特定对象。18.C【解析】通过财务计算器或插值法计算YTM。95=∑+。试算9%：8/1.0919.D【解析】应建立复核、审核、评估等制度。20.C【解析】应遵循独立、客观、公正原则。禁止发布不一致观点、透露未公开信息、接受礼品。21.C【解析】应收账款周转率反映营运能力。22.B【解析】需通过证券分析师胜任能力考试。23.B【解析】发现错误或遗漏，应及时发布更正报告。24.C【解析】收盘价等于开盘价称为十字星。25.C【解析】禁止分析师持有其推荐的股票（除非合规审批并披露，通常考试语境下选C作为禁止行为）。26.B【解析】市净率=股价/每股净资产=15/5=3。27.B【解析】引用数据和资料必须注明出处。28.C【解析】市盈率属于相对估值法。29.D【解析】禁止确定性判断、收益承诺，必须包含风险提示。30.C【解析】衰退期特征：厂商数量减少，需求下降，利润降低。31.C【解析】应珍视职业声誉。禁止利用内幕信息、评价未公开信息、迎合客户改变结论。32.B【解析】前5年现值：1/1.1+1.2/+1.4/+1.6/+1.8/≈0.91+0.99+1.05+1.09+1.12=33.B【解析】发布前由合规部门进行合规审查。34.B【解析】禁止使用夸大、误导性标题。35.C【解析】禁止代理买卖、合谋操纵。提供资料和提示风险是合规的。36.B【解析】利息保障倍数=(EBIT)/利息费用=2000/500=4倍。37.B【解析】杜邦分析法核心是分解净资产收益率（ROE）。38.D【解析】不得对收益性进行承诺。39.D【解析】道氏理论认为价格波动分为主要趋势、次要趋势和短暂趋势。40.D【解析】公开披露的财务数据不属于保密范围。41.B【解析】应当在公司内部研究报告发布系统中发布。42.B【解析】E(43.C【解析】参与承销保荐等业务时，应遵守静默期规定。44.C【解析】权益乘数反映长期偿债能力。其他为短期。45.A【解析】禁止利用研究报告参与市场操纵。46.A【解析】平均资产总额=(1000+1200)/2=1100。总资产周转率=营业收入/平均资产总额=1000/1100=0.91次。47.C【解析】跨墙期间不得发布关于该发行人的证券研究报告。48.D【解析】移动平均线不能预测股价的具体数值，具有滞后性和助涨助跌性。49.C【解析】应当建立健全纸质和电子档案。50.D【解析】宏观经济分析应关注财政、货币、产业、区域等政策。二、多项选择题51.ABCD【解析】证券研究报告包括涉及证券及证券相关产品的价值分析报告、行业研究报告、投资策略报告、宏观经济分析报告等。52.ABCD【解析】均属于应当遵守的执业规范。53.ABC【解析】禁止在非公众媒体上发表与公司研究报告不一致的观点。54.ABCD【解析】应当建立健全审核、合规审查、留痕、保密等制度。55.ABCD【解析】以上均属于利益冲突情形。56.ABCD【解析】均为反映盈利能力的指标。57.ABD【解析】绝对估值法并不一定比相对估值法更准确，各有各的适用条件和局限性。58.ABCD【解析】调研行为规范包括审批、保密、不接受礼品、撰写报告。59.ABC【解析】风险提示应当充分、具体、明确，置于显著位置。60.ABCD【解析】评价宏观经济形势的基本变量包括总体指标、投资、消费、金融等。61.ABCD【解析】禁止确定性判断、收益承诺、夸大宣传、涉及内幕信息。62.ABC【解析】离职后仍需保守在职期间知悉的秘密。63.ABCD【解析】市场结构包括完全竞争、垄断竞争、寡头垄断、完全垄断。64.ABC【解析】支撑线和压力线可以相互转化，且会被突破。65.ABCD【解析】检查内容包括合规性、利益冲突、报告质量、内幕信息使用等。66.ABC【解析】现金流量表反映造血、投资、融资能力，不直接反映盈利（利润表反映）。67.ABC【解析】数据来源应为公告、官方统计、权威媒体，禁止使用市场传闻。68.ABC【解析】静默期内不得发布研究报告。静默期是为了防范利益冲突。69.ABCD【解析】竞争地位分析包括市场占有率、技术、品牌、治理等。70.ABCD【解析】禁止约定分享收益、合谋操纵、虚假宣传、个人收费。71.ABCD【解析】K线、切线、形态、波浪均为技术分析理论。72.ABCD【解析】禁止内幕交易、操纵市场、传播虚假信息、误导性分析。73.ABC【解析】发布后通常需要进行后续跟踪和回访。74.ABCD【解析】均为反映营运能力的指标。75.ABCD【解析】证监会可采取监管谈话、出具警示函、责令改正、行政处罚等措施。76.ABD【解析】市盈率高不一定代表投资价值高，可能意味着高估或高增长预期。77.ABCD【解析】财政政策手段包括政府支出、税收、国债、补贴等。78.AB【解析】遵守规定，不得传播未公开信息。禁止发表不一致评论。79.ABC【解析】基本分析包括宏观、行业、公司分析。技术分析属于另一类。80.ABC【解析】公平性原则要求禁止优先提供给内部或特定客户，向签约客户同时发布。三、判断题81.正确【解析】符合《发布证券研究报告暂行规定》。82.错误【解析】证券分析师不得使用化名，必须署真名。83.正确【解析】授权转载需注明相关信息。84.错误【解析】禁止使用未经证实的信息。85.正确【解析】必须建立质控和合规审查机制。86.错误【解析】一般禁止持有其负责推荐的股票。87