2026年证券开通可转债测试题及答案

2026年证券开通可转债测试题及答案

一、单项选择题（总共10题，每题2分）1.可转换公司债券（可转债）的本质是：A.普通公司债券B.股票期权C.债券与股票期权的组合D.优先股2.可转债转股价格调整的常见情形不包括：A.发行人实施现金分红B.发行人进行股票拆细C.发行人股价连续下跌D.发行人实施送股3.可转债交易实行的是：A.T+1交易，无涨跌幅限制B.T+0交易，无涨跌幅限制C.T+1交易，涨跌幅限制20%D.T+0交易，涨跌幅限制20%4.可转债的主要风险不包括：A.利率风险B.强制赎回风险C.流动性风险D.无限下跌风险5.个人投资者开通可转债交易权限需满足的资产要求是：A.申请前20个交易日日均证券类资产不低于30万元B.申请前20个交易日日均证券类资产不低于50万元C.申请前10个交易日日均证券类资产不低于30万元D.申请前10个交易日日均证券类资产不低于50万元6.可转债发行人行使强制赎回权的条件通常是：A.公司股票连续30个交易日中至少15个交易日收盘价不低于转股价格的130%B.公司股票连续30个交易日中至少20个交易日收盘价不低于转股价格的120%C.公司股票连续20个交易日中至少10个交易日收盘价不低于转股价格的130%D.公司股票连续20个交易日中至少15个交易日收盘价不低于转股价格的120%7.可转债回售条款触发后，投资者有权：A.按面值加利息将债券回售给发行人B.按转股价格转换为股票C.要求发行人提高票面利率D.要求发行人提前偿还本金8.可转债信用评级主要关注的是：A.发行人的股价波动B.发行人的偿债能力C.可转债的转股溢价率D.可转债的剩余期限9.可转债的转股期通常自发行结束之日起：A.1个月后开始B.3个月后开始C.6个月后开始D.12个月后开始10.可转债发行人需履行的信息披露义务不包括：A.转股价格调整公告B.强制赎回提示性公告C.投资者持仓明细D.信用评级变动公告二、填空题（总共10题，每题2分）1.可转债是一种可以在特定时间、按特定条件转换为发行人________的公司债券。2.可转债交易佣金费率由证券公司确定，但不得超过成交金额的________。3.转股申报的最小单位是________张（或其整数倍）。4.可转债未转股的剩余规模不足________万元时，发行人需发布相关公告。5.投资者参与可转债网上申购需开通________权限。6.可转债的票面利率通常________（高于/低于）普通公司债券。7.强制赎回条款的主要目的是促使投资者________（转股/持有至到期）。8.可转债回售条款一般设置________（有/无）时间限制，通常在发行后期触发。9.信用评级为AAA级的可转债表示发行人________能力极强。10.可转债信息披露的基本原则是________、准确、完整、及时。三、判断题（总共10题，每题2分）1.可转债必须持有至到期才能获得本金和利息。（）2.可转债实行T+0交易，当日买入的可转债可当日卖出。（）3.转股价格调整仅因发行人实施分红或送股等股本扩张行为。（）4.可转债的风险等级通常为R3（中风险），适合稳健型及以上投资者。（）5.个人投资者开通可转债权限时，证券类资产包括通过融资融券融入的资金和证券。（）6.发行人发布强制赎回公告后，投资者仍可继续转股，但需在赎回登记日前完成。（）7.可转债回售只能在触发条件的特定期间行使，过期无效。（）8.可转债信用评级下调会直接导致其交易价格上涨。（）9.投资者转股后获得的股票需遵守6个月的锁定期限制。（）10.可转债信息披露义务仅由发行人承担，证券公司无责任。（）四、简答题（总共4题，每题5分）1.简述可转债的主要特点。2.列举可转债转股价格调整的常见情形。3.个人投资者开通可转债交易权限需满足哪些条件？4.简述可转债赎回与回售的主要区别。五、讨论题（总共4题，每题5分）1.结合实际，分析可转债投资的主要风险及投资者应对策略。2.转股溢价率对可转债投资决策有何影响？请举例说明。3.信用评级在可转债投资中的作用是什么？如何利用评级信息？4.信息披露对可转债市场公平性的意义体现在哪些方面？---答案及解析一、单项选择题1.C2.C3.B4.D5.B6.A7.A8.B9.C10.C二、填空题1.普通股股票2.0.1%3.104.30005.可转债交易6.低于7.转股8.有9.偿债10.真实三、判断题1.×（可提前转股或卖出）2.√3.√4.√5.×（不包括融资融券融入资产）6.√7.√8.×（评级下调通常导致价格下跌）9.×（转股后无锁定期）10.×（证券公司需履行投资者适当性管理义务）四、简答题1.可转债兼具债券和股票特性：①债权性：持有期间可获固定利息，到期还本；②股权性：可按转股价格转换为股票；③可转换性：投资者可选择转股、持有或卖出；④条款性：含赎回、回售、转股价调整等特殊条款。2.常见情形包括：①发行人实施送股、转增股本；②发行人实施现金分红（可能调整）；③发行人进行股票拆细或合并；④发行人实施增发新股或配股（影响总股本）；⑤其他导致发行人股份变动的事项（如股权激励行权）。3.需满足：①申请前20个交易日日均证券类资产≥50万元（含资金账户余额、股票、基金等）；②通过可转债知识测试（成绩≥80分）；③风险承受能力评估结果为C3（平衡型）及以上；④无不良诚信记录。4.赎回是发行人权利（主动）：当股价高于转股价一定比例时，发行人可按约定价格买回债券，促使投资者转股；回售是投资者权利（被动）：当股价低于转股价一定比例或触发其他条件时，投资者可按约定价格将债券卖回给发行人，保护自身利益。五、讨论题1.主要风险：①市场风险（股价波动影响转股价值）；②赎回风险（提前赎回导致收益受限）；③信用风险（发行人偿债能力下降）；④流动性风险（低规模转债交易不活跃）。应对策略：关注正股基本面，避免高溢价转债；留意赎回提示公告；选择高评级转债；分散投资，控制单只转债仓位。2.转股溢价率=（转债价格-转股价值）/转股价值×100%。若溢价率低（如5%），转债与正股联动性强，适合跟随股价上涨；若溢价率高（如50%），转债价格已大幅高于转股价值，需警惕正股下跌时转债补跌风险。例如，某转债转股价值100元、价格130元，溢价率30%，若正股下跌10%，转股价值降至90元，转债可能因高溢价下跌更多。3.作用：评级反映发行人偿债能力，是投资者评估信用风险的重要参考。利用方式：优先选择AA级及以上高评级转债，降低违约风险；关注评级变动（如从AA+下调至AA），及时调整持仓；结合评级与溢价率、正股基本面综合决策，避免仅依赖评级