2026年证券从业资格《投资银行业务》考试题库

2026年证券从业资格《投资银行业务》考试题库一、单项选择题1.根据《证券法》及2024年新修订的配套监管规则，关于首次公开发行股票并上市的条件，下列说法中正确的是（）。A.发行人应当是依法设立且持续经营时间可以在1年以上的股份有限公司，但经国务院批准的除外B.发行人最近3年内财务会计文件必须无虚假记载，且无其他重大违法行为C.发行人必须具备完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力，但允许存在部分同业竞争D.发行人的注册资本已足额，但发起人可以用非货币财产作价出资，比例最高可达80%2.某拟在创业板上市的公司，最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于5000万元。根据《首次公开发行股票注册管理办法》，该公司还需要满足下列哪项指标才能符合上市标准？（）A.最近一年净利润不低于5000万元B.预计市值不低于10亿元，最近一年净利润不低于1亿元C.最近两年净利润累计不低于1亿元D.预计市值不低于15亿元，最近一年营业收入不低于2亿元3.在证券公司承销业务中，关于代销和包销的区别，下列描述错误的是（）。A.代销方式下，证券公司只负责向投资人出售股票，不承担未售出股票的责任B.包销方式下，证券公司在承销期结束后，对于未售出的股票必须自行购入C.代销的承销风险由发行人承担，包销的承销风险由承销商承担D.股票发行采用代销方式，在代销期限届满后，向投资者出售的股票数量未达到拟公开发行股票数量70%的，视为发行失败，发行人应当按照发行价并加算银行同期存款利息返还股票认购人4.根据《上市公司证券发行注册管理办法》，上市公司向不特定对象发行股票（增发），应当符合的条件包括（）。A.最近3个会计年度盈利，除非本次发行涉及重大资产重组B.最近3年财务会计文件无虚假记载，且无其他重大违法行为C.最近一期末不存在持有金额较大的交易性金融资产和可供出售的金融资产D.本次发行的董事会决议日，前次募集资金投资项目必须已经完工5.关于可转换公司债券的转股价格修正条款，下列说法正确的是（）。A.修正条款的触发条件必须低于初始转股价格的80%B.修正后的转股价格不得低于股东大会召开日前二十个交易日交易均价和前一交易日交易均价的较高者C.修正转股价格必须经中国证监会核准D.修正转股价格时，向下修正的幅度不受限制6.某证券公司担任某上市公司非公开发行股票的保荐机构和主承销商，该上市公司拟向其控股股东发行股份购买资产。根据监管规定，本次非公开发行股票的发行对象数量上限为（）。A.10名B.20名C.35名D.200名7.根据《公司法》（2024年修订版），股份有限公司设立监事会，监事会成员不得少于（）人，其中职工代表的比例不得低于三分之一，具体比例由公司章程规定。A.2B.3C.5D.78.在计算公司债券发行的发行规模时，对于公开发行公司债券，累计债券余额不得超过公司净资产的（）。A.20%B.40%C.50%D.100%9.关于企业债券（含公司债）的受托管理人制度，下列说法不正确的是（）。A.债券受托管理人应当为本次债券承销机构或者中国证监会认可的机构B.债券受托管理人应当勤勉尽责，公正履行受托管理职责，不得损害债券持有人利益C.债券存续期间，受托管理人可以随时更换，无需召开债券持有人会议D.发行人应当在债券募集说明书中约定，投资者认购或持有本期公司债券视作同意债券受托管理协议、债券持有人会议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人权利义务的相关约定10.某发行人拟发行附认股权证的公司债券，该债券为分离交易的可转换公司债券。根据规定，认股权证的行权价格应不低于公告募集说明书日前（）个交易日公司股票均价和前一个交易日的均价。A.10B.15C.20D.3011.根据《证券发行与承销管理办法》，首次公开发行股票网下投资者申购数量，不得超过网下初始发行量的（），也不得超过向配售对象配售股份的总量。A.20%B.30%C.40%D.50%12.关于资产支持证券（ABS）的基础资产，下列说法中错误的是（）。A.基础资产可以是企业应收账款、租赁债权等财产权利B.基础资产必须是可以产生独立、可预测现金流的资产C.基础资产在法律上应当权属明确，不存在抵押、质押等权利限制D.基础资产规模必须超过50亿元人民币13.在尽职调查过程中，保荐机构及其保荐代表人应当遵循的原则不包括（）。A.独立性原则B.客观公正原则C.诚实守信原则D.利润最大化原则14.上市公司并购重组中，关于发行股份购买资产的定价机制，发行股份的价格不得低于市场参考价的（）。市场参考价为本次发行股份购买资产的董事会决议公告日前20个交易日、60个交易日或者120个交易日的公司股票交易均价之一。A.70%B.80%C.90%D.95%15.根据《优先股试点管理办法》，上市公司发行优先股，最近3个会计年度实现的年均可分配利润应当（）优先股1年的股息。A.不低于B.高于C.等于D.两倍于16.某公司2023年度财务报表显示，营业收入为5亿元，营业成本为3亿元，税金及附加为0.2亿元，销售费用为0.5亿元，管理费用为0.4亿元，财务费用为0.1亿元，投资收益为0.2亿元，营业外收入为0.05亿元，营业外支出为0.02亿元。该公司的营业利润为（）亿元。A.1.0B.1.1C.1.2D.1.1317.在证券承销中，绿鞋机制（超额配售选择权）的实施，主要目的是（）。A.增加承销商的收益B.稳定新股上市后的价格C.帮助发行人募集资金最大化D.绕过监管审批18.关于科创板定位，下列表述中不符合要求的是（）。A.拥拥拥拥拥拥拥拥拥拥拥拥拥拥拥拥拥拥拥拥拥拥拥拥拥拥拥拥拥拥拥拥拥拥拥拥拥拥拥拥拥拥拥拥拥拥拥拥拥拥拥拥拥拥拥拥拥拥拥拥拥拥拥拥拥拥拥拥拥拥拥拥拥拥拥拥拥拥拥拥拥拥拥拥拥拥拥拥拥拥拥拥拥拥拥拥拥拥拥有关键核心技术B.主要依靠核心技术开展生产经营C.具有明确的研发方向D.仅仅是模式创新或技术应用，没有核心技术19.下列关于持续督导的表述，正确的是（）。A.首次公开发行股票并在主板上市的，持续督导期间为证券上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度B.上市公司发行新股（增发、配股）的，持续督导期间为证券上市当年剩余时间及其后1个完整会计年度C.创业板上市公司持续督导期间与主板一致D.持续督导期届满后，保荐机构自动解除责任，无需出具报告20.根据《非上市公众公司监督管理办法》，非上市公众公司股票向特定对象转让导致股东累计超过（）人的，应当依法向中国证监会申请核准。A.50B.100C.200D.50021.在财务分析中，下列哪项指标最能反映企业的短期偿债能力？（）A.资产负债率B.流动比率C.净资产收益率D.存货周转率22.关于信息披露的真实、准确、完整原则，下列说法错误的是（）。A.真实性要求信息披露的内容必须与客观事实相符B.准确性要求信息披露文件不得有误导性陈述C.完整性要求披露所有可能影响股价的重大信息，包括商业秘密D.完整性要求披露文件应当齐备，符合法定格式23.证券公司从事保荐业务，应当向中国证监会申请注册，并具备下列条件：最近（）年内未因重大违法违规行为受到行政处罚。A.1B.2C.3D.524.某上市公司拟进行重大资产重组，购买的资产在最近一个会计年度所产生的营业收入占上市公司同期经审计的合并财务会计报告营业收入的比例达到（）以上，构成重大资产重组。A.30%B.50%C.70%D.100%25.关于估值技术，下列关于自由现金流（FCFF）的计算公式正确的是（）。A.FCFF=EBIT(1-T)+折旧与摊销-资本性支出-营运资本增加B.FCFF=净利润+折旧与摊销-资本性支出-营运资本增加C.FCFF=EBIT+折旧与摊销-资本性支出-营运资本增加D.FCFF=EBIT(1-T)-折旧与摊销+资本性支出+营运资本增加26.根据监管规定，保荐机构推荐发行人证券发行上市，应当遵循（）的原则。A.数量优先B.规模优先C.诚实守信、勤勉尽责D.速度优先27.下列关于存托凭证（CDR）的说法，错误的是（）。A.存托凭证代表境外基础证券权益B.存托凭证可以在境内证券交易所上市交易C.存托凭证的发行人必须是境外注册的公司D.境内投资者可以直接持有境外基础证券28.在公司债券受托管理中，预计不能偿还债务时，受托管理人应当（）。A.立即申请发行人破产B.向中国证监会报告C.召集债券持有人会议D.隐瞒不报直至违约发生29.根据《上市公司收购管理办法》，通过证券交易所的证券交易，投资者及其一致行动人拥有权益的股份达到一个上市公司已发行股份的（）时，应当在该事实发生之日起3日内编制权益变动报告书，予以公告。A.5%B.10%C.20%D.30%30.关于证券公司子公司及另类投资子公司参与科创板跟投，下列说法正确的是（）。A.跟投比例为发行规模的2%-5%B.跟投股份锁定期为12个月C.跟投资金必须为自有资金D.跟投价格可以低于发行价31.下列各项中，属于非经常性损益的是（）。A.主营业务收入B.政府补助（与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定）C.资产处置损益D.增值税退税32.关于H股上市公司全流通，下列说法正确的是（）。A.所有未上市股份都可以申请全流通B.申请全流通需要符合外商投资等相关规定C.全流通股份只能在场外交易D.不需要中国证监会批准33.证券公司承销公开发行证券，如果公开发行证券面值总额超过（）万元，应当由承销团承销。A.3000B.5000C.8000D.1000034.下列关于配股的说法，正确的是（）。A.配股价格通常低于市场价格B.配股只能向原股东配售，且原股东必须全部认购C.配股不需要股东大会决议D.配股采用代销方式时，如果认购数量未达到70%，发行失败35.关于创业板上市公司再融资，向不特定对象发行可转债，最近一期末资产负债率应不低于（）。A.30%B.40%C.45%D.50%36.在IPO审核中，关于“三类股东”（契约型私募基金、资产管理计划、信托计划），下列说法正确的是（）。A.绝对禁止B.必须依法设立并有效存续，已纳入金融监管部门有效监管C.只能作为战略投资者D.必须在上市前清理37.根据《公司债券发行与交易管理办法》，公开发行公司债券，募集资金必须用于核准的用途，不得用于（）。A.补充流动资金B.偿还银行贷款C.拿地D.固定资产投资38.下列关于要约收购的说法，错误的是（）。A.要约收购分为全面要约和部分要约B.收购人可以自愿要约收购C.收购人持有的股份达到30%继续增持的，应当向所有股东发出要约D.要约价格必须低于公告前30个交易日均价39.证券公司投资银行类业务内部控制应当遵循的原则不包括（）。A.健全性原则B.有效性原则C.独立性原则D.利润优先原则40.某企业2023年末资产总额为10亿元，负债总额为4亿元，所有者权益为6亿元。该企业的资产负债率为（）。A.40%B.60%C.66.67%D.150%二、多项选择题41.根据《首次公开发行股票注册管理办法》，发行人应当具备（）。A.具备健全且运行良好的组织机构B.具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力C.不存在涉及主要资产、核心技术、商标等的重大权属纠纷D.最近3年财务会计报告被出具无保留意见审计报告42.上市公司发行可转换公司债券，应当在募集说明书中约定（）。A.转股价格B.转股价格向下修正条款C.回售条款D.赎回条款43.下列各项中，属于证券公司投资银行类业务负面清单的有（）。A.以不正当竞争手段招揽业务B.向客户承诺收益或赔偿损失C.在承销过程中私自留存证券D.利用内幕信息买卖证券44.关于公司债券的发行条件，下列说法正确的有（）。A.股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元B.有限责任公司的净资产不低于人民币6000万元C.累计债券余额不超过公司净资产的40%D.最近3年平均可分配利润足以支付公司债券1年的利息45.上市公司重大资产重组中，关于业绩承诺和补偿，下列说法正确的有（）。A.采取收益现值法、假设开发法等基于未来收益预期的估值方法对拟购买资产进行评估并作为定价参考依据的，交易对方应当作出业绩承诺B.上市公司向控股股东、实际控制人或者其控制的关联人之外的特定对象购买资产且未导致控制权发生变更的，无需强制业绩承诺C.业绩补偿的方式可以是现金补偿或股份回购D.业绩承诺期限一般不少于3年46.证券公司从事股票承销业务，不得有下列行为（）。A.虚构承销数据B.夸大宣传C.为投资者提供融资融券服务（合规范围外）D.变相降低承销风险47.根据《公司法》，公司董事、监事、高级管理人员应当遵守法律、行政法规和公司章程，对公司负有忠实义务和勤勉义务，不得利用职权收受贿赂或者其他非法收入，不得侵占公司的财产。下列行为属于禁止行为的有（）。A.挪用公司资金B.将公司资金以其个人名义或者以其他个人名义开立账户存储C.违反公司章程的规定，未经股东会、股东大会或者董事会同意，将公司资金借贷给他人或者以公司财产为他人提供担保D.与本公司订立合同或者进行交易（经章程或股东会同意的除外）48.关于科创板股票发行上市审核，下列说法正确的有（）。A.由上海证券交易所负责发行上市审核B.中国证监会负责注册C.审核机构通过问询方式进行审核D.审核时限为3个月内49.下列关于保荐协议的表述，正确的有（）。A.保荐机构应当与发行人签订保荐协议B.保荐协议应当明确双方的权利和义务C.在发行核准前，发行人可以随时解除保荐协议D.保荐机构被吊销保荐业务许可证的，发行人应当终止保荐协议50.资产支持证券设立过程中，计划管理人应当履行（）职责。A.管理资产支持专项计划B.持续披露信息C.监督基础资产现金流产生D.督促原始权益人履行义务51.下列关于优先股股东权利的说法，正确的有（）。A.优先股股东优先于普通股股东分配公司利润B.优先股股东优先于普通股股东分配公司剩余财产C.优先股股东原则上不参与公司决策D.优先股股东有权出席股东大会并参与表决（特定事项除外）52.根据《证券发行与承销管理办法》，网下投资者参与询价时，应当严格遵守（）。A.独立报价原则B.诚信原则C.禁止串通报价D.禁止聘请第三方报价53.上市公司再融资中，关于非公开发行股票（定增）的发行对象，下列说法正确的有（）。A.发行对象不超过35名B.发行对象为境外战略投资者的，应当遵守商务部的相关规定C.认购的股份自发行结束之日起6个月内不得转让（控股股东、实控人及其控制的企业认购的为18个月）D.发行价格不低于定价基准日前20个交易日均价的80%54.下列关于持续督导期间的信息披露，正确的有（）。A.保荐机构应当对上市公司临时公告进行事前或事后审阅B.保荐机构发现信息披露存在问题的，应当及时督促更正C.保荐机构应当对持续督导期内上市公司发生的重大事项发表核查意见D.持续督导工作结束后，保荐机构不再对信息披露负责55.关于《公司法》规定的公司合并，下列说法正确的有（）。A.公司合并可以采取吸收合并或者新设合并B.公司合并应当由合并各方签订合并协议C.公司合并必须编制资产负债表及财产清单D.公司合并应当通知债权人，并在报纸上公告56.下列各项中，属于保荐机构尽职调查主要内容的有（）。A.发行人基本情况B.业务与技术C.财务与会计D.募集资金运用57.上市公司出现下列哪些情形时，证券交易所可以对其股票交易实行退市风险警示（*ST）（）。A.最近两个会计年度经审计的净利润连续为负值B.最近一个会计年度经审计的期末净资产为负值C.最近一个会计年度财务会计报告被出具无法表示意见或否定意见D.公司被证监会立案调查58.关于做市商制度，下列说法正确的有（）。A.做市商必须向市场提供双向报价B.做市商通过买卖价差获利C.科创板目前主要实行竞价交易制度，部分股票引入做市商D.新三板市场普遍实行做市商制度59.证券公司及其直接负责的主管人员和其他直接责任人员在承销证券过程中，有下列行为之一的，中国证监会可以采取监管措施（）。A.在推介材料中含有虚假陈述B.误导性陈述C.遗漏重大信息D.夸大宣传60.下列关于内部控制“三道防线”的表述，正确的有（）。A.第一道防线是业务部门的自我核查B.第二道防线是内部控制部门、风控部门的审核C.第三道防线是内部审计、稽核部门的检查D.三道防线之间相互独立，相互制衡三、判断题61.首次公开发行股票并在创业板上市的，发行人应当主要依靠核心技术开展生产经营，具有至少一项核心技术。（）62.上市公司发行股份购买资产，构成借壳上市的，购买的资产对应的经营实体应当是股份有限公司或者有限责任公司，持续经营时间应当在3年以上。（）63.证券公司承销证券，不得对发行人募集资金使用不当进行干预。（）64.公司债券可以公开发行，也可以非公开发行。非公开发行公司债券，应当向合格投资者发行，每次发行对象不得超过200人。（）65.招股说明书的有效期为6个月，自中国证监会核准前招股说明书最后一次签署之日起计算。（）66.优先股股东在股东大会上享有的表决权与普通股股东完全一致。（）67.保荐机构在持续督导期间，应当每季度对上市公司募集资金的存放与使用情况进行一次现场检查。（）68.收购人可以通过协议收购、要约收购或者其他合法方式收购上市公司。（）69.在上市公司并购重组中，未经中国证监会核准，不得擅自实施重组方案。（）70.资产支持证券的信用评级是强制性的，必须由具有评级资格的机构出具。（）71.发行人向不特定对象发行的证券，法律、行政法规规定应当由证券公司承销的，发行人必须同证券公司签订承销协议。（）72.上市公司配股，控股股东不履行认配承诺的，发行人应当配售失败。（）73.科创板股票上市前5个交易日不设价格涨跌幅限制，此后每日涨跌幅限制为10%。（）74.证券公司从事保荐业务，保荐代表人不得同时在两家保荐机构任职。（）75.上市公司年度报告中的财务会计报告必须经具有证券期货相关业务资格的会计师事务所审计。（）76.非上市公众公司定向发行股票，可以申请豁免向中国证监会核准，但必须符合特定条件。（）77.证券公司投资银行类业务部门负责人应当对业务风险控制负最终责任。（）78.上市公司董事会决议提前终止募投项目的，应当在董事会决议公告后及时披露。（）79.债券受托管理协议应当由受托管理人和债券持有人单独签署。（）80.首次公开发行股票数量在4亿股以上的，发行人及主承销商可以在发行方案中采用超额配售选择权。（）四、综合题81.案例背景：A公司拟在2026年申请首次公开发行股票并在科创板上市。A公司为一家高科技制造企业，专注于新型半导体材料的研发与生产。相关财务数据如下：2023年度营业收入：5亿元，净利润：4000万元（扣非后3500万元）。2022年度营业收入：3亿元，净利润：2000万元（扣非后1800万元）。2021年度营业收入：1.5亿元，净利润：-500万元（扣非后-600万元）。公司最近一期末（2023年12月31日）净资产为2.5亿元。A公司最近两年累计研发投入占累计营业收入的比例为15%。A公司存在未弥补亏损，金额为1000万元。问题：(1)根据科创板上市标准，A公司选择“预计市值不低于人民币10亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5000万元，或者预计市值不低于人民币10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元”这一套标准。请结合数据判断A公司是否符合该标准中关于财务指标的要求？并说明理由。(2)A公司存在未弥补亏损，这是否构成其发行上市的障碍？请依据《首发管理办法》及相关规则进行分析。(3)在尽职调查中，保荐机构发现A公司2023年有一笔大额政府补助2000万元，计入当期损益。该补助是否可以计入净利润？是否可以计入扣非净利润？这对发行人选择上市标准有何影响？82.案例背景：B上市公司（主板）拟于2026年向不特定对象公开发行可转换公司债券，募集资金用于建设一条新的生产线。B公司相关情况如下：最近3个会计年度（2021-2023）年均可分配利润为3000万元。本次拟发行可转债总额为5亿元，期限为6年。B公司最近一期末经审计的净资产为15亿元。B公司2022年曾因信息披露违规被交易所公开谴责。B公司控股股东为C集团，持有B公司40%的股份。C集团在2023年因违规减持被证监会行政处罚。问题：(1)请判断B公司发行可转换公司债券是否符合“最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券1年的利息”的条件？（假设债券票面利率为3%）(2)B公司最近一期末资产负债率为多少？（假设负债总额为9亿元）。根据规定，主板上市公司发行可转债对资产负债率有何要求？(3)B公司及控股股东的过往违规记录是否对本次发行构成实质性障碍？请依据《上市公司证券发行注册管理办法》阐述。83.案例背景：D公司拟通过发行股份及支付现金的方式购买E公司100%股权，构成重大资产重组。E公司主要从事游戏开发业务。交易对价：10亿元。其中股份支付70%，现金支付30%。发行价格：定价基准日前20个交易日均价的90%。业绩承诺：E公司原股东承诺E公司2024-2026年净利润分别不低于8000万元、1亿元、1.2亿元。估值方法：收益法评估，增值率高达300%。问题：(1)请计算本次交易中D公司需要发行股份的数量。（假设D公司股票面值为1元，发行价格确定为20元/股）(2)关于发行股份购买资产的发行价格，监管规定“不得低于市场参考价的90%”。本案例中发行价格定为市场参考价的90%是否合规？(3)针对高估值、高业绩承诺、高商誉（“三高”）重组，监管层重点关注哪些风险？保荐机构在尽职调查中应重点核查哪些方面？84.计算题：F公司拟发行公司债券，面值为100元，票面利率为5%，每年付息一次，期限为3年。假设市场利率（必要收益率）分别为4%、5%、6%。(1)请利用债券定价公式，分别计算上述三种市场利率下该债券的理论价值。(2)说明市场利率与债券价格之间的关系。公式参考：P其中：PV为债券价值，C为每年支付的利息，M为债券面值，r为市场利率，n为期限。85.案例背景：G证券公司担任H公司IPO的主承销商。在路演推介过程中，G公司分析师向投资者透露H公司未披露的2024年一季度业绩预测，称将超预期增长50%，导致H公司股价在上市首日大涨200%。随后，H公司一季度报告显示，业绩仅增长5%。问题：(1)G证券公司的行为违反了证券承销及信息披露的哪些规定？(2)对于G公司及其相关责任人员，中国证监会可以采取哪些监管措施或行政处罚？(3)该事件对H公司及投资者有何影响？如何通过制度设计防范此类行为？答案与解析一、单项选择题1.B2.B3.C4.B5.B6.C7.B8.B9.C10.C11.D12.D13.D14.C15.A16.A17.B18.D19.A20.C21.B22.C23.C24.B25.A26.C27.D28.C29.A30.C31.C32.B33.B34.A35.C36.B37.C38.D39.D40.A二、多项选择题41.ABCD42.ABCD43.ABCD44.ABD45.ABC46.ABCD47.ABCD48.ABC49.ABD50.ABCD51.ABC52.ABCD53.ABCD54.ABC55.ABCD56.ABCD57.ABC58.ABCD59.ABCD60.ABCD三、判断题61.正确62.正确63.错误64.正确65.错误66.错误67.错误68.正确69.正确70.错误71.正确72.正确73.错误74.正确75.正确76.正确77.错误78.正确79.错误80.正确四、综合题81.(1)A公司符合该标准中“预计市值不低于人民币10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元”这一子标准。理由：A公司2023年净利润为4000万元（正），营业收入为5亿元（大于1亿元）。虽然累计净利润（2022+2023）为6000万元，满足“最近两年净利润均为正且累计净利润不低于5000万元”，但考虑到2021年亏损，选择“最近两年”标准虽然合规，但选择“最近一年”标准更为稳妥且数据支持。(2)不构成障碍。根据注册制相关规则，允许存在未弥补亏损，但发行人应当依法弥补，或者充分披露未弥补亏损对公司持续经营能力的影响及填补亏损的具体措施。(3)该政府补助计入净利润。判断是否计入扣非净利润，需看该补助是否与公司正常经营业务密切相关，是否符合国家政策规定且具有可持续性。如果是与收益相关的政府补助且用于补偿已发生费用或未来亏损，通常计入非经常性损益。如果计入非经常性损