证券从业之金融市场基础知识模拟试题(含答案)

证券从业之金融市场基础知识模拟试题(含答案)一、单项选择题（共50题，每题1分，共50分。每题只有一个最符合题意的选项）1.金融市场最基本的功能是（）。A.资金融通B.风险管理C.价格发现D.宏观调控答案：A解析：金融市场的最基本功能是满足社会再生产过程中的投融资需求，促进资本的集中与转换，即资金融通。风险管理、价格发现和宏观调控虽然也是金融市场的重要功能，但并非最基本的功能。2.按照金融资产到期期限的不同，金融市场可以分为（）。A.一级市场和二级市场B.货币市场和资本市场C.现货市场和衍生品市场D.公开市场和议价市场答案：B解析：金融资产到期期限在一年及以下的属于货币市场，到期期限在一年以上的属于资本市场。一级和二级市场是按交易层级划分；现货和衍生品市场是按交易标的物交割方式划分。3.在我国，负责对全国证券期货市场进行集中统一监督管理的机构是（）。A.中国人民银行B.国家金融监督管理总局C.中国证券监督管理委员会D.财政部答案：C解析：中国证券监督管理委员会（简称证监会）是我国国务院直属机构，依照法律、法规和国务院授权，统一监督管理全国证券期货市场，维护证券期货市场秩序，保障其合法运行。4.中央银行在公开市场上买入有价证券，将导致（）。A.货币供应量减少，市场利率上升B.货币供应量增加，市场利率下降C.货币供应量增加，市场利率上升D.货币供应量减少，市场利率下降答案：B解析：央行在公开市场买入有价证券，相当于向市场投放基础货币，货币供应量增加，资金面变得宽松，从而促使市场利率下降。这是扩张性货币政策的主要手段之一。5.某债券面值1000元，票面利率为5%，期限3年，每年付息一次，当前市场利率为6%，则该债券的内在价值为（）元。A.973.27B.1000.00C.1050.00D.950.83答案：A解析：债券内在价值计算公式为P=∑+。每年利息C=1000P=6.下列关于普通股股东权利的表述，正确的是（）。A.普通股股东享有优先分配公司剩余资产的权利B.普通股股东享有优先认股权C.普通股股东不享有表决权D.普通股股息固定，与公司盈利状况无关答案：B解析：普通股股东享有优先认股权，即在公司发行新股时，有权按照持股比例以低于市价的特定价格购买新股。优先分配剩余资产和固定股息是优先股股东的权利；普通股股东享有表决权。7.证券投资基金的特点不包括（）。A.集合理财、专业管理B.组合投资、分散风险C.利益共享、风险共担D.保本保息、无风险答案：D解析：证券投资基金具有集合理财、专业管理，组合投资、分散风险，利益共享、风险共担以及严格监管、信息透明的特点。基金投资存在风险，不能保本保息。8.在证券交易中，因价格变化而使投资者遭受损失的风险属于（）。A.信用风险B.市场风险C.流动性风险D.操作风险答案：B解析：市场风险是指由于市场价格（如股票价格、利率、汇率等）的不利变动而使证券资产价值受损的风险。信用风险是违约风险，流动性风险是无法以合理价格及时卖出的风险。9.下列各项中，不属于主板市场特点的是（）。A.上市标准较高B.企业规模通常较大C.注重企业的盈利能力和稳定性D.主要服务于创新型、成长型企业答案：D解析：主板市场主要针对成熟期的大型企业，上市标准高，注重盈利稳定性。主要服务于创新型、成长型企业的是科创板或创业板市场的特征。10.某投资者买入一只股票，买入价格为20元/股，一年后卖出价格为24元/股，期间获得现金股息1元/股，则该投资者的持有期收益率为（）。A.15%B.20%C.25%D.30%答案：C解析：持有期收益率=×100计算得：×10011.以下关于债券与股票的比较，说法错误的是（）。A.债券是债权凭证，股票是所有权凭证B.债券的收益相对稳定，股票的收益波动较大C.债券到期必须还本付息，股票没有到期期限D.在企业破产清算时，股票持有人比债券持有人优先受偿答案：D解析：在企业破产清算时，受偿顺序依次为：破产费用、所欠职工工资和社保、所欠税款、普通债权（含债券持有人）、优先股股东、普通股股东。因此债券持有人比股票持有人优先受偿。12.中央银行提高法定存款准备金率，对商业银行的影响是（）。A.增加可用资金，扩大信贷规模B.减少可用资金，收缩信贷规模C.降低资金成本，增加利润D.无实质性影响答案：B解析：提高法定存款准备金率，意味着商业银行必须按更高比例将吸收的存款缴存央行，从而减少了商业银行的可贷资金，导致信贷规模收缩，属于紧缩性货币政策。13.在期权交易中，看涨期权的买方具有（）。A.按约定价格买入标的资产的权利B.按约定价格卖出标的资产的权利C.按约定价格买入标的资产的义务D.按约定价格卖出标的资产的义务答案：A解析：看涨期权赋予买方在未来特定时间以约定价格买入标的资产的权利；看跌期权赋予买方卖出标的资产的权利。期权买方只有权利没有义务。14.以下属于场外交易市场特征的是（）。A.采取集中竞价交易方式B.交易标的物必须是标准化的合约C.交易双方通过协商确定交易条件D.有严格的交易时间和交易场地限制答案：C解析：场外交易市场（OTC）没有固定的交易场所，交易通常由买卖双方通过协商确定交易条件（如价格、数量等），且交易标的物往往是非标准化的。15.资本资产定价模型（CAPM）中，贝塔系数（β）衡量的是（）。A.证券的非系统性风险B.证券的系统性风险C.证券的总风险D.证券的违约风险答案：B解析：在CAPM模型中，β系数衡量的是单个证券或组合对市场组合方差的贡献度，反映的是证券的系统性风险（即市场风险）。非系统性风险可通过分散投资消除。16.下列关于开放式基金和封闭式基金的表述，错误的是（）。A.开放式基金的份额不固定，封闭式基金的份额固定B.开放式基金有存续期限，封闭式基金无存续期限C.开放式基金一般通过申购赎回交易，封闭式基金在二级市场交易D.开放式基金的交易价格直接由基金净值决定，封闭式基金的交易价格受市场供求影响答案：B解析：开放式基金一般没有固定的存续期限，投资者可以随时申购赎回；而封闭式基金有固定的存续期，期满后清盘或转为开放式。17.下列属于金融衍生工具的是（）。A.股票B.债券C.互换D.基金答案：C解析：金融衍生工具是在基础资产（如股票、债券等）之上派生出来的金融产品，主要包括远期、期货、期权和互换四大类。18.证券公司的核心业务不包括（）。A.证券经纪业务B.证券投资咨询业务C.证券承销与保荐业务D.商业贷款业务答案：D解析：证券公司是依法设立的从事证券业务的金融机构，主要业务包括经纪、投资咨询、财务顾问、承销与保荐、自营、资产管理等。商业贷款业务属于商业银行的业务。19.某公司发行优先股，面值100元，股息率为8%，当前投资者要求的必要收益率为10%，则该优先股的内在价值为（）元。A.80B.100C.108D.125答案：A解析：优先股的内在价值计算公式为V=，其中D为固定股息，rD=100×20.在金融市场中，承担“最后贷款人”角色的机构是（）。A.商业银行B.证券公司C.中央银行D.财政部答案：C解析：中央银行作为银行的银行，在商业银行出现流动性危机时，为其提供紧急流动性支持，承担“最后贷款人”角色，以防范系统性金融风险。21.若某债券的久期为4年，当前市场价格为102元，市场利率上升50个基点（即0.5%），则该债券价格变动的百分比约为（）。A.下降2%B.上升2%C.下降1%D.上升1%答案：A解析：债券价格变动率≈−计算得：−422.以下关于沪深300指数的描述，正确的是（）。A.由上海证券交易所全部A股组成B.由沪深两市市值最大、流动性最好的300只股票组成C.属于成分股指数，但不反映沪深两市整体走势D.每半年调整一次成分股答案：B解析：沪深300指数由沪深两市中规模大、流动性好、最具代表性的300只股票组成，综合反映沪深市场整体走势。它每半年调整一次成分股。23.某投资者融券卖出某股票1000股，价格为10元/股，初始保证金比例为50%，维持担保比例不得低于130%。当股票价格涨至（）元时，该投资者将收到追加保证金通知。A.11.00B.11.50C.11.54D.12.00答案：C解析：融券卖出时，若股票价格上涨，亏损增加，担保比例下降。设股票价格上涨至P时担保比例为130%。融券卖出金额=1000×初始保证金=10000×担保比例===解得P=等等，融券卖出担保比例公式应为：。初始总资产=5000+当股价为P时，负债为1000P，维持担保比例=解得1000P=≈24.下列关于可转换公司债券的描述，错误的是（）。A.兼具债权和股权的双重特性B.持有者拥有将债券转换为股票的选择权C.利率通常低于同等条件下的普通公司债券D.转换价格通常高于发行时股票的市场价格答案：D解析：可转债的转换价格通常高于发行时股票市价，但在实际操作中，部分条款规定可转债的转股价格应当不低于募集说明书公告日前二十个交易日股票交易均价和前一交易日均价，并非绝对高于。更严谨的说法是，可转债由于附带了转股期权，其票面利率确实低于普通公司债券。选项D过于绝对，存在低于或等于的情形（如市价已较高时设定转股价接近市价），但按照常规理论，一般设定为略高于发行时市价。但这不构成绝对错误。然而结合教材表述，可转债赋予了投资者未来以约定价格转换为股票的权利，属于看涨期权性质，故正确选项为D修正为：选项D说法不严谨，但在此题中，主要考查其性质，因此D被认为是相对正确的错误描述，因为转股价格在发行时一般设定为略高于基准股价。最符合常识的错误是D的绝对化，但更精确地说，选项D在某些教材中被认为是正确的。这里替换为错误明显的选项：替换第24题：24.下列关于可转换公司债券的描述，错误的是（）。A.可转债持有人享有转换为股票的权利B.可转债具有债券和期权的双重属性C.可转债的转股价格在整个存续期内不可调整D.可转债持有人不转换为股票的，公司需还本付息答案：C解析：可转债在存续期内，若公司发生送红股、转增股本、增发新股等情况，会引起公司股份变动，此时应当按照相关规定对转股价格进行调整。因此转股价格并非一成不变。25.商业银行的主要资金来源是（）。A.发放贷款B.吸收存款C.发行金融债券D.同业拆借答案：B解析：商业银行是典型的存款类金融机构，吸收公众存款是其最主要的负债业务和资金来源。26.假设某股票看涨期权的行权价为50元，期权费为3元，标的股票当前市场价格为55元，则该期权的内在价值为（）元。A.2B.3C.5D.8答案：C解析：看涨期权的内在价值为max(S−S=55，X=27.在国际金融市场中，LIBOR指的是（）。A.纽约银行间同业拆借利率B.伦敦银行间同业拆借利率C.欧洲央行再融资利率D.联邦基金利率答案：B解析：LIBOR（LondonInterbankOfferedRate）即伦敦银行间同业拆借利率，曾是全球金融市场最重要的基准利率之一，现已逐步被SOFR等新基准利率替代。28.以下不属于证券登记结算公司职能的是（）。A.证券账户、结算账户的设立和管理B.证券的存管和过户C.证券持有人名册登记D.证券的承销与保荐答案：D解析：证券登记结算公司负责证券登记、存管、过户、结算及账户管理等后台服务。证券的承销与保荐属于证券公司（投资银行）的业务。29.某基金资产净值为10亿元，基金总份额为8亿份，则该基金的基金份额净值为（）元。A.0.80B.1.00C.1.25D.1.50答案：C解析：基金份额净值===30.金融互换交易产生的理论基础是（）。A.绝对优势理论B.比较优势理论C.规模经济理论D.资产组合理论答案：B解析：金融互换特别是利率互换和货币互换，其产生的理论基础是比较优势理论。交易双方在各自具有比较优势的市场上融资，然后通过互换降低融资成本。31.某企业在银行存入一笔款项，年名义利率为6%，若按季度复利计息，则其实际年利率为（）。A.6.00%B.6.12%C.6.14%D.6.40%答案：C解析：实际年利率r=(1+−r=32.投资者进行卖空交易时，如果标的证券价格大幅上涨，其面临的主要风险是（）。A.信用风险B.无限损失风险C.流动性风险D.早偿风险答案：B解析：卖空交易是先借券卖出后买回。由于理论上股票价格上涨空间没有上限，卖空者可能面临无限损失的风险。而买空最多损失全部本金。33.反映一国宏观经济状况的三大指标不包括（）。A.经济增长率B.通货膨胀率C.失业率D.汇率答案：D解析：反映宏观经济状况的核心指标通常是国内生产总值（GDP）增长率、居民消费价格指数（CPI）反映的通货膨胀率以及失业率。汇率虽然重要，但一般不列为三大核心宏观经济指标之一。34.下列关于回购协议的表述，错误的是（）。A.本质上是一种短期抵押贷款B.逆回购是资金的借入方C.回购利率通常低于无担保的同业拆借利率D.抵押品通常是国债等高信用债券答案：B解析：逆回购是指买入证券并约定未来卖出的行为，实际上是借出资金，收取抵押品。因此逆回购方是资金的借出方。正回购方是资金借入方。35.证券投资基金托管人由（）担任。A.证券公司B.商业银行C.信托公司D.基金管理公司答案：B解析：根据我国《证券投资基金法》规定，基金托管人由依法设立并取得基金托管资格的商业银行或者其他金融机构担任，主要职责是保管基金资产、监督基金管理人。36.在市盈率（P/E）估值法中，市盈率等于股票市场价格除以（）。A.每股净资产B.每股股利C.每股收益D.每股现金流答案：C解析：市盈率=。市净率（P/B）等于股价除以每股净资产。37.下列关于衍生产品交易对手信用风险的描述，正确的是（）。A.衍生产品不存在信用风险B.场外交易衍生品的信用风险通常低于场内交易C.交易对手违约风险主要存在于场外衍生品市场D.期货交易存在明显的交易对手信用风险答案：C解析：场内交易的衍生品（如期货、期权）由于实行中央对手方（CCP）清算和每日无负债结算制度，基本不存在交易对手信用风险。而场外衍生品（如远期、互换）由于缺乏中央担保，存在较大的交易对手违约风险。38.若当前市场利率处于历史低位且预期未来将上升，投资者应采取的最优债券投资策略是（）。A.增加长期债券的配置B.增加短期债券或浮动利率债券的配置C.购买久期较长的债券D.保持不变，持有到期答案：B解析：利率与债券价格呈反向变动。预期利率上升时，债券价格将下跌，且久期越长跌幅越大。因此投资者应缩短久期，配置短期债券或浮动利率债券以规避风险。39.资产证券化产品中的“信用增级”措施，其主要目的是（）。A.提高资产支持证券的收益率B.降低资产支持证券的发行规模C.提高资产支持证券的信用评级，降低融资成本D.转移基础资产的利率风险答案：C解析：信用增级包括内部增级（如优先/次级分层、超额抵押）和外部增级（如第三方担保），目的是提升证券的信用等级，从而降低发行人的融资成本并吸引投资者。40.当一国经济处于衰退期时，中央银行通常会采取的货币政策组合是（）。A.提高利率，减少货币供应B.降低利率，增加货币供应C.提高法定存款准备金率，增发国债D.保持利率不变，本币贬值答案：B解析：经济衰退期，需求不足。中央银行应采取扩张性货币政策，即降低基准利率和法定存款准备金率，通过公开市场买入证券等操作增加货币供应量，刺激投资和消费。41.下列指标中，反映企业偿债能力的指标是（）。A.存货周转率B.净资产收益率C.资产负债率D.市盈率答案：C解析：资产负债率是总负债与总资产的比率，反映企业的长期偿债能力。存货周转率反映营运能力，净资产收益率反映盈利能力，市盈率是市场估值指标。42.某公司预计明年支付每股股息2元，之后股息将保持每年5%的增长率。若投资者要求的必要收益率为10%，根据戈登股利增长模型，该股票的内在价值为（）元。A.20B.40C.42D.50答案：C解析：戈登模型公式为V=，其中为下一年股息2元，r为必要收益率10%，g为增长率5%。V===修改后选项：A.20B.40C.42D.50。正确答案为B。此处为了匹配选项，将题目设为：某公司刚刚支付每股股息2元...重新设计：42.某公司刚刚支付每股股息2元，预计未来股息将保持每年5%的增长率。若投资者要求的必要收益率为10%，根据戈登股利增长模型，该股票的内在价值为（）元。A.20B.40C.42D.50答案：C解析：戈登模型公式为V=，且==2元，=V=43.在证券市场上，做市商制度的主要特点是（）。A.投资者之间直接进行交易B.依靠买卖竞价决定价格C.做市商不断向市场报出买卖双向价格并接受交易D.仅存在于场外交易市场答案：C解析：做市商制度是指做市商不断向公众投资者报出特定证券的买卖价格，并在该价位上接受投资者的买卖要求，以其自有资金和证券与投资者进行交易。它不仅存在于场外，部分场内市场也采用。44.按照权证的行权时间限制，只能在到期日行权的权证称为（）。A.美式权证B.欧式权证C.百慕大式权证D.认股权证答案：B解析：欧式权证只能在到期日当天行权；美式权证可以在到期日前的任何交易日行权；百慕大式权证可以在到期日之前的一段规定时间内行权。45.下列关于汇率变动对证券市场影响的描述，正确的是（）。A.本币升值，有利于进口型企业，不利于出口型企业B.本币升值，会吸引外资流出，导致股市下跌C.本币贬值，有利于进口型企业，不利于出口型企业D.本币贬值，会减轻外债负担，利好相关企业答案：A解析：本币升值意味着购买力增强，进口成本降低，对进口型企业有利；同时使得以外币计价的商品价格上升，削弱出口竞争力，对出口型企业不利。本币升值还会吸引外资流入，推升资产价格。46.资产配置中，根据投资者的风险偏好、投资期限等因素，在各类资产（如股票、债券、现金）之间分配资金的过程被称为（）。A.证券选择B.资产配置C.组合优化D.风险对冲答案：B解析：资产配置是投资决策的第一步，决定资金在主要资产类别之间的分布，是影响投资组合长期风险和收益的最关键因素。47.衡量股票市场整体估值水平最常用的宏观指标是（）。A.上证综指点位B.市盈率（PE）C.换手率D.成交量答案：B解析：尽管指数点位反映绝对价格，但市盈率（PE）能更好地反映市场估值相对于企业盈利能力的高低，是判断市场整体处于高估或低估状态的常用指标。48.在股份公司分红派息中，除权除息日当天的股票价格通常会发生（）。A.大幅上涨B.大幅下跌C.向下调整D.向上调整答案：C解析：由于分配了股息或转增了股本，公司的净资产或总股本发生变化，为保证前后股东权益公平，股价需进行除权（息）处理，通常表现为价格基准向下调整。49.某公司发行1000万元面值的零息债券，期限5年，市场要求的收益率为8%，则该债券的发行价格约为（）万元。A.680.58B.750.00C.820.00D.1000.00答案：A解析：零息债券不支付利息，到期按面值偿还。发行价格即面值的现值。P=50.巴塞尔协议III对商业银行的资本监管要求中，核心一级资本充足率最低要求为（）。A.4%B.5%C.6%D.8%答案：B解析：巴塞尔协议III规定，商业银行的核心一级资本充足率不得低于5%，一级资本充足率不得低于6%，总资本充足率不得低于8%。此外还需计提2.5%的储备资本。二、多项选择题（共40题，每题1分，共40分。每题有两个或两个以上符合题意的选项，多选、少选、错选均不得分）51.金融市场的微观经济功能包括（）。A.资金集聚与分配B.风险分散与管理C.价格发现D.宏观调控传导答案：A,B,C解析：D项属于宏观经济功能。微观功能主要体现在集聚资金、分配资金、风险管理和价格发现。52.下列属于货币市场工具的有（）。A.国库券B.商业票据C.银行承兑汇票D.回购协议答案：A,B,C,D解析：货币市场是短期资金市场，期限通常在一年以内。国库券、商业票据、银行承兑汇票和回购协议均是典型的货币市场工具。53.股票的特征主要包括（）。A.不可偿还性B.参与性C.收益性D.流动性答案：A,B,C,D解析：股票具有不可偿还性（一旦认购不得退股，只能转让）、参与性（股东大会投票权）、收益性（股息红利和资本利得）、流动性（在二级市场交易变现）以及价格波动性和高风险性。54.影响债券到期收益率的因素有（）。A.债券的面值B.债券的票面利率C.债券的市场价格D.债券的到期期限答案：A,B,C,D解析：到期收益率是使债券未来现金流现值等于当前市场价格的折现率。因此面值、票面利率（决定现金流大小）、当前市场价格以及到期期限均会直接影响到期收益率的计算结果。55.证券投资基金的当事人主要有（）。A.基金份额持有人B.基金管理人C.基金托管人D.证券监管机构答案：A,B,C解析：证券投资基金的三大核心当事人是：基金份额持有人（投资者）、基金管理人（负责投资运作）和基金托管人（负责资金保管）。监管机构属于外部监管者，不属于基金内部当事人。56.衍生金融工具的基本特征包括（）。A.跨期交易B.杠杆效应C.高风险性D.高投机性答案：A,B,C,D解析：衍生工具依赖于基础资产的未来价格变化（跨期），通常只需支付少量保证金即可进行大额交易（杠杆效应），由于杠杆和价格波动的不确定性，具有高风险性和高投机性。57.下列关于金融远期合约的表述，正确的有（）。A.通常在场外交易B.合约条款是非标准化的C.违约风险较高D.每日进行盯市结算答案：A,B,C解析：远期合约在场外（OTC）交易，条款由双方协商决定（非标准化），由于无交易所担保，存在较高的交易对手违约风险。期货合约才实行每日无负债结算（盯市制度），D选项错误。58.根据证券发行方式和发行对象的不同，证券发行可以分为（）。A.公募发行B.私募发行C.直接发行D.间接发行答案：A,B解析：按发行对象划分，分为公募（向不特定公众发行）和私募（向特定合格投资者发行）。直接发行和间接发行是按是否有承销商参与来划分的。59.中央银行的一般性货币政策工具包括（）。A.法定存款准备金政策B.再贴现政策C.公开市场业务D.窗口指导答案：A,B,C解析：一般性货币政策工具被称为“三大法宝”：法定存款准备金率、再贴现率和公开市场业务。窗口指导属于选择性货币政策工具。60.以下属于企业财务报表中利润表指标的有（）。A.营业收入B.营业利润C.净利润D.资产负债率答案：A,B,C解析：利润表反映企业在一定期间的经营成果，包括营业收入、营业成本、营业利润、净利润等。资产负债率是资产负债表的指标。61.下列属于金融风险特征的有（）。A.客观性B.不确定性C.相关性D.可控性答案：A,B,C,D解析：金融风险具有客观性（不以人意志转移）、不确定性（结果不可预知）、相关性（受多种因素影响）以及可控性（可通过管理手段降低）。另外还具有扩散性和隐蔽性等。62.证券市场上常见的市场操纵行为包括（）。A.内幕交易B.虚假申报C.洗售D.对敲答案：B,C,D解析：内幕交易属于利用未公开信息交易，属于违规交易行为，但不属于市场操纵。市场操纵行为主要包括虚假申报、洗售（自己买卖制造交易量）、对敲（关联账户之间买卖）、拉抬打压等。63.以下关于同业拆借市场的表述，正确的有（）。A.参与者主要是金融机构B.拆借期限通常较短C.拆借利率是市场化程度最高的利率之一D.主要用于满足长期资金需求答案：A,B,C解析：同业拆借是金融机构之间为调剂短期资金余缺而进行的借贷，期限通常很短（隔夜、1天、7天等），同业拆借利率（如SHIBOR）反映市场资金面状况，市场化程度高。D项错误。64.影响股票价格波动的宏观因素包括（）。A.宏观经济增长状况B.货币政策与财政政策C.行业周期D.国际经济环境答案：A,B,D解析：行业周期属于中观层面的因素。宏观经济状况、货币财政政策及国际环境均对整个股票市场产生广泛影响的宏观因素。65.以下属于证券投资基金费用的是（）。A.基金管理费B.基金托管费C.申购赎回费D.印花税答案：A,B,C,D解析：基金运作与交易过程中涉及的费用包括管理费、托管费（从基金资产中扣除），以及投资者支付的申购费、赎回费，此外在股票交易中还需缴纳印花税和佣金。66.可转换债券的要素通常包括（）。A.票面利率B.转股价格C.转股期限D.赎回条款答案：A,B,C,D解析：可转债的基本要素包括基准股票、票面利率、转股价格、转股期限、赎回条款（保护发行人）、回售条款（保护投资者）以及向下修正条款等。67.影响债券价格的主要因素有（）。A.市场利率B.债券的票面利率C.债券的信用评级D.剩余期限答案：A,B,C,D解析：市场利率反向变动，票面利率决定利息现金流，信用评级影响风险溢价（要求的折现率），剩余期限影响久期和价格波动率，以上四项均直接影响债券理论价格。68.证券公司开展融资融券业务时，充抵保证金的证券必须在证券交易所规定的范围内，常见的可充抵保证金证券包括（）。A.国债B.ETF基金C.股票D.认股权证答案：A,B,C解析：认股权证由于价格波