2026年证券从业资格考试题及答案

2026年证券从业资格考试题及答案1.单项选择题（每题0.5分，共40题）1.1根据《证券法》，下列主体中，对上市公司信息披露负有直接责任的是（）。A.控股股东B.独立董事C.董事会秘书D.监事会主席1.2某科创板公司采用第五套上市标准，其最近一年营业收入为0，但市值不低于人民币（）亿元且主要业务经国家有关部门批准。A.30B.50C.80D.1001.3证券公司开展场外期权业务，其一级资本净额不得低于最近一期经审计净资产的（）。A.3%B.5%C.8%D.10%1.4在注册制下，交易所对发行上市申请文件进行（）。A.实质性判断B.合规性审核C.价值判断D.盈利预测复核1.5某集合资管计划投资单一债券的市值占计划资产净值的比例不得超过（）。A.10%B.20%C.25%D.30%1.6根据《证券公司风险控制指标管理办法》，证券公司流动性覆盖率应不低于（）。A.50%B.80%C.100%D.120%1.7下列关于存托凭证（CDR）的说法，正确的是（）。A.存托人只能由商业银行担任B.存托凭证持有人享有与境外基础股票持有人完全相同的股东权利C.存托凭证的发行必须经中国证监会注册D.存托凭证最小价格变动单位为0.01元人民币1.8某主板上市公司拟以资本公积转增股本，每10股转增5股，则转增后每股收益（EPS）将（）。A.上升50%B.下降33.3%C.下降50%D.不变1.9根据《证券期货市场诚信监督管理办法》，诚信信息保存期限一般为（）年，但涉及行政处罚的保存期限为（）年。A.3；5B.5；10C.5；7D.7；101.10下列关于北交所做市交易制度的说法，错误的是（）。A.做市商应连续提供双边报价B.做市商买卖价差不得超过5%C.做市商可用自有证券或借入证券做市D.做市商豁免日内反向交易限制1.11某私募基金备案为“私募证券投资基金”，其资产总值中，投向非标准化债权类资产的比例不得超过（）。A.0%B.20%C.40%D.80%1.12证券公司对单一客户融资融券规模不得超过其净资本的（）。A.2%B.5%C.8%D.10%1.13根据沪深交易所《股票上市规则》，上市公司董事会成员至少应包括（）名独立董事。A.2B.3C.4D.51.14下列关于可转换公司债券转股价格向下修正条款的表述，正确的是（）。A.修正后的转股价格不得低于每股净资产B.修正方案须经出席股东大会股东所持表决权的2/3以上通过C.修正次数在一个计息年度内不得超过两次D.修正触发条件为股票连续20个交易日低于当期转股价格的80%1.15证券公司开展股票质押式回购业务，融出方资金融出余额不得高于其净资本的（）。A.50%B.100%C.150%D.200%1.16下列关于基础设施公募REITs收益分配的说法，正确的是（）。A.每年至少分配一次，分配比例不得低于可供分配金额的80%B.每年至少分配两次，分配比例不得低于90%C.每年至少分配一次，分配比例不得低于90%D.每年至少分配两次，分配比例不得低于80%1.17某证券公司净资本为100亿元，其持有的次级债余额为30亿元，则其长期次级债计入净资本的金额上限为（）亿元。A.10B.20C.25D.301.18根据《证券公司全面风险管理规范》，证券公司应建立（）为第一责任人的全面风险管理架构。A.董事长B.监事会主席C.首席风险官D.总经理1.19下列关于科创板跟投制度的说法，正确的是（）。A.保荐机构相关子公司应跟投2%且不超过10亿元B.跟投股份锁定期为12个月C.保荐机构可用资管计划替代自有资金跟投D.跟投比例与发行规模挂钩，发行规模不足10亿元跟投比例为5%1.20下列关于债券通用质押式回购的表述，错误的是（）。A.采用担保交收模式B.质押券种须为交易所挂牌债券C.回购期限最长不超过91天D.正回购方到期可展期一次1.21某上市公司拟实施重大资产重组，构成借壳上市，其发行股份购买资产的发行价格不得低于市场参考价的（）。A.60%B.70%C.80%D.90%1.22根据《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》，下列人员中，不属于“高管”范围的是（）。A.董事会秘书B.首席信息官C.合规总监D.稽核部总经理1.23下列关于沪深港通北向交易额度管理的说法，正确的是（）。A.每日额度为520亿元，不设总额度B.每日额度为420亿元，总额度为3000亿元C.每日额度为520亿元，总额度为5000亿元D.不设每日额度，仅设总额度为5000亿元1.24证券公司开展收益互换业务，名义本金规模不得超过其净资本的（）。A.20%B.30%C.50%D.100%1.25下列关于上市公司现金分红的说法，正确的是（）。A.最近三年以现金方式累计分配利润不少于最近三年年均净利润的30%B.上市公司当年未盈利则不得分红C.分红方案须经出席股东大会股东所持表决权过半数通过D.分红派发基准日即为除权除息日1.26下列关于基金销售适用性的说法，错误的是（）。A.基金销售机构应调查投资人风险承受能力B.基金产品风险等级至少分为五档C.风险匹配原则为“投资者风险承受能力高于或等于产品风险等级”D.基金销售机构可委托第三方机构进行适当性评估1.27某证券公司客户资金账户余额为0，但其证券账户中有市值100万元的股票。该客户申请开通科创板权限，其资产认定标准为（）。A.以资金账户余额为准，不得开通B.以证券账户资产为准，可以开通C.以资金账户与证券账户合并计算，可以开通D.必须同时满足资金账户日均余额不低于50万元1.28下列关于上市公司股份回购的说法，正确的是（）。A.回购股份用于员工持股计划，回购期限不得超过6个月B.回购股份用于减少注册资本，回购价格不得高于董事会决议前20个交易日均价的120%C.回购期间不得发行股份募集资金D.回购股份数量不得超过已发行股份总额的20%1.29根据《证券公司合规管理实施指引》，合规管理的基本制度应由（）批准后实施。A.董事会B.监事会C.股东大会D.总经理办公会1.30下列关于绿色债券的说法，正确的是（）。A.绿色债券募集资金必须100%用于绿色项目B.绿色债券发行人不需披露募集资金使用情况C.绿色债券只能由上市公司发行D.绿色债券发行利率一般高于同期限普通债券1.31下列关于证券公司另类投资子公司的说法，错误的是（）。A.不得对外募集资金B.不得负债经营C.可设立基金子公司D.自有资金投资1.32下列关于科创板询价转让制度的说法，正确的是（）。A.受让方锁定期为6个月B.转让价格不得低于询价日前20个交易日均价的70%C.转让方仅限于持股5%以上股东D.询价对象不少于10家机构投资者1.33下列关于基金估值责任主体的说法，正确的是（）。A.基金托管人对估值结果负最终责任B.基金管理人和托管人共同承担估值责任C.会计师事务所对估值结果负最终责任D.基金管理人可完全外包估值业务并免责1.34下列关于证券公司短期融资券的说法，正确的是（）。A.期限最长不超过1年B.可在交易所上市交易C.募集资金可用于固定资产投资D.发行规模不受净资本比例限制1.35下列关于上市公司高送转的监管要求，正确的是（）。A.每股送转比例不得超过10:5B.送转后每股收益不得低于0.2元C.最近两年净利润应持续增长D.控股股东应承诺未来6个月不减持1.36下列关于北交所公开发行并上市条件的说法，正确的是（）。A.市值不低于2亿元且最近两年净利润均不低于1500万元B.市值不低于4亿元且最近一年营业收入不低于1亿元C.市值不低于8亿元且最近一年营业收入不低于2亿元D.市值不低于10亿元且最近一年净利润为正1.37下列关于证券公司客户交易行为管理的说法，错误的是（）。A.发现客户涉嫌操纵市场，应立即向交易所报告B.可对频繁异常交易客户采取限制措施C.客户异常交易线索保存期限不得少于10年D.客户拒绝提供身份信息，证券公司可拒绝提供服务1.38下列关于基金关联交易管理的说法，正确的是（）。A.基金关联交易一律禁止B.关联交易应履行公允定价并披露C.关联交易只需事后向托管人报告D.关联交易无需独立董事发表意见1.39下列关于证券公司声誉风险管理的说法，正确的是（）。A.声誉风险不属于全面风险管理范畴B.声誉风险应急预案无需演练C.应建立声誉风险识别、评估、监测机制D.声誉风险只需由品牌部门负责1.40下列关于上市公司退市整理期的说法，正确的是（）。A.退市整理期为15个交易日B.退市整理期首日不设涨跌幅限制C.退市整理期届满后股票自动进入老三板D.退市整理期不得筹划重大资产重组2.多项选择题（每题1分，共20题，每题至少有两个正确答案，多选、少选、错选均不得分）2.1下列属于证券公司核心风险控制指标的有（）。A.净资本B.风险覆盖率C.资本杠杆率D.流动性覆盖率2.2下列关于注册制下交易所审核环节的说法，正确的有（）。A.交易所可发出多轮问询B.交易所应自受理之日起3个月内出具审核意见C.发行人可主动撤回申报D.交易所审核通过后报证监会注册2.3下列关于私募基金托管的说法，正确的有（）。A.契约型私募必须托管B.私募基金管理人可自行决定不托管C.不托管的私募应在基金合同中明确保障财产安全的制度D.托管人对基金投资运作承担连带责任2.4下列关于可交换公司债券的特点，正确的有（）。A.发行人持有标的上市公司股份B.换股价格可向下修正C.换股不会导致标的上市公司总股本增加D.发行人为标的上市公司本身2.5下列属于证券公司自营业务禁止行为的有（）。A.假借他人名义开展自营B.挪用客户资金开展自营C.为配资公司提供账户D.自营账户与客户账户合并操作2.6下列关于基金销售机构宣传推介材料的说法，正确的有（）。A.必须登载基金合同生效日期B.可预测基金未来业绩C.不得使用“保本”表述D.应提示基金投资风险2.7下列关于上市公司独立董事履职的说法，正确的有（）。A.应发表独立意见的事项包括对外担保B.可提议召开临时股东大会C.可独立聘请外部审计机构D.连续三次未亲自出席董事会，应被撤换2.8下列关于证券公司反洗钱客户身份识别措施的说法，正确的有（）。A.应登记客户实际控制人信息B.应留存客户有效身份证件复印件C.可委托第三方开展身份识别D.对高风险客户应开展加强型尽职调查2.9下列关于科创板上市红筹企业的特殊风险，包括（）。A.投票权差异安排风险B.境外注册地法律风险C.外汇管制风险D.退市后无老三板转让风险2.10下列关于债券违约处置机制的说法，正确的有（）。A.可召开持有人会议B.可启动债券受托管理人程序C.可协商展期或置换D.违约债券可在交易所继续竞价交易2.11下列关于证券公司信息技术管理的说法，正确的有（）。A.应建立同城双活系统B.重要信息系统安全等级应不低于三级C.应每年至少开展一次应急演练D.可完全外包重要信息系统运维2.12下列关于基金业绩报酬提取的说法，正确的有（）。A.只能对超过业绩比较基准部分提取B.提取比例不得高于20%C.应在基金合同中约定D.提取频率不得高于每年一次2.13下列关于上市公司股东权利代理征集的说法，正确的有（）。A.征集人应披露自身持股情况B.征集人可为董事会C.征集人可为独立董事D.征集人不得有偿征集2.14下列关于证券公司利益冲突管理的说法，正确的有（）。A.应建立信息隔离墙制度B.应建立限制清单和观察清单C.研究人员可在自营部门兼任投资经理D.应建立跨墙审批程序2.15下列关于基础设施REITs运营管理的说法，正确的有（）。A.应聘请外部管理机构B.外部管理机构可由原始权益人担任C.应至少每年召开一次基金份额持有人大会D.收益分配基准日应提前公告2.16下列关于证券公司债券承销业务的说法，正确的有（）。A.不得承诺发行价B.不得自行包销C.应建立尽职调查工作底稿D.应履行后续管理义务2.17下列关于科创板上市公司股权激励的说法，正确的有（）。A.激励对象可包括持股5%以上股东B.授予价格可低于市价50%C.限制性股票锁定期不得少于2年D.股票期权等待期不得少于1年2.18下列关于证券公司客户资产管理业务的说法，正确的有（）。A.可设立分级资管计划B.不得承诺保本保收益C.应在中国证券投资基金业协会备案D.可投资非上市公司股权2.19下列关于交易所交易型开放式指数基金（ETF）的特点，正确的有（）。A.可实物申购赎回B.可上市交易C.可T+0回转交易D.必须每日披露PCF清单2.20下列关于证券公司合规检查的说法，正确的有（）。A.应每年至少开展一次全面自查B.自查报告应报送证监局C.证监局可开展现场检查D.自查发现重大风险应立即报告3.判断题（每题0.5分，共20题，正确填“√”，错误填“×”）3.1证券公司可以自有资金参与本公司管理的集合资管计划。3.2私募基金备案后，如管理人失联，基金托管人应向中国证券投资基金业协会报告。3.3上市公司董事、监事、高级管理人员每年转让股份不得超过其所持本公司股份的25%，但因司法强制执行除外。3.4北交所上市公司股票被实施退市风险警示后，股票简称前冠以“ST”字样。3.4北交所上市公司股票被实施退市风险警示后，股票简称前冠以“ST”字样。3.5证券公司开展收益凭证业务，属于债务融资工具，无需投资者适当性管理。3.6基础设施REITs的基金托管人可由保险资产管理公司担任。3.7科创板上市公司上市时尚未盈利，控股股东、实际控制人锁定期为3个完整会计年度。3.8证券公司可以自有资金为私募基金产品提供短期流动性支持。3.9上市公司股东大会审议影响中小投资者利益的重大事项时，应对中小投资者表决单独计票并披露。3.10证券公司研究员在研究报告发布前，可将内容提前透露给自营部门。3.11债券质押式回购交易中，质押券折算率由交易所统一确定，证券公司不得调整。3.12私募基金托管人对基金投资运作承担连带责任。3.13证券公司应当每年对合规总监进行考核，考核结果应报送公司住所地证监局备案。3.14上市公司高送转方案披露前，内幕信息知情人不得买卖公司股票。3.15证券公司可以代销未经公募基金注册的“类基金”产品。3.16基础设施REITs的原始权益人战略配售股份锁定期为3年。3.17证券公司开展场外期权业务，可与自然人客户进行交易。3.18上市公司披露业绩预告后，如预计实际业绩与预告差异超过20%，应及时披露修正公告。3.19证券公司可以将其客户交易信息提供给第三方用于精准营销。3.20北交所上市公司股票竞价交易实行T+1交收制度。4.综合计算题（每题10分，共2题）4.1某证券公司2025年末经审计财务数据如下：净资产150亿元，负债总额300亿元，其中客户资金存款120亿元，客户交易结算资金缺口为0；长期借款50亿元，应付债券80亿元，次级债30亿元（其中20亿元距到期日3年，10亿元距到期日1年）。请计算：（1）净资本；（2）核心净资本；（3）资本杠杆率；（4）若公司计划发行10亿元2年期收益凭证，全部用于自营投资，发行后资本杠杆率是否超标（监管预警线为9.6%）？【答案与计算过程】（1）净资本净资本=净资产－资产风险调整－或有负债调整＋次级债等计入部分本题简化：次级债按剩余期限折算，3年期可全额计入，1年期按50%计入。可计入次级债=20+10×50%=25亿元假设无其他扣减项，净资本=150+25=175亿元（2）核心净资本核心净资本=净资产－资产风险调整－或有负债调整简化：核心净资本≈150亿元（3）资本杠杆率资本杠杆率=核心净资本/表内外资产总额×100%表内外资产总额=净资产+负债－客户资金存款=150+300−120=330亿元资本杠杆率=150/330×100%=45.45%（4）发行收益凭证后新增负债10亿元，表内外资产总额变为330+10=340亿元核心净资本不变仍为150亿元资本杠杆率=150/340×100%=44.12%44.12%<9.6%？显然远高于预警线，结论：未超标（反向理解：监管要求资本杠杆率不得低于预警线，44.12%远高于9.6%，安全）。4.2某私募证券投资基金2026年3月31日资产净值1亿元，份额5000万份。4月1日基金与某证券公司签订收益互换协议，名义本金2000万元，期限3个月，固定利率3%（年化），挂钩沪深300指数，到期现金结算。4月1日沪深300指数4000点，6月30日指数4200点。请计算：（1）到期日基金应收或应付的净金额；（2）若到期日基金净值增至1.1亿元，份额未变，计算年化收益率；（3）收益互换对基金净值的影响额及比例。【答案与计算过程】（1）收益互换到期结算指数收益=(4200−4000)/4000=5%基金应收指数收益=2000×5%=100万元基金应付固定利息=2000×3%×90/365≈14.79万元净应收=100−14.79=85.21万元（2）基金年化收益率初始净值1亿元，到期1.1亿元，收益1000万元，期限90天年化收益率=(1.1/1)^(365/90)−1≈46.04%（3）收益互换影响收益互换贡献85.21万元占初始净值比例=85.21/10000×100%=0.852%5.综合案例题（20分）5.1背景：A证券公司2026年5月推荐科创板上市公司甲公司发行股份购买资产并募集配套资金。甲公司拟以25元/股向交易对方发行4000万股，收购乙公司100%股权，交易价格10亿元；同时向不超过35名合格投资者非公开发行股份募集配套资金3亿元，用于标的公司项目建设。甲公司最近一年净资产8亿元，净利润1亿元。乙公司最近一年净利润8000万元，承诺未来三年净利润合计3亿元。问题：（1）本次交易是否构成重大资产重组？（2）本次交易是否构成借壳上市？（3）发行股份购买资产部分是否满足科创板发行股份购买资产条件？（4）募集配套资金发行价格应如何确定？（5）作为财务顾问，A证券公司应履行哪些持续督导义务？【答案与解析】（1）重大资产重组判断购买资产总额10亿元÷甲公司最近一年净资产8亿元=125%>50%，且金额超5亿元，构成重大资产重组。（2）借壳上市判断借壳需同时满足“控制权变更”+“置入资产指标超100%”+“主营业务根本变化”。本题未提及控制权变更，默认控制权未变，故不构成借壳。（3）科创板发行股份购买资产条件需满足《科创板重