2026年全国证券从业之金融市场基础知识考试经典测试题（附答案）

姓名:_________________编号:_________________地区:_________________省市:_________________ 密封线 姓名:_________________编号:_________________地区:_________________省市:_________________ 密封线 密封线 2026年证券从业考试重点试题精编注意事项:1.全卷采用机器阅卷，请考生注意书写规范；考试时间为120分钟。2.在作答前，考生请将自己的学校、姓名、班级、准考证号涂写在试卷和答题卡规定位置。

3.部分必须使用2B铅笔填涂;非选择题部分必须使用黑色签字笔书写，字体工整，笔迹清楚。

4.请按照题号在答题卡上与题目对应的答题区域内规范作答，超出答题区域书写的答案无效:在草稿纸、试卷上答题无效。(参考答案和详细解析均在试卷末尾)一、选择题

1、我国《公司法》规定，公司股东应当（），依法行使股东权利，不得滥用股东权利损害公司或者其他股东的利益；不得滥用公司法人独立地位和股东有限责任损害公司债权人的利益。Ⅰ．遵守法律Ⅱ．行政法规Ⅲ．公司章程Ⅳ．尊重惯例A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

2、下列（）是境外主要股票市场的股票价格指数。①道.琼斯工业股价平均数②标准普尔500指数③纳斯达克指数④金融时报证券交易所指数⑤日经平均股价指数A.①②③④⑤B.①②③④C.①②③⑤D.①③④⑤

3、按照产品形态，金融衍生工具可以分为()。A.交易所交易的衍生工具和场外交易市场交易的衍生工具B.独立衍生工具和嵌入式衍生工具C.货币衍生工具、利率衍生工具、信用衍生工具D.金融远期合约、金融期货、金融期权、金融互换

4、风险管理的基本流程包括（）、风险管理监督与改进。Ⅰ．风险管理信息的初步收集Ⅱ．制定风险管理策略Ⅲ．风险补偿Ⅳ．提出和实施风险管理解决方案A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

5、下列不属于资本市场的有（）。①大额可转让存单市场②中长期国债市场③股票市场④银行间同业拆借市场A.①②B.①④C.②③D.①③

6、目前我国国债发行方式包括（）Ⅰ招标方式Ⅱ承销方式Ⅲ定向招募方式Ⅳ公开发售方式A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ

7、国债以竞争性招标方式发行，标的为利率时，标位变动幅度为（）A.0.01%B.0.001%C.0.1%D.0.0001%

8、根据2016年原中国银监会发布的《商业银行表外业务风险管理指引（修订征求意见稿）》，（）业务是指商业银行从事的，按照现行的会计准则不计入资产负债表内，不形成现实资产负债，但能够引起当期损益变动的业务。A.负债业务B.利润表C.表外业务D.资产业务

9、（2021年真题）下列关于基金信息披露的说法，正确的有（??）Ⅰ.基金的信息披露必须保证所披露信息的真实性、准确性和完整性Ⅱ.基金的信息披露制度有利于防止利益冲突和利益输送Ⅲ.基金的信息披露不具有强制性Ⅳ.与市场上其他理财产品相比，基金的一个突出特点就是透明度较高A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

10、下列关于场外交易市场交易的衍生工具的发展趋势，错误的是（）。A.交易量逐年增大B.仍未超过交易所市场的交易额C.市场流动性得到增强D.发展出专业化的交易商

11、在面向机构投资者非公开发行项目收益债券时，需要满足的要求有（）。①债项评级达AAA级以上②每次发行时认购的机构投资者不超过200人③单笔认购不少于500万元人民币④所募集的资金一定可以用来置换项目资本金或偿还与项目有关的其他债务A.②③B.①②C.①③D.③④

12、涉及证券市场的法律法规中，行政法规是由()制定并颁布的。A.全国人民代表大会B.国务院C.中国证券业协会D.证券监管部门

13、除按规定分得本期固定股息外，无权再参与对本期剩余盈利分配的优先股票被称为（）。A.非累积优先股票B.非参与优先股票C.可赎回优先股票D.股息率固定优先股票

14、证券公司目前可以发行的债务类融资工具包括（）。①证券公司普通债券②证券公司短期融资券③证券公司次级债④证券公司次级债务A.①②③B.①②③④C.①③④D.②③④

15、风险管理的流程不包括（）。A.风险的衡量B.风险的识别C.风险的监测、预警与报告D.风险的管控

16、下列有关金融期货的说法，正确的有()Ⅰ.金融期货交易双方的权利与义务是对称的Ⅱ.金融期货交易双方的权利与义务是不对称的Ⅲ.金融期货交易双方均需开立保证金账户Ⅳ.金融期货交易双方都必须在交易所保有一定的流动性较高的资产A.Ⅰ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

17、宏观审慎监管与货币政策的关系（）。①二者联系紧密，目标中均包含稳定宏观经济②二者的监管途径中均包含资产负债表③宏观审慎监管难以有效维护金融稳定，需要货币政策的补充④宏观审慎监管的使用，可以有效帮助货币政策集中注意力于投入和产出上A.①②B.②③C.③④D.①④

18、中央政府发行的国债的目的是（）Ⅰ、改变自身资产负债机构Ⅱ、解决由政府投资的公共设施或重点建设项目的资金需要Ⅲ、弥补国家财政赤字Ⅳ、满足国有企业经营需要A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ

19、下列选项中属于基金运作信息披露文件的有（）。①基金上市交易公告书②基金资产净值公告③基金季度报告④基金年度报告A.①②③B.①②④C.②③④D.①②③④

20、结构化金融衍生产品按发行方式分类，可分为公开募集的结构化产品和私募结构化产品，前者通常可以在（）交易。A.交易所B.证券公司C.基金公司D.商业银行

21、影响债券现金流的因素有（）。①债券的面值和票面利率②计付息间隔③债券的嵌入式期权条款④债券的税收待遇⑤其他因素A.①②③④⑤B.①②③④C.①③④⑤D.①②③⑤

22、（2019年真题）在转融通业务中，（）向证券金融公司借入资金，供其办理融资融券业务的经营活动。A.证券公司B.证券登记结算公司C.证券交易所D.证券市场投资者

23、个人投资者开通科创板股票交易权限的，应符合的条件是（）。A.申请权限开通前10个交易日证券账户及资金账户内的资产日均不低于人民币50万元（不包括该投资者通过融资融券融入的资金和证券）B.参与证券交易24个月以上C.申请权限开通前20个交易日证券账户及资金账户内的资产日均不低于人民币50万元（包括该投资者通过融资融券融入的资金和证券）D.参与证券交易12个月以上

24、金融风险的度量包括()。Ⅰ．风险发现Ⅱ．风险分析Ⅲ．风险评估Ⅳ．风险报告A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、

25、回购交易通常情况下只有()小时，是一种超短期的金融工具。A.6B.12C.18D.24

26、关于金融市场功能，下列说法错误的有（）Ⅰ、在一个有效市场当中，价格反映了所有市场参与者所能搜集到的信息总和Ⅱ、金融资产本身存在的价格风险可以通过期货，期权等金融衍生品交易实现套利Ⅲ、金融资产具有的社会价值指的是其对未来现金流的要求权Ⅳ、金融市场通过金融资产交易实现货币资金供给者和需求者之间的转移，套利，进有形成资本形成A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅣC.Ⅰ、ⅡD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

27、从事证券评级业务的资信评级机构，应当建立（）。Ⅰ．评级结果公布制度Ⅱ．跟踪评级制度Ⅲ．证券评级业务信息保密制度Ⅳ．资质控制制度A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

28、交易者之所以买入看涨期权，是因为他预期基础金融工具的价格在合约期限内将会（）。A.难以判断B.不变C.下跌D.上涨

29、证券公司可以在客户资产管理业务范围内为客户办理()。Ⅰ．定向资产管理业务Ⅱ．特定目的的专项资产管理业务Ⅲ．集合资产管理业务Ⅳ．其他资产管理业务A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

30、下列关于企业年金基金财产投资范围的说法中，正确的有()。Ⅰ．企业年金基金财产不得购买投资连结保险产品Ⅱ．企业年金基金财产不得用于信用交易，但可投资债券回购Ⅲ．企业年金基金财产可投资信用等级在投资级以上的金融债Ⅳ．企业年金基金财产仅限于境内投资A.Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

31、金融期权中，属于实值期权的有（）。Ⅰ.看涨期权的敲定价格低于相关期货合约的当时市场价格Ⅱ.看涨期权的敲定价格高于相关期货合约的当时市场价格Ⅲ.看跌期权的敲定价格高于相关期货合约的当时市场价格Ⅳ.看跌期权的敲定价格低于相关期货合约的当时市场价格A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅳ

32、下列关于债券的说法正确的有（）。①债券估值的基本原理是现金流贴现②债券买卖报价分为净价和全价两种，结算为全价结算③净价是指不含应计利息的债券价格④应计利息为上一付息日（或起息日）至结算日之间累计的按百元面值计算的债券发行人应付给债券持有人的利息A.①②③B.②③④C.①③④D.①②③④

33、证券公司被撤销、关闭和破产或被中国证监会实施行政接管、托管经营等强制性监管措施时，按照国家有关政策规定对债权人予以偿付的是（）。A.保护基金B.投资基金C.开放式基金D.封闭式基金

34、按照《中华人民共和国商业银行法》的规定，除国家另有规定外，商业银行等银行业金融机构在中国境内不得从事的业务有（）。①从事信托投资业务②从事证券经营业务③向非自用不动产投资④向非银行金融机构和企业投资⑤利用自有资金买卖债券A.①②③④B.②③④⑤C.①②③⑤D.①②③④⑤

35、信息披露的主体包括（）。①证券发行人②证券监管者③证券旁观者④证券交易者A.①②③B.①③④C.①②④D.②③④

36、下列关于主板市场和创业板市场说法，正确的是（）。A.创业板市场具有前瞻性、高风险、监管严格的特点B.由于具有高风险性，在创业板市场上市条件更为严格C.高科技企业更易于在主板上市D.主板市场上市条件比较低

37、可交换债券与可转换债券的相同之处有（）。①发行主体②换股期限③票面利率④换股比例A.①②③B.②③④C.①②④D.①②③④

38、金融期货交易与普通远期交易存在的区别有()。Ⅰ．交易场所不同Ⅱ．交易的监管程度不同Ⅲ．交易内容的确定方式不同Ⅳ．保证金制度和每日结算制度导致违约风险不同A.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

39、按照我国《公司法》的规定，公司公开发行新股的条件中不包括（）。A.健全且运行良好的组织机构B.公司财务状况良好C.至少持续盈利三年D.最近三年财务会计文件无虚假记录

40、按照中国证监会颁布的《法人配售方式指引》规定，战略投资者的家数原则上不超过（）家，特大型公司发行时，可以适当增加战略投资者的家数。A.2B.3C.4D.5

41、我国金融市场现状表现出的特征有（）。Ⅰ．投资主体多元化Ⅱ．利率市场化Ⅲ．产品国际化Ⅳ．分业与混业经营A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、

42、金融中介机构包括商业银行和非银行金融机构，按所从事业务的性质及其在金融活动中所起的作用，可分为（）。①融资类金融中介机构②投资类金融中介机构③保障类金融中介机构④商业性金融中介机构A.①②③B.①②④C.②③④D.①③④

43、互换可以分为（）。①货币互换②利率互换③权益互换④信用互换A.①②③④B.①②③C.①③④D.②③④

44、下列选项中，属于社会公益基金的有()。Ⅰ．教育发展基金Ⅱ．养老保险基金Ⅲ．福利基金Ⅳ．文学奖励基金A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

45、远期交易的特征是（）。A.即时交收或交割B.履约回旋余地大C.存在信用风险D.有价格变动的风险

46、恒生指数于1985年推出的分类指数包括（）。①金融②地产③公用事业④制造业A.①②③B.①②④C.②③④D.①③④

47、通常情况下，证券的风险与预期收益()。A.成反比B.成正比C.没关系D.以上说法都不正确

48、（2019年真题）用自有资金或者从分散的公众手中筹集的资金专门进行有价证券投资活动的法人机构是（）。A.投资银行B.投资公司C.信托公司D.机构投资者

49、以下属于中央银行负债类业务的是（）。①储备货币②对其他金融性公司债权③不计入储备货币的金融公司存款④政府存款A.①②③B.①②④C.②③④D.①③④

50、传统的交易所债券市场通常只采用（）的交易方式，即按照时间优先、价格优先的原则，由交易系统对投资者买卖指令进行匹配，最后达成交易。A.竞价撮合B.场外交易C.场内交易D.现券交易

51、常见的衍生工具包括（）。①期权②远期③互换④债券A.①②③B.①②④C.②③④D.①③④

52、下列关于货币最终目标的表述正确的有（）。①货币政策要对最终目标发生作用只能借助于货币政策工具②货币政策的最终目标包括稳定物价、充分就业、经济增长等③经济增长是中央银行货币政策的首要目标④最终目标具有稳定性，基本上与一个国家的宏观经济目标相一致A.①②③B.①②④C.②③④D.①②③④

53、金融时报指数包括（）。Ⅰ．金融时报工业股票指数，又称30种股票指数Ⅱ．100种股票交易指数Ⅲ．综合精算股价指数Ⅳ．标准普尔500指数A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

54、保荐制度的主要内容包括（）。①明确保荐期限②分清保荐责任③建立保荐机构和保荐代表人的注册登记管理制度④保荐人全权负责⑤引进持续信用监管和“冷淡对待”A.①②③④⑤B.①②③⑤C.①②④⑤D.①②③④

55、下列选项中，属于中国证监会在履行自己职责时，有权采取的措施是（）。Ⅰ．查询当事人和与被调查事件有关的单位的资金账户Ⅱ．查询当事人和与被调查事件有关的个人的银行账户Ⅲ．对有证据证明已经或者可能隐匿、伪造、毁损重要证据的，可以自己直接冻结或者查封该财产Ⅳ．对有证据证明已经或者可能转移违法资金、证券等涉案财产的，经中国证监会批准，可冻结该财产或者查封A.Ⅰ、ⅣB.Ⅰ、ⅡC.Ⅰ、ⅢD.Ⅲ、Ⅳ

56、下列关于目前创业板与科创板差异的说法，错误的是（）A.创业板目前施行核准制，科创板则试点准册制B.创业板定位支持传统产业创新升级，科创板则主要服务于科技创新企业C.在交易制度方面，改革后的创业板全面向科创板靠拢，股票涨跌幅限制比例提高至20%D.创业板与科创板在发行条件和发行承销等具体方面存在差异

57、期权风险取决于（）等因素。①基础资产的价格②离期权到期日的时间③基础资产价格波动性④无风险利率A.①②③B.①③④C.①②④D.①②③④

58、普通股票股东要求分配公司资产的权利不是任意的，必须是在（）时。A.出席股东大会的股东所持表决权的2／3以上通过B.公司解散清算C.公司连续5年亏损D.股东大会作出减少公司注册资本的决议

59、下列对于风险准备金策略的说法中，正确的是（）。①风险准备金策略，是指金融机构针对风险事件发生的可能性提取足够的准备性资金，以保证损失发生之后能够很快被吸收，从而保障金融机构仍然能够正常运行②风险准备金策略与风险补偿策略密切联系，因为持有风险准备金的成本是通过风险定价机制来获得合理补偿的③风险补偿的内容中既要包括预期损失，也要包括资本成本④风险存在价值，但承担风险并非一定要求获得风险回报A.①②③B.①②④C.②③④D.①②③④

60、下列不属于货币市场的是（）。A.同业拆借市场B.回购协议市场C.票据贴现市场D.债券市场

61、交易所市场的竞价和询价系统之间也可以进行交易，本系统内债券实行（）交易模式，跨系统实行（）交易模式。A.T+0.T+0B.T+0，T-1C.T-0，T+1D.T+0，T+1

62、股票市场融资的特点有（）。①无须退还本金②可以转让③可以退股④保证收益A.①②B.①④C.③④D.①③

63、（2019年真题）下列影响股价的因素中，属于宏观经济与政策因素的有（）。Ⅰ、市场利率；Ⅱ、经济周期循环；Ⅲ、行业分类；Ⅳ、公司竞争力。A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

64、（2019年真题）公募债券的特点有（）Ⅰ、发行量大Ⅱ、持有人数多Ⅲ、对象一般限定为机构投资者。。Ⅳ、流动性好A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

65、金融中介机构包括商业银行和非银行金融机构，按所从事业务的性质及其在金融活动中所起的作用，可分为（）。①融资类金融中介机构②投资类金融中介机构③保障类金融中介机构④商业性金融中介机构A.①②③B.①②④C.②③④D.①③④

66、我国证券市场监管体系包括（）。①国务院证券监督管理机构②证券投资者保护基金③证券登记结算公司④行业协会A.①②③B.①②④C.①③④D.②③④

67、全国社保基金境外投资的比例，按成本计算，不得超过全国社保基金总资产的（）。A.10%B.15%C.20%D.25%

68、金融市场按交易工具分类，可分为债权市场和（）市场。A.衍生品B.货币C.现货D.权益

69、（2020年真题）主板上市公司申请首次公开发行新股，应符合的要求有（）Ⅰ业务和盈利来源相对稳定，不存在严重依赖于控股股东、实际控制人的情形Ⅱ现有主营业务或投资方向能够可持续发展，行业经营环境和市场需求不存在现实或可预见的重大不利变化Ⅲ不存在可能严重影响公司持续经营的投保、诉讼、仲裁或其他重大事项Ⅳ最近24个月内曾公开发行证券的，不存在发行当年营业收入比上年下降50%以上的情形A.Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

70、相对于优先股，永续债有的特点不包括（）。A.清偿顺序优先B.支付不计入权益的永续债利息可在税前扣除C.无恢复表决权的权利D.利息都不能在税前扣除

71、下列关于利率按是否固定分类中说法正确的是（）。A.固定利率债券不确定性大B.浮动利率债券可以较好地抵御通货膨胀风险C.可调利率债券对利率进行不定期的调整D.可调利率的调整间隔只有6个月和1年

72、与认购、认沽期权价值均为正相关关系的期权价值影响因素是()A.标的证券价格B.执行价格C.无风险利率D.到期时间

73、契约型基金是基于（）而组织起来的代理投资方式。A.公约原理B.信托原理C.代理原理D.委托原理

74、我国银行间市场的债券结算采用实时（），统一通过中央国债登记结算有限责任公司的中央债券综合业务系统完成。A.全额逐笔结算机制B.差额逐笔结算机制C.净额结算机制D.差额结算机制

75、关于利率期货下列说法正确的有（）。①利率期货主要是为了规避利率风险而产生的。固定利率有价证券的价格受到现行利率和预期利率的影响，价格变化与利率变化一般是反向关系②以国债期货为主的债券期货是各主要交易所最重要的利率期货品种③在国债期货暂停交易18年之后，中国金融期货交易所于2013年9月6日首次上市交易了5年期国债期货合约④常见的参考利率包括国债利率、伦敦银行间同业拆放利率、香港银行间同业拆放利率、联邦基金利率等A.①②③④B.①②③C.①③④D.②③④

76、股份公司的权力机构是（）。A.董事会B.股东大会C.监事会D.理事会

77、我国开放式基金于（）估值，并于（）公告份额净值。A.每个交易日，不晚于下个交易日B.每周五，当日C.每个交易日，当日D.每周五，两日后

78、基金的自律组织主要有（）。①中国证监会②基金行业自律组织③原中国银监会④证券交易所A.①②B.③④C.②D.②④

79、（2021年真题）在科创板发行审核注册制方面，中国证监会主要承担的职责有（??）Ⅰ.通过向发行人提出审核问询、发行人回答问题方式开展审核工作Ⅱ.负责科创板股票发行注册Ⅲ.对上海证券交易所审核工作进行监督Ⅳ.实施事前、事中、事后全过程监管A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ

80、一般说来，证券投资基金当事人之间的关系包括（）。Ⅰ、基金份额持有人与基金管理人之间的关系；Ⅱ、基金管理人与基金托管人之间的关系；Ⅲ、基金份额持有人与基金托管人之间的关系；Ⅳ、基金份额持有人、基金管理人、基金托管人与证券业协会之间的关系。A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ二、多选题

81、关于现货交易与期货交易，下列表述错误的是（）。A.期货交易中，交易者需要在成交时拥有或借入全部资金或基础金融工具B.现货交易一般要求在成交后的几个交易日内完成资金与金融工具的全额结算C.成熟市场中，现货交易通常允许进行保证金买入或卖空D.期货合约是通过做相反交易实现对冲而平仓的

82、市场风险衡量方法有（）。A.敏感性分析和波动性分析B.敏感性分析和情景分析C.感知分析和敏感性分析D.情景分析和波动性分析

83、利用统计、数值模拟和其他定量模型进行证券市场相关研究的一种股票分析方法是（）。A.基本分析法B.技术分析法C.量化分析法D.定性分析法

84、基金管理公司通常由（）或其他机构等发起设立，具有独立法人地位。Ⅰ．中国证监会Ⅱ．证券公司Ⅲ．信托投资公司Ⅳ．商业银行A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、C.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、

85、当股份公司因解散或破产进行清算时，优先股股东可优先于普通股股东分配公司剩余资产，但一般是按优先股票的（）清偿。A.份额B.固定股息C.市值D.面值

86、在证券市场上，资金的供给者和证券的需求者是（）。A.证券投资者B.证券中介机构C.监管部门D.证券发行人

87、风险管理策略主要包括（）等Ⅰ风险规避Ⅱ风险控制Ⅲ风险分散Ⅳ风险处置A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

88、证券公司开展融资融券业务，必须经（）批准。A.中国证券登记结算公司B.中国证监会C.中国证券业协会D.证券交易所

89、（2021年真题）中国证监会及其派出机构按照审慎监管原则，不可以（??）A.要求基金销售相关机构及其股东、实际控制人报送相关信息、材料B.定期对基金销售相关机构从事基金销售业务及相关服务的情况进行现场检查C.对基金销售相关机构及其股东，实际控制人报送的相关备案材料提出批准与否的意见D.不定期对基金销售相关机构从事基金销售业务及相关服务业务的情况进行现场检查

90、以下不属于重大违法类强制退市的情形是（）。A.上市公司存在欺诈发行且严重影响上市地位B.上市公司有重大信息披露违法且严重影响上市地位C.上市公司有其他严重损害证券市场秩序的重大违法行为且严重影响上市地位D.上市公司有违规交易行为，但不影响上市地位的

91、首次公开发行是指拟上市公司首次面向（）募集资金并上市的行为。①不特定的社会公众投资者②特定的社会公众投资者③公开发行债券④公开发行股票A.①③B.②③C.①④D.②④

92、国家股的资金来源有（）。①现有国有企业改组为股份公司时所拥有的净资产②经授权代表国家投资的机构向新组建股份公司的投资③经授权代表国家投资的投资公司向新组建股份公司的投资④经授权代表国家投资的资产经营公司向新组建股份公司的投资A.①②③B.①②④C.①③④D.①②③④

93、信用衍生产品交易具有以下（）特征。①融资的提供和风险的承担被分离，即保护提供方提供融资，但不承担信用风险，而保护购买者承担信用风险，却不提供融资②信用风险可以在业务中从其他风险（如利率风险和汇率风险等）中分离出来被单独交易和转让③信用保护的出售方在承担信用风险时并不要求资金投入，除非合同中指定的信用事件发生④基础信用交易仍然保留在金融机构的银行业务账户上，而且继续由作为放款银行的信用购买方来管理A.①②③B.①②④C.②③④D.①③④

94、自2006年之后，纳斯达克的分层制度将市场分为（）三个板块。①纳斯达克全球精选市场②纳斯达克货币市场③纳斯达克资本市场④纳斯达克全球市场A.①②③B.①③④C.①②④D.②③④

95、对基金投资风险进行有效管理是基金投资管理中的重要内容。在基金管理人的投资管理活动中，资金投资面临（）与（）。A.市场风险合规风险B.外部风险内部风险C.系统风险非系统风险D.市场风险政策风险

96、可以对将来的经济状况提供预示性的信息，如利率水平、货币供给的指标是（）。A.先行性指标B.同步性指标C.滞后性指标D.技术性指标

97、上海、深圳证券交易所在风险基金分别达到规定的上限后，应该将交易经手费的（）纳入证券投资者保护基金。A.10%B.15%C.20%D.25%

98、资本市场的种类不包括（）。A.股票市场B.衍生品市场C.短中期资金借贷品市场D.债券市场

99、关于中国证监会对基金市场的监管，下列说法错误的是（）。A.中国证监会基金监管主要职责包括制定有关证券投资基金活动监督管理的规章、规则B.中国证监会通过外部基金监管部门具体施行基金市场准入监管与日常持续监管C.市场准入监管主要指对基金从业机构的资格审核，通过严格的市场准入，从源头上控制整个行业运作风险D.日常持续监管一般是对基金从业机构日常经营活动、相关人员从业行为、基金运作各环节的监管

100、按照《证券投资顾问业务暂行规定》，证券投资顾问业务是（）的一种基本形式。A.证券承销业务B.证券保荐业务C.证券自营业务D.证券投资咨询业务

参考答案与解析

1、答案：A本题解析：我国《公司法》规定，公司股东应当遵守法律、行政法规和公司章程，依法行使股东权利，不得滥用股东权利损害公司或者其他股东的利益；不得滥用公司法人独立地位和股东有限责任损害公司债权人的利益。

2、答案：A本题解析：上述皆为境外主要股票市场的股票价格指数。

3、答案：B本题解析：金融衍生工具可以按照基础工具的种类、风险一收益特性以及自身交易方法的不同而有不同的分类。其中，根据产品的形态，金融衍生工具可以分为独立衍生工具和嵌入式衍生工具。A项是根据交易场所的分类；C项是从基础工具分类角度的分类；D项是从其自身交易的方法和特点的分类。

4、答案：D本题解析：风险管理的基本流程包括风险管理信息的初步收集、风险评估、制定风险管理策略、提出和实施风险管理解决方案、风险管理监督与改进五个方面。

5、答案：B本题解析：本题主要考查资本市场的分类。资本市场包括股票市场、中长期国债市场、中长期银行贷款市场等。

6、答案：C本题解析：目前，我国国债发行方式包括招标方式（向国债一级承销商发行可上市国债）、承销方式（向商业银行和财政部所属国债经营机构等销售不上市的凭证式储蓄国债）、定向招募方式（向社会保障机构和保险公司定向出售国债）。

7、答案：A本题解析：考查国债竞争性招标。见《财政部关于印发〈2018年记账式国债招标发行规则〉的通知》。

8、答案：C本题解析：根据2016年原中国银监会发布的《商业银行表外业务风险管理指引（修订征求意见稿）》，表外业务是指商业银行从事的，按照现行的会计准则不计入资产负债表内，不形成现实资产负债，但能够引起当期损益变动的业务。负债业务、资产业务属于表内业务。

9、答案：B本题解析：基金的信息披露是指基金信息披露义务人按照法律、行政法规和中国证监会的规定披露基金信息，并保证所披露信息的真实性、准确性和完整性的活动。Ⅰ正确。强制性的基金信息披露制度，有利于培育和完善市场运行机制，有利于防止利益冲突与利益输送，增强市场参与各方对市场的理解和信心。Ⅱ正确。在我国，基金的信息披露具有强制性，《证券投资基金法》《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》及一系列配套法规对基金信息披露的原则、内容、禁止行为等各方面作出了明确、严格的规定。因此，与市场上其他理财产品相比，基金的一个突出特点就是透明度较高。Ⅲ错误，Ⅳ正确。

10、答案：B本题解析：考查场外交易市场交易的衍生工具的发展趋势。场外交易市场交易的衍生工具已经超过交易所市场的交易额

11、答案：A本题解析：考查非公开发行项目收益债券时应满足的要求。非公开发行的项目收益债券的债项评级达AA级以上。发行项收益债券募集的资金，只能用于该项目建设、运营或设备购置，不得置换项目资本金或偿还与项目有关的其他债务，但偿还已使用的超过项目融资安排约定规模的银行贷款除外。

12、答案：B本题解析：证券市场的法律、法规可以分为四个层次：①由全国人民代表大会或全国人民代表大会常务委员会制定并颁布的法律；②由国务院制定颁布的行政法规；③由证券监管部门和相关部门制定的部门规章及规范性文件；④由证券交易所、中国证券业协会及中国证券登记结算有限公司制定的自律性规则。

13、答案：B本题解析：非参与优先股票是指除了按规定分得本期固定股息外，无权再参与对本期剩余盈利分配的优先股票。非参与优先股票是一般意义上的优先股票，其优先权不是体现在股息多少上，而是在分配顺序上。

14、答案：B本题解析：证券公司目前可以发行的债务类融资工具包括证券公司普通债券、证券公司短期融资券、证券公司次级债券、证券公司次级债务。

15、答案：D本题解析：考查风险管理流程。风险管理的流程主要包括风险的识别，风险的衡量，风险的应对，风险的监测、预警与报告。

16、答案：B本题解析：P461-463金融期货交易双方的权利与义务对称，即对任何一方而言，都既有要求对方履约的权利，又有自己对对方履约的义务。而金融期权交易双方的权利与义务存在着明显的不对称性，期权的买方只有权利没有义务，而期权的卖方只有义务没有权利。金融期货交易双方均需开立保证金账户，并按规定缴纳履约保证金。而在金融期权交易中，只有期权出售者，尤其是无担保期权的出售者才需开立保证金账户，并按规定缴纳保证金，以保证其履约的义务。至于期权的购买者，因期权合约未规定其义务，无须开立保证金账户，也无须缴纳保证金。金融期货交易双方在成交时不发生现金收付关系，但在成交后，由于实行逐日结算制度，交易双方将因价格的变动而发生现金流转，即盈利一方的保证金账户余额将增加，而亏损一方的保证金账户余额将减少。当亏损方保证金账户余额低于规定的维持保证金时，亏损方必须按规定及时缴纳追加保证金。因此，金融期货交易双方都必须保有一定的流动性较高的资产，以备不时之需。

17、答案：A本题解析：注意第3.4项错误第3项，需要宏观审慎监管的补充为正确，题目中写的是需要货币政策的补充第4项，价格和产出为正确，题目中写的是投入和产出宏观审慎监管与货币政策联系紧密，目标中均包含稳定宏观经济；宏观审慎监管是控制过度资产负债表收缩导致的社会成本的监管努力，而资产负债表的传导渠道正是货币政策传导的重要渠道，1、2正确。二者在功能和目标上也存在区别，表现在：货币政策难以有效维护金融稳定，需要宏观审慎监管的补充，宏观审慎监管的使用，可以有效帮助货币政策集中注意力于价格和产出上。因此，3、4表述不正确。

18、答案：D本题解析：国债由财政部代表中央政府发行，以中央财政收入作为偿债保障，其主要目的是解决由政府投资的公共设施或重点建设项目的资金需要和弥补国家财政赤字，其特征是安全性高、流动性强、收益稳定、享受免税待遇

19、答案：D本题解析：基金运作信息披露文件包括基金份额上市交易公告书（封闭式基金）、基金净值公告、基金年度报告、半年度报告、季度报告。其中，基金年度报告、半年度报告和季度报告被统称为基金定期报告。

20、答案：A本题解析：结构化金融衍生产品按发行方式分类，可分为公开募集的结构化产品与私募结构化产品，前者通常可以在交易所交易。

21、答案：A本题解析：影响债券现金流的因素有：①债券的面值和票面利率②计付息间隔③债券的嵌入式期权条款④债券的税收待遇⑤其他因素

22、答案：A本题解析：转融通业务，是指证券金融公司将自有或者依法筹集的资金和证券出借给证券公司，以供其办理融资融券业务的经营活动。

23、答案：B本题解析：个人投资者开通科创板股票交易权限的，应当符合下列条件：（1）申请权限开通前20个交易日证券账户及资金账户内的资产日均不低于人民币50万元（不包括该投资者通过融资融券融入的资金和证券）；（2）参与证券交易24个月以上；（3）上海证券交易所规定的其他条件。机构投资者参与科创板股票交易，应当符合法律法规及上海证券交易所业务规则的规定。

24、答案：B本题解析：金融风险的度量，就是鉴别金融活动中各项损失的可能性，估计可能损失的严重性。它包括风险分析和风险评估。

25、答案：D本题解析：回购交易长的有几个月，但通常情况下只有24小时，是一种超短期的金融工具。

26、答案：A本题解析：选项Ⅰ表述正确，在一个有效的市场当中，价格反映了所有市场参与者所能搜集到的信息总和。选项Ⅱ表述错误，金融资产本身存在的价格风险可以通过期货、期权等金融衍生品交易实现套期保值选项Ⅲ表述错误，金融资产有经济价值，其价值是对未来现金流的要求权。选项Ⅳ表述错误，金融市场的首要功能是资金融通。金融市场通过金融资产交易实现货币资金在供给者和需求者之间的转移，促进有形资本形成。

27、答案：A本题解析：证券评级机构与评级对象存在利害关系的，不得受托开展证券评级业务；证券评级机构应当建立回避制度，建立清晰合理的组织结构，合理划分内部机构职能，建立健全“防火墙”制度，从事证券评级业务的业务部门应当与其他业务部门保持独立；应当建立评级委员会制度、复评制度、评级结果公布制度、跟踪评级制度、证券评级业务信息保密制度及证券评级业务档案管理制度等。

28、答案：D本题解析：交易者之所以买入看涨期权，是因为他预期基础金融工具的价格在合约期限内将会上涨。如果判断正确，按行权价格买入该项金融工具并以市价卖出，则可赚取市价与行权价格之间的差额；如果判断失误，则放弃行权，仅损失期权费。

29、答案：D本题解析：经中国证券监督管理委员会批准，证券公司可以在客户资产管理业务范围内为单一客户办理定向资产管理业务、为多个客户办理集合资产管理业务以及为客户办理特定目的的专项资产管理业务，这些业务应与证券公司自营业务相分离。

30、答案：D本题解析：企业年金基金财产仅限于境内投资，投资范围包括银行存款、国债、中央银行票据、债券回购、万能保险产品、投资连结保险产品、证券投资基金、股票，以及信用等级在投资级以上的金融债、企业(公司)债、可转换债(含分离交易可转换债)、短期融资券和中期票据等金融产品。

31、答案：B本题解析：实值期权是指具有内在价值的期权。当看涨期权的敲定价格低于相关期货合约的当时市场价格时，该看涨期权具有内涵价值；当看跌期权的敲定价格高于相关期货合约的当时市场价格时，该看跌期权具有内涵价值。也就是说，当看涨期权的执行价格远远低于当时的标的物价格时，该期权称为极度实值期权；当看跌期权的执行价格远远高于当时的标的物价格时，该期权称为极度实值期权。

32、答案：D本题解析：债券估值的基本原理就是现金流贴现。债券投资者持有债券，会获得利息和本金偿付。把现金流入用适当的贴现率进行贴现并求和，便可得到债券的理论价格。债券买卖报价分为净价和全价两种，结算为全价结算。所报价格为每100元面值债券的价格。净价是指不含应计利息的债券价格，单位为“元／百元面值”。全价=净价+应计利息。应计利息为上一付息日（或起息日）至结算日之间累计的按百元面值计算的债券发行人应付给债券持有人的利息。

33、答案：A本题解析：保护基金是指按照《证券投资者保护基金管理办法》筹集形成的、在防范和处置证券公司风险中用于保护证券投资者利益的资金。保护基金的主要用途是证券公司被撤销、关闭和破产或被中国证监会实施行政接管、托管经营等强制性监管措施时，按照国家有关政策规定对债权人予以偿付。

34、答案：A本题解析：考查银行业金融机构。按照《中华人民共和国商业银行法》的规定，银行业金融机构可用资金买卖政府债券和金融债券，除国家另有规定外，在中国境内不得从事信托投资和证券经营业务，不得向非自用不动产投资或者向非银行金融机构和企业投资。

35、答案：C本题解析：信息披露的主体不仅包括证券发行人、证券交易者，还包括证券监管者。

36、答案：A本题解析：创业板市场又被称为二板市场，是为具有高成长性的中小企业和高科技企业融资服务的资本市场，相比于主板市场，创业板市场具有前瞻性、高风险、监管严格以及明显的高科技产业导向，在创业板市场上市的企业规模较小，上市条件相对较低。主板市场是一个国家或地区证券发行、上市交易的主要场所。对发行人的营业期限、股本大小、盈利水平等方面的要求标准较高，上市的企业多为成熟企业。

37、答案：B本题解析：交换债券与可转换债券的相同之处体现为发行要素相似，也包括票面利率、期限、换股价格、换股比例、换股期限等。不同之处是发行主体不同。

38、答案：D本题解析：作为一种标准化的远期交易，金融期货交易与普通远期交易之间存在以下区别：①交易场所和交易组织形式不同；②交易的监管程度不同；③金融期货交易是标准化交易。远期交易的内容可协商确定；④保证金制度和每日结算制度导致违约风险不同。

39、答案：C本题解析：我国《证券法》规定，公司公开发行新股，应当具备健全且运行良好的组织机构，具有持续盈利能力，财务状况良好，最近三年财务会计文件无虚假记载，无其他重大违法行为，以及经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。

40、答案：A本题解析：考查战略机构投资者的内容，见《法人配售发行方式指引》第五条。

41、答案：B本题解析：我国金融市场的现状表现为：(1)投资主体多元化。(2)利率市场化。(3)分业与混业经营。

42、答案：A本题解析：金融中介机构按不同的标准，可划分为不同的种类。按业务特征及货币创造、交换媒介和支付手段的功能划分，可分为银行金融中介机构和非银行金融中介机构；按是否能够承担国家政策性金融业务，可划分为商业性金融机构和政策性金融机构；按所从事业务的性质及其在金融活动中所起的作用，可分为融资类金融中介机构、投资类金融中介机构、保障类金融中介机构和服务类金融中介结构。商业性金融中介机构属于按是否能够承担国家政策性金融业务做的分类。

43、答案：A本题解析：考查互换的分类。金融互换可分为货币互换、利率互换、股权互换、信用违约互换等类别。

44、答案：A本题解析：社会公益基金是指将受益用于指定的社会公益事业的基金，如福利基金、科技发展基金、教育发展基金、文学奖励基金等。Ⅱ项属于社会保险基金。

45、答案：C本题解析：远期合约须到期才交割实物、货款早就谈妥不再变动，故无价格风险，它的风险来自届时对方是否真的前来履约，实物交割后是否有能力付款等，即存在信用风险。

46、答案：A本题解析：恒生指数于1985年推出的分类指数为金融、地产、公用事业和工商业。

47、答案：B本题解析：从整体上说，证券的风险与其收益成正比。通常情况下，风险越大的证券，投资者要求的预期收益越高；风险越小的证券，投资者要求的预期收益越低。

48、答案：D本题解析：机构投资者，是指用自有资金或者从分散的公众手中筹集的资金，以获得证券投资收益为主要经营目的的专业团体机构或企业。

49、答案：D本题解析：中央银行负债业务包括储备货币、不计入储备货币的金融公司存款、发行债券、政府存款、国外负债、自有资金和其他负债。对其他金融性公司债权属于中央银行资产类业务。

50、答案：A本题解析：考查传统交易所债券市场的交易方式。

51、答案：A本题解析：本题主要考查衍生工具的内容，常见的衍生工具包括远期、期货、期权、互换等。

52、答案：B本题解析：货币政策的最终目标包括稳定物价、充分就业、经济增长、国际收支平衡和金融稳定。其中，稳定物价是中央银行货币政策的首要目标。

53、答案：A本题解析：金融时报指数是英国最具权威性的股价指数，是由设在伦敦的《金融时报》编制和公布的，是反映英国经济的“晴雨表”。这一指数包括：金融时报工业股票指数，又称30种股票指数；100种股票交易指数；综合精算股价指数。

54、答案：B本题解析：保荐制度的主要内容。保荐制度主要内容包括：建立保荐机构和保荐代表人的注册登记管理制度；明确保荐期限；分清保荐责任；引进持续信用监管和“冷淡对待”的监管措施四个方面。

55、答案：B本题解析：注意：本题内容为最新修订《证券法》内容，与当前官方教材有出入，以最新法规为准。根据《中华人民共和国证券法》的规定，中国证监会在履行自己职责时，有权采取的措施是查询当事人和与被调查事件有关的单位和个人的资金账户、证券账户、银行账户以及其他具有支付、托管、结算等功能的账户信息，可以对有关文件和资料进行复制；对有证据证明已经或者可能转移或者隐匿违法资金、证券等涉案财产或者隐匿、伪造、毁损重要证据的，经国务院证券监督管理机构主要负责人或者其授权的其他负责人批准，可以冻结或者查封，期限为六个月；因特殊原因需要延长的，每次延长期限不得超过三个月，冻结、查封期限最长不得超过二年。

56、答案：A本题解析：从整体来看，创业板改革并试点注册制，在充分借鉴科创板改革经验的基础上，又基于创业板的情况作出了部分针对性的安排。

57、答案：D本题解析：考查对期权风险以及市场风险的理解。期权风险取决于基础资产的价格、离期权到期日的时间、基础资产价格波动性与无风险利率等因素。

58、答案：B本题解析：普通股票股东行使剩余资产分配权有一定的先决条件，具体包括：1、普通股票股东要求分配公司资产的权利不是任意的，必须是在公司解散清算之时；2、公司的剩余资产在分配给股东之前，一般的支付顺序为：支付清算费用—支付公司员工工资和劳动保险费用—缴付所欠税款—清偿公司债务，如还有剩余资产，再按照股东持股比例分配给各股东。

59、答案：A本题解析：考查对风险准备金策略的认识。④说法错误，风险是有价值的，承担风险就要获得风险回报。

60、答案：D本题解析：货币市场具体又可细分为同业拆借市场、票据贴现市场、政府短期债券(国库券)市场、可转让定期存单市场、回购协议市场、货币市场共同基金市场及短期信贷市场等。

61、答案：D本题解析：交易所市场的竞价和询价系统之间也可以进行交易，但本系统内债券实行T+0交易模式，跨系统实行T+1交易模式，即当日通过竞价系统买入的债券，可于当日通过该系统卖出，但要于次一交易日才能通过固定收益综合电子平台卖出。

62、答案：A本题解析：本题主要考查股票市场融资的特点。股票市场融资无须退还本金、售出的股票只能转让，不能退股，也不保证收益，但如果企业盈利，股票持有人享受企业盈余的分配权。

63、答案：A本题解析：宏观经济发展水平和状况是影响股票价格的重要因素。宏观经济影响股票价格的特点是波及范围广、干扰程度深、作用机制复杂和股价波动幅度较大。主要影响因素有：经济增长、经济周期循环、货币政策、财政政策、市场利率、通货膨胀、汇率变化、国际收支状况。

64、答案：A本题解析：公募债券的发行对象是不特定的广泛分散的投资者，所以发行量大，并且持有人数多，流动性好，但是发行对象不限定为机构投资者，故答案选A。

65、答案：A本题解析：金融中介机构按不同的标准，可划分为不同的种类。按业务特征及货币创造、交换媒介和支付手段的功能划分，可分为银行金融中介机构和非银行金融中介机构；按是否能够承担国家政策性金融业务，可划分为商业性金融机构和政策性金融机构；按所从事业务的性质及其在金融活动中所起的作用，可分为融资类金融中介机构、投资类金融中介机构、保障类金融中介机构和服务类金融中介结构。商业性金融中介机构属于按是否能够承担国家政策性金融业务做的分类。

66、答案：B本题解析：考查我国证券市场的监管体系。我国证券市场经过20多年的发展，逐步形成了以国务院证券监督管理机构、国务院证券监督管理机构的派出机构、证券交易所、行业协会和证券投资者保护基金为一体的监管体系和自律监管体系。

67、答案：C本题解析：考查社保基金。全国社保基金境外投资的比例，按成本计算，不得超过全国社保基金总资产的20%。

68、答案：D本题解析：按交易工具分类，金融市场可分为交易债务工具的债权市场和交易权益工具的权益市场（即股票市场）。

69、答案：B本题解析：中国证监会发布的《首次公开发行股票并上市管理办法》规定，首次公开发行股票并上市应满足以下条件：（1）发行人依法设立且持续经营时间在3年以上的股份有限公司。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算。（2）发行人最近3年内主营业务和董事、高级管理人员没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更。（3）发行人规范运行。（4）最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3000万元，净利润以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据。（5）最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5000万元或者最近3个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元。（6）发行前股本总额不少于人民币3000万元。（7）最近一期末无形资产（扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后）占净资产的比例不高于20%。（8）最近一期末不存在未弥补亏损。（9）发行人的经营成果对税收优惠不存在严重依赖。（10）发行人不存在重大偿债风险，不存在影响持续经营的担保、诉讼以及仲裁等重大或有事项。（11）发行人不得有影响持续盈利能力的情形。

70、答案：D本题解析：C项正确，与永续债相比，优先股投资者具有在一定条件下恢复表决权的权利，而永续债一般不具有这一特点；A项正确，从破产清算时剩余财产的清偿顺序来看，永续债券的偿还顺序先于优先股；B项正确，D项错误，从发行人角度，支付不计入权益的永续债利息可在税前扣除，支付计入权益的永续债利息不能在税前扣除，而优先股股息都不能在税前扣除。

71、答案：B本题解析：债券按利率是否固定分类。债券按利率是否固定分类，可以分为固定利率债券、浮动利率债券和可调利率债券。固定利率债券是指在发行时规定了整个偿还期内利率不变的债券，其投资成本和投资收益可以事先预计，不确定性较小。浮动利率债券是指发行时规定债券随市场利率定期浮动的债券，由于与市场利率挂钩，市场利率又考虑了通货膨胀的影响，浮动利率债券可以较好地抵御通货膨胀风险。可调利率债券在债券存续期内允许根据一些事先选定的参考利率指数的变化，对利率进行定期调整的债券，调整间隔往往事先预定，包括1个月、6个月、1年、2年、3年或5年。

72、答案：D本题解析：标的证券价格与认购期权价值为正相关关系，与认沽期权价值为负相关关系。市场无风险利率与认购期权价值为正相关，与认沽期权为负相关。到期期限与认购、认沽期权价值均为正相关关系。波动率与认购、认沽期权价