金融服务业国际比较与中国的实践

金融服务业国际比较与中国的实践

随着市场经济的发展，金融服务业在现代经济中发挥着越来越重要的作用。如果没有一个有

效的金融服务部门，一国经济将难以运转。正是在这个意义上，Mattoo(1998)认为，在那

些经济不发达的国家，强有力的金融服务部门是经济持续发展的一个关键因素。

国际经验表明，无论是在发达国家还是在发展中国家，金融服务业都是至关重要的。有数据

显示，在工业化国家，金融服务产值约占国内生产总值的2.5%〜13.3%,就业人数约占4乐

在一些发展中国家，金融服务业在国民经济中的比重也超过5%。(lKonoetal(1997)的研

究进一步表明，如果考虑到金融服务所发挥的“基础设施”性作用，那么金融服务部门的重

要性要远远超过其在一国经济中所占的份额。

自改革开放尤其是近十年来，中国金融服务业得到了长足发展，到目前为止已经形成了一个

以银行、证券、保险、信托服务为主体、其他相关金融服务为补充的、相对比较完整的金融

服务体系。这样一个体系对于促进宏观经济的有效运行和提高微观经济活动的效率己经并将

继续发挥重要的作用。加入WT0后，随着对外开放金融市场承诺时间的日益逼近，我国金融

服务业将面临来自外国资本的越来越严峻的挑战和越来越激烈的竞争。在此背景下探讨我国

金融服务业的发展状况及其与国民经济的关系，找出其中存在的主要问题，寻求相关的对策

和举措，促进我国金融服务业持续健康发展，具有十分重要的现实意义。

一金融服务与金融服务业

1.金融服务：含义、性质、类型

毋庸置疑，金融服务(FinancialServices)是服务的一种具体形式。但在给众说纷纭的

“服务”加上“金融”这个限定词之后，就使本来就很复杂的问题变得更加不清楚了。事实

上，对于什么是金融这样一个很基本的问题，理论界也一直存在着较大的争议。⑵由于认识

上的分歧，理论界对于什么是金融服务至今尚没有一个确切、统一的定义。倪鹏飞(2002)

认为，金融服务是指“由一成员方金融服务提供者所提供的任何有关在资金融通方面的服

务”，其内容包括“所有保险以及与保险有关的服务和所有的银行和其他金融服务(不包括

保险)”；英国学者亚瑟•梅丹(ArthurMeidan)则强调，金融服务是“金融机构运用货

币交易手段，融通有价物品，向金融活动参与者和顾客提供的共同受益、获得满足的活动。

金融服务的提供者包括下列机构：银行、保险公司、房产互助协会、信用卡发行商、投资信

托、股票交易、特许和租赁公司、国民储蓄/转账清算银行、单位信托、金融公司等。”

在世界范围内，一些发达国家或国际组织也对金融服务的内涵进行了界定，这主要体现在相

关法律和一些经济统计中。比如美国1999年通过的《金融服务现代化法案》(也称

“Gramm-Leach-Bliley法”)，规定的金融服务范围包括：银行、证券公司、保险公司、

储蓄协会、住宅贷款协会，以及经纪人等中介服务；联合国统计署定义的“金融及相关服

务”(FinancialandRelatedService),其统计口径大致包括:金融中介服务,包括中

央银行的服务、存贷业务和银行中介业务的服务，投资银行服务，非强制性的保险和养老基

金服务、再保险服务，房地产、租借、租赁等服务，以及为以上各项服务的种种金融中介服

务。⑷

在WTO框架下，金融服务是指由一成员方的金融服务提供者所提供的任何金融性质的服务。

根据WTO统计和信息统计局(SISD)的界定，金融服务的业务范围包括：①保险及与保险有

关的服务，如直接保险(人寿保险和非人寿保险)、再保险和分保险，保险中介诸如经纪和

代理机构，以及附带保险服务如咨询、保险精算、风险评估和理赔服务；②银行及其他金融

服务业务，该类业务在内容上又细分为11个小类。⑸

根据亚瑟・梅丹的概括和总结，金融服务的特性主要有：①无形性。金融服务是一种无形、

非实体化产品，难以加以证明或予以展示，因此金融机构必须明确告知客户服务的主要内容

以及相应的收益。②不可分性。由于金融服务的生产和销售是同步的，因此这种“无库存

性”使顾客更加关心金融机构提供的服务产品以及服务产品的价格是否合理、促销方式是否

恰当、是否能够满足需求。③异质性。金融机构向不同客户提供的服务一般来说都是不能被

标准化的。④缺乏专门特征。对于大多数客户来说，不同金融机构提供的服务基本上没有什

么差异，他们选择金融机构一般是基于便利原则。⑤高度个体化的直销系统。直接、紧密的

金融服务客户关系决定了金融服务的方式是直接销售渠道。⑥地理分散性。金融机构必须建

立分支网络以满足国际、国内和地区的需要。⑦风险性。在出售银行服务或保险服务产品

时，金融机构是在买入风险，因此金融机构必须在业务增长和风险控制之间保持平衡。⑧需

求波动性。某些特别金融服务(如人寿保险)的需求受一般经济活动水平的影响会比较大。

⑨劳动力密集。金融服务仍属于劳动力密集的产业，人工费用会影响金融服务产品的价格，

为了节省人工成本和方便客户，科技在金融服务中的应用日益广泛⑹。

至于金融服务产品的种类，人们的看法也不尽一致，较有代表性的观点(黄少军，2000)认

为主要包括:①信贷服务(creditservices)s②证券服务、③交易服务(transaction

processing).④保险服务、⑤资产管理服务、⑥信息和咨询服务。显而易见，随着经济全

球化和金融一体化，以及金融创新的飞速发展，金融服务的内涵已大大超出了既有概念所界

定的范围。

2.金融服务业

对金融服务业最早的理论分析可以追溯到亚当•斯密。斯密认为，金融服务业所从事的货币

借贷中介实际上是商品使用权转让的终结，“但借用人所需要、出借人所供给的实际上不是

货币而是货币的价值，换言之，是货币所能购买的货物。……贷借的事情，实际就是出借人

把自己的一定部分土地和劳动的年产物的使用权让于借用人，听他随意使用”。“黄少军

(2000)认为，斯密的这一看法对理解金融服务业有重要的启发意义。金融服务业表面上看

是货币借贷的中介，实质上是作为财富使用权转让的中介。在这个意义上，金融服务业的发

展受制于物质财富的规模。

在进一步考察金融服务'业之前，有必要分辨服务'业的分类标准。一般认为，服务业的分类涉

及服务经济学的研究方法。用经济学理论研究服务不外乎两种方法，第一种方法是“服务统

计法”，其代表人物为富克斯，该方法以服务部门或整个服务业为研究对象，通过考察服务

业在国民经济中的比重、增加值、吸收就业人数以及生产率等指标来研究服务业的增长过程

和发展趋势，其中会用到大量统计资料和统计分析方法。第二种方法是“服务分析法”，这

种方法以服务活动本身为研究对象，适合对服务的本质进行定性分析，这一方法对服务业的

分类主要是以不同功能为基础，或者根据服务业在经济发展各阶段的不同特点来分类。如果

从统计n径上看，对服务业的分类主要体现在世界各国和国际组织进行国民经济核算时所采

用的产业分类标准中。

诚如富克斯和施蒂格勒指出的那样：“在服务行业的界限或分类问题上，都不存在任何权威

性的一致意见”。⑻由于采用的分类标准不同，所以服务业的分类方法和结果也有很大的差

别。就金融服务业而言，具体属于哪一类服务需耍视研究过程中采用的分类方法而定。比

如，根据Katouzian(1970)把服务业分为新兴服务业、补充性服务业和传统服务业的分类

标准，由于金融服务业的发展与工业化有关，并且随着工业生产的发展而发展，可以被看成

是工业化过程的“随生物”，因此金融服务业属于补充性服务业；而如果像Singelmann

(1978)那样，根据服务的功能把服务业分为流通服务、生产者服务、社会服务以及个人服

务的话，尽管金融服务有一部分是为最终消费者服务的，但由于其重要性和规模远不及作为

商品生产的中间投入部分，因此金融服务业属于生产者服务业；若按黄少军(2000)把服务

分为经济网络型服务、最终需求型服务和交易成本型服务，由于金融服务业的主要作用是资

金融通或者“风险融通”，因此金融服务业属于经济网络型服务中的资本网络；如果按黄维

兵(2003)从消费角度把服务业划分为生产消费服务业和生活消费服务业，金融服务业由十

既进入生产消洪领域，又进入生活消费领域，因此很难严格分清金融服务业属于哪一类服务

'也。此外，如果按照要素密集程度、市场化程度等标准进行分类，那么，结果更是令人眼花

缭乱。

尽管如此，与其他产业部门相比，金融服务业还是具有一些显著的特征，比如：金融服务业

的实物资本投入较少，因而其产出也难以确定和计量；传统金融服务业的功能是资金融通的

中介，而现代金融服务业则具有越来越多的与信息生产、传递和使用相关的功能，特别是由

于经济活动日益“金融化”，金融信息越米越成为经济活动的重要资源之一；金融服务业传

统上是劳动密集型产业，而随着金融活动的日趋复杂化和信息化，金融服务业逐渐变成了知

识密集和人力资本密集的产业，人力资本的密集度和信息资源的多寡在现代金融服务业中已

经成为决定金融企业创造价值的能力以及金融企业生存和发展前景的重要因素。

由此可见，无论是金融服务的内涵还是金融服务产品的形式都不是一成不变的。由管制、放

松管制到再管制等监管形式变化引起的经营环境的变化使各种金融机构的传统角色、市场份

额以及业务内容等都在发生深刻的变化。20世纪90年代以来，金融创新的速度和步伐使金

融服务产品的种类已大大超过从前。正如Johnson(2000)在研究金融服务的变迁时所强调

的：“在这样一个国内和国际竞争加剧的时代，金融服务业正处于大变革的过程之中”；

Ruding(2002)则进一步指出：“信息技术、放松管制和自由化的影响已经永远改变并在不

断重新塑造着金融服务业领域，而且这种趋势还将持续下去”。

3.金融服务产出的计量

理论上，金融服务产出的计量可以采用如下公式：

片L

其中，V为金融服务业的名义总产出；卜为金融服务部门中各子部门(如银行、保险)的直

接可计算的实际产出；a表示计算权重，一般可以用劳动成本表示；%是价格缩减指数。

这里最关键的问题是y如何计量，其实质也就是怎样将“服务”这一范畴落实到实际计量

当中。另外，/应该是与金融服务部门一致而且必须是金融服务产出的价格变化指标，但

是，金融服务的价格究竟该如何表示在目前尚无定论，尤其是在金融服务领域对产出和投入

的分辨上也还存在许多困难。⑼

尽管存在着许多困难，但由于涉及金融服务对经济发展的贡献，所以，无论是在理论层面，

还是在实践中，对上述问题都进行了多方面的探讨。比如，伯格和哈莫弗雷从理论上提供了

三种方法来定义银行的服务产出：①“资产方法”，即把银行服务看做是纯粹的金融中介，

贷款及相应收入计为银行服务的产出，而存款及相应支出则被看做是投入：②“使用者成本

法”，该方法引入了货币的“机会成本”概念，如果银行服务使用的资产（负债）所获得的

收益（支出的成本）大于（小于）这一机会成本，那么这项服务就是产出，否则就是投入；

③“增加值方法”，即把是否产生价值增值作为判断银行服务是产出还是投入的标准，这其

中引入了“运营成本”的概念，如果服务收入大于运营成本则作为服务产出，否则为服务投

入。方实践方面，1993年联合国等国际组织制定的《国民经济核算体系》对保险公司和抚

恤基金以外的金融中介服务产出的计算做了说明，其中对金融机构提供的不具有融资性质的

中间服务（如咨询服务、收费代缴等）和融资服务进行了区分，对于前者的衡量“无论在理

论上还是实践中都不存在特殊问题”；而对于后者则提供了一种“间接计算的金融中介服务

的产出”的计量方法并引进了“参考利率”（代表借入资金的“纯”成本）的概念。皿

从我国的情况来看，对于金融服务业增加值的核算（包括现价核算和不变价核算）是分金融

业和保险业两部分进行的。其中现价金融业增加值的计算包括生产法和收入法两种。在用这

两种方法计算时又都分为直接计算和间接计算两部分，其中直接计算部分包括能够获得年度

会计决算报表的各类金融机构；-对于得不到会计决算报表的金融机构，则利用相应金融机

构贷款余额与直接计算部分贷款余额的比例”和直接计算部分获得的生产法（收入法）增加

值进行外推的办法来计算其生产法（收入法）增加值。现价保险业增加值的计算也包括生产

法和收入法两种，这些方法是以1993年的国民经济核算体系（SNA）为基础，针对我国的资

料来源情况，根据保险监督管理委员会的汇总会计决算报表确定的。

这里需要特别提及的是关于居民储蓄利息的处理问题。根据许宪春（2000）的分析，目前我

国国内生产总值的核算中关于金融媒介服务费用使用的处理既不同于1968年的SNA,也不

同于1993年的SNA。由于把各产业部门的利息净支出（贷款利息支出与存款利息收入的净

额）作为相应产业部门关于金融媒介服务的中间投入处理，所以，居民储蓄利息的存在使得

在整体上各产业部门的增加值有所减少。“"为了使整个国内生产总值不至于因此减少，我国

国内生产总值核算在金融保险行业下设置了“其他”这样一个子行业，该子行业的总产出等

于零，增加值则等于居民储蓄利息，中间投入是一个在数量上与居民储蓄利息相等的负值。

经过这样处理后，尽管保证了金融媒介服务的生产与使用基本一致，并且国内生产总值不至

于因特殊的处理方法而低估，但却使得金融保险业的总增加值较实际增加值多出了居民储蓄

利息这一块，从而夸大了金融保险业的增加值。

除了现价核算方式以外，金融服务业不变价增加值计算的困难主要来自于金融服务本身固有

的与有形产品（goods）不同的特征。由于难以找到一个合适的物理单位（physicalunit）

来度量金融服务的数量，因此就无法准确定义其价格，从而也无法编制准确的价格指数和数

量指数，金融服务业不变价增加值由此也难以计算。我国金融保险业在计算不变价增加值时

采用了单缩法，所使用的价格指数是居民消费价格指数和固定资产投资价格指数的加权平均

数，权数分别是支出法国内生产总值中的居民消费和固定资本形成总额占两者之和的比重。

这种方法隐含的一个前提假设是提供给居民的金融保险服务的价格变化与整个居民消费价格

指数相等，提供给企业的金融保险服务的价格指数等于整个固定资产投资的价格指数（岳希

明、张曙光，2002）。显而易见，这种严格的假设与现实情况有着较大的差距。

一个可以观察到的现象是，由于金融服务模糊的内涵和难以界定的范围，所以世界各国对金

融服务业的理解也不尽相同，表现在经济统计中就是各国关于金融服务业统计口径的差异；

再加上计算金融服务业增加值所使用方法的不同，不管是金融服务业增加值的绝对规模还是

相对比重,在世界范围内都不具有绝对可比性。正如Bryson和Daniels（1998）曾指出

的，对于服务业“在任何范围内的有效的比较研究实际都是不可能的”。

二金融服务业的发展趋势：国际比较

L国际标准产业分类

1958年联合国制定了第一版国际标准产业分类（ISIC）,1968年进行了第一次修订，但没

有改变最初的框架，其分类基本上是按照功能区分为九个大类（即编号为一位数），,在服

务业这一大类中又细分为金融业、保险业、房地产与商务服务三小类。其中金融业是指任何

金融机构的任何金融服务；保险业指所有保险服务；房地产与商务服务指任何房地产服务和

与企业经营有关的服务，如会计、审计、信息处理、工程、建筑和技术服务、广告以及资本

品出租等。

1990年修改后形成的第三版（ISICRev.3）反映了服务业的发展及其在经济活动中重要性

的增强，这次分类在以功能为主的同时还考虑到了技术上的一致性。'间原来的服务业被分为

“金融中介服务（J类）”和“房地产、租赁和商务服务（K类）”这样两个一类产业

（tabulationcategory）,在一类产业下又具体细分了二类（division）三类（group）

和四类（class）产业。在此，笔者将该次分类中的“金融中介服务”等价于本文所研究的

金融服务业，表1表明该分类中的金融服务业又被细分为12个四类产业。

一类产业编号一类编号三类编号四类

6511中央银行

651货币中介

金融中介（不包6519其他货币中介

65括保险和养6591融资租赁

老金）659其他金融中介6592其他信贷

6599其他金融中介

保险和养老金（不保险和养老金6601人寿保险

J66包括必需的社660（不包括必需6602养老金

金融中介会保障）的社会保障）6603非人寿保险

服务为金融中介（不6711金融市场管理

包括保险和6712证券交易活动

671

养老金）提供为金融中介提供辅

为金融中介提供6719

67辅助的活动助的活动

辅助的活动

为保险和养老

为保险和养老金提

672金提供辅助6720

供辅助的活动

的活动

资料来源：UnitedNationsStatisticsDivision；DetailedStructureandExpkinatoryNotes(ISIC

Rev.3)(http：///unsd/cr/registry/regest.asp?Cl=2)o

表1第三版国际标准产业分类中的金融中介服务

2.主要发达国家的金融服务业

表2选取了澳大利亚、加拿大、法国、德国、日本、英国和美国共7个国家的数据作为样

本，从金融服务业增加值对国内生产总值的贡献以及金融服务业吸收就业对总就业的贡献这

两个方面来考察这些国家1990-2001年金融服务业的变化趋势。这7个国家在这10多年的

时间里经历了不同的经济增长阶段，美国新经济的成长为国民经济发展注入了新的活力，国

内生产总值持续增加；而日本则经历了“失去的十年”。不同的宏观经济环境必然对金融服

务业的发展产生不同的影响。从表2中可以看出，10多年来，德国、法国和英国金融服务

业增加值占GDP的比重略有下降，而其他4个国家则在不同程度上呈上升趋势，但总体上

看，除美国的上升趋势比较明显外，其余国家金融服务业对GDP的贡献基本保持稳定。在就

业方面，除德国金融服务业吸收就业占总就业人数的比重基本保持稳定外，其他六个国家的

金融服务就业比例都表现出下降趋势，但下降比例并不明显，主要发达国家金融服务就业比

重整体上在3%〜5%之间波动。

单位：%

年份199019911992199319941995199619971998199920002001

I6.36.56.86.96.36.26.16.66.57.17.47.6

n4.54.44.24.13.93.83.83.73.73.7——

加I6.06.36.46.66.76.66.96.76.86.4——

拿

大n4.95.15.05.05.04.94.94.84.74.54.54.4

法T5.35.04.95.15.45.15.25.14.54.75.14.6

国n3.53.53.43.43.43.43.43.33.33.23.23.2

德i—4.95.05.35.35.05.05.14.94.94.54.2

国n—3.13.33.43.43.43.33.43.33.33.33.3

日i5.55.15.15.25.55.65.55.65.55.75.96.4

本n3.33.33.23.23.23.23.13.03.13.03.03.0

英i5.75.56.26.66.76.05.85.55.75.25.25.0

国n4.64.64.54.44.54.54.34.24.24.24.24.1

美i6.06.56.66.96.67.07.37.98.38.18.79.0

国u4.54.54.54.64.44.34.34.34.34.44.34.4

注：I表示金融服务业增加值占国内生产总值的比重；II表示金融服务业就业占总就业

的比重:；一表示缺少相关数据。

表中比重根据各国金融中介服务增加值和就业人数、国内生产总值以及总就业人数计算，

为各国各自货币计量下的计算结果，各年为当年价。

资料来源：OECD：NationalAccountsofOECDCountries：DetailedTables(VolumeII1990〜

2001),2003o

表2主要发达国家金融服务业的变化趋势

表2中的数据还显示，金融服务'也增加值占GDP的比重无一例外地要超过金融服务就业人数

占总就业人数的比重，这说明各国金融服务领域的人均产值要超过全国平均水平，由此体现

了金融服务业较高的生产率。这与人们的感觉基本上是一致的，这十多年中科学技术的进步

在金融服务部门得到了充分的体现，金融服务领域的高生产率自然也在情理之中。这一现象

在美国表现得最为突出，从图1中可以清晰地看到美国金融服务业的增加值贡献一路走高，

而金融服务业的就业比例却在稳定中略有下降。

增加值一"一就业

199019911992199319941995199619971998199920002001（年份）

图1美国金融服务业1990~2001年的发展历程

值得注意的是，金融服务业无论是对国民经济的贡献上升，还是对增加就业的贡献下降，其

表现都不是非常显著。但是，并不能因此否定金融服务部门发展对各国经济增长的巨大作

用。可以认为，当经济发展进入到一定阶段后，金融服务业的增长会基本保持稳定，对经济

增长的贡献并非由产业本身创造增加值来体现，而是表现在金融服务作为一种中间投入对其

他部门的促进作用上。对于前一个判断，图2大致可以证明这一点。

(

卓

)

脚

组

1MS

1?

密

赛

人均GDP（美元）

图21999年人均GDP与金融服务业增加值比重散点图

图2以0ECD成员国1999年的横截面数据为样本，描绘了金融服务业增加值占GDP比重与人

均GDP的关系，从中可以看出，人均GDP在20000美元左右时，金融服务业增加值占GDP的

比重保持在5%上下。该图中最高点为卢森堡，1999年其人均GDP为39300美元，而金融服

务业对GDP的贡献则高达23.1%。对于金融服务作为中间投入对其他部门的促进作用，还需

要进一步从理论上加以证明。”

3.金融服务业的内部结构：以美国为例

根据1987年美国制定的标准产业分类体系(StandardIndustryClassification,SIC),

金融服务业属于“金融、保险和房地产”大类，在该大类下面又细分了存款机构、非存款机

构、证券和商品经纪、保险承运(insurancecarrier)＞保险代理和经纪人服务、房地

产、控股和其他投资公司等一个小类。在每一个小类下面又细分了许多部门。

1997年，美国、加拿大和墨西哥又开始使用一种新的产业分类法，即北美产业分类体系

(NorthAmericanIndustryClassificationSystem,NAICS),这种分类方法对上述标准

产业分类体系进行了较大的调整。原来的“金融、保险和房地产”大类被分为“金融和保

险”以及“房地产及其租赁”两个产业部门。“金融和保险”作为一个产业部门，主要包

括：金融主管当局(即中央银行)，信贷中介及相关活动，证券、商品合约以及其他金融投

资和相关活动，保险承运及相关活动，基金、信托和其他金融工具共5个小类，每一个小类

下面乂有许多细分部门。*2002年，美国政府乂对1997年的NASIC进行了修改，经过修改

后形成的NASIC与1997年相比在20个产业中有14个产业是相同的，6个产业分类有所变

化。

本文所研究的金融服务业体现在修改后形成的产业分类中即是“金融和保险”，但由于相关

数据仍是根据1987年的标准产业分类体系进行统计的，因此下文分析中仍以1987年的产业

分类为标准，这样，金融服务业即为“金融、保险和房地产”中除去房地产之外的其他6个

小类。

表3给出了1987〜2001年美国金融服务业的发展过程”，图3是根据相关数据计算后生成

的美国金融服务业内部结构变迁图。

单位：%

类别19871988198919901991199219931994

I3.02.92.93.03.23.23.02.8

u0.40.40.40.40.40.40.50.4

in0.90.80.80.70.70.91.01.1

N0.91.11.11.11.41.31.51.5

V0.60.70.60.60.60.60.60.6

M0.40.100.10.10.10.20.1

Fs6.36.05.95.96.46.66.86.6

类别1995199619971998199920002001

I3.13.13.33.43.63.73.6

II0.50.50.60.60.60.70.9

m1.11.41.51.61.41.51.7

N1.61.61.81.71.71.91.7

V0.60.60.60.70.70.60.7

VI0.10.10.10.20.20.30.4

Fs6.97.27.88.38.18.79.0

注：表中数字为根据现价计算的金融服务业增加值占国内生产总值的比重。I表示存款

机构；n表示非存款机构；m表示证券和商品经纪；N为保险承运；v为保险代理、经纪人

和服务；H为控股和其他投资公司；Fs表示金融服务业总体情况。

资料来源：BureauofEconomicAnalysis：GrossDomesticProductbyIndustryinCurrent

DollarsAsaPercentageofGrossDomesticProduct：1987〜2001(http：//www.bea.doc.gov/

bea/dn2/gjx>shr.htm)o

表3美国1987〜2001年金融服务业增加值占GDP的比重

100

20

0

C8601clco寸S9c85GH

0000005666665666aQ

6666666666666c)0

II—f-1I——i—CM

(年份)

图R美国金融服务业内部结构变迁

可以看出，存款机构在金融服务业中一直占据非常重要的地位，但同时也呈现出下降趋势，

存款机构增加值占金融服务业增加值的比重曾一度超过50%（1990年），到2001年则下降

到40知非存款机构增加值所占份额在1999年之前基本保持在7%左右，2001年上升到

10%；证券和商品经纪总体上表现为上升趋势，对金融服务业的贡献在15年间增长了

4.6%；保险业（包括保险承运以及保险代理、经纪人和服务）作为一个整体占金融服务业的

比例从1987年的23.8%上升到1988年的30%之后，在20世纪90年代一直保持在30%左

右，之后有所下降，到2001年达到26.7%；而控股和其他投资公司创造的增加值占金融服

务业增加值的比重从1987年的6.3%一直下跌，到1989年几近为0,之后缓慢上升至2001

年的4.4%o

很显然，美国金融服务业结构的变迁与美国近10多年来金融服务领域相关法律法规的变动

是密切相关的。20世纪30年代金融危机以后，美国政府为了限制商业银行资金流入资本市

场进行投机活动，增强储户对银行的信心，于1933年颁布实施了《银行法》（即《格拉斯

一斯蒂格尔法》），在商业银行和证券业之间构筑起一道“防火墙”，从此美国金融服务业

开始了漫长的分业经营之路。随后尤其是近一二十年来，美国金融服务业发生了巨大的变

化，伴随着资本市场的迅速发展，交易商、经纪人和各种中介机构以及咨询顾问机构越来越

多，保险业以及名目繁多的投资基金纷纷介入资本市场。在这种情况下，商业银行也不甘寂

寞，通过建立银行持股公司进入资本市场。其结果，愈演愈烈的经济全球化和金融一体化促

使美国政府于1999年颁布了新的《金融服务现代化法案》，美国金融服务业又重新踏上了

混业经营的道路。可以说，正是这种监管环境的变化和法规制度的变迁，导致了美国金融服

务业内部结构的变动。

三中国金融服务业：发展历程、现状及问题

L中国金融服务业的界定㈤

以1984年颁布的《国民经济行业分类和代码》（GB4754-84）为基础，中国1985年制定的

三次产业划分标准，将各种类型服务业都划入了第三产业，所以自1985年开始，服务业等

同于第三产业，金融服务业则为金融保险业。

根据2002年颁布的《国民经济行业分类》标准（GB/T4754-2002）,2003年国家统计局又

对三次产业进行了重新规定。在新规定中，由于农、林、牧、渔服务业增加值的规模不大，

如果不考虑国际组织方面的差异，服务业和第三产业在数量上的差别并不十分明显。因此，

在下文的定量分析中，笔者将直接利用第三产业增加值来代替服务业增加值。

目前，我国服务业生产核算采用的分类标准，是根据1994年《国民经济行业分类和代码》

(GB/T4754-94)的分类经调整而成。调整后的产业部门包括12个一级分类和18个二级分

类。在这里，笔者把本文所研究的金融服务业界定为“金融保险业”这个一级分类产业，表

4列出了金融保险'业的内部结构。

2.中国金融服务业的发展变化及影响因素

由于作为金融服务业主要组成部分的银行业、证券业利保险业之间的发展不协调，所以，我

国金融服务业作为一个整体的发展是不均衡的。改革开放以来，我国金融服务业的发展大致

可以以1995年作为分界点，之前是金融服务业恢复形成时期，之后则进入逐渐完善和不断

深化时期。

门类大类中类小类名称说明

包括中国人民银行总行和各级

6816810中央银行

分、支行

6826820商业银行包括各种类型的商业银行

6836830其他银行包括政策性银行等

6846840信用合作社包括城市和农村信用社

6856850信托投资业包括国际、国内信托投资活动

I包括证券经纪和交易活动，如证

686866860证券经纪与交易业

金券公司等

金

砸

融

业包括财务公司、融资租赁公司和

、其他非银行金融业

保典当业等

险

业包括办理企业集团内部金融业务

6871财务公司

的金融机构的活动

687

6872融资租赁公司—

6873典当业—

其他类未包括的非包括证券交易所、期货交易市场

6879

银行金融业等

70包括各类保险公司的保险活动，

7007000保险业

保险业不包括社会福利保险活动

资料来源：《国民经济行业分类和代码》(GB/T47S4-94),中国企业集成网(Imp://

www./fa/law09.27.c.htm)o

表4金融保险业的内部结构

表5从金融服务业的增加值和就业两个方面考察了改革开放以来我国金融服务业的发展变动

情况。从增长情况来看，从1978〜1989年，金融服务业增加值占GDP的比重基本上呈上升

趋势，1989年金融服务业对GDP的贡献最高，达7.3%,金融服务业增加值占第三产业总增

加值的比重也高达25.9%。表明这一新兴产业在这一时期获得了高速增长。20世纪90年代

以来，金融服务业增加值对GDP的贡献基本保持在6%左右，就业比重也基本上稳定在0.4%

左右。

\类别金融服务业增加金融服务业金融服务业金融服务业人均GDP指数

值/第三产业增加值/GDP就业/第三就业/总就业（不变价，

年份\\

增加值（%）（%）产业就业（％）（%）1978=100）

19789.42.11.60.2100

19809.41.91.80.2113

198415.73.51.60.3156.8

198514.53.61.70.3175.5

198617.44.41.70.3188.2

198718.94.81.80.3206.6

198819.25.01.90.4226.3

198925.97.32.00.4231.9

199021.26.61.80.3237.3

199117.85.91.90.4255.6

199217.56.01.90.4288.4

199318.25.91.90.4323.6

199418.55.91.70.4360.4

199519.46.01.60.4394.0

199619.75.91.60.4427.1

199719.76.11.70.4460.3

199818.66.01.70.4491.5

199917.95.91.70.5521.8

200017.45.81.60.5559.2

200116.85.71.70.5596.7

2002—一1.60.5639.7

资料来源：1990年以前的金融服务业增加值占第三产业增加值比重和占GDP的比重来

源于国家统计局课题组：《加快发展我国第三产业的研究报告》，中国经济出版社，1994。其

余数据根据《中国统计年鉴》1995、1998和2003年相关数据计算。《加快发展我国第三产业

的研究报告》中的1990〜1992年增加值比重数据与根据《统计年鉴》计算的数据稍有出入，

以《统计年鉴》为准。

表5中国金融服务业发展变化情况

从理论上说，影响服务需求的主要因素包括人均国内生产总值、城市化水平、人口密度和服

务产品的输出状况（李江帆，1994）。就消费者服务而言，相当多服务需求的收入弹性要高

干实物产品：而随着生产向信息化、料会化利专加化方向的发展,企业对生产者服务的需求

会以超过实物生产资料的速度增长，因此，随着收入水平的提高和生产信息化、专业化程度

的加深，对服务的需求会呈二升趋势。从城市化水平来看，由于城市是市场和商业相对发达

的地区而且具有组织城乡商品流通的功能，因此有利于生产和消费同时进行的服务'也的发

展，这也是服务业赖以生存的重要“基地”。在人口密度高的地方，单位时间内的服务需求

相对比较密集，服务效率较高，而且服务业也比较容易经营，因此较高的人口密度有利于服

务业的发展。2还有，在经济开放条件下，如果一国或地区服务产品的输出大于输入，即出

现服务的净输出，则服务的需求也就越大。

进一步看，上述几个因素与国民经济发展水平、生产率状况和人均收入水平也是密切相关

的。只有生产率提高，国民经济发展到一定层次并解决了基本的衣食住行问题之后，才会产

生对服务的需求，也只有经济发展带来的收入水平提高才会导致高收入弹性的服务需求的增

长。在城市化程度问题上，一国经济发展水平与城市化程度有着直接的关系，而且由于人口

通常会由不发达地区流向发达地区，因此，经济发展水平相对较高的城市往往是人口密集

区。总的来说，由于人均国内生产总值能够综合反映劳动生产率、生产总量、消费总量、消

费者与生产者的比例、人口、收入水平，以及整个国民经济发展水平等方面的整体状况，所

以它成为影响一国或地区服务需求的关键因素。

根据对服务需求影响因素的分析，利用表5中金融服务业增加值占GDP比重(POVA)的数据

和按不变价计算的人均GDP指数(PCGDP)进行一个简单的回归分析，应可以看出，我国金

融服务业增加值比重与人均GDP呈现出良好的线性关系，二者表现出显著正向相关关系。而

对就业的相关数据进行回归则不能得到类似结论。

金融服务业增加值比重方程：

P0VA=2.5497+0.0078PCGDP

(4.7733)(4.7107)422.1904R=0.5022AdjustedR=0.4795

金融服务业就业比重方程：⑶

POE=\.8326-0.0003PCGDP

(29.4577)(-1.6127)后2.6009斤=0.1204AdjustedR=0.0741

3.中国金融服务业的现状

这里对金融服务业现状的考察主要包括结构、劳动生产率和竞争力三个方面的内容。由于缺

少金融服务业各小类产业增加值的统计数据，因此对金融服务业内部结构的分析用各小类产

业的单位数(企业法人和营利性产业活动单位)来代替。

①中国金融服务业结构。表6列出了到2001年底我国金融服务业按行业分布的法人单位

数。可以看出，信用合作社和商业银行法人单位数占据了金融企业法人单位总数的绝大部

分，保险业的企业法人单位数占总数的11.18%,其余各小类产业在企业法人单位数中所占

的分量要轻得多。由于商业银行和信用合作社的企业法人单位数众多，也导致了银行和非银

行类金融企业法人单位数的高比例，分别为33.17%和55.64%。从营利性产业活动单位数来

看，也基本上表现出同样的分布状况，银行、非银行和保险类法人单位数所占比重依次为

54.36%、41.37%和4.27%,商业银行和信用合作社仍然是银行和非银行企业的主要形式，比

重分别为51.17%和38册另外，从单位企业法人的营利性产业活动单位数可以看出，商业银

行的这一数值为6.54个，远远高于金融服务业平均水平的3.42个，可见商业银行是各金融

服务行业中营业网点最多的金融企业。商业银行之外其他行业企业法人的平均产业活动单位

数均要低于金融服务业的平均水平，信用合作社和证券经纪与交易业的相应数值分别为2.7

个和2.79个，而最低则为典当业的1.05个。

单位：个，％

金融企业法人单位营利性产业活动单位单位企业法人的营利性

行业

总数比例总数比例.产业活动单位数

中央银行20743.2827561.271.33

商业银行1710227.0311187151.716.54

其他银行18142.8729821.381.64

信用合作社3045548.138221038.002.7

信托投资业15302.4217050.791.11

证券经纪与交易业11431.8131921.482.79

财务公司2650.423230.151.22

融资租赁公司890.14980.051.1

典当业8161.298570.401.05

其他类未包括的非银

9091.4411120.511.22

行金融业

保险业707411.1892394.271.31

合计63271100.00216345100.003.42

资料来源：课题组：《我国金融服务业的现状、问题与对策研究》，国家统计局网站

(http：///tjfx/decjbdupc/1200307140135.htm)o

表62001年中国金融服务业法人单位数的行业分布

从就业结构角度考察我国金融服务业(见表7)可以看出，商业银行、信用合作社和保险业

吸收就业人数占金融服务业总就业人数的比重高达90.05%,其他各行业吸纳的就业人员则

不足10%,这与上述商业银行和信用合作社法人单位数量众多的状况是相符的。从单位企业

法人的从业人员数来看，商业银行、保险业、证券经纪与交易业和中央银行吸纳能力都比较

强，人数最少的是典当业（9人）。另外，除了中央银行、其他银行和其他类未包括的非银

行金融业外，其余金融服务行业的女性从业人员比例均在40%以上，金融服务业整体上女性

从业人员比例为46.7%,要高于全国平均水平的37.6%,因此，从总体上看，金融服务业有

利于女性就业。

单位：个，％

女性从业单位企业法人从业人员相对劳动

行业从业人员

人员从业人员女性比例生产率

中央银行3.732.656933.160.16

商业银行54.3954.4112246.721.15

其他银行1.691.403638.864.12

信用合作社19.8118.792544.310.28

信托投资业1.321.033336.482.18

证券经纪与交易业2.262.167644.611.57

财务公司0.180.172642.442.86

融资租赁公司0.100.094243.400.63

典当业0.190.18943.400.53

其他类未包括的非银

0.480.352033.721.17

行金融业

保险业15.8518.788655.321.05

金融服务业