2026年全国证券投资顾问之证券投资顾问业务考试黑金提分题(详细参考解析)

姓名:_________________编号:_________________地区:_________________省市:_________________ 密封线 姓名:_________________编号:_________________地区:_________________省市:_________________ 密封线 密封线 2026年证券投资顾问考试重点试题精编注意事项:1.全卷采用机器阅卷，请考生注意书写规范；考试时间为120分钟。2.在作答前，考生请将自己的学校、姓名、班级、准考证号涂写在试卷和答题卡规定位置。

3.部分必须使用2B铅笔填涂;非选择题部分必须使用黑色签字笔书写，字体工整，笔迹清楚。

4.请按照题号在答题卡上与题目对应的答题区域内规范作答，超出答题区域书写的答案无效:在草稿纸、试卷上答题无效。(参考答案和详细解析均在试卷末尾)一、选择题

1、王某1月份之前投资所得及利息收入如下：存款利息150元，国债利息650元，持股一个月以内股息200元，股票价差收入5000元，王某1月份应纳个人所得税（）。A.30B.40C.70D.200

2、证券公司应当提前（）个工作日将广告宣传方案和时间安排向公司住所地证监局、媒体所在地证监局报备。A.3B.5C.7D.10

3、制定投资规划时的步骤包括（）。Ⅰ.让客户认识自己的风险承受能力Ⅱ.确定客户的投资目标Ⅲ.实施投资计划Ⅳ.根据客户的目标和风险承受能力确定投资计划Ⅴ.监控投资计划A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

4、行业和区域分析属于（）层次的分析A.宏观B.中观C.微观D.局部

5、下列关于杜邦分析体系的说法中,正确的（）。Ⅰ.权益净利率是杜邦分析体系的核心比率Ⅱ.权益净利率=资产净利率/权益乘数Ⅲ.权益净利率=销售净利率*总资产周转次数*权益乘数Ⅳ.权益净利率不受资产负债率高低的影响A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅢC.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅳ

6、银行业金融机构处于负债敏感型缺口的情况下，若其他条件不变，则下列表述正确的有（）。Ⅰ．市场利率上升，净利息收入上升Ⅱ．市场利率上升，净利息收入下降Ⅲ．市场利率下降，净利息收入上升Ⅳ．市场利率下降，净利息收入下降A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ

7、对信息干扰的背景包括（）。Ⅰ．首因效应Ⅱ．近因效应Ⅲ．晕轮效应Ⅳ．对比效应A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

8、综合评价方法一般认为，公司财务评价的内容有（）。Ⅰ偿债能力Ⅱ盈利能力Ⅲ成长能力Ⅳ抗风险能力A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

9、最优证券组合（）。I、是能带来最低收益的组合Ⅱ、肯定在有效边界上Ⅲ、是无差异曲线与有效边界的切点Ⅳ、是理性投资者的最佳选择A.I、Ⅱ、ⅢB.I、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.I、Ⅲ、Ⅳ

10、下列关于技术分析的说法正确的是（）。Ⅰ.技术分析是预测末来行情的长期趋势Ⅱ.技术分析对证券价格行为模式的判断有很大随意性Ⅲ.技术分析所得到的结论是一种绝对的命令Ⅳ.技术分析的三个假设有合理的一面，也有不尽合理的一面A.Ⅰ.ⅢB.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.ⅡD.Ⅲ.Ⅳ

11、如果两种证券组合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率,那么投资者选择期望收益率高的组合;如果两种证券组合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投资者会选择方差较小的组合，这种选择原则，叫做（）。A.有效组合规则B.共同偏好规则C.风险厌恶规则D.有效投资组合规则

12、下列关于证券投资顾问后续职业培训的具体内容，说法正确的是（）。Ⅰ.重点掌握权证的基本概念Ⅱ.重点掌握融资融券的基本概念Ⅲ.重点掌握融资融券的操作规则Ⅳ.熟悉证券投资咨询人员的职业道德规范A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

13、在合理的利率成本下，个人信贷能力的决定因素有（）。Ⅰ.客户收入能力Ⅱ.客户支出能力Ⅲ.客户资产价值Ⅳ.客户负债价值A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ

14、通过风险承受态度评估表在对客户的风险特征进行评估时，一个客户对除本金损失的容忍程度外的其他心理因素打分都是4分，则这个客户的特点是（）。Ⅰ首要考虑因素抗通胀保值Ⅱ过去投资绩效是只赔不赚Ⅲ目前主要投资的市场是债券市场Ⅳ未来回避投资的市场是股票市场A.Ⅱ、ⅣB.Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ

15、《证券法》规定。证券公司违背客户的委托买卖证券，并处以违法所得（）罚款。A.一倍以上十倍以下B.一倍以上五倍以下C.二倍以上十倍以下D.二倍以上五倍以下

16、已知某公司某年财务数据如下：年初存货69万元，年初流动资产130万元，年末存货62万元，年末流动资产123万元.营业利润360万元，营业成本304万元，利润总额53万元,净利润37万元。根据上述数据可以计算出（）。Ⅰ.流动资产周转率为3.2次Ⅱ.存货周转天数为77.6天Ⅲ.营业净利率为13.25%Ⅳ.存货周转率为3次A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.ⅡC.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

17、商业银行最常见的资产负债期限错配情况是将大量短期借欺（负债）用于长期货款（资产），即“借短货长”，其优点是（）。Ⅰ.可以提高资金使用效率Ⅱ.可以降低资金使用效率Ⅲ.利用存货款利差降低收益Ⅳ.利用存货款利差增加收益A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅣC.Ⅱ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ

18、某公司上一年度每股收益为1元，公司未来每年每股收益以5％的速度增长，公司未来每年的所有利润都分配给股东。如果该公司股票今年年初的市场价格为35元，并且必要收益率为10％，那么（）。Ⅰ．该公司股票今年年初的内在价值约等于39元Ⅱ．该公司股票的内部收益率为8％Ⅲ．该公司股票今年年初市场价格被高估Ⅳ．持有该公司股票的投资者应当在明年年初卖出该公司股票A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅲ.Ⅳ

19、下列关于预算与实际的差异分析，说法正确的是（）。A.总额差异的重要性低于细目差异B.若差异很大的需要各个项目同时进行改善C.不能调整收入D.依据预算的分类个别分析

20、下列关于预算与实际的差异分析，说法正确的是()。A.总额差异的重要性低于细目差异B.差异很大的需要各个项目同时进行改善C.不能调整收入D.依据预算的分类个别分析

21、分析师具体判断一个行业实际的生命周期阶段时，一般考虑的内容包括（）。Ⅰ.产出增长率Ⅱ.行业规模Ⅲ.技术进步和技术成熟程度Ⅳ.利润率水平Ⅴ.从业人员的职业化水平和工资福利收入水平A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.Ⅴ

22、证券公司、证券投资咨询机构开展证券投资顾问业务，向客户提供投资建议的（）等信息，应当以书面或者电子文件形式予以记录保存。Ⅰ.时间Ⅱ.内容Ⅲ.方式Ⅳ.依据A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

23、下列关于行业生命周期的说法中，正确的有（）Ⅰ．处于衰退期的行业可能也有机会重新进入较高增长的阶段Ⅱ．行业的衰退期往往比其他三个阶段的总和还要长Ⅲ．行业生命周期四个阶段的分析适用于所有的行业Ⅳ．行业注定都要走完一个完整的生命周期，直至衰亡A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅡD.Ⅰ.Ⅳ

24、某投资者在3个月后持获得一笔资金，并希望用该笔资金进行股票投资，但是担心股市整体上涨从而影响其投资成本，这种情况下，可采取（）。A.股指期货的卖出套期保值B.股指期货的买入套期保值C.期指和股票的套利D.股指期货的跨期套利

25、证券产品卖出时机选择的策略有（）.Ⅰ.股票价格走势达到高峰，再也无力继续攀上Ⅱ.股票价格走势达到低谷，再也无力继续攀上Ⅲ.重大不利因素正在酝酿时应卖出股票Ⅳ.从高价跌落10%时应卖出股票A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

26、如何确定流动性风险偏好（）。Ⅰ.公司经营战略Ⅱ.业务特点、财务实力Ⅲ.融资能力Ⅳ.突发事件和总体风险偏好A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

27、下列关于技术分析的说法正确的是（）。Ⅰ.技术分析是预测末来行情的长期趋势Ⅱ.技术分析对证券价格行为模式的判断有很大随意性Ⅲ.技术分析所得到的结论是一种绝对的命令Ⅳ.技术分析的三个假设有合理的一面，也有不尽合理的一面A.Ⅰ.ⅢB.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.ⅡD.Ⅲ.Ⅳ

28、根据葛兰威尔法则，下列可以判断为卖出信号的有（）。Ⅰ.移动平均线呈上升状态，股价突然暴涨向上突破移动平均线，但又立刻向平均线回跌Ⅱ.移动平均线从上升趋势转为盘局或下跌，而股价向下跌破平均线Ⅲ.股价在移动平均线之下，且朝着移动平均线方向上升，但未突破移动平均线又开始下跌Ⅳ.股价向上突破移动平均线，但又立刻向移动平均线回跌，此时移动平均线仍持续下降A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

29、关于证券组合的有效边界，下列说法不正确的是（）。Ⅰ.有效边界是可行域的上边界部分Ⅱ.对于无限区域可行域没有有效边界Ⅲ.有效边界是可行域的外部边界Ⅳ.对于有效区域可行域，其可行领域是有效边界A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ

30、证券交易活动中作出虚假陈述或者信息误导的，责令改正，处以3万元以上20万元以下的罚款。该条款的主体包括（）。Ⅰ.证券投资咨询机构Ⅱ.证券投资咨询从业人员Ⅲ.证券投资咨询机构的其他人员A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.ⅡC.Ⅰ.ⅢD.Ⅱ.Ⅲ

31、证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当保证证券投资顾问（）与服务方式、业务规模相适应。Ⅰ.人员数量Ⅱ.业务能力Ⅲ.合规管理Ⅳ.风险控制A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

32、在半强式有效市场中，下列说法错误的有（）。Ⅰ技术分析无助于判断股份走势Ⅱ小公司股票比大公司股票能持续性产生更高的风险调整收益Ⅲ低市盈率股票能够长期获得正的超常收益率Ⅳ掌握内幕消息的投资者能够获取超额收益A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、ⅡC.Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅳ

33、关于货币政策对证券市场的影响正确的是（）。Ⅰ.利率下降，股票价格上升Ⅱ.宽松的货币政策推动股票价格下降Ⅲ.中央银行通过再贴现政策和法定存款准备金率调节货币供应量，影响资金供求，进而影响证券市场Ⅳ.选择性货币政策工具影响证券市场整体走势和结构性A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

34、套利定价理论的假设条件（）Ⅰ.投资者是追求收益的Ⅱ.所有证券的收益都受到一个共同因素F的影响Ⅲ.投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利。Ⅳ.投资者是厌恶风险的。Ⅴ.证券的收益率具有如下构成形式：ri=ai+biFl+εi4A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

35、证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当按照公司制定的程序和要求，了解客户的（），评估客户的风险承受能力。Ⅰ.身份Ⅱ.财产与收入状况Ⅲ.证券投资经验Ⅳ.投资需求与风险偏好A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

36、公司产品竟争能力分析需要分析公司（）Ⅰ.产品的市场占有情况Ⅱ.成本优势Ⅲ.技术优势Ⅳ.质量优势Ⅴ.产品的品牌战略A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅤC.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅳ.Ⅴ

37、下列属于压力测试主要环节的有（）。Ⅰ．利率总水平的突发性变动Ⅱ．主要市场利率之间关系的变动Ⅲ．收益率曲线的斜率和形状发生变化Ⅳ．参数失效或参数设定不正确A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

38、影响行业景气的几个重要因素包括（）。Ⅰ.需求Ⅱ.供应Ⅲ.产业政策Ⅳ.价格A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅳ

39、现金管理是对现金和流动资产的日常管理，其目的在于（）。Ⅰ满足日常支出的需求Ⅱ满足财富积累的需求Ⅲ满足应急资金的需求Ⅳ满足未来消费的需求A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

40、移动平均数的特点包括（）Ⅰ.追踪趋势Ⅱ.滞后性Ⅲ.稳定性Ⅳ.助涨助跌性Ⅴ.支撑线和压力线的特性A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

41、按照我国《保险法》的规定，下列保险业务中属于财产保险的是（）。Ⅰ责任保险Ⅱ信用保险Ⅲ保证保险Ⅳ意外伤害保险Ⅴ万能保险A.Ⅰ、ⅣB.Ⅱ、Ⅳ、ⅤC.Ⅱ、Ⅲ、ⅤD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

42、基于市场情绪设计行业轮动投资策略主要考虑（）。Ⅰ.哪些行业处于上扬趋势Ⅱ.哪些行业处于经济周期的复苏阶段Ⅲ.哪些行业具有比业绩基准更强的上扬趋势Ⅳ.哪些行业具有比行业基准更强的上扬趋势A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ

43、下列各项属于投资适当性要求的是（）。A.特定的投资者购买恰当的产品B.适合的投资者购买低风险的产品C.适合的投资者购买恰当的产品D.特定的投资者购买低风险的产品

44、在构建证券投资组合时，投资者需要注意（）。Ⅰ证券的价位Ⅱ个别证券的选择Ⅲ投资时机的选择Ⅳ证券的业绩A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、ⅢD.Ⅲ、Ⅳ

45、下列关于金融衍生工具的叙述错误的有（）。Ⅰ金融衍生产品的价格决定基础金融产品的价格Ⅱ金融衍生工具是与基础金融产品相对应的一个概念Ⅲ金融衍生工具是指建立在基础产品或基础变量之上，其价格取决于后者价格（或数值）变动的派生金融产品Ⅳ金融衍生工具的基础产品不能是金融衍生工具A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅢC.Ⅰ、ⅣD.Ⅱ、Ⅳ

46、下列关于MACD指标应用法则的说法中，正确的有（）。Ⅰ.DIF和DEA均为正值，且DIF向上突破DEA是买入信号Ⅱ.DIF和DEA均为负值，且DIF向下突破DEA是卖出信号Ⅲ.DIF跌破零轴线时，为卖出信号Ⅳ.DIF上穿零轴线时，为买入信号A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

47、迈克尔?波特行业竞争理论认为一个行业存在的基本竞争力量有（）。Ⅰ．现有竞争者Ⅱ．潜在进入者Ⅲ．替代产品Ⅳ．供应商和购买商A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅡD.Ⅲ.Ⅳ

48、制定保险规划的原则有（）。Ⅰ.转移风险Ⅱ.量力而行Ⅲ.风险分散Ⅳ.分析客户保险需要Ⅴ.风险选择A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅤC.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

49、下列各项中，反映公司偿债能力的财务比率指标有（）。A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

50、客户信息收集的方法有（）。I开户资料II调查问卷III电话沟通IV面谈沟通A.I、II、III、IVB.II、III、IVC.I、II、IIID.I、III、IV

51、证券公司、证券投资咨询机构应当通过营业场所、中国证券业协会和公司网站，公示下列（）信息，方便投资者查询、监督。Ⅰ．公司名称Ⅱ．证券投资顾问的姓名Ⅲ．证券投资咨询执业资格编码Ⅳ．公司地址A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

52、下列关于家庭风险保障项目的说法正确的是（）。Ⅰ.家庭风险保障项目可分为阶段项目和长期项目Ⅱ.对于阶段性的保障项目应该为客户配置定期寿险，以应对阶段性的风险保障需求Ⅲ.对于阶段性的保障项目应该为客户配置终身寿险，以应对家庭长期的风险保障需求Ⅳ.对于长期的保障项目。应该为客户配置终身寿险，以应对家庭长期的风险保障需求Ⅴ.对于长期的保障项目。应该为客户配置定期寿险，以应对阶段性的风险保障需求A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.ⅤD.Ⅱ.Ⅴ

53、下列客户信息属于定量信息的有（）。Ⅰ雇员福利Ⅱ养老金Ⅲ金钱观Ⅳ理财知识水平A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅳ

54、流动性风险评估方法包括（）。Ⅰ.久期分析法Ⅱ.缺口分析法Ⅲ.现金流分析法Ⅳ.流动性比率法A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅳ

55、填写开户资料时，理财师可获得的客户的基本信息不包括（）A.证件信息B.联系地址C.通讯方式D.兴趣爱好

56、以下各种技分析手段中，衡量价格波动方向的是（）。A.压力线B.支撑线C.趋势线D.黄金分割线

57、向客户提供证券投资顾问服务的人员，应当具有证券投资咨询执业资格，并在（）注册登记为证券投资顾问。A.中国证监会B.证券公司C.国务院监督管理机构D.中国证券业协会

58、对客户进行风险承受能力评估的依据主要包括（）。Ⅰ财务状况Ⅱ风险认识Ⅲ流动性要求Ⅳ投资经验A.Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

59、在信用风险的客户评级中，专家判断法主要考虑的因素有()。Ⅰ．声誉、杠杆等与借款人有关的因素Ⅱ．负债分类、额度及其与总资产的占比情况Ⅲ．经济周期、宏观经济政策等与市场有关的因素Ⅳ．未来收入支出A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

60、下列关于资产负债表的说法中，错误的是()。A.净资产就是资产减去负债的差额B.资产可以包括金融资产和实物资产C.投资性房地产属于个人的金融资产D.住房贷款属于个人／家庭的负债项目

61、下列方法中（）是当前最为流行的企业价值评估方法。A.现金流量贴现法B.相对比较法C.经济増加值法D.重置成本法

62、衍生产品类证券产品的基本特征包括（）。Ⅰ.跨期性Ⅱ.杠杆性Ⅲ.可复制性Ⅳ.高风险性A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

63、下列关于信用风险预期损失的说法，不正确的有（）。Ⅰ．是指没有预计到的损失Ⅱ．代表大量贷款或交易组合在整个经济周期内的平均损失Ⅲ．预期损失率=预期损失／资产风险敞口Ⅳ．代表大量贷款或交易组合过去一段时期的平均损失A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅲ、Ⅳ

64、（）向客户提供证券投资顾问服务，应当按照公司制定的程序和要求了解客户的情况，评估客户的风险承受能力。A.中国证监会B.中国证券业协会C.证券公司或证券投资咨询机构D.证券交易所

65、证券投资顾问应当在评估客户（）基础上.向客户提供适当的投资理议服务。Ⅰ.风险承受能力Ⅱ.经济条件Ⅲ.服务需求Ⅳ.家庭成员A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅳ

66、证券公司的证券投资顾问服务收费模式有（）。Ⅰ．业务期限收取固定顾问服务费用Ⅱ．业务期限内按客户资产规模的一定比例收取顾问服务费用Ⅲ．业务期限内按资产增值的部分提取一定比例的业绩报酬Ⅳ．按差别佣金方式收取顾问服务费用A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

67、违反投资适当性原则的主要原因在于（）。Ⅰ投资者并不一定能够掌握有关产品的充分信息Ⅱ投资者自身经验和知识的欠缺Ⅲ投资服务机构可能会提供一些虚假的信息Ⅳ投资者对自身的风险承受能力可能缺乏正确认知A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

68、（）是指具有某一特征的研究对象的全体所构成的集合。A.总体B.样本C.统计量D.常模

69、根据资本资产定价模型在资源配置方面的应用，下列正确的有（）。Ⅰ.牛市到来时，应选择那些低β系数的证券或组合Ⅱ.牛市到来时，应选择那些高β系数的证券或组合Ⅲ.熊市到来之际，应选择那些低β系数的证券或组合Ⅳ.熊市到来之际，应选择那些高β系数的证券或组合A.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

70、（）不是由于均值的时变造成的,而是由方差和自协方差的时变造成的序列。A.平稳时间序列B.非平稳时间序列C.齐次非平稳时间序列D.非齐次平稳时间序列

71、下列关情景分析法，说法正确的有（）Ⅰ.情景分析法也叫做脚本法或前景描述法Ⅱ.以假定某种现象或某种趋势将持续到未来作为前提Ⅲ.在某一前提下，对预测对象可能出现的情况或引起的后果作出预测的方法Ⅳ.执行步骤共有五步Ⅴ.情景分析法不适用于资金密集的情况A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅤD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

72、证券公司、证券投资咨询机构及其人员从事证券投资顾问业务，违反法律、行政法规和《证券投资顾问业务暂行规定》，涉嫌犯罪的，依法移送（）。A.中囯证监会及其派出机构B.司法机关C.公安机关D.法院

73、资本资产定价模型在资产估值方面的应用体现在（）。Ⅰ．主要用于判断证券是否被市场错误定价Ⅱ．当实际价格低于均衡价格时，说明该证券是廉价证券Ⅲ．当实际价格高于均衡价格时。此时应购买该证券Ⅳ．当实际价格高于均衡价格时，此时应卖出该证券A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

74、从客户对理财规划需求的角度看，客户信息包括（）。Ⅰ.基本信息Ⅱ.财务信息Ⅲ.定量信息Ⅳ.个人兴趣Ⅴ.人生规划A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

75、在银行存在正缺口和资产敏感的情况下,其他条件不变，有（）。Ⅰ.利率上升，净利息收入增加Ⅱ.利率上升,净利息收入减少Ⅲ.利率上升，净利息收入上升Ⅳ.利率下降，净利息收入下降Ⅴ.利率下降，净利息收入上升A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.ⅤD.Ⅰ.Ⅳ

76、下列关于线形图的说法中，正确的有()。Ⅰ．线形图也被称为“点状图”，是最早的绘图方法Ⅱ．线形图只记录收盘价，缺少开盘价、当日最高价和最低价Ⅲ．线形图只记录收盘价和开盘价Ⅳ．线形图制作简单，适合初学投资者理解相关股价过去的走势A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

77、常见的战略性投资策略包括()。Ⅰ．买入持有策略Ⅱ．交易型策略Ⅲ．投资组合保险策略Ⅳ．固定比例策略A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

78、确认一条支撑线和压力线的重要识别手段包括（）。Ⅰ．股价在这个区域停留时间的长短Ⅱ．股价在这个区域伴随着的成交量大小Ⅲ．这个支撑区域或压力区域发生的时间距离当前这个时期的远近Ⅳ．市场因素影响的大小A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

79、关于债券发行主体，下列论述不正确的是（）。A.政府债券的发行主体是政府B.公司债券的发行主休是股份公司C.凭证式债券的发行主休是非股份制企业D.金融债券的发行主休是银行或非银行的金融机构

80、客户的非财务信息主要是指（）等。Ⅰ.社会地位Ⅱ.收支情况Ⅲ.年龄Ⅳ.风险承受能力A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ二、多选题

81、金融互换是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件。在约定的时间内定期交换现金流的金融交易，主要包括（）。Ⅰ.货币互换Ⅱ.利率互换Ⅲ.股权互换Ⅳ.汇率互换A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

82、紧急预备金可以以（）方式进行储备。I流动性高的活期存款II短期定期存款III货币市场基金IV贷款额度A.II、IIIB.I、II、III、IVC.III、IVD.I、II

83、已知某国债期货合约在某交易曰的发票价格为119.014元,对应标的物的现券价格（全价）为115.679元，交易曰距离交割日刚好3个月,且在此期间无付息，则该可交割国债的隐含回购利率（IRR）是（）。A.7.654%B.3.75%C.11.53%D.-3.61%

84、在前景理论中，价值函数的特征包括（）。Ⅰ.大多数人在面临获得时是风险规避的Ⅱ.大多数人在面临损失时是风险偏爱的Ⅲ.人们对损失比对获得更敏感Ⅳ.人们对概率的评价上存在“确定性效应”A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

85、总体、样本和统计是的含义是（）Ⅰ.总体是指具有某一征的硏究对象的全体所构成的集合Ⅱ.样本是从总体中抽取部分个体所组成的集合Ⅲ.统计量是用来描述样本特征的概括性数字度量Ⅳ.总体是指具有某一征的研究对象的部分所构成的集合A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

86、VAR的计算方法一般包括（）、方差-协方差法、蒙特卡洛法A.历史模拟法B.历史数据法C.直接比较法D.情景综合分析法

87、情景分析有助于金融机构深刻理解并预测在多种风险因素共同作用下。其整体流动性风险（）出现的不同状况。A.一定B.不可能C.可能D.不一定

88、以价值分析理论为基础，以统计方法和现值计算方法为主要分析手段的投资分析流派称为（）。A.行为分析流派B.技术分析流派C.基本分析流派D.学术分析流派

89、以下属于财务目标内容的有（）。I、个人兴趣爱好Ⅱ、保险规划Ⅲ、现金规划Ⅳ、职业生涯发展A.Ⅱ、ⅢB.I、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.I、Ⅲ、Ⅳ

90、证券投资顾问禁止对服务能力和过往业绩进行（）的营销宣传。Ⅰ．虚假Ⅱ．不实Ⅲ．误导性Ⅳ．审慎性A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

91、风险对冲是指利用特定的金融资产或金融工具构建相反的风险头寸，以减少或消除金融资产潜在风险的过程，一般分为（）种情况。A.—B.二C.三D.四

92、了解客户的基本信息是提供针对性投资理财建议的基础和保证，以下属于客户基本信息的有（）。Ⅰ．婚姻状况Ⅱ．重要的家庭和社会关系Ⅲ．工作单位与职务Ⅳ．个人兴趣爱好和志向A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

93、在制定投资规划时,其相关注意事项的说法正确的是（）I.确定投资目标和可投资财富的数量,根据投资回报确定采取稳健型或激进型的策略II.分析投资对象,重点是基本面的分析Ⅲ.构建投资组合,涉及确定具体的投资资产和财富在各种资产上的投资比例Ⅳ.管理投资组合,包括评价投资组合的业绩和根据环境的变化对投资组合进行修正。A.I、II、IIIB.I、IIC.III、IVD.I、II、III、IV

94、下列关于BAPM模型与CAPM的不同之处，说法正确的是（）。Ⅰ.在BAPM模型中，投资者被划分为两类:信息教育者和噪声交易者Ⅱ.在BAPM中，资本市场组合的问题仍然存在Ⅲ.BAPM包括功利主义考虑和价值表达考虑Ⅳ.BAPM模型既有限度的接受了市场有效性观点，也秉承了行为金融学所奉行的有限理性、有限控制力和有限自利观点A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

95、下列关于流动性覆盖率计算公司正确的是（）。A.流动性覆盖率=优质流动性资产/未来30天现金净流入量100%B.流动性覆盖率=优质流动性资产/未来30天现金净流出量100%C.流动性覆盖率=优质流动性资产/未来15天现金净流出量100%D.流动性覆盖率=优质流动性资产/未来15天现金净流入量100%

96、下列现金流可以看做是年金的有（）。I.每月从社保部门领取的养老金II从保险公司领取的养老金Ⅲ.每个月定期额缴纳的房屋贷款月供IV.基金的定额定投V.每月固定的房租A.I、IIB.II、III、IVC.I、II、III、IVD.I、II、III、IV、V

97、已知某公司某年财务数据如下：年初存货69万元，年初流动资产130万元，年末存货62万元，年末流动资产123万元，营业利润96万元，营业成本304万元，利润总额53万元，净利润37万元。根据上述数据可以计算出（）。Ⅰ．流动资产周转率为1.2次Ⅱ．存货周转天数为72.6天Ⅲ．营业净利率为13.25％Ⅳ．存货周转率为3次A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

98、下列关于预算与实际的差异分析，说法正确的是()。A.总额差异的重要性低于细目差异B.差异很大的需要各个项目同时进行改善C.不能调整收入D.依据预算的分类个别分析

99、套利的主要方法包括（）Ⅰ.期现套利Ⅱ.跨期套利Ⅲ.跨商品套利Ⅳ.跨市场套利A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

100、债券的收益性主要表现在（）。Ⅰ.投资者投入资金没有风险Ⅱ.投资债券可以给投资者定期带来利息收入Ⅲ.投资债券可以给投资者不定期带来利息收入Ⅳ.投资者可以利用债券价格的变动，买卖债券赚取差额A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

参考答案与解析

1、答案：B本题解析：投资者的国债利息、买卖股票差价收入、存款利息都不需要缴纳所得税。股息的个人所得税=200×20％=40（元）。王某1月份应纳个人所得税为40元。

2、答案：B本题解析：证券公司应当提前5个工作日将广告宣传方案和时间安排向公司住所地证监局、媒体所在地证监局报备。

3、答案：D本题解析：制订投资规划先要确定投资目标和可投资财富的数量，再根据对风险的偏好确定采取稳健型还是激进型的策略。制订投资规划主要应遵循以下步骤:①确定客户的投资目标；②让客户认识自己的风险承受能力；③根据客户的目标和风险承受能力确定投资计划;④实施投资计划；⑤监控投资计划。

4、答案：B本题解析：行业和区域分析是介于宏观经济分析与公司分析之间的中观层次的分析。

5、答案：B本题解析：权益净利率是杜邦分析体系的核心比率，权益净利率=资产净利率*权益乘数=销售净利率*总资产周转次数*权益乘数，权益净利率=销售净利率*总资产周转次数*权益乘数。

6、答案：C本题解析：负债敏感型缺口是指某一时段内的负债大于资产(包括表外业务头寸)。此时，市场利率上升，银行的净利息收入下降；市场利率下降，银行的净利息收入会上升。

7、答案：D本题解析：对信息干扰的背景包括对比效应、首因效应、近因效应、晕轮效应等。

8、答案：A本题解析：一般来讲，公司财务评价的内容主要是盈利能力，其次是偿债能力和成长能力，它们之间的分配比重大约是5：3：2。

9、答案：C本题解析：I项，最优证券组合是在既定风险下收益最高的组合。

10、答案：B本题解析：技术分析适用于预测未来一段较短时间的行情，对证券价格行为模式的判断有很大随意性,技术分析所得到的结论不是绝对的命令，仅是一种建议,是以概率的形式出现的。

11、答案：B本题解析：大量的事实表明,投资者喜好收益而厌恶风险，因而人们在投资决策时希望收益越大越好,风险越小越好，这种态度反映在证券组合的选择上，就是在收益相同的情况下，选择风险小的组合，在风险相同的情况下，选择收益大的组合，这一规则就叫做共同偏好规则。

12、答案：D本题解析：证券投资顾问后续职业培训的具体内容:从事研究分析及投资咨询业务的人员应重点掌握权证、期权等市场创新产品及融资融券、资产证券化等创新业务的基本概念、运作方式和操作规则；熟悉证券投资咨询人员的职业道德规范。

13、答案：B本题解析：在合理的利率成本下，个人的信贷能力即贷款能力取决于以下两点：（1）客户收入能力。（2）客户资产价值。

14、答案：C本题解析：一个客户对除本金损失的容忍程度外的其他心理因素打分都是4分，则该客户具有如下特征：①首要考虑因素抗通胀保值；②过去投资绩效是赚少赔多；③赔钱影响情绪大；④目前主要投资的市场是债券市场；⑤未来回避投资的市场是房地产市场。

15、答案：A本题解析：《证券法》规定，证券公司违背客户的委托买卖证券、给予警告，没收违法所得，并处以违法所得一倍以上十倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不足十万元的，处以十万元以上一百万元以下的罚款；情节严重的，暂停或者撤销相关业务许可。

16、答案：B本题解析：存货周转率=营业成本平均存货=304/（69+62）2=4.64次存货周转天数=360存货周转率=3604.64=77.6天营业净利率=净利润/营业收入100%=3796=38.54%流动资产周转率=营业收入平均流动资产=360/（130+123）2=2.8

17、答案：B本题解析：商业银行最常见的资产负债期限错配情况是将大量短期借欺（负债）用于长期货款（资产），即“借短货长”，其优点是提高资金使用效率、利用存货款利差增加收益。

18、答案：C本题解析：该公司股票今年年初的内在价值=1×(1+5％)／(10％-5％)=21(元)。设该公司股票的内部收益率为r，则35=1×(1+5％)／(r-5％)，解得：r=8％，因此该公司股票价格被高估，投资者应当在今年年初卖出该公司股票。

19、答案：D本题解析：A项，总额差异的重要性大于细目差异；B项，刚开始做时预算若差异很大，应每月选择一个重点项目改善，而不是各个项目同时进行改善；C项，如果实在无法降低支出就要增加收入，收入是可以调整的。

20、答案：D本题解析：A项，总额差异的重要性大于细目差异；B项，刚开始做时预算若差异很大，应每月选择一个重点项目改善，而不是各个项目同时进行改善；C项，如果实在无法降低支出就要增加收入，收入是可以调整的。

21、答案：A本题解析：分析师具体判断一个行业实际的生命周期阶段时，一般考虑以下几个方面:（1）产出增长率.成长期，产出增长率较高，成熟期以后降低衰退期，行业低速运行或出现负增长态。（2）行业规模.行业的市场容量经历"小一大一小"的进程行业的资产总规模出现"小一大一萎缩"的阶段.（3）技术进步和技术成熟程度.行业的创新能力由强增长到逐步衰减。技术成熟程度经历"低—高一老化"的阶段.（4）利润率水平.通常经历"低一高一稳定一低一严重亏损"的阶段.（5）从业人员的职业化水平和工资福利收入水平.通常会经历"低一高一低"的阶段。（6）开工率.行业处在成长或成熟期间,长时期开工充足休现了景气状态.衰退期一般休现为开工不足.（7）资本进退.成熟期之前。企业数量及资本量的进入量大于退出量:成熟期。则企业表现为均衡:衰退期，表现为退出量超过进入量，行业规模委缩，企业转产、倒闭时常发生.

22、答案：D本题解析：证券公司、证券投资咨询机构应当对证券投资顾问业务推广、协议签订、服务提供、客户回访、投诉处理等环节实行留痕管理。向客户提供投资建议的时间、内容、方式、依据等信息，应当以书面或者电子文件形式予以记录保存。

23、答案：C本题解析：一般而言，每个行业都要经历由成长到衰退的发展演变过程，即行业生命周期。行业生命周期可分为四个阶段，即初创阶段(幼稚期)、成长阶段、成熟阶段和衰退阶段，但不是所有的企业都会经历全部的四个阶段。Ⅲ选项和Ⅳ选项说法错误。

24、答案：B本题解析：股指期货买入套期保值的情形。进行股指期货买入套期保值的情形主要是：投资者在未来计划持有股票组合，担心股市大盘上涨而使购买股票组合成本上升。

25、答案：A本题解析：证券产品卖出时机选择的策略（1）股票价格走势达到高峰。再也无力继续攀上时。应卖出股票；（2）重大不利因素正在酝酿时应卖出股票；（3）从高价跌落10%时应卖出股票。

26、答案：D本题解析：根据公司经营战略、业务特点、财务实力、融资能力、突发事件和总体风险偏好，确定流动性风险偏好。

27、答案：B本题解析：技术分析适用于预测未来一段较短时间的行情，对证券价格行为模式的判断有很大随意性,技术分析所得到的结论不是绝对的命令，仅是一种建议,是以概率的形式出现的。

28、答案：D本题解析：葛氏法则的四大卖出信号为：（1）移动平均线由上升趋势转为盘局或下跌，而价格向下跌破移动平均线，为卖出信号。（2）价格向上突破移动平均线但很快又回到移动平均线之下，移动平均线仍然维持下跌局面，为卖出信号。（3）价格在移动平均线之下，短期向上并未突破移动平均线且立即转为下跌，为卖出信号。（4）价格暴涨向上突破移动平均线，但又立刻向移动平均线回跌，此时平均线仍持续下降，为卖出信号。

29、答案：B本题解析：根据有效证券组合的定义，有效组合不止1个，描绘在可行域的图形中，可行域的上边界部分，称为"有效边界"。对于可行域内部及下边界上的任意可行组合，均可以在有效边界上找到一个有效组合比它好。

30、答案：A本题解析：证券交易活动中作出虚假陈述或者信息误导的，责令改正，处以3万元以上20万元以下的罚款。该条款的主体包括证券投资咨询机构及证券投资咨询从业人员在内的一切机构与个人。

31、答案：C本题解析：证券公司、证券投资咨从事证券投资顾问业务，应当保证证券投资顾问人业务能力、合规管理和风险控制与服务方式、业务规模相适应。

32、答案：C本题解析：在半强式有效市场上，证券的价格反映了包括历史信息在内的所有公开发表的信息，即公开可得信息，此时，基本面分析和技术分析无效，只有内幕消息能够获取超额收益。Ⅱ、Ⅲ两项都是根据基本面来分析股票。

33、答案：D本题解析：宽松的货币政策使货币供应量增加，利率下调，资金成本降低，上产扩张，利润增加，推动股票价格上涨。

34、答案：D本题解析：套利定价理论的假设条件有:（1）投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的。（2）所有证券的收益都受到一个共同因素F的影响，并且证券的收益率具有如下构成形式:ri=ai+biFl+εi4（3）投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利。

35、答案：C本题解析：证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当按照公司制定的程序和要求，了解客户的身份、财产与收入状况、证券投资经验、投资需求与风险偏好,评估客户的风险承受能力。

36、答案：A本题解析：公司产品竟争能力分析需要对公司产品的市场占有情况、成本优势、技术优势、质量优势、产品的品牌战略进行分析。

37、答案：B本题解析：压力测试的目的就是评估投资者在极端不利情况下的损失承受能力。压力测试应包括：利率总水平的突发性变动；主要市场利率之间关系的变动；收益率曲线的斜率和形状发生变化；主要金融市场流动性变化和市场利率波动性变化；关键业务假定不适用；参数失效或参数设定不正确。

38、答案：B本题解析：影响行业景气的重要因素有:（1）需求:当行业产品需求增加时，会导致销量增加，总产量提高行业景气由差向好转变，但这取决于需求量的多少.维持时间的长短。短时间的需求量提高不能作为景气转好的待征.仅作为波动而已.（2）供应:当行业内部因竞争或产业政策限制使总供应下降，而总需求不变，这时企业效益好转景气转好.只要总需求不变，这种景气转变往往能维持较长的时间.（3）产业政策;由于环保因素或产业升级使行业的企业数减少.导致竞争下降，效益转好，这种景气能长时间维持.（4）价格:价格因素是比较敏感的因素.也是波动较多的因素.价格上涨，一般实际需求增加.行业景气向好，但价格上涨是由于原料价格上涨造成反而使行业景气向淡。价格因素导致的景气转变往往持续时间不长，这时由于价格因素改变会导致供应能力变化，供求关系改变进一步影响价格。

39、答案：D本题解析：现金管理是对现金和流动资产的日常管理，其目的主要在于：①满足日常的、周期性支出的需求；②满足应急资金的需求；③满足未来消费的需求；④满足财富积累与投资获利的需求。

40、答案：D本题解析：移动平均数的特点包括：（1）追踪趋势（2）滞后性（3）稳定性（4）助涨助跌性（5）支撑线和压力线的特性

41、答案：D本题解析：广义的财产保险是指以财产及其有关的经济利益和损害赔偿责任为保险标的的保险，主要包括：①财产损失保险；②责任保险；③信用保险；④保证保险等。Ⅳ项属于人身意外伤害保险；V项属于人寿保险。

42、答案：D本题解析：基于市场情绪设计行业轮动投资策略主要考虑两点①哪些行业处于上扬趋势②哪些行业具有比业绩基准更强的上扬趋势策略成功的关键在于市场情绪指标的选取、指标计算参数的选择及适当止损

43、答案：C本题解析：适当性是指金融中介机构所提供的金融产品或服务与客户的财务状况、投资目标、风险承受水平、财务需求、知识和经验之间的契合程度。即投资适当性的要求是“适合的投资者购买恰当的产品”。

44、答案：C本题解析：在构建证券投资组合时，投资者需要注意个别证券选择、投资时机选择和多元化三个问题。

45、答案：C本题解析：Ⅰ项，金融衍生产品的价格取决于基础金融产品价格（或数值）的变动；Ⅳ项，基础产品是一个相对的概念，不仅包括现货金融产品（如债券、股票、银行定期存款单等），也包括金融衍生工具。

46、答案：D本题解析：以上四个选项都是正确的。

47、答案：B本题解析：迈克尔?波特认为，一个行业内激烈竞争的局面源于其内存的竞争结构。一个行业内存在着5种基本竞争力量，即潜在进入者、替代产品、供应商、购买商(需求方)以及行业内现有竞争者。

48、答案：A本题解析：制定保险规划应遵循转移风险、量力而行、分析客户保险需要三大原则。

49、答案：B本题解析：Ⅰ项，是存货周转率的计算公式，存货周转率是反映公司营运能力的指标；Ⅱ、Ⅳ两项，分别是速动比率和流动比率的计算公式，反映公司变现能力，是考察公司短期偿债能力的关键指标；Ⅲ项，是流动资产周转率的计算公式，反映公司营运能力。

50、答案：A本题解析：客户信息收集的方法有：开户资料；调查问卷；电话沟通；面谈沟通。

51、答案：C本题解析：证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当告知客户下列基本信息：①公司名称、地址、联系方式、投诉电话、证券投资咨询业务资格等；②证券投资顾问的姓名及其证券投资咨询执业资格编码；③证券投资顾问服务的内容和方式；④投资决策由客户作出，投资风险由客户承担；⑤证券投资顾问不得代客户作出投资决策。证券公司、证券投资咨询机构应当通过营业场所、中国证券业协会和公司网站，公示前款第①、②项信息，方便投资者查询、监督。

52、答案：A本题解析：家庭风险保障项目可以分为阶段项目和长期项目。对于阶段性的保障项目应该为客户配置定期寿险，以应对阶段性的风险保障需求，对于长期的保障项目。应该为客户配置终身寿险，以应对家庭长期的风险保障需求。

53、答案：A本题解析：客户信息可以分为定量信息和定性信息，客户财务方面的信息基本属于定量信息；非财务信息，即客户基本信息和个人兴趣爱好、职业生涯发展和预期目标等属于定性信息。

54、答案：A本题解析：流动性风险评估方法包括：1.流动性比率法2.现金流分析法3.缺口分析法4.久期分析法。

55、答案：D本题解析：填写开户资料时，理财师可获得的客户的基本信息包括：姓名、性别、证件信息、出生日期、联系地址、通讯方式等。

56、答案：C本题解析：趋势线用来表示证券价格变化趋势的方向.反映价格向上波动发展的趋势线称为上升趋势线;反映价格向下波动发展的趋势线则称为下降趋势钱。

57、答案：D本题解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第七条，向客户提供证券投资顾问服务的人员，应当具有证券投资咨询执业资格。并在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问。

58、答案：D本题解析：风险承受能力评估依据主要包括客户年龄、财务状况、投资经验、投资目的、收益预期、风险偏好、流动性要求、风险认识以及风险损失承受程度等。

59、答案：A本题解析：通常专家在分析信用风险时主要考虑两方面的因素：①与借款人有关的因素，包括声誉、杠杆、收益波动性；②与市场有关的因素，包括经济周期、宏观经济政策、利率水平。

60、答案：C本题解析：客户个人／家庭资产主要可以分为金融资产和实物资产两大类，其中投资性房地产属于实物资产。实物资产还包括自住房产、交通工具、家具家电、珠宝和收藏品等。

61、答案：A本题解析：现金流量贴现法是当前最为流行的企业价值评估方法。

62、答案：C本题解析：衍生产品类证券产品的基本特征：①跨期性。跨期性是指金融衍生工具会影响交易者在未来一段时间内或未来某时间上的现金流。②杠杆性。杠杆性是指金融衍生工具交易一般只需支付少量的保证金或权利金就可签订大额合约。③联动性。联动性是指金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系、规则变动。④不确定性或高风险性。不确定性是指金融衍生工具的交易后果取决于交易者对基础工具（变量）未来价格（数值）的预测和判断的准确程度。（数值）的预测和判断的准确程度。

63、答案：B本题解析：Ⅰ项，预期损失是已经预计到将会发生的损失，而不是没有预计到的损失；Ⅳ项应为代表大量贷款或交易组合在整个经济周期内的平均损失。

64、答案：C本题解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第十一条，证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当按照公司制定的程序和要求，了解客户的身份、财产与收入状况、证券投资经验、投资需求与风险偏好，评估客户的风险承受能力，并以书面或者电子文件形式予以记载、保存。

65、答案：B本题解析：证券投资顾问应当在评估客户风险承受能力和服务需求的基础上.向客户提供适当的投资理议服务。

66、答案：B本题解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第二十三条，证券公司、证券投资咨询机构应当按照公平、合理、自愿的原则，与客户协商并书面约定收取证券投资顾问服务费用的安排，可以按照服务期限、客户资产规模收取服务费用，也可以采用差别佣金等其他方式收取服务费用。

67、答案：B本题解析：投资适当性原则经常被违反，其主要原因在于：①投资者并不一定能够掌握有关产品的充分信息；②由于投资者自身经验和知识的欠缺，即便掌握了充分的相关信息，也不一定能够评估产品的风险水平；③投资者对自身的风险承受能力可能缺乏正确认知。

68、答案：A本题解析：总体是指具有某一特征的研究对象的全体所构成的集合。

69、答案：A本题解析：证券市场线表明，β系数反映证券或组合对市场变化的敏感性。因此，当有很大把握预测牛市到来时，应选择那些高β系数的证券或组合。这些高β系数的证券将成倍地放大市场收益率，带来较高的收益。相反，在熊市到来之际，应选择那些低β系数的证券或组合，以减少因市场下跌而造成的损失。

70、答案：D本题解析：非平稳时间序列又可分为齐次非平稳时间序列和非齐次非平稳序列,非齐次时间序列不是由于均值的时变造成的，而是由方差和自协方差的时变造成的，所以不能通过差分变换为平稳序列，可以使用幂变换使其平稳化。

71、答案：A本题解析：情景分析（1）基本原理①概念.情景分析法（脚本法或者前景描述法），是指在假定某种现象或某种趋势将持续到未来的前提下，对预测对象可能出现的情况或引起的后果作出预测的法。②执行步骤a.主题的确定；b.主要影响因素的选择；c.方案的描述与筛选；将关键影响因素的具体描述进行组合，形成多个初步的未来情景描述方案；d，模拟演习；邀请公司的管理人员进么描述的情景。面对情景中出现的状况或问题做出对应策略；e.制订战略；f.早期预警系统的建立。（2）适用范围情景分析法适用于资金密集、产品/技术开发的前导期长、战略调整所需投入大、风险高的产业或不确定因素太多，无法进行唯一准确预测的情况。

72、答案：B本题解析：证券公司、证券投资咨询机构及其人员从事证券投资顾问业务,违反法律、行政法删《证券投资顾问业务暂行规定》的，中国证监会及其派出机构可以采取责令改正、监管谈话、出具警示函、责令增加内部合规检查次数并提交合规检查报告、责令清理违规业务、责令暂停新增客户、责令处分有关人员等监管措施；情节严重的，中国证监会依照法律、行政法规和有关规定作出行政处罚；涉嫌犯罪的，依法移送司法机关。

73、答案：C本题解析：在资产估值方面，资本资产定价模型主要用于判断证券是否被市场错误定价。根据资本资产定价模型，计算每一证券的期望收益率。当实际价格低于均衡价格时，说明该证券是廉价证券，此时应购买该证券；相反，则应卖出该证券，而将资金转向购买其它廉价证券。

74、答案：C本题解析：根据理财规划的需求，一般把客户信息分为：基本信息、财务信息、个人兴趣及人生规划和目标三方面。

75、答案：D本题解析：当银行存在正缺口和资产敏感的情况下:①如果利率上升,由于资产收入的增加多于借入资金成本的上升,银行的净利息差扩大,其他条件不变,则银行净利息收入增加；②如果利率下降，由于银行资产收入的下降多于负债利息支出的下降，则净利息差缩小,其他条件不变,则银行净利息收入减少。

76、答案：B本题解析：线形图也被称为“点状图”“星状图”和“停顿图”。是最早的绘图方法。是衔接收盘价而形成的图形。线形图只记录收盘价，缺少开盘价、当日最高价和最低价。

77、答案：D本题解析：常见的战略性投资策略包括买入持有策略、固定比例策略和投资组合保险策略，交易型策略属于战术性投资策略。

78、答案：A本题解析：一条支撑线或压力线对当前影响的重要性有三个方面的考虑：①股价在这个区域停留时间的长短；②股价在这个区域伴随的成交量大小；③这个支撑区域或压力区域发生的时间距离当前这个时期的远近。股价停留的时间越长、离现在越近、伴随的成交量越大，则这个支撑或压力区域对当前的影响就越大；否则就越小。

79、答案：C本题解析：凭证式债券即凭证式国债，是政府债券的一种其发行主休是政府。公司债券的发行主体是股份公司。但有些国家也允许非股份制企业发行债券。所以，归类时，可将公司债券和企业发行的债券合在一起，称为公司（企业）债券。

80、答案：D本题解析：客户非财务信息是指除客户财务信息以外的与投资规划有关的信息，包括客户