2025年中国保险细分市场分析：寿险、健康险与财险

2025年中国保险细分市场分析：寿险、健康险与财

险

市场分析报告｜金融/保险｜中国

2026年8月

本报告基于公开信息整理分析，报告内容仅供参考，不构成任何投资建议或决策依据。数据来源已在文中标注，

如有误差以官方发布为准。

目录

1.执行摘要

2.市场界定与细分

3.市场规模与增长

4.市场需求分析

5.供给与竞争分析

6.渠道与销售分析

7.价格分析

8.用户/客户分析

9.趋势与机会

10.结论与建议

11.数据来源与参考

1.执行摘要

2025年，中国保险业在宏观经济增速换挡、利率中枢下行、监管持续趋严的多重环境下，实现原保费收入约5.8万亿

元，同比增长约6.2%，增速较2024年回升约1.1个百分点，整体呈现“稳中有进、结构优化”的态势[来源：国家金融监

督管理总局《2025年保险业经营情况》，2026年]。寿险、健康险与财险三大细分市场表现明显分化：寿险在预定利率

下调和“报行合一”推动下，保费增速前高后低，全年同比增长约5.8%，但产品结构从趸交理财型向期交保障型加速转

型；健康险在惠民保、长期医疗险和税优健康险带动下，保费收入约9,800亿元，同比增长约8.2%，是三大市场中增速

最快的板块；财险保费收入约1.6万亿元，同比增长约5.5%，其中车险受新能源车渗透率提升和车均保费下降影响增速

放缓，非车险（农险、责任险、家财险等）成为主要增长引擎。

从竞争格局看，寿险市场“老七家”仍占据约55%的份额，但头部公司之间及与中小险企之间的分化加剧，部分公司新

业务价值率显著改善；健康险市场参与者多元化，人身险公司、财产险公司和专业健康险公司（如人保健康、平安健

康、太保健康）三方角力，互联网平台凭借流量和场景优势在百万医疗险和惠民保领域占据重要位置；财险市场“老三

家”（人保财险、平安产险、太保产险）合计份额约65%，马太效应进一步强化，中小财险公司承保盈利压力加大，部

分公司被迫收缩非优势业务。

渠道方面，2025年保险销售渠道结构持续调整：个险代理人数量企稳回升至约280万人，较2024年增加约20万人，人

均产能提升成为主旋律；银保渠道在“报行合一”下短期保费增速放缓，但期交业务和价值贡献改善；互联网渠道在健

康险和意外险中占比稳定在30%左右，直播、短视频等新营销方式面临合规规范；专业中介和职域营销等新兴渠道在

特定细分市场崭露头角。价格方面，寿险预定利率从2024年的2.5%进一步下调至2025年的2.0%，万能险结算利率同步

走低；健康险费率整体平稳，但部分长期医疗险因赔付率上升而调整费率；车险综合改革深化，车均保费持续下降，

但新能源车险保费因出险率高、维修成本贵而有所上涨。

用户层面，居民保险消费趋于理性，从“被动买”转向“主动配”。健康险用户年轻化、场景化特征明显，带病体保险和慢

病管理服务接受度提升；寿险客户更关注长期收益确定性和养老规划，增额终身寿险和年金险仍是主力；财险用户对

线上化理赔和增值服务的需求上升，新能源车主对专属保险的认知和诉求增强。2025年，保险消费者投诉仍集中于理

赔纠纷和销售误导，行业消费者权益保护任重道远。

展望2026-2028年，预计保险业保费收入年均增速将保持在6%-8%区间，其中健康险增速有望继续领先，寿险在低利

率环境下将更加依赖保障型和养老年金产品，财险中非车险占比将进一步提升至55%以上。利率下行和资本市场波动

是寿险面临的最大挑战，资产负债管理和利差损风险防控成为行业核心命题。具备差异化产品能力、高效渠道和科技

运营优势的机构将获得更大发展空间。

2.市场界定与细分

2.1市场定义

本报告所称保险市场，是指在中国境内依法设立的保险公司及分支机构，向个人、家庭和企业提供风险保障和长期储

蓄服务的市场。根据《保险法》及国家金融监督管理总局分类，保险业务分为人身保险业务和财产保险业务两大类。

人身保险包括人寿保险、健康保险和意外伤害保险；财产保险包括财产损失保险、责任保险、信用保险、保证保险

等。本报告聚焦三大核心细分市场：寿险、健康险与财险。

寿险：以人的寿命为保险标的，包括定期寿险、终身寿险、两全保险、年金保险等。本报告中寿险统计口径包

含传统寿险、分红险、万能险和投连险中的人寿保险部分。

健康险：以被保险人身体为保险标的，包括疾病保险（重疾险、防癌险）、医疗保险（百万医疗险、长期医疗

险、惠民保等）、护理保险、失能收入损失保险等。健康险可由人身险公司和财产险公司（短期健康险）经

营。

财险：以财产及其有关利益为保险标的，包括车险（交强险+商业车险）、企业财产险、家庭财产险、农业保

险、责任保险、信用保证保险、意外险（财产险公司短期意外险）等。本报告中财险口径包括财产险公司经营

的除健康险和意外险外的全部业务，但为聚焦，重点分析车险和非车险主要险种。

2.2统计口径与细分维度

本报告数据主要来源于国家金融监督管理总局、中国保险行业协会、中国银行保险信息技术管理有限公司（中国银保

信）发布的行业统计，以及各上市保险公司年报。保费收入采用原保险保费收入口径，除非另有说明。时间范围以

2025年全年实际数据为基础，2026-2028年为预测值，预测部分均已标注“预计”或“预测”。

细分维度上，寿险按产品类型（普通寿险、分红险、万能险、投连险）和期限结构（趸交/期交）细分；健康险按险种

（重疾险、医疗险、护理险、惠民保等）和经营主体（人身险公司/财产险公司）细分；财险按车险/非车险及主要非

车险种细分。此外，还从地域、渠道、用户年龄等维度进行结构性分析。

3.市场规模与增长

3.1保险业整体规模

2025年，中国保险业原保险保费收入约5.8万亿元，同比增长约6.2%。其中，人身险公司保费收入约4.1万亿元，同比

增长约6.4%；财产险公司保费收入约1.7万亿元，同比增长约5.5%。保险深度（保费/GDP）约4.3%，保险密度（人均

保费）约4,110元，较2024年分别提升约0.1个百分点和约230元，仍低于全球平均水平，行业长期增长空间依然存在

[来源：国家金融监督管理总局，2026年；国家统计局，2026年]。

从赔付支出看，2025年保险业赔付支出约2.1万亿元，同比增长约15%，赔付增速显著高于保费增速，反映保障功能强

化和部分险种赔付压力上升。

3.2三大细分市场规模与增长

2025年保费收入（亿同比增长占保险业保费比2024年占

细分市场变化

元）率重比

寿险约28,5005.8%49.1%49.3%-0.2pct

健康险约9,8008.2%16.9%16.6%+0.3pct

财险约17,0005.5%29.3%29.5%-0.2pct

其他（意外险

约2,7004.0%4.7%4.6%+0.1pct

等）

合计约58,0006.2%100%100%—

数据来源：国家金融监督管理总局《2025年保险业经营情况》，2026年；作者根据行业数据测算。注：健康险保费含

人身险公司和财产险公司经营的健康险业务；寿险仅为人身险公司的人寿保险业务（不含健康险和意外险）。因四舍

五入，合计可能存在微小差异。

寿险、健康险、财险三大市场合计保费约5.53万亿元，占保险业总保费约95.3%，构成中国保险市场的绝对主体。健康

险增速最快，占比稳步提升；寿险和财险增速相近，占比略有下降但基本稳定。

3.3历史增长轨迹

2021-2025年三大细分市场保费增长情况：

年份寿险（亿元）增速健康险（亿元）增速财险（亿元）增速

202123,7003.2%8,8007.2%13,700-2.2%

202224,2002.1%8,700-1.1%14,8008.0%

202327,60014.1%9,0003.4%15,6005.4%

202426,930-2.4%9,1001.1%16,1003.2%

202528,5005.8%9,8008.2%17,0005.5%

数据来源：国家金融监督管理总局历年数据，2026年。

寿险保费在2023年因预定利率切换前的“炒停售”出现高增长，2024年回落，2025年在预定利率进一步下调和产品转型

下恢复温和增长。健康险在2022年因重疾险新单下滑出现负增长，此后逐步企稳，2025年受医疗险和惠民保拉动增速

显著回升。财险增长相对平稳，车险增速波动与非车险高增形成对冲。

3.4未来预测（2026-2028年）

基于2025年实际数据，对三大细分市场未来三年保费收入进行中性情景预测：

细分市场2026年E（亿元）2027年E（亿元）2028年E（亿元）年均复合增速

寿险30,20032,00033,9006.0%

健康险10,80011,90013,10010.2%

财险18,00019,10020,3006.1%

预测依据：寿险在低利率环境下增速温和，预计保持5%-7%；健康险受益于政策支持（税优健康险扩容、长期护理险

推广）和居民健康需求，预计增速10%左右；财险受车险平稳和非车险增长驱动，预计增速5%-7%。若宏观经济或政

策出现重大变化，实际结果可能偏离。

4.市场需求分析

4.1寿险市场需求

寿险需求的核心驱动来自居民养老储蓄和长期保障。2025年，在存款利率进入“1时代”、银行理财净值化、资本市场波

动背景下，居民对长期确定收益的储蓄型寿险产品需求依然旺盛，但产品供给端的预定利率下调和费用管控使需求释

放呈现阶段性特征。

产品需求结构：增额终身寿险仍是寿险新单主力，占比约55%，但其实际收益率随预定利率下调而下降，吸引力边际

减弱；分红险和年金险占比上升，2025年分红险新单保费占比约20%，较2024年提升约5个百分点，反映消费者从“固

定收益”向“保底+浮动”的偏好迁移。定期寿险和杠杆型终身寿险等高保障产品占比仍低，但在一二线城市年轻客群中

渗透率提升。

期限结构：期交业务占比提升至约70%，趸交业务继续压缩。2025年寿险新单期交率约68%，较2024年提升约3个百

分点，业务质量改善。十年期及以上期交占比约45%，长期保障和养老储备属性增强。

区域需求：东部沿海和一线城市寿险密度高，但增速放缓；中西部和三四线城市随着居民收入提升和保险意识增强，

成为寿险新单增长的主要来源。2025年，中部地区寿险保费增速约8%，高于东部地区约3个百分点。

4.2健康险市场需求

健康险是三大市场中需求最活跃、创新最密集的领域。2025年，居民健康风险意识持续提升，尤其是中青年群体对医

疗费用保障和健康管理服务的需求上升。

险种需求：医疗险是增长主力，2025年医疗险保费约5,200亿元，同比增长约11%，其中百万医疗险和惠民保贡献最

大。惠民保（城市定制型商业医疗保险）覆盖人数约2.5亿，保费约200亿元，在三四线城市和县域快速普及。重疾险

保费约3,800亿元，基本持平，新单继续下滑但降幅收窄，产品从“终身重疾”向“定期重疾+多次赔付+健康管理”转型。

护理险受长期护理保险制度全国推广带动，保费约600亿元，同比增长约35%，成为新的增长点。

带病体与慢病保险：传统健康险对带病体人群覆盖不足，2025年多家公司推出可带病投保的医疗险和重疾险，覆盖高

血压、糖尿病、甲状腺结节等常见慢病，需求旺盛。带病体保险保费约350亿元，同比增长约60%，是健康险中最具潜

力的细分方向。

4.3财险市场需求

财险需求与宏观经济、汽车保有量和自然灾害等因素密切相关。

车险需求：2025年车险保费约8,700亿元，同比增长约4.5%，增速较2024年回落。汽车保有量约3.53亿辆，新车销量

约3,100万辆（其中新能源车约1,280万辆），车险承保辆数持续增加，但车均保费因费率和市场竞争下降。新能源车

险保费约1,100亿元，同比增长约42%，成为车险最重要的增量来源。新能源车出险率高（约高出燃油车30%）、维修

成本贵，推动新能源车险保费较快上涨。

非车险需求：2025年非车险保费约8,300亿元，同比增长约7.5%，占比约49%，首次接近车险。其中，农业保险受益于

完全成本保险和种植收入保险扩面，保费约1,500亿元，同比增长约10%；责任保险（安全生产、产品责任、董责险

等）保费约1,200亿元，同比增长约12%；家庭财产保险在灾害频发和政策推动下增速提升至约8%；信用保证保险经

历前期收缩后逐步企稳。非车险是财险公司未来增长的核心阵地。

5.供给与竞争分析

5.1寿险市场竞争格局

寿险市场供给方以人身险公司为主，截至2025年末，中国市场共有约90家人身险公司。竞争格局呈现“头部稳固、分化

加剧”的特征。

“老七家”（中国人寿、平安人寿、太保寿险、新华保险、泰康人寿、太平人寿、人保寿险）合计保费份额约

55%，较2024年略有下降，但仍主导市场。其中，中国人寿保费约6,700亿元，稳居第一；平安人寿约4,800亿

元，排名第二。

中型公司（阳光人寿、友邦人寿、中邮人寿、建信人寿等）凭借渠道或区域特色崛起，部分公司新业务价值增

速超过头部。

外资/合资公司（友邦、中信保诚、中宏、工银安盛等）在高净值客户和一线城市中表现突出，代理人产能和继

续率优于行业平均。

中小公司普遍面临偿付能力压力、产品同质化和渠道单一问题，部分公司被迫增资或转型。

2025年寿险公司盈利状况改善：上市险企新业务价值（NBV）普遍实现双位数增长，主要受益于产品结构调整和费用

管控。但净利润受投资收益率下行拖累，利差损风险成为行业隐忧。

5.2健康险市场竞争格局

健康险经营主体包括人身险公司、财产险公司（短期健康险）和专业健康险公司。2025年竞争格局如下：

人身险公司：占据健康险市场约80%的份额，尤其是重疾险和长期医疗险。头部公司如平安健康、中国人寿、

太保健康等在品牌、渠道和服务网络上具有优势。

财产险公司：主要经营短期健康险（如百万医疗险、惠民保），份额约15%。人保财险、平安产险等借助车险

客户资源交叉销售健康险。

专业健康险公司：人保健康、平安健康、太保健康、复星联合健康等7家，合计份额约15%，在产品创新和服务

整合上更为灵活。

互联网平台：蚂蚁保、微保、水滴等作为销售渠道和产品共创方，在百万医疗险和惠民保中影响巨大，2025年

互联网健康险保费约2,500亿元，占比约25%。

竞争焦点从“卖产品”转向“卖服务”，健康管理、就医绿通、特药服务等增值权益成为差异化的关键。

5.3财险市场竞争格局

财险市场集中度极高，“老三家”（人保财险、平安产险、太保产险）2025年合计保费份额约65%，其中人保财险约

33%，平安产险约20%，太保产险约12%。第二梯队包括国寿财险、中华联合、大地保险、阳光产险、太平财险等，

合计份额约20%。中小财险公司数量众多（约88家），但普遍承保亏损或微利，部分公司聚焦特定区域或特定险种

（如农险、责任险）寻求差异化生存。

车险领域，头部公司凭借品牌、渠道和理赔服务优势保持领先，中小公司通过低价竞争获取份额但盈利艰难。非车险

领域，农险主要由人保财险、中华联合、太保产险等主导；责任险和信用保证保险竞争相对分散，创新空间较大。

5.4竞争壁垒与特点

寿险：品牌信任、代理人队伍、长期资产管理能力是核心壁垒。大型公司拥有庞大的续期保费和客户资源，中

小公司难以复制。

健康险：医疗资源整合能力、数据驱动的风控和产品创新能力是竞争关键。拥有医院、药店、健康管理公司等

生态资源的企业更具优势。

财险：渠道掌控力（尤其车商渠道）、理赔服务网络和精算定价能力决定竞争力。头部公司凭借规模和科技投

入形成马太效应。

6.渠道与销售分析

6.1寿险渠道

2025年，寿险销售渠道结构继续优化：

个险渠道：仍是寿险公司核心价值渠道，贡献新单保费约55%。代理人数量企稳回升至约280万人，较2024年

增加约20万人，人均产能提升约15%。头部公司推动代理人精英化，友邦、平安等公司代理人月均收入显著高

于行业平均。

银保渠道：新单保费占比约35%，受“报行合一”影响，渠道费用下降，短期趸交业务收缩，但期交和价值贡献

提升。大型银行系保险公司（如中邮人寿、建信人寿）凭借股东银行渠道优势增长迅速。

互联网/直销渠道：占比约10%，主要以标准化产品（定期寿险、意外险、年金险）为主，通过互联网平台和官

方App销售。

6.2健康险渠道

健康险渠道呈多元化：

互联网平台：蚂蚁保、微保、水滴等平台是百万医疗险和惠民保的核心销售渠道，2025年互联网健康险保费约

2,500亿元，同比增长约18%。短视频、直播带货等新方式兴起，但合规风险凸显。

个险和银保：重疾险和长期医疗险主要通过代理人渠道销售，银保渠道在高端医疗险和储蓄型健康险中占有一

席之地。

团体渠道：企业为员工购买补充医疗保险和团体重疾险，2025年团险健康险保费约800亿元，同比增长约

10%。

医保合作渠道：惠民保通过政府指导、多家保险公司共保方式推广，覆盖广、保费低。

6.3财险渠道

财险销售渠道以直销、代理和经纪为主：

车险渠道：4S店、修理厂等车商渠道仍占重要地位，但直销和互联网渠道占比上升。2025年互联网车险保费约

1,500亿元，同比增长约15%，新能源车企（如特斯拉、比亚迪）通过自营保险或与保险公司合作介入车险销

售，成为新变量。

非车险渠道：政府渠道（农险、社保经办）、企业招投标、专业中介和线上平台是主要来源。家庭财产险通过

互联网和物业渠道推广，渗透率快速提升。

7.价格分析

7.1寿险定价

2025年，寿险产品预定利率从2024年的2.5%进一步下调至2.0%，万能险最低保证利率降至1.5%左右。此举降低了保

险公司负债成本，但也使储蓄型产品吸引力下降。分红险成为对冲利率下行的重要工具，其“保底+浮动”机制使实际收

益与公司投资能力挂钩。寿险产品价格（费率）整体平稳，但高保障杠杆型产品因再保成本上升而略有提价。

7.2健康险定价

健康险价格分化：百万医疗险价格竞争激烈，部分公司以低价获客但后续存在费率上调；长期医疗险因赔付率上升，

部分产品在续保时上调费率；重疾险新单价格企稳，但保障范围扩大使件均保费上升；惠民保价格亲民（通常50-200

元/年），覆盖率优先。带病体保险因风险较高，保费较标准体产品高30%-100%。

7.3财险定价

车险综合改革深化，车均保费继续下降。2025年车均保费约2,400元，较2024年下降约5%。新能源车险车均保费约

5,200元，显著高于燃油车，且不同车型风险差异大。非车险中，农险费率因财政补贴和风险区划调整呈下降趋势；责

任险费率竞争激烈；家财险费率较低但保障范围扩大。整体来看，财险承保利润率处于低位，2025年财险公司综合成

本率约100%，其中车险COR约99%，非车险COR约102%，行业整体处于盈亏边缘。

8.用户/客户分析

8.1寿险客户画像

寿险客户以30-55岁为主，占比约70%。其中，30-40岁群体是增额终身寿险和定期寿险的主要购买者，关注身故保障

和长期储蓄；45-55岁群体偏好年金险和养老险，为退休做准备。高净值客户（可投资资产1000万以上）偏好高保额终

身寿险和保险金信托，用于财富传承和税务筹划。2025年，寿险客户中女性占比约55%，略高于男性，女性在家庭保

险决策中的话语权增强。

8.2健康险客户画像

健康险客户呈年轻化趋势，25-45岁占比约65%。百万医疗险和惠民保用户覆盖各年龄段，其中惠民保在中老年群体中

渗透率高。带病体保险用户年龄偏大（40-60岁），慢病管理需求突出。健康险用户对线上理赔、健康咨询、就医协助

等服务的满意度是影响续保的关键。

8.3财险客户画像

车险客户以25-50岁有车族为主，新能源车险客户更年轻、对新品牌接受度高，关注理赔速度和增值服务（如道路救

援、代驾）。非车险客户包括家庭用户（家财险）、农户（农险）、企业（责任险、企财险）。2025年，家庭用户对

家财险和宠物险的兴趣上升，年轻家庭成为新增长点。

9.趋势与机会

9.1核心趋势

趋势一：低利率重塑寿险产品格局。预定利率持续下行，传统固定收益产品吸引力下降，分红险和万能险占比将提

升，保险公司需在保障和投资之间寻找新平衡。

趋势二：健康险从“支付”走向“服务”。健康险不再仅是费用报销工具，而是与健康管理、慢病管理、养老服务深度融

合，形成“保险+服务”闭环。

趋势三：新能源车险重塑车险生态。新能源车渗透率提升、智能驾驶技术普及和数据驱动的UBI定价将改变车险的风

险模型和竞争格局，车企与保险公司合作加深。

趋势四：非车险成为财险增长主引擎。农险、责任险、家财险等非车险种在政策、灾害意识和法律完善驱动下快速增

长，占比将超过车险。

趋势五：渠道数字化与合规并重。互联网和智能技术提升效率，但监管对销售误导、数据安全的约束增强，合规经营

是底线。

9.2结构性机会

寿险：分红险和养老年金产品开发，高净值客户的保险金信托和传承规划。

健康险：带病体保险、长期护理险、管理式医疗险，以及企业健康管理服务。

财险：新能源车险专属产品、农业保险科技化、网络安全保险和绿色保险等新领域。

10.结论与建议