《大数据财务管理基础》课件-项目8：营运资金管理

营运资金的概念和特点主讲教师：日

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录营运资金概念1营运资金特点2CONTENTS营运资金管理原则3营运资金管理目标4营运资金概念01狭义营运资金定义流动负债的组成流动资产的组成广义营运资金定义狭义上，营运资金指企业日常运营中用于短期债务偿还和日常开支的流动资产。广义上，营运资金包括流动资产和流动负债，强调资金的流动性及其对企业运营的影响。流动资产包括现金、应收账款、存货等，是企业日常运营中可以快速转换为现金的资产。流动负债包括应付账款、短期借款等，是企业短期内需要偿还的债务。广义与狭义定义流动资产如现金和应收账款，可以迅速转换为现金，满足企业短期债务和运营需求。高流动性流动资产的管理需要成本，如库存管理、应收账款的催收等，影响企业的整体利润。管理成本流动资产的价值可能因市场波动而变化，如存货价格受供需关系影响。易受市场影响010203流动资产特点流动负债分类企业因购买商品或接受服务而产生的短期债务，如应付供应商的货款。应付账款客户提前支付的款项，企业尚未提供商品或服务，需在将来履行合同义务时冲减。预收账款企业为满足短期资金需求而向银行或其他金融机构借入的款项，通常一年内需偿还。短期借款营运资金特点02流动资产的快速转换营运资金中流动资产如现金、存货等需迅速转换为现金，以维持日常运营。短期债务的及时偿还企业需利用营运资金管理短期债务，确保按时偿还，避免财务风险。资金循环的持续性营运资金的周转性要求企业资金循环不断，以支持持续的业务活动。周转的短期性企业可通过银行短期贷款或商业票据等方式获得营运资金，以应对短期资金需求。短期借款01利用延期支付供应商货款的方式，企业可以暂时保留现金，作为营运资金的一部分。应付账款02通过销售存货，企业可以将存货转换为现金，作为营运资金的补充来源。存货转换03来源的多样性数量的波动性01许多企业会经历季节性销售高峰，导致营运资金需求在一年中不同时间出现显著波动。季节性波动02企业业务周期的扩张或收缩阶段会影响营运资金的数量，如扩张期可能需要更多资金支持。业务周期影响03市场突发事件或消费者需求变化可导致营运资金需求的快速波动，企业需及时调整策略。市场变化响应营运资金管理原则03企业需保持足够的流动资金，以应对日常运营和突发事件，确保业务连续性。维持流动性01根据业务周期和市场变化合理安排资金，避免资金闲置或短缺，提高资金使用效率。合理配置资金02建立风险预警机制，对可能影响资金流动性的因素进行监控，及时采取措施防范风险。预防资金风险03满足正常资金需求通过谈判延长付款期限或利用现金折扣，合理规划付款时间，如沃尔玛与供应商的长期合作关系。实施有效的信用管理和收款策略，缩短账款回收周期，例如苹果公司对供应商的严格账期管理。采用先进的库存管理系统，减少库存积压，提高资金周转速度，如亚马逊的即时库存策略。优化库存管理加速应收账款回收合理安排应付账款提高资金使用效率节约资金使用成本优化库存管理通过实施精益库存策略，减少库存积压，降低仓储成本，提高资金流动性。提高应收账款回收效率采用电子账单和自动化收款系统，缩短账款回收周期，减少坏账损失，提升资金使用效率。合理安排付款时间与供应商协商延长账期或利用早付折扣，合理规划付款时间，以减少短期资金压力。营运资金管理目标04企业通过现金管理，确保有足够的流动资金来应对日常运营和突发事件，保持良好的偿债能力。优化现金管理合理控制存货，避免过多积压，可以减少资金占用，提高短期偿债能力。控制存货水平通过优化信用政策和加强收款管理，加快应收账款的回收速度，增强企业的短期偿债能力。加速应收账款回收维持短期偿债能力实现最大经济效益通过精确预测和及时补货，减少库存积压，降低仓储成本，提高资金周转效率。优化库存管理与供应商协商更长的付款期限或利用商业信用，合理延长付款时间，保持资金流动性。延长应付账款周期采取有效措施缩短账期，如提供早付折扣，以加快现金流入，改善现金流状况。加速应收账款回收现金管理主讲教师：日

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录现金管理概述1现金的成本分析2CONTENTS最佳现金持有量确定3现金收支日常管理4现金管理概述01仅指企业库存现金广义现金含库存现金、银行存款等企业生产经营中货币形态资金现金广义定义现金狭义定义现金分类标准现金定义及分类满足日常周转及正常商业活动交易性动机应付意外事件，维持更多现金预防性动机投机性动机用于从事投机活动并从中获利企业持有现金动机现金的成本分析02010203管理成本定义管理现金发生的费用固定成本性质与现金持有量无比例关系包含内容管理人员工资、安全措施费管理成本因持现金丧失的再投资收益机会成本定义等于资本成本成本数额0201与现金持有量呈正比与持有量关系03机会成本现金与证券转换发生的成本转换成本定义委托买卖佣金、过户费等包含费用与现金持有量呈反比与持有量关系转换成本短缺成本定义现金不足无法补充的损失损失类型直接损失、信誉损失等与持有量关系现金持有量越多，短缺成本越少短缺成本最佳现金持有量确定03分析成本预测最低现金量成本分析模型定义管理成本+机会成本+短缺成本持有现金的成本总成本最小时的现金量最佳现金持有量成本分析模型存货模型存货管理法确定最佳现金量存货模型定义机会成本与交易成本相关成本Q*=√(2TF/K)最佳现金持有量公式现金收支日常管理04现金周转期概念现金从支付到回收的时间现金周转期定义存货周转期+应收账款周转期经营周期计算经营周期-应付账款周转期应付账款影响缩短现金周转期措施01加快制造与销售产成品减少存货周转期02加速应收账款回收减少应收账款周转期03减缓支付应付账款延长应付账款周转期应收账款管理主讲教师：日

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录应收账款的成本1应收账款的管理目标2CONTENTS收账政策的选择与策略3应收账款保理3应收账款的成本01应收账款的成本分类资金投放丧失的收益机会成本管理应收账款发生的费用管理成本应收账款不能收回的损失坏账成本机会成本的计算方式应收账款×变动成本率×利率占用资金×机会成本率全年销售额/360×平均收账期平均余额计算360万，30天，70%，10%，机会成本2.1万实例坏账成本资信调查、账簿记录等费用管理成本应收账款越多，坏账成本越高管理成本与坏账成本应收账款的管理目标02应收账款管理的目标利润增加最终提升企业利润和价值盈利增加大于成本权衡赊销盈利与成本费用0102收账政策03解决货款拖欠问题的对策信用调查和审批后的重要措施客户拖欠时的收账策略收账政策定义重要性信用管理关键收账政策的定义与重要性减少资金占用和坏账，增加收账费用积极收账政策增加应收账款投资、坏账及机会成本消极收账政策0201平衡成本与收益后决定权衡选择03积极与消极的收账政策坏账损失与收账费用的关系坏账损失随收账费用增加而减少关系概述减少速度随收账费用增加而下降减少速度收账费用达M点，坏账损失不再减少饱和点坏账损失收账费用MO应收账款保理04转让应收账款权利与义务保理是托收保付简称保理商与债权人签协议保理商收取费用卖“应收账款”相当于销售应收账款应收账款保理的定义010203有追索权与无追索权有追索权可要求偿还预付金明保理与暗保理明保理需通知购货商折扣保理与到期保理折扣保理提前预付部分款保理的分类及特点融资功能提供预付账款融资减轻管理负担减少应收账款管理成本减少坏账损失降低坏账风险，改善财务结构应收账款保理的作用存货管理主讲教师：日

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录存货管理概述1存货成本分析2CONTENTS存货经济订货批量确定3例题应用4存货管理概述01企业储备的物资存货定义保证生产销售，降低取得成本保证生产正常组织均衡生产，降低产品成本便于组织生产存货定义与功能存货成本与收益最佳结合存货成本与收益平衡保证生产经营正常进行保证生产经营提高获利能力避免过多存货占用资金存货管理目标存货成本分析02存货成本分类变动的订货成本与订货量相关。取得成本=订货成本+购置成本取得成本变动的储存成本与订货量相关。储存成本=固定储存成本+变动储存成本储存成本与订货量反向变动缺货成本用TCs表示。缺货成本取得成本详解年需要量×单价购置成本固定+变动订货成本订货成本TCa=DU＋F1＋D÷Q×K取得成本公式TCa表示存货取得成本；D表示年需用量；U表示单价；F1表示订货固定成本；Q表示每次进货量；K表示每次订货成本。储存成本详解与储存数量无关固定储存成本与储存数量成正比变动储存成本TCc=F2＋Q/2×Kc储存成本公式存货中断造成的损失缺货成本定义停工、拖欠发货、商誉损失缺货成本内容0201缺货成本用TCS表示缺货成本符号03缺货成本介绍存货经济订货批量确定03订货成本与储存成本之和订货成本与储存成本相等使存货总成本最低的批量经济订货批量存货总成本最低点经济订货批量定义需求量稳定一定