【《基于双重股权结构的企业财务风险研究开题报告》2800字】

基于双重股权结构的企业财务风险研究开题报告1.1研究背景及意义1.1.1研究背景经济社会的发展需要公司具备高供给的能力，面对消费者日益增长的需求，企业必须要在扩大自身企业规模的同时，提升相应的核心竞争力，如此才能够应对激烈的市场竞争。当企业内部资金并不能支撑企业进行扩张时，企业往往会选择股权或者债权的方式进行融资。其中，股权融资相较于债券融资风险更低，同时也能获得所需要的资金，因此上市企业们就更倾向于选择股权融资来扩大公司规模。但是股权融资给企业带来了股权稀释问题，对于公司管理者来说就面临着公司管理权分离的风险。在2018年之前，很多中国互联网企业选择赴美上市，这在中国互联网企业中仿佛成为了一件稀松平常的事，在面临上市时，这些高新技术企业往往可能会选择在海外上市。他们放弃在国内上市的主要原因是国内资本市场并不能满足他们对股权结构采取公司外部投资者外发行低投票权股票，对公司内部管理者发行高投票权股票的要求。并且美国资本市场对于公司的其盈利、规模、审批等监管制度都较为宽松。2018年4月，香港证券交易所正式通过了关于允许采用双重股权结构公司在港上市的相关规定，成为了香港资本市场乃至中国资本市场的里程碑事件，小米公司也成为了该规定通过后首家采用双重股权结构上市的国内公司。双重股权结构对于公司风险管理来说，是一把双刃剑，它既可以保证公司创始团队和管理层对公司的控制权，避免被有心之人恶意收购，又保证了公司资金充足并且既定的战略可以按预期实行。与此同时，双重股权结构也会给公司带来相对应的风险，代理成本问题、信息不对称问题、滥用职权问题等都是采用此股权结构的公司所常见的问题。因此，对于采取双重股权结构的公司的风险管理问题的研究就十分有必要性，本文将以小米科技集团为例，对其风险管理进行相应的研究分析，并得出相应结论与对策。1.1.2研究意义双重股权结构在我国还是处于刚刚起步的阶段，由于其特殊性，世界上很多国家的资本市场还并未接受它。香港资本市场选择通过这一股权结构的使用，是具有历史意义的，并且由于目前仅有少数公司采用该股权结构，研究该股权结构与风险管理之间的关系也是目前所值得去探寻的。双重股权结构的同股不同权给公司治理带来了新的解决方式与新的问题，它的到来解决了之前国内部分公司由于股权融资导致公司管理权失去控制权的问题，也使得公司管理层可以以更低的成本去控制公司。但与之相对应的是，双重股权结构由于控制权过于集中的问题给公司中小投资者带来的利益损害。因此，对于双重股权结构给公司带来的风险管理问题是值得研究的，本文将对国内首家采用双重股权结构的小米科技集团采取该结构可能会存在的风险进行分析，并给出相应的控制措施。同时，也为国内其他正准备采用该种股权结构的公司提出一些积极建议，为他们是否采取该股权结构识别相应的风险。1.2研究思路和方法1.2.1研究思路本文的研究思路可以用以下路径图来表示：图1-SEQ图\*ARABIC\s11本文研究框架图本文从双重股权结构为视角，以小米集团作为研究案例对公司风险控制进行了研究，研究内容包括六个部分。第一章：绪论。本章对双重股权结构在我国的产生背景、其特征进行了描述，并对整体行文的思路进行概括。文章从研究的背景意义等进行展开，并且通过研究思路图来对文章内容进行结构化的梳理。第二章文献综述与制度背景。本章通过对双重股权结构的相关文献进行整理归纳，对公司采用双重股权结构的动因、双重股权结构的优点以及其带来的风险和控制措施都进行了总结。并且通过对双重股权结构在国内逐渐被接受的背景和制度因素进行了介绍。第三章：双重股权结构下公司风险管理理论基础。本章对于双重股权结构的含义、特点、类型首先进行了相应的介绍和解释。并且对双重股权结构会给公司带来的风险相关理论进行了总结归纳。第四章：双重股权结构下公司风险识别分析。双本章对于双重股权结构下，基于委托代理、不完全契约、两权分离等理论的风险识别进行了描述，并对在各种风险下的风险控制措施进行了总结。第五章：案例介绍。本本章首先对小米集团创立以来的发展历程进行了事件简述，对其上市之前所进行的融资次数和具体融资情况以及上市前后的股权结构和投票权结构进行详细的罗列。并从企业内外部的视角老看双重股权结构对于公司风险管理造成的风险，从中得出相应的控制措施。第六章：结论、启示和展望。本章主要是对全文进行总结，然后对我国资本市场是否应该采取双重股权结构进行简要分析。1.2.2研究方法1.文献研究法：通过对有关于双重股权结构的各类国内外文献进行筛选分析，总结归纳属于公司风险管控的相关内容，并且从中探索双重股权结构带来的优劣之处。对于采纳双重股权结构的公司提出针对性的防范解决方法。2.案例研究法：通过对小米科技集团进行案例研究，对其采用双重股权结构后的公司出现了何种风险，又如何去管控进行分析，并提出了相关建议。本文采纳案例研究法可以更直观的发现企业采用该种股权结构所出现现的相关问题，并不会限于理论层面的分析。1.3创新点由于双重股权结构在国内还是属于一项“新命题”，并受到到我国资本市场的完全接受。本课题就是对国内首家采用双重股权结构在香港上市的小米科技集团进行案例研究，并对其采纳该种结构存在的潜在风险进行识别分析。这有助于为双重股权结构在香港资本市场的推行、甚至是在国内证券市场中推进提供一定的借鉴意义。并且对我国公司治理的方式以及股权结构的多样性也提供了相应建议，有助于推进国内资本市场的发展与创新。参考文献[1]梁国萍,聂洁琳.京东双重股权结构与阿里合伙人制度的比较研究[J].财会通讯,2021(02):95-100.[2]钱润红,雷莹.小米集团实施双重股权结构的分析[J].商业经济,2020(12):169-171.[3]杜媛,狄盈馨.双重股权结构、机构投资者权力与会计信息质量——基于“主动”和“被动”的两权分离[J].商业研究,2020(10):89-98.[4]杜媛.何种企业适合双重股权结构?——创始人异质性资本的视角[J].经济管理,2020,42(09):160-175.[5]陈晶璞,郑维维.不同股权结构对盈余管理的影响[J].会计之友,2020(12):55-60.[6]池昭梅,陈炳均.双重股权结构对企业创始人控制权的影响——以小米集团赴港上市为例[J].财会月刊,2020(09):13-20.[7]林大翔,李金茹.上市公司股权结构及可转换可赎回优先股筹资对企业经营影响分析——以小米公司为例[J].商业会计,2020(08):8-14.[8]陈晶璞,郑维维.不同股权结构对盈余管理的影响[J].会计之友,2020(12):55-60.[9]张跃进.股份有限公司同股异权原则的具体表现及实践价值[J].财会通讯,2019(32):82-85.[10]张燕,邓峰.创始人控制权保持、双重股权结构与投资者利益保护——基于股东异质性视角的多案例研究[J].财会通讯,2019(27):96-101+111.[11]魏勇强.双重股权结构是公司资本结构的合理选择吗[J].特区经济,2012(10):115-117.[12]陈若英.论双层股权结构的公司实践及制度配套——兼论我国的监管应对[J].证券市场导报,2014(03)4-9.[13]蔡天峰.双重股权结构下上市公司股东权利保护机制研究[D].海南大学,2017.[14]陈家齐.上市公司双重股权结构研究——以阿里巴巴集团“合伙人制度”为例[J].财会通讯,2017(31):5-10+4.[15]李思志,吕新.阿里巴巴合伙人制度动因分析[J].上海管理科学,2016,38(03):122-124.[16]李海英,李双海,毕晓方.双重股权结构下的中小投资者利益保护——基于Facebook收购WhatsApp的案例研究[J].中国工业经济,2017(01):174-192.[17]王春艳,林润辉,袁庆宏,李娅,李飞.企业控制权的