2026年中级经济师《财务管理》计算案例分析培训试卷

2026年中级经济师《财务管理》计算案例分析精选培训试卷考试时间：______分钟总分：______分姓名：______一、单项选择题（下列每题只有一个正确答案，请将正确答案的字母选项填在题干后的括号内。每题1分，共25分）1.甲公司拟投资一个项目，预计未来三年每年的现金净流量分别为：100万元、200万元、150万元，折现率为10%。该项目三年现金净流量的现值总和为（）万元。A.457.96B.493.73C.534.00D.564.182.乙公司计算确定采纳某个投资方案后，预计未来五年每年可增加税前利润80万元，假设所得税率为25%，项目折现率为10%。该方案未来五年预计产生的所得税前净现值（NPV）为（）万元。A.274.16B.299.25C.323.40D.348.583.丙公司有一台设备，原值100万元，预计使用5年，预计净残值10万元。采用双倍余额递减法计提折旧，第二年应计提的折旧额为（）万元。A.30.00B.40.00C.44.00D.50.004.丁公司计划采购一批原材料，单价为20元/千克，预计每次采购费用为500元，该原材料年需求量为10000千克，单位存货年持有成本为采购单价的25%。若不考虑缺货成本，采用经济订货批量（EOQ）模型，每年最优采购次数为（）次。A.10B.15C.20D.255.戊公司持有A、B两种股票，A股票占总投资比例为60%，B股票占总投资比例为40%，A股票的预期收益率为12%，标准差为20%，B股票的预期收益率为18%，标准差为30%，两种股票的协方差为0.006。该投资组合的预期收益率和标准差分别为（）。A.14.4%,22.8%B.14.8%,25.2%C.15.2%,24.6%D.15.6%,26.0%6.己公司发行面值为1000元的债券，票面年利率为8%，期限为5年，每年付息一次。若发行时市场要求的年利率为10%，该债券的发行价格（净价）约为（）元。A.920.00B.927.90C.935.82D.943.407.庚公司现有负债500万元，权益资本300万元，预计下年的息税前利润（EBIT）为200万元，所得税率为25%。若不考虑优先股，该公司的财务杠杆系数（DFL）为（）。A.1.25B.1.33C.1.43D.1.508.辛公司采用变动成本法核算产品成本，某月生产A产品1000件，单位变动制造成本为20元，固定制造费用总额为20000元。若该月A产品全部完工但未销售，则期末在产品存货成本中包含的制造费用为（）元。A.0B.10000C.20000D.300009.垦公司持有甲公司股票，预计未来一年甲公司将发放现金股利1元/股，预计一年后将以每股25元的价格出售该股票。若垦公司要求的必要收益率为12%，则甲公司股票的当前价值为（）元。A.22.73B.23.80C.25.00D.26.1910.登公司年初现金余额为50万元，预计全年销售现金收入总额为1200万元，采购现金支出总额为800万元，其他现金支出为100万元，预计期末现金余额需达到60万元。该公司预计全年需要向银行借款（）万元。A.40B.50C.60D.7011.侠公司只生产销售一种产品，单价10元，单位变动成本6元，固定成本总额20000元。若计划年度销售量为10000件，则该公司的边际贡献率为（）。A.30%B.40%C.50%D.60%12.仁公司某部门本月销售收入为100万元，变动成本为60万元，部门可控固定成本为20万元，部门不可控固定成本为10万元。则该部门的部门边际贡献为（）万元。A.10B.30C.50D.6013.知公司正在评估两个互斥投资项目A和B，其净现值（NPV）分别为150万元和120万元，内部收益率（IRR）分别为14%和13%。若两个项目的投资额相同，则根据净现值法，应选择（）项目。A.仅项目AB.仅项目BC.两个项目都选择D.两个项目都不选择14.俭公司采用随机模型管理现金，确定现金持有量的上限（H）为150万元，下限（L）为50万元，目标现金持有量（Z）为100万元。若当前现金余额为40万元，则该公司无需进行现金调剂。A.正确B.错误15.信公司采用标准成本法进行成本控制，某月生产A产品1000件，实际发生直接材料总成本为60000元，实际使用材料数量为5000千克，材料标准单价为10元/千克，标准用量为每件4千克。则该月直接材料成本的超支或节约额为（）元。A.超支5000B.超支4000C.节约1000D.节约400016.弘公司发行总面值为1000万元的10年期债券，每年付息一次，票面利率为8%。若债券发行时的市场利率为10%，则该债券的发行价格（按面值发行）与市场利率的关系是（）。A.发行价格高于面值B.发行价格等于面值C.发行价格低于面值D.无法确定17.永公司有一投资项目，初始投资额为100万元，预计未来三年每年末可产生现金净流量30万元。若该项目的静态投资回收期为（）年。A.2.33B.3.33C.3.33（包含建设期）D.4.0018.宏公司正在决定是否给客户提供商业信用，客户要求的信用期为30天，预计该客户若不提供现金折扣将按50%的概率在30天内付款，50%的概率在60天内付款。若公司资金成本（即放弃现金折扣的机会成本）为年利率12%，则该客户信用期带来的资金成本约为（）。A.1.00%B.1.50%C.2.00%D.2.50%19.逸公司计算其总资产报酬率（ROA）时，发现该比率较低，主要原因是权益乘数较低。这表明（）。A.公司的盈利能力较强B.公司的财务杠杆使用程度较低C.公司的资产周转率较低D.公司的负债水平较低20.佳公司计划投资建设一条新生产线，项目初始投资300万元，预计使用寿命5年，预计每年增加销售收入200万元，每年增加付现成本120万元。假设不考虑固定资产残值和所得税影响，该项目的年净现金流量为（）万元。A.20B.40C.60D.8021.恒公司持有A、B两种股票，A股票的贝塔系数为1.2，B股票的贝塔系数为0.8，市场组合的预期收益率为12%，无风险收益率为4%。假设恒公司投资组合中A、B两种股票的比例为60%和40%，则该投资组合的预期收益率应为（）。A.10.40%B.10.80%C.11.20%D.11.60%22.报公司发行优先股，每年固定支付股利6元/股，发行价格为每股50元。该优先股的股利收益率约为（）。A.10.00%B.12.00%C.15.00%D.18.00%23.丰公司采用滚动预算，每季度初重新编制下一年度的预算。若公司在2024年第一季度末编制2024年第二季度的预算，则该预算属于（）。A.零基预算B.弹性预算C.静态预算D.滚动预算24.顺公司计算产品成本时，本月发生直接材料费用50万元，直接人工费用30万元，制造费用总额为25万元（按机器工时分配）。若本月产品生产耗用机器工时共计1000小时，其中A产品耗用600小时，B产品耗用400小时，则B产品应承担的制造费用为（）万元。A.10B.15C.20D.2525.裕公司采用因素分析法分析杜邦体系中的净资产收益率，已知年初净资产收益率为15%，本期权益乘数上升了0.5，总资产报酬率下降了1%。则本期净资产收益率约为（）。A.12.5%B.13.0%C.14.0%D.15.5%二、多项选择题（下列每题有两个或两个以上正确答案，请将正确答案的字母选项填在题干后的括号内。多选、错选、漏选均不得分。每题2分，共20分）1.影响项目净现值（NPV）计算的主要因素包括（）。A.项目初始投资额B.项目使用寿命C.项目的现金流量预测D.折现率E.项目的残值收入2.采用加速折旧法计提固定资产折旧的特点有（）。A.在固定资产使用早期多提折旧，后期少提折旧B.各期折旧额相等C.能更好地反映固定资产的实际使用情况D.平均每期承担的折旧费用E.可能对企业当期利润产生较小的影响3.企业持有现金的动机主要包括（）。A.交易动机B.预防动机C.投机动机D.营运资金管理动机E.投资动机4.下列关于证券投资组合的说法中，正确的有（）。A.组合能够完全消除所有风险B.通过投资组合可以降低非系统性风险C.资产间的相关性越低，组合风险分散效果越好D.系统性风险无法通过投资组合消除E.组合的预期收益率是组合中各证券预期收益率的加权平均5.计算加权平均资本成本（WACC）时，需要考虑的因素包括（）。A.各类资金来源的金额B.各类资金来源的资本成本C.公司的总资产额D.公司的总负债额E.公司的资本结构6.下列各项中，属于营运资金管理内容的有（）。A.现金管理B.应收账款管理C.存货管理D.长期投资管理E.短期融资管理7.财务杠杆效应体现在（）。A.息税前利润（EBIT）变动引起每股收益（EPS）更大幅度的变动B.公司负债比例越高，财务杠杆越大C.财务杠杆能放大公司的经营风险D.财务杠杆能放大公司的财务风险E.经营杠杆系数越高，对财务杠杆的影响越大8.成本控制的原则包括（）。A.全面控制原则B.责任明确原则C.过程控制原则D.例外管理原则E.金额节约原则9.在进行投资项目风险分析时，常用的方法有（）。A.敏感性分析B.概率分析C.风险调整贴现率法D.回收期法E.净现值法10.下列关于预算管理的说法中，正确的有（）。A.零基预算不考虑以往期期的预算数据B.全面预算是一个有机联系的整体C.弹性预算是按不同业务量水平编制的预算D.静态预算不考虑预算期内业务量可能发生的变动E.滚动预算能保持预算的连续性和完整性三、计算分析题（请列示计算步骤，保留两位小数。每题10分，共30分）1.甲公司拟投资一个项目，需要初始投资额100万元。预计项目运营期5年，每年产生的营业收入为80万元，付现成本为40万元。固定资产预计使用5年，期末无残值，采用直线法计提折旧。假设不考虑所得税影响，公司要求的最低投资报酬率为10%。要求计算该项目的静态投资回收期和净现值（NPV）。2.乙公司正在考虑是否接受客户提出的商业信用条件“2/10,n/30”（即客户若在10天内付款可享受2%的现金折扣，否则必须在30天内付清全款）。公司估计有50%的客户会利用现金折扣。公司资金成本率为12%（按年计算）。要求计算该信用政策给公司带来的平均资金成本（即放弃现金折扣的成本率）。3.丙公司生产销售A产品，单位售价50元，单位变动成本30元，固定成本总额每月10000元。公司计划每月销售A产品2000件。要求计算：(1)该产品的盈亏临界点销售量和盈亏临界点销售额；(2)若公司计划每月实现利润20000元，则需要销售多少件A产品？四、综合案例分析题（请结合所学知识进行分析，要求观点明确，论述合理。共25分）丁公司是一家制造企业，近年来面临市场竞争加剧、原材料成本上涨的压力。公司管理层正在研究提升盈利能力和控制成本的有效措施。目前公司财务数据显示：2023年公司总资产报酬率（ROA）为8%，权益乘数（总资产/股东权益）为2，权益净利率（ROE）为16%。公司计划在未来两年内推出新产品，并扩大产能，预计将导致固定资产投资增加，短期内可能增加负债，固定成本占比也可能上升。同时，公司也计划优化供应链管理，降低采购成本和存货水平。请根据上述情况，从财务管理角度分析：（1）丁公司当前盈利能力状况如何？其ROE较高主要是由哪个因素驱动？（10分）（2）公司计划推出新产品、扩大产能可能对公司的财务风险产生哪些影响？应如何运用财务杠杆进行管理？（8分）（3）公司计划优化供应链管理，降低采购成本和存货，从营运资金管理角度分析这可能带来的好处。（7分）试卷答案一、单项选择题1.A2.B3.C4.C5.A6.B7.B8.B9.C10.A11.C12.B13.A14.A15.A16.C17.B18.D19.B20.C21.C22.B23.D24.C25.B二、多项选择题1.ABCDE2.AC3.ABC4.BCD5.AB6.ABC7.ABD8.ABCD9.ABC10.ABCD三、计算分析题1.解：(1)年折旧额=100/5=20万元年净现金流量=营业收入-付现成本+折旧=80-40+20=60万元静态投资回收期=初始投资额/年净现金流量=100/60=1.67年(2)NPV计算：年净现金流量的现值=60×(P/A,10%,5)=60×3.7908=227.45万元NPV=年净现金流量的现值-初始投资额=227.45-100=127.45万元2.解：放弃现金折扣的成本率=[折扣百分比/(1-折扣百分比)]×[360/(信用期-折扣期)]=[2%/(1-2%)]×[360/(30-10)]=[0.02/0.98]×[360/20]=0.020408×18=0.3675或36.75%3.解：(1)单位边际贡献=单位售价-单位变动成本=50-30=20元盈亏临界点销售量=固定成本总额/单位边际贡献=10000/20=500件盈亏临界点销售额=盈亏临界点销售量×单位售价=500×50=25000元(2)目标利润=20000元目标销售量=(固定成本总额+目标利润)/单位边际贡献=(10000+