资产负债管理课件

资产负债管理第一节资产负债管理方法的发展商业银行资产负债管理的目标：流动性存款提取和新增贷款需求安全性贷款和投资至少能收回本金盈利性追求最大利润一、资金总库法要点：不管资金来源期限长短银行将资金做为一个整体进行分配。次序：一级准备；二级准备；顾客的信贷需求；公开市场购买长期债券。特点：管理成本低，但死板保守。二、资金转换法

背景：流动性需求减少原理：不同资金来源的流动性要求不同按照各种资金来源的法定准备金要求和流通速度进行资产分配。特点：可以减少过多的流动性储备；未考虑活期存款的稳定余额；资金来源和运用不是完全独立的；呆板。三、线性规划法原理：利润做为目标，流动性和管理限制等做为约束条件，求利润最大值。四、负债管理方法背景：银行资金来源和资金成本压力大原理：银行可以通过从市场借入资金来扩大贷款规模，满足信贷需求。（一）储备头寸负债管理用借入的资金满足短期流动性需要。预期收入高，但是有风险。（二）全面负债用借入的资金持续地扩大资产负债规模。以借入资金具有较大的供应弹性为前提，单个银行的活动不影响整个市场利率水平。得不到足够的资金来源。第二节资产负债综合管理一、银行的认识银行各个部门的决策活动相互关联；经营环境的变化；利率和经营活动自由化；扩张信用的模式难以保持和增加盈利；衍生交易增加；国际上关于风险管理的讨论；电脑技术创新。定义：将资产和负债组合视为一个整体，考虑这一整体组合如何对银行充分的盈利性和可接受的风险做出贡献，这种协调和综合性银行决策就称为资产负债综合管理。内容：估评银行各项经营活动中的成本、收益和风险；主动改变资产和负债的组合；战略性地承担和管理风险，以达到利润最大化的目标。二、银行综合负债综合管理的现状与发展（一）早期的资产负债综合管理分别管理银行业务帐户（传统的存贷款和证券投资等产品）和交易帐户（包括短期外汇、债券和衍生产品交易）；业务帐户的管理重点对冲与业务帐户的资产负债有关的利率风险；交易帐户管理的重点在于控制风险暴露的同时达到各交易产品的利润指标。（二）现代的资产负债综合管理包括业务帐户和交易帐户的广义风险管理，在预测利率的基础上，主动调整资产负债组合。措施：在预测利率走势和使用衍生工具的基础上，主动改变资产和负债的条件，灵活控制资产负债头寸错配产生的业务帐户利率风险；综合计算交易帐户的风险，改善风险管理；综合计算业务帐户和交易帐户的市场风险；高层管理主动参与。（三）未来的资产负债综合管理从控制与资产负债有关的市场风险转变为综合管理业务帐户和交易帐户的市场风险和信用风险。制定风险调节盈利性的指标：确定数量化信用风险的方法；计算市场风险和信用风险总量；按资本和预期收益比例确定信用风险限额；计算各个帐户的风险调节盈利性。存在技术上的难点。发展方向是客观和全面衡量各种风险，力求收益与风险的规模相一致，并以风险调节盈利性为基础，战略性分配资本和人力资源。第三节资产负债组合的基本决定因素资产负债综合管理的内容：估计银行各项经营活动中的成本、收益和风险；主动改变资产和负债的组合；战略性地承担和管理风险，以取得利润最大化。一、决定银行贷款组合的基本因素贷款业务的特点：贷款是商业银行最主要的业务；银行的贷款政策失误，贷款组合不当或经济形势逆转，往往会导致银行陷入严重困境；银行业的贷款范围很广。银行贷款组合的决定因素：1、银行的客户市场特点2、银行的规模3、金融监管要求4、经营环境变化和银行贷款政策影响5、信贷风险的影响相对风险指数二、证券投资组合的决定因素（一）证券投资在银行资产组合中的作用稳定银行收入；抵消银行贷款组合中的信用风险；地理分散化；增强银行的流动性；减少银行的税务负担；对冲银行利率风险变化产生的损失；提供灵活性；调整资产负债表。（二）影响银行证券投资选择的因素预期收益率；税务负担；利率风险；信用风险；经营风险；流动性风险；提前赎回风险；提前还款风险；通货膨胀风险；抵押要求。（三）证券投资期限战略阶梯或空间期限战略；短期战略；长期战略；两头战略；利率预期战略。银行转换其持有的证券：有效的税务管理战略可增加税后收益；预测短期利率下降，长期利率上升；资产质量可获改善；转向较高评级的证券又不会引起预期收益下降。（四）投资期限管理工具收益曲线平均期限用现值加权计算某种证券组合的期限，考虑未来现金流入的因素，实际上是计算收回某项投资资金的平均时间，计算金融工具对利率变化的敏感性。三、负债组合的决定因素（一）存款资金来源银行本身所希望的存款组合主要是较高比率的活期存款和储蓄存款；存款种类取决于公众偏好；推出新的服务品种吸收存款；调高服务收费补偿上升的吸收存款的成本。降低非利息成本支出减少成本压力。东南大学远程教育商业银行经营管理第二十三讲主讲教师：曹卉宇复习商业银行资产负债管理方法的发展资产管理方法负债管理方法资产负债综合管理方法资产负债组合的决定因素贷款组合投资组合负债组合（二）非存款资金来源拒绝合格客户贷款可能失去未来的多方面的业务机会；实行负债管理的银行特征：从货币市场借入资金；运用利率做为资金流入的控制杠杆。银行的非存款资金来源：同业拆借、向中央银行借款、发行大额定期存单、欧洲货币存款市场、回购协议；发行抵押支持的债券，以及发行资本性票据和债券。非存款资金来源的考虑因素相对成本银行存款和非存款资金成本=（利息成本+非利息成本）/可投资资金净额风险因素所需资金的时间借入资金的规模第四节资金成本收益分析与管理一、资金成本分析与管理成本管理的目标：吸收资金同时保持合理的利润。银行控制资金成本的难度增加；有效地管理资金成本，保证适当的盈利。东南大学远程教育商业银行经营管理第二十四讲主讲教师：曹卉宇资金成本分析法历史平均成本法加权平均利息支出收入资产的平衡成本所有资金成本的加权平均集中资金法新筹集资金成本支出率收益资产最低收益率边际成本法市场渗透成本法差别利率法二、资金收益分析与管理成本相加定价法最简单的贷款定价模型价格领导模型优惠利率低于优惠利率的市场定价贷款利率上限成本效益贷款定价客户盈利性分析与客户所有业务关系的税前净收益率资金收益分析方法风险调节贷款利率贷款利率=CF+AC+LOL+(RP*ARI)±IBR-RWCCF:代表银行目前的资金成本；AC：代表银行的管理成本；LOL：贷款期限；RP*ARI：某类贷款的信贷风险；IBR：借款人的信誉；RWC：银行与客户的关系。资金收益分析方法证券收益的到期收益率计算贷款或证券的市场现价风险调节资本收益（RORAC）将银行所有的风险细分为众多的基本风险；用标准的近似值量化各类风险；对各类基本风险计算RORAC风险因子；计算各类风险所需要的资本额。第五节资产证券化风险管理的方法：直接改变资产和负债的合约条件；运用金融技术延长或缩短金融工具的平均期限。资产证券化的概念将具有共同特征的、流动性较差的贷款、租赁、应收帐等资产集中起来，转变为具有投资特征的可销售证券的过程。银行的资产证券化把原本持有至到期日的贷款变为适合销售的资产。一、资产证券化的发展美国缓和地区间住宅抵押贷款资金供求不平衡香港按揭证券公司初期由政府透过外汇基金全资拥有首先购买按揭贷款作为投资组合然后再发展至发行按揭证券业务二、资产证券化的作用资金来源多样化和降低融资成本；有助于资本充足管理；