2025年高级会计师《高级会计实务》真题及答案解析版

2025年高级会计师《高级会计实务》真题及答案解析版必答题（第1-7题）第1题（本题10分）【案例资料】甲公司为国内高端数控机床制造领域头部企业，2024年实现营业收入122.6亿元，归母净利润15.3亿元，资产负债率42%。为落实“十四五”发展规划，公司制定2025-2027年战略目标：2027年末营业收入突破300亿元，归母净利润不低于35亿元，国内市场占有率提升至28%。资料1：2024年11月，公司战略委员会就成长路径展开研讨，提出三类备选方案：方案1：横向并购国内3家营收规模5-10亿元的中小数控机床制造企业，快速整合产能，扩大中低端产品市场覆盖，预计并购总投入38亿元。方案2：向上游延伸布局数控系统、伺服电机等核心零部件研发与生产，破解供应链卡脖子问题，预计项目总投入42亿元，建设周期2年，建成后核心零部件自给率可达75%。方案3：拓展海外市场运维服务赛道，在东南亚、欧洲设立6个区域服务中心，为海外客户提供设备安装、维护、升级等增值服务，预计总投入12亿元，项目净利率可达18%。资料2：为支撑战略落地，公司财务部提出三类融资方案，公司适用所得税税率为25%：方案1：定向增发普通股，发行价格20.3元/股，拟发行2亿股，发行费用率为4.8%，预计第一年每股现金股利1.2元，未来股利年增长率稳定为5%。方案2：发行可转换公司债券，发行面值100元，发行总额40亿元，票面利率2.1%，期限5年，每年年末付息，到期还本，转股价格为25元/股。方案3：向国家开发银行申请5年期专项长期借款，借款总额40亿元，年利率4.6%，按年付息，到期一次还本，无筹资费用。资料3：公司拟调整绩效考核体系，采用关键绩效指标法（KPI），设置四类核心指标：营业收入增长率、净资产收益率、研发投入占营业收入比重、资产负债率。【要求】1.根据资料1，分别判断三类方案属于成长型战略的具体细分类型，分别说明理由。2.根据资料2，分别计算三类融资方案的个别资本成本，不考虑可转债转股期权及其他因素，从资本成本最低角度选择最优融资方案。3.根据资料3，分别指出四个核心绩效指标属于结果类指标还是动因类指标，简要说明关键绩效指标法的优缺点。【答案及解析】1.（1）方案1属于横向一体化战略。理由：横向一体化战略是指企业收购、兼并或联合竞争企业的战略，甲公司并购同行业的中小数控机床制造企业，属于整合竞争对手、扩大产能的横向一体化行为。（2）方案2属于纵向一体化战略中的后向一体化战略。理由：后向一体化战略是指企业介入原供应商的生产活动，向上游延伸产业链，甲公司布局上游核心零部件研发生产，属于向供应商环节延伸的后向一体化行为。（3）方案3属于密集型战略中的市场开发战略。理由：市场开发战略是指将现有产品或服务打入新市场的战略，甲公司依托现有产品基础，在海外新市场拓展运维服务赛道，属于面向新市场的服务延伸，符合市场开发战略特征。2.个别资本成本计算如下：（1）定向增发普通股资本成本=1.2/[20.3×(1-4.8%)]+5%≈1.2/19.3256+5%≈6.21%+5%=11.21%（2）可转换债券税后资本成本=2.1%×(1-25%)=1.58%（不考虑转股期权的情况下，按普通债券税后资本成本计算）（3）长期借款税后资本成本=4.6%×(1-25%)=3.45%三类方案中可转换债券资本成本最低，因此最优融资方案为方案2。3.（1）指标分类：营业收入增长率、净资产收益率属于结果类指标；研发投入占营业收入比重、资产负债率属于动因类指标。（2）关键绩效指标法的优点：①使企业业绩评价与战略目标紧密相关，有利于战略目标的实现；②识别关键价值驱动因素，明确核心管控方向；③指标数量少，易于理解和执行，降低考核成本。缺点：①指标的选取依赖管理层判断，若指标设定不合理易偏离战略导向；②过多关注财务指标，易忽略非财务因素的影响；③指标权重设定不当易导致部门之间的利益冲突。第2题（本题12分）【案例资料】乙公司为国内新能源乘用车龙头企业，2024年为完善供应链布局，拟并购国内动力电池核心供应商丙公司，相关资料如下：资料1：丙公司2024年经审计的税后净营业利润为8.2亿元，折旧与摊销为2.3亿元，资本支出为3.6亿元，营运资本增加额为0.9亿元。评估机构预测，2025-2027年丙公司自由现金流量年增长率为10%，2028年及以后进入稳定增长阶段，年增长率为3%，适用的加权平均资本成本为8%。资料2：并购估值基准日，乙公司市值为1280亿元，丙公司市值为326亿元，经评估，并购完成后可产生的协同效应总现值为187亿元。乙公司拟支付现金392亿元收购丙公司100%股权，预计并购过程中产生的中介服务费、税费等交易费用合计2.4亿元。资料3：并购完成后，乙公司拟从四个维度对丙公司实施整合：①调整丙公司高管团队，派驻财务总监、技术总监等核心岗位人员，优化绩效考核机制；②统一双方财务核算规则、资金管理体系和风险管控标准，实现财务数据实时共享；③合并双方供应链采购渠道，对锂电正极材料、隔膜等核心原材料实施集中采购，降低采购成本；④梳理双方企业文化差异，形成统一的使命愿景、价值观和行为准则，增强团队凝聚力。【要求】1.根据资料1，计算丙公司2024年自由现金流量，以及2024年末丙公司的整体估值（最终结果保留两位小数）。2.根据资料2，计算本次并购的并购收益、并购溢价、并购净收益，判断本次并购是否具备财务可行性。3.根据资料3，分别指出四项整合措施分别属于并购后整合的哪一类别。【答案及解析】1.（1）2024年自由现金流量=税后净营业利润+折旧与摊销-资本支出-营运资本增加=8.2+2.3-3.6-0.9=6亿元。（2）2025年自由现金流量（FCF1）=6×(1+10%)=6.6亿元；2026年自由现金流量（FCF2）=6.6×(1+10%)=7.26亿元；2027年自由现金流量（FCF3）=7.26×(1+10%)=7.986亿元。2027年末丙公司终值=FCF3×(1+稳定增长率)/(加权平均资本成本-稳定增长率)=7.986×(1+3%)/(8%-3%)≈164.51亿元。丙公司整体估值=6.6/(1+8%)+7.26/(1+8%)²+7.986/(1+8%)³+164.51/(1+8%)³≈6.11+6.22+6.34+130.58=149.25亿元。2.（1）并购收益=并购后整体价值-并购前并购方价值-并购前被并购方价值=(1280+326+187)-1280-326=187亿元。（2）并购溢价=并购支付对价-被并购方市值=392-326=66亿元。（3）并购净收益=并购收益-并购溢价-并购交易费用=187-66-2.4=118.6亿元。本次并购净收益大于0，具备财务可行性。3.①属于人力资源整合；②属于财务整合；③属于运营整合；④属于文化整合。第3题（本题10分）【案例资料】丁公司为省级国有商贸流通集团，2024年10月启动2025年全面预算编制工作，相关资料如下：资料1：各业务部门就预算编制方法提出不同建议：①运营部提出，近年线下零售、线上电商业务波动幅度较大，应按不同业务量水平编制多套预算方案，适应市场变化；②行政部提出，为提升预算编制效率，无需每年全面重构预算体系，以2024年预算为基础，调整不合理项目即可；③战略部提出，为提高预算的前瞻性，每季度末调整一次预算，始终保持4个季度的预算周期，动态匹配战略目标。资料2：丁公司2024年实际实现营业收入452.8亿元，实现利润总额22.7亿元。2025年预算目标设定为：营业收入同比增长8%，销售利润率（利润总额/营业收入）较2024年提升0.5个百分点。资料3：2025年7月，公司开展上半年预算执行分析，营业收入预算目标为242亿元，实际完成227.48亿元，预算完成率94%；利润总额预算目标为13.2亿元，实际完成11.62亿元，预算完成率88%。公司管理层要求，除发生重大不可抗力、国家政策调整等特殊情况外，原则上不调整年度预算，各部门要通过降本增效、拓展营收渠道等方式确保全年预算目标完成。【要求】1.根据资料1，分别判断三个部门提出的预算编制方法类型，分别说明各类方法的优缺点。2.根据资料2，计算丁公司2025年营业收入预算目标、利润总额预算目标（最终结果保留两位小数）。3.说明全面预算调整的原则，判断丁公司提出的“原则上不调整年度预算”的要求是否合理，并说明理由。【答案及解析】1.①运营部提出的是弹性预算法。优点：能够适应不同经营活动情况的变化，扩大预算适用范围，便于预算执行的评价和考核；缺点：编制工作量大，若业务量预测不准确易导致预算偏离实际。②行政部提出的是增量预算法。优点：编制工作量小，容易协调各部门预算；缺点：容易保留原有不合理的费用项目，导致预算松弛，不利于激发部门降本增效的积极性。③战略部提出的是滚动预算法。优点：能够动态反映市场变化，保持预算的持续性和前瞻性，有利于结合近期目标和长期战略；缺点：编制工作量大，频繁调整预算容易削弱预算的约束性。2.2025年营业收入预算目标=452.8×(1+8%)≈489.02亿元。2024年销售利润率=22.7/452.8≈5.01%，2025年销售利润率=5.01%+0.5%=5.51%，2025年利润总额预算目标=489.02×5.51%≈26.95亿元。3.（1）全面预算调整的原则包括：①不能偏离企业发展战略和年度预算目标；②调整方案应当在经济上实现最优化；③调整重点应当放在预算执行中出现的重要的、非正常的、不符合常规的关键性差异方面。（2）丁公司的要求合理。理由：年度预算一经批准下达，各预算执行单位应当认真组织实施，除发生重大特殊情况导致预算编制基础发生根本性变化外，一般不予调整，丁公司上半年未完成预算属于经营层面的执行偏差，不属于预算调整的范畴，应当通过执行层面的优化完成目标。第4题（本题12分）【案例资料】戊公司为精密电子零部件生产企业，主要生产X、Y两类高端芯片封装组件，2024年以前采用传统成本法核算产品成本，以机器工时为基础分配制造费用。传统成本法下X产品单位成本为278元，Y产品单位成本为416元，公司按成本加成5%定价，X产品定价292元，订单供不应求，Y产品定价437元，几乎没有市场订单。为厘清成本扭曲原因，公司拟改用作业成本法核算产品成本，相关资料如下：资料1：公司共设置四个作业中心，2024年全年作业成本总额为2520万元，其中：材料处理作业中心成本120万元，作业量为材料处理4000次；设备加工作业中心成本1800万元，作业量为机器工时50000小时；质量检验作业中心成本240万元，作业量为检验6000次；设备调整作业中心成本360万元，作业量为设备调整2000次。资料2：2024年X产品产量为10万件，单位直接材料成本122元，单位直接人工成本48元，消耗作业量如下：材料处理3000次，机器工时40000小时，质量检验4000次，设备调整800次。Y产品产量为2万件，单位直接材料成本178元，单位直接人工成本72元，消耗作业量如下：材料处理1000次，机器工时10000小时，质量检验2000次，设备调整1200次。【要求】1.计算四个作业中心的作业成本分配率。2.分别计算作业成本法下X、Y产品的单位总成本，分析传统成本法下成本扭曲的原因。3.结合作业成本法核算结果，提出两类产品的定价及运营优化建议。【答案及解析】1.材料处理作业分配率=120万元/4000次=300元/次；设备加工作业分配率=1800万元/50000小时=360元/小时；质量检验作业分配率=240万元/6000次=400元/次；设备调整作业分配率=360万元/2000次=1800元/次。2.（1）X产品分配的总作业成本=3000×300+40000×360+4000×400+800×1800=900000+14400000+1600000+1440000=1834万元，单位作业成本=1834万元/10万件=183.4元/件，单位总成本=122+48+183.4=353.4元/件。（2）Y产品分配的总作业成本=1000×300+10000×360+2000×400+1200×1800=300000+3600000+800000+2160000=686万元，单位作业成本=686万元/2万件=343元/件，单位总成本=178+72+343=593元/件。（3）成本扭曲原因：传统成本法以单一机器工时为分配基础，X产品机器工时占总工时的80%，分摊了大部分制造费用，但实际上Y产品的设备调整、质量检验等高耗作业占比更高，传统成本法低估了小批量、工艺复杂的Y产品的成本，高估了大批量、工艺简单的X产品的成本，导致成本信息失真。3.（1）定价建议：X产品原定价292元低于实际单位成本353.4元，每卖出1件亏损约61.4元，应将X产品价格上调至370元以上，保证合理盈利；Y产品原定价437元远低于实际单位成本593元，若要保留该产品线，应将价格上调至620元以上，若无法实现该定价，可考虑停产该产品。（2）运营优化建议：梳理Y产品的作业流程，降低设备调整、质量检验环节的作业消耗，通过工艺优化、批量生产等方式降低单位作业成本，提升产品市场竞争力。第5题（本题10分）【案例资料】己单位为中央级公益二类事业单位，执行政府会计准则制度，2024年发生以下经济业务：1.2024年3月12日，收到财政授权支付额度到账通知书，当月下达额度1260万元，其中基本支出公用经费820万元，科研项目经费440万元，单位财务会计处理为增加业务活动费用1260万元，增加财政拨款收入1260万元，未做预算会计处理。2.2024年6月18日，使用财政项目直接支付资金购置一台科研设备，价款372万元，设备当月验收合格并投入使用，折旧年限为10年，净残值为0。单位财务会计处理为增加固定资产372万元，增加财政拨款收入372万元，按月计提折旧时计入业务活动费用，未做预算会计处理。3.2024年9月1日，经主管部门和财政部门批准，将闲置的一处办公楼对外出租，年租金126万元，租期1年，当月收到全部租金，单位将租金计入其他收入，纳入单位预算统筹使用。4.2024年12月20日，对结转结余资金进行清理，某已完成科研项目结余资金248万元，按规定上缴财政国库，单位财务会计处理为减少业务活动费用248万元，减少银行存款248万元，预算会计未做处理。【要求】逐项判断己单位的会计处理是否正确，若不正确，说明正确的会计处理。【答案及解析】1.处理不正确。正确处理：财务会计应当增加零余额账户用款额度1260万元，增加财政拨款收入1260万元；预算会计应当增加资金结存-零余额账户用款额度1260万元，增加财政拨款预算收入-基本支出820万元、项目支出440万元。2.购入设备的预算会计处理不正确。正确处理：购入设备时，预算会计应当增加事业支出372万元，增加财政拨款预算收入-项目支出372万元；按月计提折旧的财务会计处理正确，预算会计无需处理。3.处理不正确。理由：中央级事业单位国有资产出租收入属于非税收入，应当全额上缴中央财政专户，不纳入单位预算。正确处理：收到租金时，财务会计增加银行存款126万元，增加应缴财政款126万元；上缴财政时做相反分录，预算会计无需处理。4.处理不正确。正确处理：财务会计应当减少累计盈余248万元，减少零余额账户用款额度/银行存款248万元；预算会计应当减少财政拨款结余-归集上缴248万元，减少资金结存248万元。第6题（本题12分）【案例资料】庚公司为深交所上市的制造业企业，适用企业会计准则，2024年发生以下金融工具相关业务：1.2024年1月15日，购入A公司发行的3年期公司债券，面值1000万元，票面利率4%，每年年末付息，到期还本。公司管理该债券的业务模式为收取合同现金流量兼顾出售需求，将其分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。2024年末该债券公允价值为1052万元，公司将公允价值变动52万元计入公允价值变动损益。2.2024年3月22日，购入B公司5%的股权，支付价款2100万元，对B公司不具有控制、共同控制或重大影响，公司拟长期持有该股权，将其指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的非交易性权益工具投资。2024年末该股权公允价值为2380万元，公司确认其他综合收益280万元，同时明确处置该股权时将相关其他综合收益转入投资收益。3.2024年6月30日，为对冲生产用原材料价格上涨风险，买入3个月期的原材料期货合约，将其指定为现金流量套期，套期关系符合套期有效性要求。2024年9月30日，期货合约公允价值上涨78万元，公司将该变动额全部计入当期损益。4.2024年10月12日，将持有的账面价值为3200万元的应收账款以3100万元的价格转让给某商业银行，约定如果应收账款到期无法收回，银行有权向庚公司追偿，公司终止确认了该应收账款，将100万元差额计入营业外支出。【要求】逐项判断庚公司的会计处理是否正确，若不正确，说明理由并给出正确处理。【答案及解析】1.处理不正确。理由：分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债权投资，公允价值变动应当计入其他综合收益，而非当期损益。正确处理：将52万元公允价值变动额计入其他综合收益，不影响当期损益。2.处置时的处理约定不正确。理由：指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的非交易性权益工具投资，其公允价值变动计入其他综合收益，处置时相关其他综合收益应当转入留存收益，不得转入当期损益。正确处理：处置该股权时，将280万元其他综合收益转入盈余公积和未分配利润。3.处理不正确。理由：现金流量套期下，套期工具产生的利得或损失中属于套期有效的部分，应当计入其他综合收益，套期无效部分计入当期损益。正确处理：78万元套期有效利得计入其他综合收益，不影响当期损益。4.处理不正确。理由：附追索权的应收账款转让，与应收账款相关的风险和报酬并未转移，不得终止确认。正确处理：不终止确认应收账款，将收到的3100万元确认为短期借款，100万元差额作为借款费用在借款期限内摊销。第7题（本题14分）【案例资料】辛公司为国有控股主板上市公司，2024年开展内部控制体系建设与评价工作，相关资料如下：资料1：内部控制评价工作组对公司核心业务环节进行检查，发现以下情况：①销售业务环节：单笔金额500万元以上的赊销业务由销售部经理审批即可，无需经过信用管理部门审核，2024年下半年产生逾期应收账款1.2亿元，其中70%为销售部经理审批的大额赊销订单。②采购业务环节：建立采购分级授权机制，单笔采购金额100万元以下由采购部经理审批，100万元-1000万元由总经理审批，1000万元以上报董事会集体决策审批。③资金活动环节：公司对外担保业务一律由董事长最终审批，2024年董事长违规为关联方提供担保2.8亿元，导致公司承担连带赔偿责任。④研发业务环节：重大研发项目由研发部自行立项、自行实施，无需报董事会审批，2024年某研发项目投入1.6亿元后因技术路线错误终止，未产生任何收益。资料2：2025年4月12日，公司董事会审议通过了2024年度内部控制评价报告，于4月20日对外披露。评价报告显示，公司内部控制在所有重大方面有效，不存在重大缺陷，仅销售和研发环节存在2项重要缺陷，已要求相关部门限期整改。【要求】1.根据资料1，逐项判断各业务环节的内部控制是否存在缺陷，若存在缺陷，说明理由并提出改进建议。2.说明上市公司内部控制评价报告应当披露的核心内容，判断辛公司披露内部控制评价报告的时间是否符合规定。【答案及解析】1.①销售业务环节存在内部控制缺陷。理由：大额赊销业务未经过信用管理部门审核，易产生信用风险，不符合制衡性原则。改进建议：建立赊销分级审批机制，大额赊销业务需经信用管理部门审核客户信用等级后，报总经理或董事会审批，销售部经理不得单独审批大额赊销业务。②采购业务环节不存在内部控制缺陷。该分级授权机制符合授权审批控制要求，大额采购由董事会集体决策，能够有效防控采购风险。③资金活动环节存在内部控制缺陷。理由：对外担保属于重大资金活动，不得由单人单独审批，不符合制衡性原则。改进建议：对外担保业务实行集体决策审批，单笔担保金额超过5000万元或占净资产1%以上的担保需报股东大会审批，严禁单人单独审批对外担保业务。④研发业务环节存在内部控制缺陷。理由：重大研发项目未进行可行性论证和集体审批，易产生研发失败风险，不符合重要性原则。改进建议：重大研发项目需由研发、财务、法务等部门联合开展可行性论证，出具可行性研究报告后报董事会审批，审批通过后方可立项实施。2.（1）内部控制评价报告应当披露的核心内容包括：①董事会对内部控制报告真实性的声明；②内部控制评价工作的总体情况；③内部控制评价的依据；④内部控制评价的范围；⑤内部控制评价的程序和方法；⑥内部控制缺陷及其认定情况；⑦内部控制缺陷的整改情况；⑧内部控制有效性的结论。（2）披露时间符合规定。理由：上市公司应当在年度终了后4个月内披露内部控制评价报告，辛公司4月20日披露符合要求。选答题（第8-9题，考生任选1题作答）第8题（本题20分）【案例资料】甲集团为A股上市的多元化控股集团，适用企业会计准则，2024年发生以下企业合并及合并财务报表相关业务：1.2024年1月15日，支付对价5.2亿元取得同一控制下A公司80%的股权，合并日A公司在最终控制方合并财务报表中的净资产账面价值为5.8亿元，甲集团个别报表确认长期股权投资5.2亿元，确认商誉0.56亿元。2.2024年6月30日，支付对价12.6亿元取得非关联方B公司100%的股权，购买日B公司可辨认净资产公允价值为10.2亿元，甲集团合并报表确认商誉2.4亿元。2024年末B公司可辨认净资产公允价值为11.7亿元，甲集团将商誉调整为3.9亿元。3.2024年9月22日，将持有的C公司70%股权对外出售20%，取得转让收入4.8亿元，剩余50%股权仍能对C公司施加重大影响，甲集团个别报表将剩余50%股权按公允价值重新计量，公允价值与账面价值的差额计入投资收益。4.2024年10月18日，将持有的D公司（子公司）10%的股权对外出售，取得转让收入2.2亿元，仍持有D公司90%的股权能够实施控制，甲集团合并报表中将转让价款与对应享有D公司净资产份额的差额计入投资收益。【要求】逐项判断甲集团的会计处理是否正确，若不正确，说明理由并给出正确处理。【答案及解析】1.处理不正确。理由：同一控制下企业合并，长期股权投资应当按照合并日享有被合并方净资产在最终控制方合并报表中账面价值的份额计量，不产生商誉。正确处理：个别报表确认长期股权投资金额=5.8×80%=4.64亿元，支付对价5.2亿元与长期股权投资的差额0.56亿元调整资本公积，资本公积不足冲减的调整留存收益，不确认商誉。2.处理不正确。理由：非同一控制下企业合并形成的商誉，在持有期间不随被投资方可辨认净资产公允价值的变动而调整，仅在发生减值时计提减值准备。正确处理：年末商誉账面价值仍为2.4亿元，不对其进行调整，年末进行商誉减值测试，若发生减值则计提减值准备。3.处理不正确。理由：因处置部分股权投资丧失对子公司控制权的，个别报表中剩余股权能够施加重大影响的，应当按权益法进行追溯调整，不按公允价值重新计量。正确处理：剩余50%股权按初始投资成本追溯调整权益法核算，与原持股比例对应的其他综合收益、其他所有者权益变动按比例转入当期损益。4.处理不正确。理由：不丧失控制权情况下处置子公司部分股权，属于权益性交易，合并报表中转让价款与对应享有子公司净资产份额的差额应当计入资本公积，不影响当期损益。正确处理：将差额计入资本公积（资本溢价或股本溢价），资本公积不足冲减的调整留存收益。第9题（本题20分）【案例资料】庚单位为省级卫健委下属公立医院，2024年推进预算绩效管理工作，相关资料如下：1.2024年2月，单位在编制2024-2026年中期规划时，提出将“区域就诊满意度提升至92%以上、