经济法（第五版） 练习题六及解析

练习题六一、单项选择题1.投资者持有一个上市公司已发行的有表决权股份达到百分之五后，每增加或减少百分之五，若违反通知与公告规定，在买入后的（）个月内，对该超过规定比例部分的股份不得行使表决权。A.四十八 B.三十六 C.二十四 D.十二答案：B解析：《证券法》第六十三条规定，投资者持有或者通过协议、其他安排与他人共同持有一个上市公司已发行的有表决权股份达到百分之五后，其所持该上市公司已发行的有表决权股份比例每增加或者减少百分之五，应当依照前款规定进行报告和公告，在该事实发生之日起至公告后三日内，不得再行买卖该上市公司的股票，但国务院证券监督管理机构规定的情形除外；违反上述规定买入上市公司有表决权的股份的，在买入后的三十六个月内，对该超过规定比例部分的股份不得行使表决权。因此，选项B符合题意。2.在上市公司收购中，收购人持有的被收购的上市公司的股票，在收购行为完成后的（）个月内不得转让。A.六 B.十二 C.十八 D.二十四答案：C解析：《证券法》第七十五条规定，在上市公司收购中，收购人持有的被收购的上市公司的股票，在收购行为完成后的十八个月内不得转让。因此，选项C符合题意。3.上市公司公开发行股票所募集的资金,必须按照招股说明书所列资金用途使用。改变招股说明书所列资金用途的,必须经( )作出决议。A.上市公司董事会 B.上市公司股东会C.上市公司监事会 D.国务院证券监督管理机构答案：B解析：《证券法》第十四条规定，公司对公开发行股票所募集资金，必须按照招股说明书或者其他公开发行募集文件所列资金用途使用；改变资金用途，必须经股东大会作出决议。因此，选项B符合题意。4.股票发行采用代销方式,代销期限届满,向投资者出售的股票数量未达到拟公开发行股票数量( )的,为发行失败。A.50% B.60% C.70% D.80%答案：C解析：《证券法》第三十三条规定，股票发行采用代销方式，代销期限届满，向投资者出售的股票数量未达到拟公开发行股票数量百分之七十的，为发行失败。因此，选项C符合题意。5.为股票发行出具审计报告的注册会计师,在一定期限内不得买卖该公司的股票。该期限为( )。A.该股票的承销期内和期满后六个月内B.接受上市公司委托之日起至期满后六个月内C.出具审计报告后六个月内D.接受上市公司委托之日起至审计报告公开后五日内答案：A解析：《证券法》第四十二条规定，为证券发行出具审计报告或者法律意见书等文件的证券服务机构和人员，在该证券承销期内和期满后六个月内，不得买卖该证券。因此，选项A符合题意。6.上市公司,向国务院证券监督管理机构和证券交易所提交年度报告,并予以公告的时间为( )。A.每一会计年度结束之日起一个月内 B.每一会计年度结束之日起三个月内C.每一会计年度结束之日起四个月内 D.每一会计年度结束之日起六个月内答案：C解析：《证券法》第七十九条规定，上市公司、公司债券上市交易的公司、股票在国务院批准的其他全国性证券交易场所交易的公司，应当按照国务院证券监督管理机构和证券交易场所规定的内容和格式编制定期报告，并在每一会计年度结束之日起四个月内，报送并公告年度报告。因此，选项C符合题意。7.信息披露义务人未按照证券法规定报送有关报告或者履行信息披露义务的，责令改正，给予警告，并处以（）以上五百万元以下的罚款。A.三百万元 B.二百万元C.五十万元 D.三十万元答案：C解析：《证券法》第一百九十七条规定，信息披露义务人未按照本法规定报送有关报告或者履行信息披露义务的，责令改正，给予警告，并处以五十万元以上五百万元以下的罚款。因此，选项C符合题意。8.发行人申请公开发行股票、可转换为股票的公司债券，依法采取承销方式的，或者公开发行法律、行政法规规定实行保荐制度的其他证券的，应当聘请（）担任保荐人。A.会计师事务所B.律师事务所C.咨询顾问公司D.证券公司答案：D解析：《证券法》第十条规定，发行人申请公开发行股票、可转换为股票的公司债券，依法采取承销方式的，或者公开发行法律、行政法规规定实行保荐制度的其他证券的，应当聘请证券公司担任保荐人。因此，选项D符合题意。9.根据《证券法》的规定,收购要约的期限为( )。A.不得少于十五日,并不得超过三十日 B.不得少于十五日,并不得超过六十日C.不得少于三十日,并不得超过六十日 D.不得少于三十日,并不得超过九十日答案：C解析：《证券法》第六十七条规定，收购要约约定的收购期限不得少于三十日，并不得超过六十日。因此，选项C符合题意。10.在上市公司收购中，收购人持有的被收购的上市公司的股票，在收购行为完成后的（）内不得转让。A.二十四个月 B.十八个月 C.十二个月 D.六个月答案：B解析：《证券法》第七十五条规定，在上市公司收购中，收购人持有的被收购的上市公司的股票，在收购行为完成后的十八个月内不得转让。11.采取协议收购方式的，收购人收购或者通过协议、其他安排与他人共同收购一个上市公司已发行的有表决权股份达到（）时，继续进行收购的，应当依法向该上市公司所有股东发出收购上市公司全部或者部分股份的要约。A.10% B.30% C.50% D.70%答案：B解析：《证券法》规定，采取协议收购方式的，收购人收购或者通过协议、其他安排与他人共同收购一个上市公司已发行的有表决权股份达到百分之三十时，继续进行收购的，应当依法向该上市公司所有股东发出收购上市公司全部或者部分股份的要约。但是，按照国务院证券监督管理机构的规定免除发出要约的除外。因此，选项B符合题意。12.证券公司向投资者销售证券、提供服务时，应当按照规定充分了解投资者的基本情况、财产状况、金融资产状况、投资知识和经验、专业能力等相关信息；如实说明证券、服务的重要内容，充分揭示（）；销售、提供与投资者上述状况相匹配的证券、服务。A.投资机构信息B.被投资机构信息C.投资收益率D.投资风险答案：D解析：《证券法》第八十八条规定，证券公司向投资者销售证券、提供服务时，应当按照规定充分了解投资者的基本情况、财产状况、金融资产状况、投资知识和经验、专业能力等相关信息；如实说明证券、服务的重要内容，充分揭示投资风险；销售、提供与投资者上述状况相匹配的证券、服务。因此，选项D符合题意。二、多项选择题1.在中华人民共和国境内，（）的发行和交易，适用《证券法》；本法未规定的，适用《中华人民共和国公司法》和其他法律、行政法规的规定。A.股票 B.公司债券C.存托凭证 D.国务院依法认定的其他证券答案：ABCD解析：《证券法》第二条规定，在中华人民共和国境内，股票、公司债券、存托凭证和国务院依法认定的其他证券的发行和交易，适用本法；本法未规定的，适用《中华人民共和国公司法》和其他法律、行政法规的规定。因此，选项ABCD符合题意。2.公开发行公司债券，应当符合下列条件( )。A.具备健全且运行良好的组织机构B.最近三年平均可分配利润足以支付公司债券三年的利息C.最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息D.国务院规定的其他条件答案：ACD解析：《证券法》规定，第十五条公开发行公司债券，应当符合下列条件：①具备健全且运行良好的组织机构；②最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息；③国务院规定的其他条件。因此，选项ACD符合题意。3.有下列情形之一的，不得再次公开发行公司债券( )。A.前一次公开发行的公司债券尚未募足B.对已公开发行的公司债券或者其他债务有违约或者延迟支付本息的事实，仍处于继续状态C.违反本法规定，改变公开发行公司债券所募资金的用途D.公司存在债务和未能清偿到期的债务答案：BC解析：《证券法》第十七条规定，有下列情形之一的，不得再次公开发行公司债券：①对已公开发行的公司债券或者其他债务有违约或者延迟支付本息的事实，仍处于继续状态；②违反本法规定，改变公开发行公司债券所募资金的用途。因此，选项BC符合题意。4.以下为对股票价格较大影响“重大事件”的有( )。A.公司的经营方针和经营范围的重大变化B.公司订立重要合同、提供重大担保或者从事关联交易，可能对公司的资产、负债、权益和经营成果产生重要影响C.公司发生重大亏损或者重大损失D.公司生产经营的外部条件发生的重大变化答案：ABCD解析：《证券法》第八十条规定，发生可能对上市公司、股票在国务院批准的其他全国性证券交易场所交易的公司的股票交易价格产生较大影响的重大事件，投资者尚未得知时，公司应当立即将有关该重大事件的情况向国务院证券监督管理机构和证券交易场所报送临时报告，并予公告，说明事件的起因、目前的状态和可能产生的法律后果。前款所称重大事件包括：（1）公司的经营方针和经营范围的重大变化；（2）公司的重大投资行为，公司在一年内购买、出售重大资产超过公司资产总额百分之三十，或者公司营业用主要资产的抵押、质押、出售或者报废一次超过该资产的百分之三十；（3）公司订立重要合同、提供重大担保或者从事关联交易，可能对公司的资产、负债、权益和经营成果产生重要影响；（4）公司发生重大债务和未能清偿到期重大债务的违约情况；（5）公司发生重大亏损或者重大损失；（6）公司生产经营的外部条件发生的重大变化；（7）公司的董事、三分之一以上监事或者经理发生变动，董事长或者经理无法履行职责；（8）持有公司百分之五以上股份的股东或者实际控制人持有股份或者控制公司的情况发生较大变化，公司的实际控制人及其控制的其他企业从事与公司相同或者相似业务的情况发生较大变化；（9）公司分配股利、增资的计划，公司股权结构的重要变化，公司减资、合并、分立、解散及申请破产的决定，或者依法进入破产程序、被责令关闭；（10）涉及公司的重大诉讼、仲裁，股东大会、董事会决议被依法撤销或者宣告无效；（11）公司涉嫌犯罪被依法立案调查，公司的控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员涉嫌犯罪被依法采取强制措施；（12）国务院证券监督管理机构规定的其他事项。因此，选项ABCD符合题意。5.下列选项中,属于知悉证券交易内幕信息的知情人员的有( )。A.上市公司的实际控制人及其董事、监事、高级管理人员B.发行人的董事、监事、高级管理人员C.持有公司百分之五以上股份的股东D.发行人控股的公司及其董事、监事、高级管理人员答案：ABCD解析：《证券法》第五十一条规定，证券交易内幕信息的知情人包括：①发行人及其董事、监事、高级管理人员；②持有公司百分之五以上股份的股东及其董事、监事、高级管理人员，公司的实际控制人及其董事、监事、高级管理人员；③发行人控股或者实际控制的公司及其董事、监事、高级管理人员；④由于所任公司职务或者因与公司业务往来可以获取公司有关内幕信息的人员；⑤上市公司收购人或者重大资产交易方及其控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员；⑥因职务、工作可以获取内幕信息的证券交易场所、证券公司、证券登记结算机构、证券服务机构的有关人员；⑦因职责、工作可以获取内幕信息的证券监督管理机构工作人员；⑧因法定职责对证券的发行、交易或者对上市公司及其收购、重大资产交易进行管理可以获取内幕信息的有关主管部门、监管机构的工作人员；⑨国务院证券监督管理机构规定的可以获取内幕信息的其他人员。因此，选项ABCD符合题意。6.下列属于内幕信息的有( )。A.公司债务担保发生重大变更B.公司股权结构的重大变化C.公司营业用主要资产的抵押、出售或者报废一次超过该资产的百分之三十D.公司债券信用评级发生变化答案：CD解析：《证券法》第五十二条规定，证券交易活动中，涉及发行人的经营、财务或者对该发行人证券的市场价格有重大影响的尚未公开的信息，为内幕信息；本法第八十条第二款、第八十一条第二款所列重大事件属于内幕信息。《证券法》第八十条第二款规定的所列重大事件属于内幕信息：公司的重大投资行为，公司在一年内购买、出售重大资产超过公司资产总额百分之三十，或者公司营业用主要资产的抵押、质押、出售或者报废一次超过该资产的百分之三十；第八十一条第二款规定：（二）公司债券信用评级发生变化。因此，选项CD符合题意。7.下列股票交易行为中,属于国家有关证券法律、法规禁止的有( )。A.甲上市公司的监事在甲公司股票上市交易之日起一年内转让自己所持有本公司股票的百分之二十五B.乙证券公司的从业人员,在任职期间,购买了某上市公司的股票C.为丙上市公司出具审计报告的注册会计师,在审计报告公开后的第三天,购买了该公司的股票D.丁上市公司的董事将其持有的该公司股票在卖出后三个月内又买入答案：ABCD解析：上市公司董事、监事、高级管理人员在任职期间内每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的25%，所持本公司股份，自公司股票上市交易之日起一年内不得转让。可见，选项A中，甲上市公司监事的行为是法规所禁止的；《证券法》第四十条规定，证券交易场所、证券公司和证券登记结算机构的从业人员，证券监督管理机构的工作人员以及法律、行政法规规定禁止参与股票交易的其他人员，在任期或者法定限期内，不得直接或者以化名、借他人名义持有、买卖股票或者其他具有股权性质的证券，也不得收受他人赠送的股票或者其他具有股权性质的证券。可见，选项B中，乙证券公司从业人员的行为是证券法所禁止的；《证券法》第四十二条规定，为证券发行出具审计报告或者法律意见书等文件的证券服务机构和人员，在该证券承销期内和期满后六个月内，不得买卖该证券。可见选项C中，该注册会计师的行为是证券法所禁止的；《证券法》第四十四条规定，上市公司、股票在国务院批准的其他全国性证券交易场所交易的公司持有百分之五以上股份的股东、董事、监事、高级管理人员，将其持有的该公司的股票或者其他具有股权性质的证券在买入后六个月内卖出，或者在卖出后六个月内又买入，由此所得收益归该公司所有。可见，选项D中，丁上市公司董事的行为是证券法所禁止的。综上所述，因此，选项ABCD符合题意。8.某上市公司的下列人员中,不得将其持有的该公司的股票在买入后六个月内卖出,或者在卖出后六个月内买入的有( )。A.董事会秘书 B.监事会主席 C.财务负责人 D.副总经理答案：ABCD解析：《证券法》第四十四条规定，上市公司、股票在国务院批准的其他全国性证券交易场所交易的公司持有百分之五以上股份的股东、董事、监事、高级管理人员，将其持有的该公司的股票或者其他具有股权性质的证券在买入后六个月内卖出，或者在卖出后六个月内又买入，由此所得收益归该公司所有。其中，高级管理人员，是指公司的经理、副经理、财务负责人、上市公司董事会秘书和公司章程规定的其他人员。因此，选项ABCD符合题意。三、判断题1.公开发行证券，必须依法报经国务院证券监督管理机构或者国务院授权的部门注册。 ( )答案：√解析：《证券法》第九条第一款规定，公开发行证券，必须符合法律、行政法规规定的条件，并依法报经国务院证券监督管理机构或者国务院授权的部门注册。因此，本小题表述正确。2.非公开发行证券，不得采用广告、公开劝诱和变相公开方式。（）答案：√解析：《证券法》第九条第三款规定，非公开发行证券，不得采用广告、公开劝诱和变相公开方式。因此，本小题表述正确。3.向不特定对象公开发行的证券票面总值超过人民币5000万元的，应当由承销团承销。承销团应当由主承销和参与承销的证券公司组成。()答案：×解析：《证券法》《证券法》第三十条规定，向不特定对象发行证券聘请承销团承销的，承销团应当由主承销和参与承销的证券公司组成。可见，由承销团承销证券，修正后的证券法对证券票面总值不再作特别要求。因此，本小题表述错误。4.传播媒介及其从事证券市场信息报道的工作人员，编造、传播虚假信息或者误导性信息，扰乱证券市场，给投资者造成损失的，应当依法承担赔偿责任。()答案：√解析：《证券法》第五十六条规定，各种传播媒介传播证券市场信息必须真实、客观，禁止误导。传播媒介及其从事证券市场信息报道的工作人员不得从事与其工作职责发生利益冲突的证券买卖；编造、传播虚假信息或者误导性信息，扰乱证券市场，给投资者造成损失的，应当依法承担赔偿责任。因此，本小题表述正确。5.甲、乙、丙、丁合谋,集中资金优势、持股优势或者利用信息优势联合买卖或者连续买卖证券,影响证券交易价格,从中牟取利益的行为是欺诈客户行为。 ( )答案：×解析：欺诈客户，是指证券公司及其从业人员在证券交易中违背客户的真实意愿，侵害客户利益的违法行为。操纵证券市场，指单位或个人为牟取经济利益或减少经济损失，利用资金、信息等优势，或者滥用职权，制造证券市场假象，诱导投资者在不了解事实真相的情况下作出证券投资的决定，扰乱证券市场秩序的行为。《证券法》第五十五条第一款第一项规定，禁止任何人以下列手段操纵证券市场，影响或者意图影响证券交易价格或者证券交易量：单独或者通过合谋，集中资金优势、持股优势或者利用信息优势联合或者连续买卖。本小题甲、乙、丙、丁合谋行为属于操纵证券市场行为，而非欺诈客户行为。因此，本小题表述错误。6.上市公司持有百分之五以上股份的股东、董事、监事、高级管理人员，将其持有的该公司的股票在买入后六个月内卖出，或者在卖出后六个月内又买入，由此所得收益归该公司所有。 ( )答案：√解析：《证券法》第四十四条规定，上市公司、股票在国务院批准的其他全国性证券交易场所交易的公司持有百分之五以上股份的股东、董事、监事、高级管理人员，将其持有的该公司的股票或者其他具有股权性质的证券在买入后六个月内卖出，或者在卖出后六个月内又买入，由此所得收益归该公司所有，公司董事会应当收回其所得收益。因此，本小题表述正确。7.构成上市公司“重大事件”的公司重大投资行为，指公司在一年内购买、出售重大资产超过公司资产总额百分之三十，或者公司营业用主要资产的抵押、质押、出售或者报废一次超过该资产的百分之二十。（）答案：×解析：《证券法》第八十条规定，前款所称重大事件包括：公司的重大投资行为，公司在一年内购买、出售重大资产超过公司资产总额百分之三十，或者公司营业用主要资产的抵押、质押、出售或者报废一次超过该资产的百分之三十。因此，本小题表述错误。8.上市公司董事、监事、高级管理人员、自然人股东持有的股票或者其他具有股权性质的证券，不包括其配偶、父母、子女持有的及利用他人账户持有的股票或者其他具有股权性质的证券。（）答案：×解析：《证券法》第四十四条第二款规定，上市公司的董事、监事、高级管理人员、自然人股东持有的该公司股票或者其他具有股权性质的证券，包括其配偶、父母、子女持有的及利用他人账户持有的该公司股票或者其他具有股权性质的证券。因此，本小题表述错误。9.收购上市公司部分股份的要约应当约定，被收购公司股东承诺出售的股份数额超过预定收购的股份数额的，收购人按时间先后顺序进行收购。（）答案：×解析：《证券法》第六十五条第二款规定，收购上市公司部分股份的要约应当约定，被收购公司股东承诺出售的股份数额超过预定收购的股份数额的，收购人按比例进行收购。可见，不是按时间先后顺序进行收购，而是按比例进行收购。因此，本小题表述错误。10.上市公司当年税后利润，在弥补亏损及提取法定公积金后有盈余的，应当按照公司章程的规定分配现金股利。（）答案：√解析：《证券法》第九十一条规定，上市公司应当在章程中明确分配现金股利的具体安排和决策程序，依法保障股东的资产收益权；上市公司当年税后利润，在弥补亏损及提取法定公积金后有盈余的，应当按照公司章程的规定分配现金股利。因此，本小题表述正确。11.任何单位和个人不得违反规定，出借自己的证券账户或者借用他人的证券账户从事证券交易。（）答案：√解析：《证券法》第五十八条，任何单位和个人不得违反规定，出借自己的证券账户或者借用他人的证券账户从事证券交易。第一百九十五条规定，违反本法第五十八条的规定，出借自己的证券账户或者借用他人的证券账户从事证券交易的，责令改正，给予警告，可以处五十万元以下的罚款。因此，本小题表述正确。四、案例分析题1.2026年7月,甲股份有限公司依法报经国务院授权的部门注册，向社会公开发行公司债券,票面总值为6000万元。甲公司委托A证券公司及其他两家证券公司组成承销团承销发行证券,并签订了承销协议。约定由A证券公司为主承销商,承销方式为全额包销,包销期一百二十天。协议签订后,三家证券公司按期将资金划至甲公司指定的账户。此时,国务院证券监督管理机构接到群众举报,称甲公司为注册发行证券,其申报文件中虚报了前三年的盈利情况,经查证情况属实。于是国务院证券监督管理机构发布公告撤销甲公司的债券发行资格。试问:(1)国务院证券管理机构撤销甲公司的债券发行资格是否符合法律规定?为什么?(2)公司债券承销协议约定内容是否合法?为什么?(3)本案应如何处理?解析：（1）符合法律规定。国务院证券监督管理机构或国务院授权的部门对已经作出的注册证券发行的决定，发现不符合法律、行政法规规定的，可以撤销原来的决定。（2）《证券法》规定，向不特定对象发行证券聘请承销团承销的，承销团应当由主承销和参与承销的证券公司组成。因此，由承销团承销债券，符合法律规定；承销协议约定的包销期限违反法律规定。《证券法》规定，证券的代销、包销期限最长不得超过九十日；（3）国务院作出撤销决定后，尚未发行的公司债券，停止发行；已经发行的公司债券，发行人应按照发行价并加算银行同期银行存款利息返还给公司债券持有人。2.2026年,甲股份有限公司欲公开发行股票,在申请发行过程中,甲得知本公司的发行申请已经通过国务院证券监督管理机构的注册。于是,便在公告公开发行募集文件之前,将拟发行股票总额的20%自行卖给当地投资者,其他部分委托乙证券公司代销,代销期限为六个月。试问:甲公司的上述做法是否合法?为什么?解析：《证券法》规定，发行人不得在公告公开发行募集文件前发行证券。因此，甲公司不应在公告公开发行募集文件之前发行股票；也不应私自发行销售20%的股票，应交给证券公司代销；代销期限最长不应超过九十日，本例中，代销期限为六个月，符合规定。3.ABC股份有限公司于2025年上市,2026年3月份,该公司股东大会通过收购甲公司的决议,该公司董事赵某将这一消息告诉了同学胡某。两人遂开始筹集资金,大量购买甲公司的股票,在收购消息公开的前两天,将甲公司的股票全部出售,获利60万元。试问:赵、胡的行为是否合法?为什么?解析：赵、胡的行为不合法。赵为上市公司的董事，知悉公司主要资产抵押的内幕信息，将该信息告诉同学胡并参与买卖甲公司证券，属于内幕交易行为；同时，赵、胡联手，集中资金优势大量购买甲公司股票的行为，属于操纵市场行为，均违反了证券法的禁止性规定。4.甲股份有限公司（以下简称甲公司）是2019年经批准公开发行股票并在上海证券交易所挂牌交易的上市公司，由于经营不善，面临财务困难。为扩大市场占有额，持有甲公司已发行股份28.25%的乙（集团）有限责任公司（以下简称乙公司）拟收购甲公司。2026年6月，在其向中国证监会报送的要约收购报告书中载明的要点如下：（1）预定收购的股份数额为2000万股，使其持有甲公司已发行股份32.59%，成为甲公司的第一控股股东。（2）在提示性公告日前6个月内，乙公司买入甲公司股票的最高价为8.85元、最低价为7.63元、平均价为8.12元，因而确定此次收购的价格为8.85元。经查：在提示性公告