2026年科创板开户科创板股票退市期监管要求试题及答案

2026年科创板开户科创板股票退市期监管要求试题及答案一、单项选择题（共15题，每题2分，共30分）1.根据2026年修订的《上海证券交易所科创板股票交易特别规定》，个人投资者申请开通科创板普通交易权限的，需满足申请权限开通前20个交易日证券账户及资金账户内的资产日均不低于人民币（）万元，且参与证券交易满24个月以上。A.30B.50C.100D.200答案：B。解析：2026年科创板普通交易权限的个人投资者资产门槛仍维持50万元要求，但参与退市整理期交易需单独满足100万元日均资产要求，交易经历均要求满24个月。2.个人投资者参与科创板退市整理期股票交易的，需额外满足申请权限开通前20个交易日证券账户及资金账户内的资产日均不低于人民币（）万元的要求，且需单独签署《科创板退市整理期股票交易风险揭示书》。A.50B.80C.100D.150答案：C。解析：2026年上交所针对退市整理期的高风险属性，将个人投资者参与门槛提升至100万元，普通科创板50万元权限仅可参与非退市整理期的科创板股票交易。3.下列资产中，可纳入科创板权限开通资产核算范围的是（）A.投资者通过融资融券融入的资金B.投资者通过融资融券融入的证券C.投资者账户内持有的公募REITs份额市值D.投资者已被冻结的限售股市值答案：C。解析：2026年最新规则明确，可纳入核算的资产包括投资者持有的股票、债券、基金、公募REITs、贵金属、资产管理产品份额等，融资融券融入的资金证券、冻结资产、限售股（除另有规定外）均不纳入核算范围。4.风险承受能力评级为（）的个人投资者，经签署专项风险揭示书后，可参与科创板退市整理期交易。A.C1B.C2C.C3D.C4及以上答案：D。解析：适当性匹配规则明确，C1、C2类保守型、谨慎型投资者不得参与科创板交易，C3类稳健型投资者仅可参与普通科创板交易，不得参与退市整理期交易，C4积极型、C5激进型投资者满足资产、交易经历要求，签署专项揭示书后可参与退市整理期交易。5.科创板退市整理期的交易期限为（）个交易日，公司股票在退市整理期届满后的次一交易日予以摘牌。A.10B.15C.20D.30答案：B。解析：2026年规则保留15个交易日的退市整理期设置，未作调整，期间因特殊情况停牌的，停牌时间不计入整理期时长。6.科创板退市整理期股票的涨跌幅限制规则为（）A.整个整理期涨跌幅限制均为20%B.整理期前3个交易日不设涨跌幅限制，剩余交易日涨跌幅限制为20%C.整个整理期涨跌幅限制均为10%D.整理期前5个交易日不设涨跌幅限制，剩余交易日涨跌幅限制为10%答案：B。解析：2025年上交所对科创板退市整理期交易机制作出调整，将原首日不设涨跌幅调整为前3个交易日不设涨跌幅，后续12个交易日维持20%涨跌幅限制，与科创板普通交易涨跌幅规则保持一致。7.下列关于科创板开户适当性管理的说法，错误的是（）A.经营机构应当对投资者的风险承受能力进行评估，评估结果有效期为2年B.投资者评估结果过期后，无需重新评估即可继续使用科创板交易权限C.经营机构应当对投资者的资产、交易经历真实性进行核查，不得为不符合条件的投资者开通权限D.投资者风险承受能力发生重大变化的，经营机构应当及时重新评估并调整适当性匹配意见答案：B。解析：规则明确投资者风险测评结果有效期为2年，到期后需重新完成测评，符合匹配要求的方可继续使用科创板权限。8.科创板上市公司触发交易类退市情形的，不包括下列哪种情形（）A.连续20个交易日股票收盘价均低于1元B.连续20个交易日总市值均低于人民币3亿元C.连续20个交易日股东数量均低于400人D.连续2个会计年度净利润均为负值且营业收入低于1亿元答案：D。解析：D选项属于财务类退市情形，其余均为2026年规则明确的交易类退市情形，其中总市值门槛由原5亿元下调至3亿元。9.持有科创板上市公司原始股份的个人投资者，在该公司进入退市整理期后，如不满足退市整理期交易权限要求，下列说法正确的是（）A.既可以卖出持有股份，也可以买入该公司股票B.仅可以卖出持有股份，不得买入该公司股票C.不得卖出持有股份，也不得买入该公司股票D.仅可以买入该公司股票，不得卖出持有股份答案：B。解析：为保护存量投资者合法权益，规则明确存量持股投资者即使不满足权限要求，也可卖出所持有的退市整理期股票，但不得新增买入。10.科创板公司退市后，其股票应当在摘牌后（）个交易日内进入全国股转系统北交所退市板块挂牌转让。A.5B.10C.15D.45答案：D。解析：2026年沪深交易所与北交所、全国股转系统打通退市衔接渠道，明确退市公司需在摘牌后45个交易日内完成退市板块挂牌。11.下列关于退市整理期上市公司信息披露要求的说法，正确的是（）A.仅需在退市整理期首日披露一次风险提示公告B.需在退市整理期每5个交易日披露一次风险提示公告，最后3个交易日每日披露一次C.整个退市整理期无需披露风险提示公告，由券商自行向投资者提示D.仅需在退市整理期最后1个交易日披露一次风险提示公告答案：B。解析：2026年最新信息披露规则要求，退市整理期公司需首日披露风险提示，之后每5个交易日披露一次，最后3个交易日逐日提示，充分向市场揭示风险。12.机构投资者申请参与科创板退市整理期交易的，适当性要求为（）A.需满足日均100万元资产要求，无需签署风险揭示书B.无需满足资产门槛要求，但需签署专项风险揭示书C.与个人投资者要求一致，需同时满足资产、交易经历要求D.无任何要求，可直接参与答案：B。解析：机构投资者适当性豁免资产门槛要求，但仍需充分了解风险并签署专项风险揭示书后方可参与。13.科创板退市整理期的市价申报单笔最大申报数量为（）万股，限价申报单笔最大申报数量为（）万股。A.5；10B.10；20C.15；30D.20；50答案：A。解析：为防范退市整理期异常交易，规则明确市价申报单笔不超过5万股，限价申报单笔不超过10万股。14.因重大违法强制退市的科创板公司，自股票终止上市之日起满（）年，符合重新上市条件的，可向上交所申请重新上市。A.3B.5C.10D.终身不得重新上市答案：B。解析：2026年修订的重新上市规则，将重大违法退市重新上市间隔期由原3年调整为5年，进一步压实违法主体责任。15.经营机构为投资者开通科创板权限时，需对告知、风险揭示过程进行全程双录，双录资料保存期限不得少于（）年。A.5B.10C.20D.30答案：C。解析：适当性管理要求双录资料自投资者销户之日起至少保存20年，未销户的需长期保存。二、多项选择题（共20题，每题3分，共60分，多选、少选、错选均不得分）1.个人投资者申请开通科创板普通交易权限，需满足的条件包括（）A.申请前20个交易日日均资产不低于50万元B.参与证券交易满24个月以上C.风险承受能力评级为C3及以上D.最近3年不存在证券市场重大失信记录答案：ABCD。解析：以上均为2026年规则明确的普通科创板权限开通必要条件，失信记录包括被列入失信被执行人、证券市场禁入期、重大行政处罚等。2.下列属于科创板退市情形类别的有（）A.交易类退市B.财务类退市C.规范类退市D.重大违法类退市答案：ABCD。解析：科创板退市规则明确四类退市情形，覆盖交易、财务、规范、违法四个维度。3.下列资产中，不得纳入科创板权限开通资产核算范围的有（）A.融资融券融入的资金和证券B.投资者证券账户内被司法冻结的股票市值C.投资者已预约赎回的银行理财产品份额D.投资者持有的国债逆回购余额答案：ABC。解析：国债逆回购余额属于可纳入核算的资产范围，其余选项均不属于。4.投资者参与科创板退市整理期交易，不得实施下列哪些异常交易行为（）A.虚假申报、频繁撤单误导其他投资者交易决策B.利用资金优势连续拉抬、打压股价C.在内幕信息公开前买卖该公司股票D.与关联账户之间进行大量对倒交易答案：ABCD。解析：以上行为均属于《证券法》及交易所规则禁止的异常交易、操纵市场、内幕交易行为，监管机构将依法采取自律监管措施或行政处罚。5.下列关于科创板开户适当性匹配的说法，正确的有（）A.C1类风险承受能力的投资者，经营机构不得为其开通科创板权限B.C3类投资者仅可参与普通科创板交易，不得参与退市整理期交易C.C5类投资者满足资产、交易经历要求后，无需签署风险揭示书即可参与科创板所有交易D.投资者风险承受能力下降至低于匹配要求的，经营机构应当及时告知投资者，引导其审慎参与交易答案：ABD。解析：C选项错误，无论哪类风险等级的投资者，参与科创板交易均需签署相应的风险揭示书，参与退市整理期需单独签署专项揭示书。6.科创板上市公司进入退市整理期后，不得实施下列哪些事项（）A.启动重大资产重组B.发行股份购买资产C.向特定对象发行股票募集资金D.披露季度报告、年度报告等定期报告答案：ABC。解析：2026年规则明确退市整理期上市公司不得启动重组、融资等事项，避免市场炒作，但仍需按要求披露定期报告及临时公告。7.下列情形中，经营机构有权暂停或终止投资者科创板交易权限的有（）A.投资者风险承受能力下降至C2及以下，经告知后仍坚持参与交易B.投资者账户存在重大异常交易行为，被交易所采取限制交易措施C.投资者风险测评结果过期超过3个月未更新D.投资者提供的资产、交易经历证明材料存在造假答案：ABCD。解析：以上情形均符合经营机构权限管理要求，经营机构有权根据规则调整投资者权限。8.科创板交易类退市情形包括下列哪些（）A.连续20个交易日收盘价低于1元B.连续20个交易日总市值低于3亿元C.连续20个交易日股东数量低于400人D.连续120个交易日累计成交量低于200万股答案：ABCD。解析：以上均为2026年交易类退市的明确情形，其中累计成交量门槛由原300万股下调至200万股。9.下列关于科创板退市后重新上市的说法，正确的有（）A.交易类、财务类、规范类退市的公司，退市后满1年即可申请重新上市B.重大违法类退市的公司，退市后满5年方可申请重新上市C.重新上市需满足上交所规定的上市条件，包括市值、财务指标、规范运行要求等D.退市公司重新上市后，其控股股东、实际控制人持有的股份需锁定36个月答案：BCD。解析：A选项错误，交易类、财务类、规范类退市的公司，退市后满3年方可申请重新上市。10.经营机构为投资者开通科创板权限前，需履行的适当性义务包括（）A.核查投资者的资产证明、交易经历证明材料真实性B.向投资者充分揭示科创板交易风险，尤其是退市风险C.对风险揭示过程进行全程双录D.匹配投资者风险承受能力与科创板产品风险等级答案：ABCD。解析：以上均为《证券期货投资者适当性管理办法》及交易所规则要求的经营机构应当履行的适当性义务。11.个人投资者证券交易经历的认定范围包括（）A.全国股转系统挂牌股票交易经历B.港股通、债券交易经历C.商品期货、金融期货交易经历D.基金、资产管理产品交易经历答案：ABCD。解析：2026年规则明确，交易经历包括参与沪深交易所、全国股转系统、期货交易所、港股通等市场的证券、期货、基金等交易经历，起始时间从投资者名下账户首次交易起算。12.下列关于科创板退市整理期交易的说法，正确的有（）A.退市整理期股票简称前会标注“退市”标识B.退市整理期股票的交易规则与普通科创板股票完全一致C.退市整理期首日不设价格涨跌幅限制的，不设置临时停牌机制D.投资者当日买入的退市整理期股票，当日可以卖出答案：AD。解析：B选项错误，退市整理期的申报数量限制、信息披露要求与普通科创板股票不同；C选项错误，前3个交易日不设涨跌幅的，设置30%、60%两档临时停牌机制，每档停牌10分钟。13.下列哪些投资者可以豁免科创板普通交易权限的50万资产门槛要求（）A.经证监会认定的专业投资者B.持有科创板上市公司IPO前股份的原始股东C.已参与科创板战略配售的投资者D.风险承受能力为C5的投资者答案：ABC。解析：D选项错误，C5类普通投资者仍需满足资产门槛要求，专业投资者、存量原始股东、战略配售投资者可豁免资产门槛，仅需满足交易经历及风险匹配要求。14.科创板上市公司触发财务类退市情形的，包括（）A.最近一个会计年度经审计的净利润为负值且营业收入低于1亿元，或追溯重述后最近一个会计年度净利润为负值且营业收入低于1亿元B.最近一个会计年度经审计的期末净资产为负值，或追溯重述后最近一个会计年度期末净资产为负值C.最近一个会计年度的财务会计报告被出具无法表示意见或者否定意见的审计报告D.连续3个会计年度扣非净利润为负值答案：ABC。解析：D选项不属于财务类退市的明确触发情形，其余均为2026年规则明确的财务类退市触发条件。15.经营机构在对投资者进行科创板适当性评估时，需核查的投资者信息包括（）A.身份信息、资产状况B.证券投资知识水平、投资经验C.风险承受能力等级D.诚信记录答案：ABCD。解析：以上均为适当性评估的必要核查内容，经营机构需全面了解投资者信息，作出准确的适当性匹配。16.下列关于科创板退市板块交易的说法，正确的有（）A.退市板块股票的涨跌幅限制为10%B.投资者参与退市板块交易，需开通退市板块交易权限C.退市板块的交易时间与A股市场交易时间一致D.退市公司在退市板块挂牌满12个月后，即可直接申请转板上市答案：ABC。解析：D选项错误，退市公司需满足重新上市条件后方可申请重新上市，转板上市仅适用于新三板精选层挂牌公司，不适用于退市板块公司。17.投资者参与科创板交易，面临的主要风险包括（）A.上市前5个交易日不设涨跌幅的价格波动风险B.上市公司研发失败、业绩亏损的退市风险C.退市整理期价格大幅波动的风险D.公司退市后无法重新上市的风险答案：ABCD。解析：以上均为科创板投资的主要风险，经营机构需在开户时充分向投资者揭示。18.下列哪些情形下，经营机构应当拒绝为投资者开通科创板权限（）A.投资者风险承受能力为C1类，坚持要求开通权限B.投资者无法提供真实有效的资产、交易经历证明材料C.投资者处于证券市场禁入期内D.投资者最近12个月内因异常交易被交易所采取2次以上监管措施答案：ABCD。解析：以上情形均不符合权限开通要求，经营机构应当拒绝开通。19.科创板上市公司规范类退市情形包括（）A.未在法定期限内披露年度报告或者半年度报告，且在公司股票停牌2个月内仍未披露B.半数以上董事无法保证年度报告或者半年度报告真实、准确、完整，且在公司股票停牌2个月内仍有半数以上董事无法保证C.因财务会计报告存在重大会计差错或者虚假记载，被证监会责令改正但公司未在要求期限内改正，且在公司股票停牌2个月内仍未改正D.公司股本总额发生变化不再具备上市条件，在上交所规定的期限内仍不能达到上市条件答案：ABCD。解析：以上均为2026年规则明确的规范类退市情形。20.监管机构对科创板退市期交易的监管重点包括（）A.打击恶意炒作退市股的操纵市场、内幕交易行为B.督促上市公司充分履行信息披露义务，及时揭示风险C.督促经营机构落实适当性管理要求，将合适的产品卖给合适的投资者D.保障存量投资者的合法退出权利，打击侵害中小投资者利益的行为答案：ABCD。解析：以上均为2026年监管层针对科创板退市期的监管重点方向，旨在维护市场秩序，保护投资者合法权益。三、判断题（共10题，每题1分，共10分，正确选√，错误选×）1.个人投资者满足科创板普通交易权限开通条件的，自动获得退市整理期交易权限，无需额外申请。（）答案：×。解析：退市整理期权限需单独申请，满足100万资产要求并签署专项风险揭示书后方可开通。2.科创板退市整理期上市公司可以在整理期内筹划重大资产重组，提升公司价值，避免退市。（）答案：×。解析：退市整理期内不得启动重大资产重组、发行股份购买资产等事项，避免市场炒作。3.投资者通过融资融券融入的资金和证券，不得纳入科创板权限开通的资产核算范围。（）答案：√。4.风险承受能力为C3类的投资者，满足100万资产要求后即可参与科创板退市整理期交易。（）答案：×。解析：C3类投资者仅可参与普通科创板交易，不得参与退市整理期交易，退市整理期仅允许C4及以上投资者参与。5.持有科创板退市公司股份的个人投资者，即使不满足退市整理期权限要求，也可以卖出其持有的股份。（）答案：√。6.机构投资者参与科创板退市整理期交易，无需满足100万元的资产门槛要求。（）答案：√。7.科创板公司因交易类退市的，退市后满1年即可申请重新上市。（）答案：×。解析：交易类退市公司需退市满3年方可申请重新上市。8.投资者风险测评结果有效期为3年，到期后无需重新测评即可继续使用科创板权限。（）答案：×。解析：风险测评结果有效期为2年，到期后需重新测评，符合要求方可继续使用权限。9.科创板退市整理期前3个交易日不设涨跌幅限制，也不设置临时停牌机制。（）答案：×。解析：前3个交易日设置30%、60%两档临时停牌机制，每档停牌10分钟。10.重大违法强制退市的科创板公司，终身不得申请重新上市。（）答案：×。解析：重大违法强制退市公司退市满5年，符合重新上市条件的，可申请重新上市。四、案例分析题（共2题，每题20分，共40分）1.投资者张某，2026年3月1日到某券商营业部申请开通科创板交易权限，其提交的资产证明显示，申请前20个交易日其证券账户及资金账户日均资产为62万元，其中包含通过融资融券融入的资金15万元，证券交易经历自2024年9月首次买入基金起算共18个月，最新风险承受能力评级为C4型。2021年张某参与科创板公司X的IPO打新中签1000股，之后未再买卖X公司股票，2026年5月X公司因连续20个交易日总市值低于3亿元触发交易类退市，进入退市整理期，此时张某账户日均资产为40万元，未开通科创板退市整理期交易权限。结合上述案例回答下列问题：（1）张某是否符合科创板普通交易权限开通条件？请说明理由。（2）若后续张某想要参与科创板退市整理期交易，还需要满足哪些条件？（3）张某是否可以卖出持有的X公司退市整理期股票？是否可以买入X公司退市整理期股票？请说明理由。参考答案：（1）张某不符合科创板普通交易权限开通条件。理由：第一，规则明确融资融券融入的资金不得纳入权限开通资产核算范围，张某日均资产62万元剔除15万元融入资金后，实际可核算资产为47万元，未达到50万元的最低资产要求；第二，规则要求投资者参与证券交易需满24个月，张某交易经历仅18个月，未达到最低交易经历要求，因此不符合开通条件。（2）若张某想要参与科创板退市整理期交易，需首先满足普通科创板权限开通的基础条件，即补足额资产、交易经历要求，其次还需满足：①申请退市整理期权限开通前20个交易日，证券账户及资金账户日均资产不低于100万元；②风险承受能力维持C4及以上等级；③充分了解退市整理期交易风险，单独签署《科创板退市整理期股票交易专项风险揭示书》；④最近3年不存在证券市场重大失信记录。（3）张某可以卖出持有的X公司退市整理期股票，不得买入X公司退市整理期股票。理由：2026年科创板退市规则设置了存量投资者保护机制，明确已持有退市整理期公司股份的投资者，即使不满足退市整理期交易权限要求，也可以卖出其持有的存量股份，仅限制其新增买入该公司股票，以此保障存量投资者的正常退出权利，避免投资者因规则限制无法止损。2.科创板上市公司Y，2026年7月因连续3年财务造假、虚增利润累计达12亿元，触发重大违法强制退市情形，上交所作出终止上市决定后，Y公司股票于2026年7月10日进入退市整理期。投资者李某在退市整理期第2个交易日，累计申报买入Y公司股票12笔共计8700万元，随后短时间内全部撤单，撤单金额占当日该股票总申报金额的32%，诱导其他投资者跟风买入后，李某在当日高位卖出其前期持有的Y公司股票150万股，获利230万元，该行为被交易所实时监控发现。结合上述案例回答下列问题：（1）Y公司在退市整理期需要履行哪些信息披露义务？（2）Y公司退市整理期的交易机制具体是怎样的？（3）李某的行为涉嫌哪些违规？监管机构可以采取哪些监管措施？（4）Y公司退市后，投资者持有的Y公司股份后续交易渠道是什么？若Y公司后续满足重新上市条件，最早可以在哪