券商可转债投资者风险告知书模板

券商可转债投资者风险告知书模板一、使用说明（本部分不随告知书交付投资者）本模板供证券公司营业部、分支机构在投资者首次开通可转债交易权限前签署使用。使用者须完成三件事：1.由营业部合规岗根据《可转换公司债券管理办法》（中国证监会令第178号）及交易所最新适当性规则核对模板时效性，每季度核查1次，规则修订后10个工作日内更新模板版本号；2.签署前由经办人对投资者完成风险测评（有效期2年），测评结果低于要求的，不得为其开通权限；3.签署全过程录音录像或留存电子签署日志，保存期限不少于20年，与开户档案同卷归档。二、可转债投资者风险告知书尊敬的投资者：在您开通可转债（含可交换债券，以下统称“可转债”）交易权限前，请务必仔细阅读本告知书。可转债兼具债性、股性与期权属性，交易规则与股票、普通债券存在重大差异，部分条款可能对您的权益产生重大不利影响。您签署本告知书即表示已充分理解并自愿承担下述全部风险。2.1可转债的基本属性与您需理解的核心机制可转债是发行人依法发行、在一定期间内可依据约定条件转换为股票的公司债券。您需要理解以下四个核心机制，任何一项不理解都可能导致重大损失：2.1.1转股机制•转股期内，您可按募集说明书约定的转股价格将债券转换为发行人股票；•转股申报截止时间为交易日下午15:00（以交易所规则为准），当日转股所得股票T+1个交易日方可卖出；•转股价会因分红、送股、配股、增发等事项调整，您应当每次除权除息日开盘前查询最新转股价，可通过交易软件“债券基本信息”页面或交易所官网查询。2.1.2强制赎回条款（对持有人最不利、最易被忽视的条款）•当正股股价连续30个交易日中至少15个交易日不低于转股价的130%（具体比例以募集说明书为准）时，发行人有权按债券面值加当期应计利息的价格（通常为100元出头）赎回未转股的债券；•典型风险路径：可转债市价因正股大涨被炒至150元、200元甚至更高→发行人公告强赎→大量持有人集中转股或卖出→若您既未转股也未卖出→发行人仅按约100元/张赎回→您单日亏损可达30%~50%；•防护动作：必须在持仓可转债发布赎回公告后，于最后交易日前3个交易日内作出明确处置决定（卖出、转股或承担赎回价差损失），不得以“忘了”为由主张损失赔偿——交易所及券商对此类损失不承担任何责任。2.1.3回售条款•正股股价在最后两个计息年度内连续30个交易日低于转股价的70%（具体以募集说明书为准）时，持有人有权将债券按面值加当期利息回售给发行人；•回售窗口通常仅有数个交易日，逾期视为放弃当次回售权。2.1.4下修条款•发行人可提议向下修正转股价（需股东大会通过，且修正后价格不得低于最近一期经审计每股净资产等限制条件）；•下修通常利好债券持有人，但发行人也可以选择不下修，历史上多次出现市场预期下修而公告不下修导致价格单日大幅下跌的情形，下修决定权完全在发行人。2.2交易规则风险可转债交易规则与股票差异显著，以下差异是新手亏损的高发原因：项目可转债沪深股票（对照）涨跌幅限制上市首日+57.3%/-43.3%，次日起±20%主板±10%，创业板/科创板±20%交易制度T+0T+1申报价格范围以当日涨跌幅限制为限同各自涨跌幅限制开盘集合竞价首日有效申报价范围为发行价的56.7%~150%按各自规则临时停牌首日较发行价涨跌达20%、30%时分别停牌30分钟、停至14:57按各自规则上述比例为沪深交易所现行通用规则的近似值，具体以交易所最新规则及品种公告为准。基于上述规则，您需特别警惕：•T+0与高波动叠加：日内可无限次买卖叠加±20%的涨跌幅，价格可在数分钟内剧烈波动，追高买入者可能在日内即承受10%以上损失；•炒作退潮风险：小规模、低评级的“妖债”常被游资短炒，价格严重偏离转股价值。演化路径为：资金快速拉高→吸引跟风盘→资金撤出→连续跌停无对手盘→接盘者深套。严禁以“赌一把”心态参与明显脱离转股价值的品种；•高溢价率风险：转股溢价率越高，可转债价格相对其转股价值虚高的部分越大。您应当在买入前查询转股溢价率，溢价率超过50%的品种，若正股下跌，债券价格往往加速下跌（溢价率压缩与正股下跌双重打击）。2.3信用风险•可转债本质是发行人的债务，发行人经营恶化、破产重整时，您可能无法获得本息兑付，极端情形下面临全额损失；•2023年以来市场已出现可转债未能足额兑付的实际违约案例，可转债“刚性兑付”的旧观念不再成立；•防护动作：持仓前应当查询发行人最新主体评级（可通过中国货币网、交易所官网及评级机构公告查询）；评级下调至AA-以下或发行人被实施退市风险警示（*ST）时，债券价格通常大幅波动，您应当重新评估是否继续持有；•面值退市情形下，正股退市将连带可转债流动性急剧恶化，回售、转股、卖出三条退出路径均可能受阻。2.4流动性与价格异常风险•部分可转债日成交金额可能低至数万元，您的大额卖出委托（如单笔超过当日成交额10%）可能无法在当日以合理价格全部成交；•停牌、临时停牌期间无法交易，复牌后价格可能跳空；•深度价外的品种可能出现买卖价差（点差）超过5元的情形，市价委托将以明显不利的价格成交——建议使用限价委托，慎用对手价市价委托。2.5其他专项风险1.利率风险：市场利率上行时，纯债价值下降，债底支撑减弱；2.条款博弈风险：发行人通过不下修、主动赎回、延迟回售处理等方式博弈，决定权在发行人，您的预期可能落空；3.规则变动风险：交易所可转债交易规则、适当性规则可能调整，调整后您的交易行为将受新规则约束；4.系统与操作风险：转股、回售申报一经提交不可撤销，误操作导致的损失由您自行承担。2.6适当性安排与您的义务1.开通权限前，您已完成风险承受能力测评，测评结果须与可转债风险等级匹配；测评结果与产品风险不匹配的，本机构将不予开通；2.您必须使用本人账户交易，出借账户、配资交易产生的全部风险由您自行承担；3.您应当持续关注持仓可转债的赎回公告、回售公告、下修公告——发行人公告发布于交易所官网及指定信息披露媒体，本机构会通过交易软件推送提醒，但推送不及时或您未查看的后果由您承担；4.若您的风险承受能力发生重大变化（如收入大幅下降、投资经验变化），应当在5个工作日内至营业部重新测评。2.7风险承受能力不匹配的处理•您测评结果低于要求的：本机构不为您开通权限，您可于6个月后重新测评；•您坚持要求购买高于自身风险承受能力的产品的：须签署书面风险警示并重新履行确认程序，本机构保留拒绝权；•存在争议的：按本告知书第九条约定的投诉与争议解决渠道处理。2.8赔偿与责任界定1.因您自身原因（未关注赎回公告、误操作、出借账户等）产生的损失，由您自行承担；2.因交易所规则调整、系统故障等不可归责于本机构的原因产生的损失，按相关规则及司法途径界定责任；3.因本机构违规操作（未经您委托擅自交易、未履行告知义务等）产生的损失，您可依据《中华人民共和国证券法》及监管规定向本机构或中国证监会12386热线投诉维权。2.9投诉与争议解决您可通过以下渠道反映问题（按优先级排列）：1.本机构客服热线或营业部投诉专岗：受理后3个工作日内首次响应，15个工作日内出具处理意见；2.中国证监会12386服务热线；3.中国证券业协会证券纠纷调解机制（可申请调解，调解不成再进入仲裁或诉讼）；4.依合同约定提交仲裁或向有管辖权的人民法院起诉。三、投资者确认声明本机构已向本人完整讲解上述风险内容，本人已充分阅读并理解全部条款，特别是加粗部分的强制赎回风险、T+0高波动风险与信用违约风险。本人确认具备相应的风险识别与承受能力，自愿开通可转债交易权限，并独立承担投资风险与损失。项目内容投资者姓名张某某（以本人签署为准）资金账号88888888（示例，以实际账号为准）身份证号110*********0000联系电话138******投资者签字（手写签名或电子签名）签署日期年月日经办人签字（手写签名）营业部合规复核人签字（手写签名）本告知书一式两份，投资者与本机构各执一份，具有同等效力。附件一：签署前经办人核对检查表序号核对项是否完成备注1风险测评已完成且在有效期内（2年）□是□否2测评结果与可转债风险等级匹配□是□否不匹配则终止3已向投资者逐条讲解第七章（强赎条款）□是□否重点确认4投资者签署确认声明并签字□是□否5双录（录音录像）或电子签署日志留存□是□否6告知书副本已交投资者□是□否7权限开通申请已录入系统□是□否签署当日完成附件二：投资者自查清单（可单独交付）•我知道强赎公告发布后需在最后交易日前卖出或转股，否则可能按约100元/