【《金融科技驱动下供应链金融创新模式研究》13000字（论文）】

金融科技驱动下供应链金融创新模式研究摘要供应链金融通过对商流、物流、资金流以及信息流等数据的整理，可以有效满足产业链上各企业的综合需求，降低企业成本，是推动金融更好服务实体经济的重要战略途径。我国的供应链金融业务起步较晚，经过数十年的发展，虽然参与主体不断增多，但融资规模始终受限。随着现代信息通信工具的不断发展成熟，金融科技应运而生，并以其高效化和智能化，在解决传统供应链金融痛点问题上发挥着巨大作用。然而现阶段，我国并未形成完善的金融科技场景运用，多数参与主体仍囿于传统的供应链金融模式，不利于发挥金融对实体经济的助力作用。本文从传统供应链金融模式和发展痛点着手，结合当前供应链金融与金融科技相结合的具体案例，进行二者更好融合的创新发展研究，以期提出在金融科技驱动下形成智慧供应链模式的建议。关键词：供应链金融；金融科技；创新目录一、绪论 1（一）研究背景 1（二）研究意义 1（三）文献综述 2（四）研究内容和研究方法 4二、传统供应链金融模式及存在的问题 4（一）传统供应链金融主体及业务模式 4（二）传统供应链金融发展存在的问题 6三、当前金融科技赋能供应链金融案例分析及启示 7（一）案例分析 7（二）启示 11四、金融科技助力打造智慧供应链金融模式 11（一）物联网感知、共享信息，奠定技术基础 11（二）大数据、云计算实现动态移动计算，提供完整决策依据 12（三）区块链实现去中心化，进行产业流程管理 12（四）融合性金融科技搭建标准化平台，打造产融结合生态圈 12五、结论 13主要参考文献 14一、绪论（一）研究背景新冠肺炎疫情的突然爆发，使得全球供应链、产业链的原有秩序遭到极大破坏，西方一些国家以此为契机加速推进制造业回流，给我国产业发展带来不小的冲击。中小微企业由于自身实力弱，受疫情影响更为巨大。2020年1月31日，由中国人民银行牵头发布的通知中指出，要通过加大货币信贷的支持力度等一系列差异性优惠金融服务，对出现暂时性经营困难的企业予以资金上的帮助。值得关注的是，虽然政府出台了一系列宽松信贷的政策来帮扶中小微企业，但在“后疫情”时代，仍有不少中小微企业陷入资金断流，流动性不足的困局。党的十九届五中全会指出我国已经进入高质量发展的新阶段，要推动形成新发展格局，需要重视内需对推动国民经济发展的重要作用，而扩大内需与扩大消费是紧密相连的，从根本上说就是要扩大就业。目前，我国中小微企业庞大的数量为市场提供了大量就业机会，为了维护社会和谐稳定，需要帮助中小微企业解决资金问题，推动普惠金融落到实处就成为必须要攻克的难题。供应链金融作为一种新型的产融结合的业务形态，在解决中小微企业当前困局上具有天然的优势，可以通过搭建供应链核心企业与上下游企业的金融联系，满足供应链链上各企业结算、融资以及财务管理的需求，提升整条供应链的价值。当前，供应链金融已经上升为国家战略，但是，供应链金融发展至今仍存在许多局限性，受制于信息孤岛，高成本，高风险等问题，无法实现良性发展。而金融科技的出现和不断发展在便利我们生活的同时，也深刻重塑了金融业的生态，为供应链金融指明了新的发展空间。借助大数据、云计算、物联网和区块链等金融科技，可以帮助建立更加完善的供应链金融信息分享平台，降低信息不对称的负效应，创新现有供应链金融业务模式，构建供应链金融服务生态，在帮助中小微企业顺利融资的同时，实现国内产业顺利转型。（二）研究意义1.理论意义目前，关于供应链金融的研究已有大量文献，但是基于金融科技的研究仍有不足，大多数文献集中于某一项具体技术来展开论述，从而割裂了各项技术的联系。本文从融合性金融科技的角度出发，拓宽了研究范围，探讨利用金融科技建立智慧供应链金融模式，力求对金融科技赋能供应链金融做出更加完善的理论分析。2.现实意义金融科技的发展赋予了供应链金融新的生机，抓住信息化时代的发展机遇，解决供应链金融业务运营中出现的各种问题，既需要各项政策的支持，也需要不断创新。本文结合金融科技所涵盖的各项技术的特点，着眼于金融科技的实际应用问题，期望真正突破“信息壁垒”，让金融科技发挥更大作用，更好的满足不同参与者的价值诉求，做到对中小微企业“精准扶危脱困”，提升金融服务实体效率。（三）文献综述供应链金融作为一个热点问题，一直是理论界和实务届关注的焦点，国内外的诸多学者从理论研究、业务模式、风险管理以及未来趋势等方面对其展开了研究。随着新一轮工业革命和科技革命的兴起，金融科技在帮助传统金融业务实现“三升两降”方面的能力引起学者的关注，关于金融科技赋能供应链金融的研究日益增多。1.国外研究现状第一，在理论研究方面。20世纪80年代，经济全球化深入推进，各国联系更加紧密，全球市场上的一些大型企业为推进成本最小化开始探索高效管理供应链管理，现代意义上的供应链金融业务开始蓬勃发展。2000年，Timme等国外学者提出了供应链金融的概念，他们指出供应链金融是供应链上各参与主体为了实现供应链管理的目标，谋求与外部金融机构的充分合作而开展的业务。随后一些国外学者从不同角度对供应链金融的内涵进行了扩展，Randall（2009）强调供应链金融主要针对融资困难问题，旨在密切供应链上下游企业的资金合作，从而降低平均成本，实现效益的增长。Wuttke(2013)指出供应链金融是通过创新的业务模式，实时监测与控制交易全过程的现金流动向，以起降低交易成本，保证供应链的持续经营能力。第二，在业务模式方面。Urquhart（2000）提出预付账款融资模式，此后，外国学者对融资模式的研究更加全面深入，并着眼于对交易活动产生的各类交易关系的挖掘。Lamoureux，Evans（2011）根据供应链各主体之间的相互关系，按照运输前、运输中、装运后三个时间段对供应链金融业务模式进行了划分。Caniato，Gelsomino（2016）在智能化的大趋势下进一步将供应链金融融资模式划分为传统型、创新型以及供应链协同型，同时指出在信息化浪潮蓬勃演进的时代，传统业务终将被取缔。第三，在风险管理方面。供应链金融产生的一个重要原因就是为了降低甚至消除传统金融业务中各种风险的影响，因此，风险管理一直是供应链金融学者研究的重点。对供应链风险的研究也是从2000年开始，由Zsidisin（2000）最早关注到了在供应链中存在的资金流风险，但在当时他并没有对此进行深入的分析。随后，Demica（2009）从银行的角度，指出银行在供应链中融资时会承担市场风险、管理风险和信息风险等各阶段被放大的风险。而More，Basu(2012)从六大领域详细探讨了供应链金融中最受关注的资金断流风险，并阐述了有效的解决措施。第四，在金融科技赋能方面。国外关于金融科技赋能供应链金融的研究相对较少，多集中在区块链领域。中本村（2008）最早提出了区块链技术的概念，并总结了其优势。基于区块链的巨大应用价值，Treleaven（2017）系统研究了区块链对金融业的影响、面临困境以及发展前景。Bran(2017)针对区块链的创新应用，提出新型数字化货币的概念，为供应链金融发展提供了新的研究思路。2.国内研究现状第一，在理论研究方面。王光石（2005）等指出供应链金融与物理金融息息相关，前者是对后者的创新发展，由银行担任媒介集成物流和金融。许翔泰（2007）则从供应链管理角度指出供应链金融是一种全方位的金融服务，通过产业供应链上下游企业的密切协作实现产业良性发展。徐学锋（2010）认为供应链金融可以通过综合性的金融服务，帮助相关企业获得有效充足资金。第二，在业务模式方面。国内学者对供应链金融业务模式的研究主要从具体业务和主导者类别两方面展开，首先，从具体业务方面来看，闫俊宏，许祥秦（2007）提出供应链金融三种基本模式，这三种基本模式在当前仍占据重要地位。在此基础上，随着供应链金融在实践中的应用不断深化，开始出现对创新模式的研究，宋华，卢群（2017）提出利用虚拟产业集群开展供应链金融融资服务，在不改变原有的交易基础的情况下有效降低融资成本。其次，从主导者类别看，谢世清，何彬（2013）从供应链金融主体角度，提出三种典型主导形式，并强调有必要发展多元化的供应链金融模式。展文娟，徐静珍（2017）提出要让银行、电商平台、物流企业等主体都加入到供应链金融业务中，打造一个共同发展的生态圈。第三，在风险管理方面。肖奎喜，王满四等（2011）利用各种方法进行综合分析，提出了评估应收账款风险的模型，对风险进行识别。韩莉（2014）针对各类风险提出具体的风险控制手段——资本退出机制。张强（2016）则针对实际经济活动中的具体情况，从不同的角度分析了供应链金融存在的风险，包括法治层面、管理层面和道德层面等。第四，在金融科技赋能方面。由于国家层面一直高度重视金融科技与供应链金融相结合的效用，国内学者也从不同角度展开了研究。赵凌（2018）着眼于区块链技术，详细论述了区块链和供应链金融结合的作用。吴睿，邓金堂（2018）指出大数据技术可以实时监控供应链四流情况，帮助在开展金融相关业务时做出真实准确的判断。俞勇（2019）认为云计算可以利用特殊算法实现海量运算，保证供应链金融各主体之间敏感数据的安全性以及后续使用时的便捷性。宋华（2019）指出要从融合性金融科技的视角出发，回归金融科技的应用场景，深刻变革金融科技应用的体制机制，实现产业生态和金融生态的有机结合，真正降低综合性融资成本。蔡恒进,郭震（2019）指出在信息化时代，供应链金融是未来一个巨大的蓝海市场，更好的利用金融科技发展供应链金融意义深远。3.文献评述从以上的分析中可以发现关于供应链金融的研究已经取得一定深度，各学者对供应链的内涵，如何协调各主体的关系开展融资活动以及风险管理等方面的内容展开了细致研究。现代金融的一个突出特征就是对各种信息科技的依赖，此次疫情更加佐证了金融科技在金融业转型中的巨大价值，关于金融科技赋能供应链金融的研究也日益增多。在这一方面，国外学者进行的专门研究较少，且大多着眼于挖掘区块链这一技术的价值以及以理论研究为主。我国作为通信等基础设施建设的强国，在金融科技发展上一直处于较为领先的地位，国内许多学者都从某一种金融科技的角度出发来论证其对供应链金融发展的意义，更加突出了应用研究，强调现实导向。然而，从融合性金融科技的角度展开的研究仍显不足，且大都是笼统分析。本文在指出传统供应链金融模式痛点的基础上，结合现阶段运用金融科技的实例，对融合性金融科技赋能供应链金融展开研究，提出新形势下供应链金融业务模式创新的思考。（四）研究内容和研究方法1.研究内容本论文主要探讨金融科技驱动下供应链金融业务的创新，一共分为五大部分，具体如下：第一部分为绪论，简述了本文的研究背景和研究意义，细致分析国内外相关研究文献，同时介绍本文的研究方法。第二部分通过供应链金融现行业务模式分析，提出传统供应链金融发展存在的问题。第三部分着眼于金融科技与供应链金融相融合的现状，通过具体案例分析，更加直观的突出当前供应链金融在应用金融科技上存在的不足。第四部分对各类金融科技驱动供应链金融创新发展做出深入研究，探索建立智慧供应链金融模式的可行路径。第五部分为结论，根据上述汇总分析，对全文进行总结，明确行文中心。2.研究方法文献综合研究法：通过有针对性的查阅中外文献和资料，全面掌握金融科技和供应链金融的内涵，了解行业最新研究成果，把握二者结合的可行性。案例研究法：为丰富文章内容，增强分析说服力，选取供应链金融各类服务提供主体中较具代表性的企业，对他们将金融科技运用到供应链金融推出的业务模式进行具体分析。定性研究法：对金融科技和供应链金融进行“质”的方面的分析，深入剖析获得的材料，以期提出金融科技如何更好赋能供应链金融的对策建议。传统供应链金融模式及存在的问题（一）传统供应链金融主体及业务模式1.传统供应链金融主体供应链金融需要对商流、物流、信息流和资金流进行整合，这涉及众多参与方，要求各参与方有效互动，根据现行标准，一般可将参与主体分为以下四类：（1）业务参与主体业务参与主体是供应链金融存在的基础，是交易活动的直接参与者，主要包括核心企业和上下游供销商。核心企业凭借强大的实力和良好的信用帮助上下游中小企业实现融资，拓展销售渠道，也能带动自身的发展壮大，实现整条供应链稳健经营。上下游企业作为实际的买卖双方，一般为中小企业，受限于业务规模，在实际经营中它们往往有大量资金被占用，缺乏议价能力，因此需要通过借贷保证资金的供给，同时借助质押货物，处理应收账款等方式提升资金流动性，形成对核心企业的依赖。（2）流动性提供者这是供应链中提供资金的主体，包括商业银行、保理公司、投资公司、基金公司和信托公司等持牌经营的金融机构，它们作为资金的持有方不仅直接提供贷款，还为一些其他渠道的贷款提供担保。由于这些机构不参与具体的交易业务，所以对经营双方的真实交易信息掌握无法做到全面准确。因此，它们也成为了最终的风险承担者，最后贷款是否能收回以及收回的程度与供应上链企业的资信密切相关，这就要求这些机构在做出信贷决策前进行科学的技术分析，合理评估企业的经营能力，根据评估结果确定具体的服务提供模式。（3）平台服务提供商这是为业务参与主体提供互动平台和必要的基础设施的服务主体，即一些支持性企业。一方面，它们通过收集过往订单，采购等信息，进行开票、文件管理、支付等操作，实现信息整合，四流合一，帮助资金的供给方更好的做出决策，实现资金需求方和供给方有效交流互动；另一方面，这些平台提供商可以帮助金融机构监管提供资金获得的质押货物，为中小企业提供各类服务，降低经营成本，同时，为交易双方补齐缺少的信息，使整条供应链成为一个联系紧密的整体。（4）综合风险管理者这是整合数据，并甄别数据完整性和可靠性的主体，典型代表为金融科技企业，这些企业依托现代信息技术可以更好地实现融资业务所需的信息整合。任何一项金融业务的开展都不可能脱离风险，对于供应链金融来说，由于上下游中小企业自身业务范围较窄，未来经营有很大的不确定性，因而资金供给方面临的风险更加复杂。所以要求风险管理者具备专业化知识，监控整个真实交易过程，及时发现潜在风险，其与平台提供商相比，更突出的一点是它需要对收集到的数据进行处理，来实现全面控制风险，稳定供应链的目的。图1：传统供应链金融四类参与主体相互关系2.传统供应链金融业务模式企业的资金情况往往是决定企业能否持续经营的关键，对于中小企业来说，流动资金不足是威胁其生存的主要问题，因此传统的供应链金融根据资金缺口发生的时间段可分为以下三种融资模式：（1）预付账款融资模式这一模式是采购阶段的供应链融资，主要是为了满足下游购买商从供应商处提货的需求。上游核心企业供应商在交易过程中往往处于主导地位，并利用这一地位要求下游企业尽早支付全部货款，这会给下游企业带来巨大的采购资金缺口。采用预付账款融资模式，由于事先取得核心企业对产品进行回购的承诺，下游中小企业信誉得到保障，可以用得到保证的仓单作质押从金融机构处取得贷款。这种融资模式可以使中小企业实现杠杆采购，实现分期付款和分期提货，在降低融资风险的同时，给各方带来了好处。（2）动产质押融资模式这一模式是运营阶段的供应链融资，主要是为了解决存货积压问题带来的资金缺口。不管是什么类型的企业，都会存在存货，存货的周转速度关系到企业的可用资金，而中小企业常常会因为库存，市场价格波动带来的销售波动陷入存货积压难题，造成资金周转困难。一般来说，由于动产的价值有限，金融机构并不愿意接受动产质押。而采用动产质押融资模式，有了大企业担保加上物流企业监管，金融机构接受中小企业提供的动产，根据动产价值和信誉担保程度对中小企业发放贷款进行融资，可以帮助这些企业盘活流动性较差的资产，满足开展业务的资金需求，进一步拓展业务范围，提升整体经营效率。（3）应收账款融资模式这一模式是销售阶段的供应链融资，主要是为了解决货款回收期太长带来的资金缺口问题。如果下游企业在供应链中居于主导地位，他们会拖延支付采购款项，可能造成上游债权企业的资金短缺。利用应收账款融资模式，中小企业可以最大程度的盘活应收账款，发挥未到期应收账款的价值，保证经营资金的流动性。这种模式下的核心企业多为下游债务企业，他们起到了对整个融资的反担保作用，作为一个制约机制而存在。因此，金融机构在提供资金前，不仅对中小企业进行评估，还格外注意核心企业综合实力，以求在发生违约时保障自身的利益，更好地控制信贷风险。（二）传统供应链金融发展存在的问题1.信息不对称，参与主体数据质量亟待优化金融与风险总是相伴而生，信息不对称是各类风险产生的一个重要原因。在传统供应链金融业务中，交易多方很难做到信息完全对称。中小企业自身信用程度低，大多为新建企业，经营时间短，融资方大多依靠核心企业对其财务信息进行整合，所收集到的历史数据质量较低，随着全球产业垂直分工的趋势日益明显，交易信息分散分布，链条上的信息收集呈现断裂态势，中小企业在产业链条上开展生产经营所表露出的真实信号更加难以挖掘，这就使得融资方难以有效控制资金流向，供应链金融的效果大打折扣。2.信用传递渠道不畅，融资方授信面窄在传统供应链金融业务中，上下游中小企业的融资活动需要主导企业的担保，由于缺乏良好的信用传递渠道，往往只有上下游一级企业可以获得授信，而无法延伸到二级以上的企业，所以许多经营能力更弱的中小企业根本无法得到融资。供应链级数众多，且越往后企业规模越小，如果不能很好的解决信用传递问题，多维度的刻画中小企业信用，那么供应链金融将无法实现其真正的价值。3.标准化平台不健全，金融服务成本高供应链金融从根本上来说要立足于产业供应链，实现金融回归本源，更好的服务于实体经济的目标，这就需要结合产业场景提供不同类型的服务，个性化的业务安排必然造成金融服务成本过高。而在传统的供应链金融模式下，由于缺乏一个标准化的平台，各主体还是根据自身的需要开展业务，整个交易过程繁琐复杂，没有形成一个共识机制，更不可能实现合约的智能化，使得供应链金融业务无法得到进一步发展。4.各类风险相互交织，风险控制难度大供应链金融主要依靠核心企业的信用来开展融资，由于整条供应链上涉及的主体众多，业务环节复杂。因而，在开展供应链金融业务时，除了会面临其他金融业务常见的风险，还会存在诸多特有风险。这些风险具体可以表现为：核心企业的信用风险、上下游企业的信用风险、交易真实性风险、业务操作风险和物流监督风险等，核心企业的良好信用是供应链金融发挥作用的前提，中小企业信用直接关系到贷款的收回，交易背景如果作假，会发生核心企业和上下游企业合谋诈骗骗取信贷的结果，业务操作的不规范，第三方监管能力欠缺都会给金融机构带来极大的信贷风险，使得违约和“暴雷”事件频发。当前金融科技赋能供应链金融案例分析及启示随着传统供应链金融陷入瓶颈，一些机构开始探索利用金融科技赋能供应链金融，以期解决供应链金融中存在的信息不对称、交易确权不到位以及延迟支付带来的恶性循环等问题，下面通过几个案例，更加直观的分析供应链金融在应用金融科技上的现实做法及启示。（一）案例分析1.中国银行“区块链+福费廷”交易平台中国银行作为一张重要的“中国名片”，很早就已开展国际业务，在国家相关政策的支持下，致力于吸收国际金融领域的前沿成果，发展供应链金融业务，并组建专业的研发团队开发新产品。“区块链福费廷交易平台”简称“BCFT”，是由中国银行牵头，加上中信银行和中国民生银行共同设计开发的创新平台，该平台主要针对贸易领域实际交易的需要，可以实现分布式架构、业务环节全上链、系统衔接全自动。BCFT平台和传统交易模式最大的不同是运用区块链技术的共享账本，使交易的每个环节被标准化，并搭建可以信赖的交易场景，运用智能合约有效简化交易手续。更为重要的是，这一平台在“去中心化”的方向上取得了突出进步。具体看来，BCFT平台支持意向询价、对话报价、请求报价、确认成交等多样化的交易方式，可以帮助参与方发现合适价格，维护市场交易的公平性，提高交易的效率。同时，也能凭借完善准确的信息帮助监管部门对资金活动进行有效监管。图2：BCFT业务流程示意图未来，必将有更多跨银行、跨金融机构和跨产业的合作，BCFT借助联盟链的优势，广泛吸纳新成员，有利于打造高水平的金融科技生态圈。2.平安银行“SAS平台”平安银行作为中国最早一批在供应链金融领域进行开拓的商业银行，一直注重业务的“人性化”，致力于为客户提供便捷的综合金融服务。近年来，世界经济发展态势疲软，国内产业发展也面临严重的产能过剩问题，供过于求成为市场常态。在这样的环境下，越来越多的交易采用赊销方式进行，中小企业在交易中的弱势地位使得它们在应收账款的回收方面更加困难。基于此问题，平安银行推出了针对特定供应链内供销企业的应收账款服务平台“SAS”。区块链技术是一种独特的数字加密技术，采用分布式记账的方式对数据进行存储、验证、传递与交流，可以保证信息传递的安全性和信息全流程可追溯性。“SAS平台”利用了区块链技术的这一优势，在系统内植入了区块链技术下的账本，能够记录交易的完整信息。同时，该平台还与中国人民银行动产融资统一登记公示系统直连，对于已经发生的应收账款转移等情况可以自动登记。借助“SAS平台”，可以更好的实现供应链金融的信用传递功能，有了优质核心企业的信用背书，应收账款存货的流动性大大增强。图3：“SAS”业务模式示意图3.京东“京保贝”模式京东作为一个以电商为主体的平台，依托于京东商城，与经销商和供应商对接，这些上下游供销商大多为中小企业，在运营的过程中，会产生资金短缺的问题。同时，随着京东自身规模的扩张以及京东自营物流的不断发展，为了满足合作伙伴的融资需求，京东开始开发供应链产品，“京保贝”应运而生。和传统的以商业银行为主导的供应链金融模式不同，“京保贝”在发展初期就利用自有资金开展融资业务，因为银行主导的供应链金融往往需要较长的审批时间，这就给急需资金的各参与节点带来不便，而“京保贝”可以实现随借随贷，无需抵押担保。后台系统借助云计算、大数据等技术收集到线上平台的采购、销售等财务数据，利用这些数据形成独特的数据池，作为形成授信决策的基础。资金需求方通过“京保贝”在线申请，后台系统根据申请自动审核，再利用数据池里的数据评估是否批准授信以及授信额度，可以实现快速放款。在进一步巩固自有资金的同时，京东创新得采用了保理债券ABS的形式引入了外部资金。图4：“京保贝”单笔应收账款流程图但是相比于其他形式的供应链金融，这种电商主导的产品大多针对在平台上注册的供销商，对交易平台有较大依赖的中小企业。4.中商北斗“贸物金”系统中商北斗供应链管理集团有限公司，由中国商业网点建设开发中心主导成立，定位于商业基础设施提供商、资源整合运营商、产业投资运营商，是商贸流通领域供应链综合运营平台型企业，积极践行和推动国家供应链金融战略。中商北斗供应链“贸物金”信息化综合运营平台是中商北斗供应链M2S2B生态模式的核心板块，期望通过一个平台系统实现贸易、物流、金融三方面的协同发展。图5：“贸物金”业务流程图当前很多企业在生产经营中面临着一些瓶颈问题，如物流端未能实现信息化，导致投入多，却效率低下；而资金端也未能合理配置资源，实现分销体系的扁平化。基于此背景，中商北斗将重点放在科技上，联合众安科技共同开发区块链供应链溯源平台，打造出B2B交易平台“贸物金”系统。通过将众安科技的区块链技术植入系统，同时依托其在物联网、大数据及云计算方面的前沿技术，实现仓储成本的大幅降低，供应链金融仓的增值服务，并提供更多的销售渠道对接服务。“贸物金”系统按其名称可拆解成三部分来理解：在贸易领域，实现出入库商品信息化管理，并对实时数据进行监控，保证仓单数据具有时效性；在物流领域，力求实现信息化和集约化，信息方面主要是利用物联网、大数据和云计算的技术来打造供应链生态系统，集约化包括仓库集约化、单据集约化和配送集约化，通过设置区域中心仓和各类各级分仓，构建仓库云平台，通过系统统一生成单据，再由平台统一规划配送路线，实现全流程管理；在金融领域，利用在库金融和应收账款保理等金融业务，并借助仓库云系统，实现引入资金集中控制货源，真正降低资金风险。与传统的供应链金融模式相比，“贸物金”系统实现了新的突破，利用区块链技术使得各节点的信息可以在供应链上及时传递。同时，作为一个交易信息中转的平台，可以提供更加多样化的融资方式，进一步完善资产组合设计。（二）启示上述四种模式是不同主体主导的供应链金融业务的创新，他们都结合了金融科技对传统的供应链金融进行了创新，取得了一定成果，但仍存在不足，为了实现经济更可持续地“常态增长”，需要供应链金融发挥更大的作用。中国银行的BCFT平台虽然引入了区块链技术，但是着眼的还是银行的传统业务，也没有更多的照顾到中小企业，需要尝试把目光放到更加广义的供应链金融上，着眼于企业的动态资金需求，采用提前与错后的方式进行动态折让，来实现新的价值，这也是大型银行充分利用自身实力，提升业务能力的要求。平安银行的“SAS平台”虽然使很多中小企业获得授信，盘活了应收账款，但把信用更多压在了核心企业身上，核心企业陷入困境会使整条供应链趋于崩溃。并且，单纯依靠核心企业能够提供的授信额度有限，并不能从根本上解决上下游供应商融资难融资贵的问题。京东的“京保贝”充分发掘了大数据的价值，通过信息池大幅降低贷款风险，但是资金来源相对不足，同时客户群体比较单一，往往只针对京东商城的供应商，辐射范围有限。中商北斗的“贸物金”系统是一种新型主体主导型的供应链金融模式，相比于前三种模式，在运用金融科技上更加综合，平台的开发性显著增强，符合未来的发展趋势，但是其服务还是采取“一刀切”的模式，对不同的领域采取统一的服务方式，实际不同行业得业务各具特点，有必要结合行业融资需求进行设计和创新，这种在降低成本的同时开展专业定制化的服务是目前供应链金融服务所未能实现的。综上所述，金融科技与供应链金融的融合在未来大有可为。四、金融科技助力打造智慧供应链金融模式随着工业4.0时代的到来，催生出了智慧供应链金融模式。这一模式通过更加广泛的应用大数据、云计算以及物联网的等信息科技，并依托区块链进行风险控制，实现产融结合，更好的服务供应链中上游的中小企业，使供应链金融在新的经济形势下发挥巨大价值。单纯研究金融科技的技术本身会陷入传统的困局，当前运用过程中更重要的是结合产业场景，捕捉不同环节的动态信息，可以从以下四个层面发挥金融科技的赋能系统，搭建稳固的多边生态系统。（一）物联网感知、共享信息，奠定技术基础物联网技术超越了互联网，借助信息传感设备能够实现“物物相连”，在供应链金融中运用这项技术的好处在于可以在感知层面及时获得交易中的各项信息，持续跟踪一切物资的流转过程，为金融科技赋能奠定坚实的基础。信息的收集与共享是供应链金融发挥作用的基础，完善的信息可以将供应链业务中涉及的一切物质形态的事务置于各参与主体的控制之下。而在传统模式下，信息反馈往往无法做到全面准确及时，这就严重影响了交易的真实性，甚至出现一些不法分子利用信息收集的时差非法转移资金的现象。因此在未来，需要在供应链金融业务系统中利用好物联网技术，建立不同行业和产品的供应链信息管理平台，为后续利用区块链技术进行全流程管理创造条件，有效降低供应链金融的风险。（二）大数据、云计算实现动态移动计算，提供完整决策依据大数据和云计算作为较早出现的一批金融科技，是目前一些供应链金融产品中所广泛应用的技术。按照我们通常的观点，大数据就是对供应链平台积淀的各种资金数据、物流数据、交易数据等进行收集，其实数据收集很大程度上可以通过物联网实现，大数据技术所要做到的更重要的方面是对数据的深入挖掘。通过大数据技术分析，可以更精准的掌握各节点的资金需求，根据交易习惯，制定专业化的营销战略，从而真正发挥数据这一战略资源的重要价值。当前供应链金融并没有充分发挥大数据全方位分析的功能，局限于一味地收集海量数据，而降低数据对个人行为的约束性，诱发道德风险。云计算与大数据相互配合，相辅相成，二者一般结合运用，可以实现不同平台数据的交互整合，将信息在各节点间共享，能够很好的结局信息不对称的问题，从而打造更加高效的供应链。在未来，大数据和云计算技术更要着眼于移动边缘计算，密切关注场景的动态变化，实现决策的科学化，搭建足以支撑供应链稳健运转的基础设施。（三）区块链实现去中心化，进行产业流程管理第三个层面涉及全流程管理，这需要借助区块链技术。区块链技术是一种独特的数字加密技术，通过分布式账本实现数据点对点传输，能够实现去中心化、去信任化和数据可追溯。作为一项颠覆性的技术，区块链能够重塑供应链金融的底层架构。当前，对区块链的应用尚未发挥其最大价值，很大程度上只是流于形式，或者与一些投资性产品相结合，并未体现普惠金融的要求，也难以真正服务于实体经济。因此，有必要深挖区块链的价值，搭建供应链金融服务平台。具体可以从一下几个方面着手：首先，利用区块链技术的信息不可篡改性，将业务中所涉及的资金、物流等信息全部按照时间顺序分散记录各节点账户上，实现对整个流程的管理。其次，对于核心企业和一级供货商、经销商以外的更上游或更下游的企业，它们一般不容易获得授信，利用区块链的账本可以在不断交互中保证信息的真实性，减少资金提供方的风险，将授信额度有效分割。最后，有必要建立智能保理系统，充分利用好区块链独特的数字货币加密技术和智能合约，可以在实现应收账款等业务数字化的同时有效降低成本，强化资金管理。（四）融合性金融科技搭建标准化平台，打造产融结合生态圈当前利用金融科技的最大问题在于各科技间的相互联系不够紧密，面对日益复杂的产业发展环境，有必要以更加人性化的视角来思考问题，站在用户的角度发展融合性金融科技，形成良好的产融结合生态圈。现在普遍推崇个性化，供应链金融业务同样也需要往专业化发展，想要更好的解决不同产业场景的问题，单纯依靠单一的金融科技显然是行不通的，如对待战略融资业务和仓单质押业务所需要提供的服务是不同的，因此必须发挥各项技术融合产生的协同效应，制定不同的决策。为了满足更碎片化的融资需求，首先要形成一个共识机制，这是金融科技赋能必须具备的一个前提条件，没有一个统一的标准各项业务的开展仍将处于低效率的状态，不利于整条供应链的可持续发展。其次，发挥好融合性金融科技在信息数据处理上的强大优势，不能仅仅满足于收集信息，更要能够利用好信息传递信用，使产业供应链各主体进行价值互动，这才是发展供应链金融的目的所在。五、结论当前我国已经进入高质量发展阶段，为了顺利完成第十四个五年计划和2035远景目标，必须要发展实体经济，保障民生。产业的发展离不开金融的支持，供应链金融作为当前金融业发展至今较为高级的模式，符合金融回归实体的要求，而金融科技的加入将赋予供应链金融新的生机。在传统供应链金融中融入金融科技，能够通过技术手段有效解决“信用”问题，带来融资方式的巨大革新。因此，为了适应国家的长期经济发展战略，必须抓住工业4.0时代到来的机遇，脚踏实地的研究金融科技的内核，借助融合性金融科技建立供应链金融发展的长效机制，实现产业生态与