2026年基金从业私募股权投资试题带答案

2026年基金从业私募股权投资试题带答案一、单项选择题（每题1分，共80分）1.关于私募股权投资基金的特点，以下表述错误的是（）。A.投资周期较长B.流动性较差C.投资后管理参与度较低D.信息披露要求相对较低答案：C解析：私募股权投资通常深度参与被投企业的投后管理，通过增值服务提升企业价值，因此“参与度较低”表述错误。2.私募股权投资基金的基本运作流程是（）。A.募集—投资—管理—退出B.投资—募集—管理—退出C.募集—管理—投资—退出D.募集—投资—退出—管理答案：A3.并购基金最主要的投资对象是（）。A.早期创业企业B.亏损企业C.成熟期企业D.已退市企业答案：C解析：并购基金通常投资于成熟期企业，通过取得控制权并改善运营后退出，与主要投资早期企业的创业投资基金相区别。4.关于有限合伙型私募股权投资基金，普通合伙人对合伙企业债务承担的责任形式是（）。A.以认缴出资额为限承担有限责任B.以实缴出资额为限承担有限责任C.承担无限连带责任D.不承担任何责任答案：C5.公司型私募股权投资基金的权力机构是（）。A.董事会B.监事会C.股东大会（股东会）D.投资决策委员会答案：C6.关于契约型私募股权投资基金，以下说法正确的是（）。A.基金具有独立法人资格B.投资者与基金管理人之间形成信托法律关系C.基金以自身名义独立对外投资并独立承担民事责任D.投资者直接登记为被投企业股东答案：B解析：契约型基金不具有法人资格，投资者依据基金合同享有权利，与管理人之间形成信托法律关系，实践中由管理人代为持有被投企业股权。7.根据《私募投资基金监督管理暂行办法》，合格投资者投资于单只私募基金的金额应不低于（）。A.100万元B.200万元C.300万元D.500万元答案：A8.以合伙企业形式设立的私募股权投资基金，投资者人数累计不得超过（）。A.50人B.100人C.150人D.200人答案：A9.以契约形式设立的私募股权投资基金，投资者人数累计不得超过（）。A.50人B.100人C.150人D.200人答案：D10.私募基金合格投资者中的单位，其净资产应不低于（）。A.500万元B.800万元C.1000万元D.2000万元答案：C11.私募基金合格投资者中的个人，应满足的资产或收入条件是（）。A.金融资产不低于200万元，或最近三年个人年均收入不低于30万元B.金融资产不低于300万元，或最近三年个人年均收入不低于50万元C.金融资产不低于500万元，或最近三年个人年均收入不低于50万元D.金融资产不低于300万元，或最近三年个人年均收入不低于30万元答案：B12.下列主体中，不属于当然合格投资者的是（）。A.社会保障基金B.依法设立并在基金业协会备案的投资计划C.净资产500万元的有限责任公司D.慈善基金答案：C解析：净资产不低于1000万元的单位才属于合格投资者；社保基金、慈善基金以及已在协会备案的投资计划属于当然合格投资者。13.根据《私募投资基金募集行为管理办法》，募集机构应当为投资者设置投资冷静期，冷静期时长不少于（）。A.12小时B.24小时C.48小时D.72小时答案：B解析：投资冷静期不少于24小时，自基金合同签署完毕且投资者交纳认购基金的款项后起算，冷静期内募集机构不得主动联系投资者。14.私募基金募集回访确认应当在（）进行。A.投资者签署基金合同前B.投资冷静期届满后C.基金备案完成后D.投资者缴纳认购款当日答案：B15.在投资冷静期内，募集机构下列行为符合规定的是（）。A.主动致电投资者推介基金B.主动发送短信要求投资者尽快缴纳认购款C.解答投资者主动提出的咨询D.安排销售人员上门回访投资者答案：C解析：冷静期内募集机构不得主动联系投资者，但投资者主动咨询的，可以解答。16.关于私募基金宣传推介，以下做法正确的是（）。A.通过微信公众号向不特定对象推送基金募集信息B.在电视上投放基金产品广告C.向已履行特定对象确定程序的合格投资者发送基金宣传材料D.在银行网点公共区域摆放私募基金宣传册供客户自由取阅答案：C解析：私募基金不得通过公众传播媒体或公开场所向不特定对象宣传推介，只能以非公开方式向合格投资者推介。17.私募基金管理人应当在私募基金募集完毕后，在（）内向中国证券投资基金业协会办理备案手续。A.5个工作日B.10个工作日C.15个工作日D.20个工作日答案：D18.中国证券投资基金业协会自私募基金管理人登记材料齐备之日起，办结登记手续的时限是（）。A.10个工作日B.15个工作日C.20个工作日D.30个工作日答案：C19.根据《私募投资基金登记备案办法》，私募基金管理人自登记之日起（）内未备案首只私募基金的，协会可以注销其登记。A.6个月B.9个月C.12个月D.24个月答案：C20.私募基金约定不进行托管的，基金合同应当载明（）。A.基金管理人信用代码B.保障基金财产安全的制度措施和纠纷解决机制C.基金托管人名单D.基金销售机构的佣金标准答案：B21.基金托管人的主要职责不包括（）。A.安全保管基金财产B.按照规定开设基金财产的资金账户和证券账户C.对基金投资项目进行尽职调查D.按照约定监督基金管理人的投资运作答案：C22.关于私募基金财产的独立性，以下说法正确的是（）。A.基金财产可与管理人固有财产混同管理B.基金财产可与托管人固有财产混同管理C.基金债务由投资者以其全部财产承担D.基金财产独立于管理人、托管人的固有财产答案：D23.私募基金管理人的控股股东发生变更的，管理人应当（）。A.自变更之日起10个工作日内向协会履行变更手续B.立即停止基金运作C.重新申请管理人登记D.仅向投资者口头说明答案：A24.以下情形中，中国证券投资基金业协会可以注销私募基金管理人登记的是（）。A.管理人管理的基金规模低于1亿元B.管理人登记后12个月内未备案首只私募基金C.管理人在3年内未发行新产品D.管理人办公场所发生变化答案：B25.关于有限合伙型私募基金，以下说法错误的是（）。A.有限合伙人以认缴出资额为限对合伙企业债务承担责任B.普通合伙人执行合伙事务C.有限合伙人可以参与合伙企业日常经营管理D.普通合伙人对合伙企业债务承担无限连带责任答案：C解析：有限合伙人不执行合伙事务，如参与日常经营管理，可能丧失有限责任保护。26.根据《合伙企业法》，下列主体不得成为普通合伙人的是（）。A.自然人B.有限责任公司C.国有企业D.外商投资企业答案：C解析：国有独资公司、国有企业、上市公司以及公益性的事业单位、社会团体不得成为普通合伙人。27.在有限合伙企业中，关于出资方式，以下说法正确的是（）。A.有限合伙人可以劳务出资B.普通合伙人经全体合伙人协商一致可以劳务出资C.有限合伙人可以信用出资D.全体合伙人必须以货币出资答案：B解析：有限合伙人不得以劳务出资；普通合伙人可以劳务出资，但需经全体合伙人协商一致。28.有限责任公司形式的私募股权投资基金，股东人数上限为（）。A.20人B.50人C.100人D.200人答案：B29.根据新《公司法》（2024年7月1日施行），有限责任公司股东对外转让股权，应当（）。A.经其他股东过半数同意B.经其他股东一致同意C.书面通知其他股东，其他股东在同等条件下享有优先购买权D.经公司登记机关批准答案：C解析：新《公司法》删除了原“须经其他股东过半数同意”的规定，改为书面通知并保障其他股东的优先购买权。30.在投资协议中，完全棘轮条款相较于加权平均条款，对（）更有利。A.创始股东B.本轮投资方C.公司管理层D.员工持股平台答案：B解析：完全棘轮条款将投资方持股成本直接调整至后续新一轮低价，对投资方最有利，对创始股东的稀释影响也最大。31.投资协议中的优先清算权是指（）。A.被投企业清算时，投资方有权优先于其他普通股东分配剩余财产B.被投企业解散时，投资方可以自行处置公司资产C.投资方有权要求被投企业提前清偿全部债务D.投资方在清算过程中担任清算组成员答案：A32.关于反摊薄条款，以下说法正确的是（）。A.属于投资协议中保护投资方利益的条款B.其目的是在后续低价融资时保护创始股东利益C.完全棘轮条款对创始股东的稀释影响最小D.加权平均条款比完全棘轮条款对投资方更有利答案：A解析：反摊薄条款保护投资方在后续降价融资中的持股价值；完全棘轮对投资方最有利、对创始股东稀释最大，加权平均相对温和。33.关于对赌协议（估值调整协议）的效力，根据最高人民法院相关裁判规则，以下说法正确的是（）。A.投资方与目标公司股东对赌，协议一律无效B.投资方与目标公司对赌，协议一律无效C.投资方与目标公司股东订立的对赌协议，如无法定无效事由，应认定有效D.投资方与目标公司对赌，必须经中国证监会批准才有效答案：C解析：投资方与目标公司股东的对赌协议，如无违反法律、行政法规强制性规定的情形，应认定有效；与目标公司对赌协议的履行需符合《公司法》关于减资、利润分配等规定。34.投资方请求目标公司回购其股权的，根据《九民纪要》的裁判精神，目标公司应当（）。A.直接履行回购义务，无须履行其他程序B.先完成减资程序，再履行回购义务C.经全体股东一致同意后履行回购义务D.报中国证监会批准后履行回购义务答案：B解析：目标公司回购股权须以完成减资程序为前提，否则法院不予支持。35.私募股权投资中尽职调查通常不包括（）。A.业务尽职调查B.财务尽职调查C.法律尽职调查D.被投企业高管绩效考核方案设计答案：D解析：高管绩效考核方案设计属于投后增值服务内容，不属于尽职调查范畴。36.法律尽职调查的核心内容不包括（）。A.目标公司的股权结构与历史沿革B.目标公司重大合同及诉讼仲裁情况C.目标公司核心技术团队的心理测评D.目标公司知识产权权属与完整性答案：C37.财务尽职调查的主要目的不包括（）。A.核实目标公司的盈利能力与现金流质量B.识别目标公司资产负债表的表外事项C.为目标公司制定避税方案D.验证目标公司财务数据的真实性答案：C38.投资决策委员会在私募股权投资基金中的定位是（）。A.基金的最高权力机构B.基金管理人内部履行投资决策职能的机构C.被投企业的股东大会D.基金的托管机构答案：B39.关于投资备忘录（TermSheet），以下说法错误的是（）。A.通常由投资方向目标公司发出B.其中的保密条款通常具有约束力C.其中的排他性条款通常具有约束力D.所有条款均具有法律约束力答案：D解析：投资备忘录又称条款清单，通常不构成有法律约束力的协议，但保密条款、排他性条款等除外。40.某目标公司净利润为6000万元，同行业可比上市公司平均市盈率为12倍，用相对估值法估算的目标公司股权价值为（）。A.5亿元B.6.2亿元C.7.2亿元D.7.8亿元答案：C解析：股权价值=600041.关于市盈率（P/E）估值法的适用性，以下表述最准确的是（）。A.适用于尚未盈利的初创企业B.适用于盈利较为稳定且可比公司较多的成熟企业C.适用于重资产且折旧摊销较大的企业D.适用于所有行业的企业答案：B42.与市盈率相比，EV/EBITDA估值方法的优点是（）。A.不受企业资本结构影响，可比性更强B.只适用于高科技企业C.无须考虑折旧摊销D.对亏损企业完全无法使用答案：A解析：EV/EBITDA剔除了资本结构和折旧摊销政策差异的影响，更适合跨公司比较。43.采用折现现金流估值法对企业进行估值时，股权自由现金流（FCFE）的折现率通常采用（）。A.加权平均资本成本（WACC）B.股权资本成本C.无风险利率D.银行贷款利率答案：B44.某创业投资基金预计3年后以27亿元退出被投企业股权，目标年化收益率为50%，按创业投资估值法，投资时点的企业估值应为（）。A.6亿元B.8亿元C.9亿元D.12亿元答案：B解析：投资时点估值=2745.企业自由现金流（FCFF）的计算公式是（）。A.FB.FC.FD.F答案：A解析：企业自由现金流是企业在满足再投资需求后、向全部资本提供方（股东和债权人）支付的现金流量，标准公式为EB46.关于重置成本法，以下说法正确的是（）。A.以企业资产的账面价值直接作为企业价值B.以重新购置相同或类似资产所需成本为基础，并考虑各项贬值C.只适用于高新技术企业D.不考虑资产的实际使用状态答案：B47.清算价值法适用的典型场景是（）。A.企业处于高速成长期B.企业准备IPOC.企业面临破产清算或终止经营D.企业刚刚完成A轮融资答案：C48.关于内部收益率（IRR），以下说法正确的是（）。A.使项目净现值为正的折现率B.使项目净现值为零的折现率C.与基准收益率无关D.不考虑资金时间价值答案：B49.若某投资项目的净现值（NPV）大于零，说明（）。A.项目亏损，应拒绝投资B.项目能够获得超过要求回报率的收益，可考虑投资C.项目未来现金流一定可以全部回收D.项目的内部收益率低于资本成本答案：B解析：NP50.私募股权投资基金投后管理的主要目的不包括（）。A.监控被投企业经营管理风险B.为被投企业提供战略、管理、资源对接等增值服务C.提升被投企业价值，减少信息不对称D.保证被投企业每年向基金分配固定股利答案：D51.投资机构在被投企业董事会中占有席位，其主要作用是（）。A.直接负责被投企业的日常经营B.参与被投企业重大事项决策，发挥监督与增值作用C.代替被投企业高管行使经营决策权D.确保基金投资本金不受损失答案：B52.投资协议中的“关键人条款”通常约定（）。A.被投企业关键技术人员不得离职B.基金关键人士发生变动时，基金可暂停投资或终止基金C.基金管理人只能聘用一名关键人士D.被投企业应任用投资机构推荐的关键岗位人员答案：B53.投资协议中的“保护性条款”赋予投资人的权利是（）。A.对被投企业重大事项的否决权B.对被投企业日常经营的直接管理权C.对被投企业创始人的一票否决权D.对托管人监督基金运作的权利答案：A54.私募股权投资基金通常通过哪种方式参与被投企业治理（）。A.委派董事或观察员，行使表决权与知情权B.直接任命被投企业总经理C.每日审核被投企业财务凭证D.取代被投企业董事会答案：A55.关于IPO退出，以下说法正确的是（）。A.通常能够为基金带来较高的投资回报B.是私募股权投资基金唯一的退出方式C.退出时不存在股份锁定期D.任何被投企业均可立即实现IPO退出答案：A解析：IPO是私募股权投资基金回报较高的常见退出方式，但受上市门槛、锁定期等因素约束。56.科创板主要服务于（）。A.成熟的传统制造业企业B.房地产业企业C.符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的科技创新企业D.所有中小企业答案：C57.根据现行减持规则，上市公司控股股东、实际控制人通过集中竞价交易方式减持股份的，任意连续90日内减持股份总数不得超过公司股份总数的（）。A.1%B.2%C.3%D.5%答案：A58.上市公司控股股东、实际控制人通过大宗交易方式减持股份的，任意连续90日内减持股份总数不得超过公司股份总数的（）。A.1%B.2%C.3%D.5%答案：B59.通过大宗交易方式受让上市公司股份的受让方，其受让股份后的锁定期为（）。A.3个月B.6个月C.12个月D.36个月答案：B60.上市公司控股股东、实际控制人所持股份在公司上市后不得转让的锁定期为（）。A.6个月B.12个月C.24个月D.36个月答案：D解析：控股股东、实际控制人及其亲属持有的股份，上市后锁定期为36个月。61.通过协议转让方式减持上市公司股份的，单个受让方的受让比例不得低于（）。A.1%B.2%C.3%D.5%答案：D62.根据新《公司法》，有限责任公司股东向股东以外的人转让股权，其他股东行使优先购买权的基础是（）。A.在其他股东一致同意的前提下B.在同等条件下C.在投资方放弃行权的条件下D.在股权过户登记后答案：B63.公司解散清算时，债务清偿的法定顺序是（）。A.清算费用→职工工资、社会保险费用和法定补偿金→所欠税款→公司债务→股东分配B.公司债务→清算费用→职工工资→所欠税款→股东分配C.股东分配→职工工资→清算费用→所欠税款→公司债务D.所欠税款→职工工资→清算费用→公司债务→股东分配答案：A64.关于私募股权投资基金清算退出，以下说法正确的是（）。A.清算表示基金投资必然全部亏损B.清算分配顺序完全由法律规定，基金合同不得另行约定C.清算退出是被投企业无法继续经营时可能采取的退出方式D.基金清算时必须先向普通合伙人分配业绩报酬答案：C65.新三板挂牌公司股票转让方式包括（）。A.做市转让B.电话委托转让C.柜台人工过户D.拍卖转让答案：A解析：新三板挂牌股票转让方式包括做市转让和集合竞价转让等。66.关于私募基金业绩报酬（CarriedInterest），行业惯例中普通合伙人（GP）通常分配的比例为（）。A.5%B.10%C.20%D.50%答案：C67.在合伙协议约定的收益分配瀑布模型中，通常最先获得分配的是（）。A.普通合伙人B.有限合伙人的本金返还及门槛收益C.基金管理人的管理费D.基金托管人答案：B解析：常见瀑布结构先向LP返还本金并分配门槛收益（如年化8%），再安排GP追赶分成，最后就超额收益按比例分成。68.关于管理费的计提，最常见的方式是（）。A.按照基金认缴或实缴资本总额的一定比例定期计提B.按照基金退出收益的10%计提C.按照被投企业销售额的2%计提D.每年一次性向投资者收取固定金额答案：A69.回拨条款（Clawback）的核心内容是（）。A.GP在基金清算时将已获得的超额收益部分返还，以保障LP获得门槛收益B.LP在基金亏损时向GP补足出资C.被投企业向投资方返还投资款D.托管人向管理人返还托管费答案：A70.政府引导基金的主要定位是（）。A.以盈利最大化为目的的市场化基金B.贯彻国家产业政策、引导社会资本投向特定领域的政策性基金C.替代创业投资机构进行项目投资D.为企业提供贷款担保的商业机构答案：B71.政府引导基金的常见运作方式不包括（）。A.参股子基金B.跟进投资C.融资担保D.向公众投资者发行基金份额募集资金答案：D解析：政府引导基金资金主要来源于财政性资金，不得向公众投资者公开募集。72.根据现行税收政策，创业投资企业采取股权投资方式投资于未上市中小高新技术企业2年以上，可按投资额的（）在股权持有满2年的当年抵扣应纳税所得额。A.50%B.60%C.70%D.80%答案：C73.关于有限合伙型私募基金的所得税处理，以下说法正确的是（）。A.合伙企业层面缴纳企业所得税B.合伙企业层面不缴纳所得税，由合伙人分别缴纳所得税C.普通合伙人免征所得税D.有限合伙人免征所得税答案：B解析：合伙企业适用“先分后税”原则，合伙企业本身不是所得税纳税主体。74.关于契约型私募基金的税收处理，以下说法正确的是（）。A.基金本身是纳税主体，缴纳企业所得税B.基金本身不是纳税主体，投资者取得收益后自行缴纳所得税C.基金管理人代扣代缴基金财产的全部税款D.基金收益免征一切税收答案：B75.关于公司型私募基金，以下说法错误的是（）。A.公司是纳税主体B.公司向股东分配利润时，个人股东需缴纳个人所得税C.公司型基金具有法人资格D.公司型基金的管理人必须为外部管理公司答案：D解析：公司型基金既可以自我管理，也可以委托外部私募基金管理人管理，并非必须外部管理。76.中国证券投资基金业协会的性质是（）。A.国务院直属行政机关B.中国证监会的派出机构C.基金行业自律组织D.证券交易所下属机构答案：C77.《私募投资基金监督管理暂行办法》的制定机关是（）。A.全国人大常委会B.国务院C.中国证监会D.中国证券投资基金业协会答案：C78.下列行为中，违反私募基金监管规定的是（）。A.面向合格投资者非公开募集B.向投资者充分揭示投资风险C.通过互联网平台向不特定对象宣传推介私募基金D.在基金合同中约定投资者人数上限不超过200人答案：C79.私募基金管理人应当在每年结束之日起（）内，向投资者披露年度报告。A.1个月B.2个月C.3个月D.4个月答案：D80.私募基金服务业务外包中，不得外包的环节是（）。A.份额登记B.估值核算C.投资决策D.信息技术系统答案：C解析：投资决策属于私募基金管理人的核心业务，不得外包给第三方服务机构。二、组合单项选择题（每题1分，共20分）1.下列属于私募股权投资基金特点的有（）。Ⅰ.投资周期较长Ⅱ.流动性较弱Ⅲ.高风险、高期望收益Ⅳ.通常不参与被投企业管理A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：私募股权投资基金通常深度参与投后管理，Ⅳ表述错误。2.根据相关规定，下列主体中可以视为合格投资者的有（）。Ⅰ.净资产1200万元的有限责任公司Ⅱ.金融资产500万元的个人Ⅲ.社会保障基金Ⅳ.依法设立并在基金业协会备案的投资计划A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：单位净资产不低于1000万元、个人金融资产不低于300万元，均符合合格投资者标准；社保基金和已备案的投资计划属于当然合格投资者。3.私募基金募集机构在募集过程中应当履行的程序包括（）。Ⅰ.特定对象确定Ⅱ.投资者适当性匹配Ⅲ.基金风险揭示Ⅳ.投资冷静期及回访确认A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C4.下列属于私募基金募集禁止行为的有（）。Ⅰ.向合格投资者进行非公开宣传推介Ⅱ.承诺最低收益Ⅲ.向投资者夸大基金过往业绩Ⅳ.通过公众媒体向不特定对象宣传推介A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：向合格投资者非公开宣传推介是合法行为，Ⅰ不属于禁止行为。5.有限合伙型私募股权投资基金中，有限合伙人的权利包括（）。Ⅰ.分享基金收益Ⅱ.对合伙企业经营管理提出建议Ⅲ.获取经审计的合伙企业财务会计报告Ⅳ.直接执行合伙事务A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：有限合伙人不执行合伙事务，Ⅳ错误；其他各项均为《合伙企业法》赋予有限合伙人的权利。6.下列属于投后管理增值服务内容的有（）。Ⅰ.协助被投企业完善公司治理Ⅱ.对接产业链资源与客户渠道Ⅲ.帮助企业制定再融资方案Ⅳ.代替企业进行日常采购决策A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：投后增值服务以提供资源与建议为主，不介入被投企业日常经营决策，Ⅳ错误。7.下列属于相对估值法指标的有（）。Ⅰ.市盈率P/EⅡ.市净率P/BⅢ.市销率P/SⅣ.企业价值/息税折旧摊销前利润EV/EBITDAA.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D8.关于折现现金流估值法，下列说法正确的有（）。Ⅰ.需要预测企业未来自由现金流Ⅱ.需要确定合适的折现率Ⅲ.折现率应反映现金流的风险Ⅳ.不需要考虑终值A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：DCF模型通常包括明确预测期和终值两部分，Ⅳ错误。9.下列属于私募股权投资基金常见退出方式的有（）。Ⅰ.IPOⅡ.并购退出Ⅲ.回购退出Ⅳ.清算退出A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D10.关于IPO退出，下列说法正确的有（）。Ⅰ.通常能获得较高的投资回报Ⅱ.二级市场流动性较好，便于基金逐步减持退出Ⅲ.原股东所持股份可能面临锁定期Ⅳ.对被投企业的财务规范性要求较高A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D11.根据现行减持制度，关于上市公司股东减持股份，下列说法正确的有（）。Ⅰ.控股股东通过集中竞价交易减持，任意连续90日内不超过总股本的1%Ⅱ.股东通过大宗交易减持，任意连续90日内不超过总股本的2%Ⅲ.大宗交易受让方应遵守不少于6个月的锁定期Ⅳ.通过协议转让方式减持的，单个受让方受让比例不得低于5%A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D12.关于私募基金监督管理，下列说法正确的有（）。Ⅰ.中国证监会对私募基金实施行政监管Ⅱ.中国证券投资基金业协会对私募基金实施自律管理Ⅲ.私募基金管理人应当依法办理登记Ⅳ.私募基金募集完毕后应当依法办理备案A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D13.关于私募基金宣传推介，下列说法正确的有（）。Ⅰ.不得向合格投资者之外的单位和个人募集资金Ⅱ.可以通过短信向不特定对象推介私募基金Ⅲ.宣传推介材料应与基金合同内容一致Ⅳ.不得承诺保本保收益A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：向不特定对象发送短信属于公开