财务报表分析的意义课件

*財務報表分析的意義

*資產負債表利潤表現金流量表財務情況說明書報表附注第一節財務報表及其結構一、財務報表的構成*

資產負債表（帳戶式）

編制單位：

年月日金額單位：元

資產年初數年末數負債和所有者權益年初數年末數流動資產流動負債長期投資長期負債固定資產負債合計無形資產遞延資產實收資本/股本其他資產資本公積盈餘公積未分配利潤所有者權益合計資產合計負債及所有者權益合計*利潤表

編制單位：年月單位：元項目行次本月數本年累計數一、主營業務收入1減：主營業務成本4主營業務稅金及附加5二、主營業務利潤（虧損以“-”號填列）10加：其他業務利潤（虧損以“-”號填列）11減：營業費用14管理費用15財務費用16三、營業利潤（虧損以“-”號填列）18加：投資收益（虧損以“-”號填列）19補貼收入22營業外收入23減：營業外支出25四、利潤總額（虧損以“-”號填列）27減：所得稅28五、淨利潤（虧損以“-”號填列）30*

現金流量表會企03表

編制單位：年度單位：元項目行次金額一、生產經營活動產生的現金流量銷售商品、提供勞務收到的現金1收到的稅費返還3收到的其他與經營活動有關的現金8

現金流入小計9購買商品、接受勞務支付的現金10支付給職工以及為職工支付的現金12支付的各項稅費13

現金流出小計20

經營活動產生的現金淨流量21二、投資活動產生的現金流量收回投資所收到的現金22取得投資收益所收到的現金23處置固定資產、無形資產和其他長期資產所收回的現金淨額25收到的其他與投資活動有關的現金28

現金流入小計29*

現金流量表（續表）會企03表

編制單位：年度單位：元

項目行次金額購建固定資產、無形資產和其他長期資產所支付的現金30投資所支付的現金31支付其他與投資活動有關的現金35

現金流出小計36

投資活動產生的現金淨流量37三、籌資活動產生的現金流量：吸收投資所收到的現金38借款所收到的現金40收到的其他與籌資活動有關的現金43

現金流入小計44償還債務所支付的現金45分配股利、利潤或償付利息所支付的現金46現金流出小計53籌資活動產生的現金淨流量54四、匯率變動對現金的影響55五、現金及現金等價物淨增加額56*A、企業的投資者：企業現實的投資人或潛在的投資人出於增加企業投資、保留企業投資或減少企業投資的目的，關心企業的經營業績。

二、財務報表分析的目的和程式目的*B、企業債權人：企業債權人出於對其債權本金的安全性與可靠性考慮，需要瞭解、估計和判斷企業的資產品質、償債能力以及企業的穩定性。因此，企業債權人主要關心企業的財務狀況和財務狀況變動。

目的*C、政府部門：政府部門出於履行社會管理職能的目的需要瞭解企業社會責任的履行情況，最直接的是稅收、環保與就業的情況。目的*D、企業高層管理人員：企業高層管理人員出於受託責任、管理企業以及自身價值的體現和在職消費等目的，更多地關注企業的生存和發展，因此它關心與企業生存和發展有關的全方位資訊。目的*E、企業員工：企業員工出於就業和發展等目的，更多地關心工作的安全性和報酬前景。因此，他們對企業的發展前景和穩定性將尤為關心。目的*F、社會公眾：社會公眾有眾多理由關心企業，如企業提供的就業機會、環境保護以及社會公益事業等。

其他：供應商、仲介機構等等。目的*1、明確分析的目的；2、收集有關資訊資料；3、選擇適當的分析方法；4、深入研究抓住本質因素；5、為各種決策，提供重要依據。程式*

1、結構分析法2、比率分析法3、趨勢分析法

4、因素分析法5、圖表分析法6、比較分析法三、財務報表分析的方法*1、結構分析法

把財務報表專案與某一共同對比基礎進行對比，從而將財務報表上所有專案的數字關係轉換為百分比關係。*3、趨勢分析法（1）絕對數趨勢分析（2）百分比趨勢分析環比定基前後期增減金額前期金額×100%變化百分比=前一年作為後一年基年第一年作為基年*4、因素分析法

主次因素分析法（ABC分析法）因果分析法連鎖替代法

A：主要因素B：次要因素C：一般因素*6、比較分析法

（1）實際指標與計畫指標對比（2）本期實際指標與上期實際或歷史最好水準、歷史平均水準的指標對比（3）本企業實際指標與同行業相應的平均水準或先進水準對比*涉及兩個會計數據指數，常由一個數據除以另一個數據得到。

變現能力比率財務杠杆比率資產管理比率獲利能力比率第三節基本財務比率分析*一、變現能力比率變現能力，是指企業產生現金的能力。也稱為短期償債能力。流動資產流動負債流動比率=1、甲乙流動資產30000006000000流動負債20000005000000運營資本10000001000000流動比率1.51.2*

流動比率用於衡量依靠流動資產轉化為現金用於償還短期債務的能力，表示每1元的流動負債有多少元流動資產作為償付保證。該比率越高表明企業的短期償債能力越強。一般認為，合理的流動比率是2*流動資產-存貨流動負債2、速動比率=一般認為，合理的速動比率是1

速動比率用於衡量在更短的期現內運用變現能力較強的速動資產轉換為現金用於償還短期債務的能力。存貨也稱酸性測試比率*二、財務杠杆比率負債多好？還是負債少好？所有者債權人1、資產負債率=負債總額資產總額×100%*3、產權比率=2、長期債務比率=負債總額所有者權益總額×100%長期負債總資產×100%4、權益比率=所有者權益資產總額×100%*5、已獲利息倍數=息稅前利潤利息費用利潤總額+利息費用該比率越高，表明企業支付利息費用的能力越強。*三、資產管理比率

1、存貨周轉率=

營業成本存貨平均餘額（期初存貨+期末存貨）/2計算期天數存貨周轉率存貨應收賬款貨幣資金

存貨周轉天數=*2、應收賬款周轉率=計算期天數應收賬款周轉率營業收入-現金銷售-銷貨退回、折扣、折讓（期初應收賬款+期末應收賬款）/2應收賬款周轉天數=賒銷淨額平均應收賬款淨額*3、固定資產周轉率=該比率越高，表明企業固定資產的利用效率越高，管理當局對固定資產管理越有效。營業收入淨額固定資產淨值（年初固定資產淨值+年末固定資產淨值）/2*4、流動資產周轉率=

營業收入淨額平均流動資產總額（年初流動資產總額+年末流動資產總額）/2該比率越高，表明企業流動資產的利用效率越高，相對節約流動資產，增強企業盈利能力。*營業收入淨額資產總額5、總資產周轉率=（年初資產總額+年末資產總額）/2該比率越高，表明企業全部資產的利用效率越高，全部資產經營效率高，周轉速度快。*1、營業毛利率=四、獲利能力比率營業收入淨額-營業成本該比率越高，表明取得同樣營業收入的營業成本越低，營業利潤越高。銷售毛利營業收入淨額*2、營業淨利率=稅後利潤營業收入淨額該比率越高，表明每一元營業收入淨額給企業帶來的稅後利潤。指標越高，說明企業盈利水準越高。*3、資產淨利率=又稱資產報酬率，反映了企業資產綜合利用的效果。該比率越高，表明每一元資產給企業帶來的稅後利潤越高。（期初資產總額+期末資產總額）/2稅後利潤資產總額*4、淨資產收益率=又稱所有者權益收益率或權益報酬率。該比率越高，表明所有者投資帶來的收益越高。稅後利潤所有者權益（期初所有者權益+期末所有者權益）/2*第四節財務比率分析的應用一、杜邦財務分析方法二、沃爾評分法三、綜合評價方法財務狀況綜合評價*製造成本淨資產收益率資產淨利率權益乘數營業淨利率淨利潤營業收入營業收入全部成本其他利潤所得稅管理費用銷售費用財務費用流動資產非流動資產貨幣資金其他資產存貨應收賬款×＋＋－－總資產周轉率×營業收入÷÷＋＋＋資產總額固定資產長期投資或有資產＋其他資產=資產總額÷所有者權益=1÷(1-資產負債率)*沃爾評分法

財務比率比重標準實際相對評分比率比率比率流動比率2522.331.1729.25淨資產/負債251.50.880.5914.75資產/固定資產152.53.331.3319.95營業成本/存貨108121.515營業額/應收賬款106101.717營業額/固定資產1042.660.676.7營業額/淨資產531.630.542.7合計100105.35*

盈利能力：總資產淨利率20102030101營業淨利率2042030101.6

淨資產收益率1016201550.8償債能力：自有資本比率84010012415流動比率815045012475應收賬款周轉率86001200124150

存貨周轉率88001200124100成長能力：銷售增長率61530935淨利增長率61020933.3人均淨利增長率61020933.3合計10015050標準評分值綜合評分的標準每分比率的差（%）標準比率（%）最低評分最高評分行業最高比率（%）指標*

盈利能力：總資產淨利率2010

7.4-2.6

1

-2.6

17.4

營業淨利率2044.50.5

1.6

0.31

20.31

淨資產收益率101614.9

-1.1

0.8

-1.38

8.62償債能力：自有資本比率840

49915

0.60

8.60

流動比率8150

23383

751.11

9.11

應收賬款周轉率860010004001502.6710.67

存貨周轉率88001200400

1004.0012成長能力：銷售增長率6155-10

5-2.00

4

淨利增長率610-15-253.3-7.57-1.57

人均淨利增長率610-18-283.3-8.48-2.48

合計10086.66⑥標準評分值**公司財務情況評分④每分比率的差（%）②標準比率（%）⑦得分=⑤+⑥③差異=①-②①實際比率（%）指標⑤調整分③/④*第五節上市公司的財務分析

不管是外部分析者還是公司內部經營管理者，他們對上市公司的財務分析都必須經過二個過程：一是通過分析上市公司財務報告來瞭解其財務狀況；二是從其中計算整理出各種財務指標，或再將這些指標進行一定的技術處理。*

財務報告是上市公司董事會向社會公眾（投資者）公開披露或列報的全面反映報告期財務事項的報告。按照規定，上市公司資訊披露的主要公告有四類：

招股說明書上市公告定期報告臨時公告

一、上市公司財務報告

這些報告雖然包括許多非財務資訊，但是大部分資訊具有財務性質或與財務有關，因而具有財務報告的性質，我們統稱為上市公司財務報告。*1.招股說明書

招股說明書是股票發行人向證監會申請公開發行的申報材料的必備部分，是向公眾發佈的旨在公開募集股份的書面檔。招股說明書的主要財務資訊包括：投資風險和對策；籌集資金的運用；股利分配政策；驗資證明；經營業績；股本；債務；盈利預測以及主要的財務會計資料。*2.

上市公告股票獲准在證券交易所交易之後，上市公司應當公佈上市公告書。上市公告書，包括了招股說明書的主要內容，此外還有以下內容：股票獲准在證券交易所交易的日期和批准文號；股票發行情況；公司創立大會或者股東大會同意公司股票在交易所交易的決議；董事、監事和高級管理人員簡歷及其持有本公司證券的情況；公司近三年或者成立以來的經營業績和財務狀況以及下一年的盈利預測檔；證券交易所要求載明的其他事項。

*3.定期報告

（1）年度報告年度報告內容包括公司簡介、會計數據和業務數據摘要、董事長或總經理的業務報告、董事會報告、監事會報告、股東會簡介、財務報表、年度內發生的重大事件及其披露情況要覽。（2）中期報告中期報告內容包括財務報告、經營情況的回顧和展望、重大事件的說明、發行在外股票的變動和股權結構的變化、股東大會簡介等。*4.臨時公告

（1）重大事件公告“重大”事件，是說這些事件的發生對上市公司原有的財務狀況和經營成果已經或將要產生較大影響，並影響到上市公司的股票市價。最常見的重大事件公告是“公司股份變動公告”和“配股說明書”。（2）公司收購公告*每股收益（延伸——市盈率）每股淨資產（延伸——市淨率）二、上市公司的