财务报表与分析课件

財務報表與分析

第一節財務報表一、財務分析的目的1、考核企業的經營成果及經營目標的完成情況，總結經驗，找出問題2、揭示和評價企業的財務狀況及能力，為企業管理者提供參考3、為企業現有及潛在的投資者和債權人提供決策依據二、財務報告及其結構資產負債表（資產=負債+所有者權益）

反映某一特定時點上的財務狀況。帳戶式、報告式損益表（利潤=收入-成本）

反映公司在一定會計期間內的經營成果。單步式、多步式現金流量表（取代財務狀況變動表）

反映一定會計期間內現金及現金等價物變動原因。三、財務分析成果的使用者

企業股東：關心盈利能力、風險程度、股票值外部使用者短期債權人：關心營運資金、保證本息回收長期債權人：關心長期現金流量、風險程度其他有關部門：關心…

內部使用者：企業管理當局關心企業的全面情況分析者企業內部分析企業外部分析——

仲介機構等第二節財務分析一、財務分析的基本方法

1、比較分析法

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將要分析的財務報表等資料與本企業其他會計期的資料或其他企業的資料相比較和分析。比較的形式：絕對數、相對數；單項、綜合比較；…歷史水準行業平均競爭對手計畫預算財務比率√√√√結構百分比√√√√絕對數√√√增減差額√√√增長率√√√√2、比率分析法

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根據財務資料，計算有關數據之間的比率，將報表總的數據有機的聯繫起來，揭示其聯繫及相互關係，並同歷史情況及理想水準進行比較。結構比率、趨勢比率、相關比率3、因素分析法：（1）差額分析法；（2）指標分解法；（3）連環替代法；（4）定基替代法：標準成本的差異分析。4、比率分析的局限a.不同企業會計數據的可比性問題

b.歷史成本計價與通貨膨脹的矛盾→虛增利潤問題例：A商品成本100元，原定售價130元；因通貨膨脹，重置成本升為150元，新售價190元；售出後，帳面利潤90元，但再購進A商品，實際只增加40元，虛增50元。

c.對企業有影響的外在因素無法用財務比率反映例：或有損益、或有負債等

d.比率分析難以反映現金流量的動態

e.財務比率分析本身只能說明企業財務狀況及經營成果的結果，不能直接說明產生這些結果的原因三、財務比率分析財務能力評價償債能力評價營運能力評價盈利能力評價（一）償債能力評價

1、短期償債能力分析：（1）2：1（2）（3）1：1流動負債可立即動用的現金現金比率＝流動負債總額流動資產－存貨流動負債總額速動資產總額速動比率＝=（4）2、長期償債能力分析：（1）3－5倍資產總額負債總額負債比率＝×100%息稅前利潤＝收入－經營性成本＝稅前利潤＋利息支出（2）（3）所有者權益長期負債負債—權益比＝×100%長期負債+所有者權益長期資產資本化比率＝×100%（二）營運能力評價1、

賒銷收入淨額=銷售收入-現銷收入

-（銷售退回+銷售折讓+銷售折扣）銷售淨額=銷售收入-

（銷售退回+銷售折讓+銷售折扣）流動資產平均餘額本期銷售額流動資產周轉率＝3、4、5、2、（三）盈利能力評價1.銷售利潤率

2.投資報酬率（資產總額報酬率）投資報酬率與資產周轉率及銷售利潤率的關係

→

投資報酬率是綜合反映資產的利益效率及銷售利潤率高低的指標3.股東權益報酬率4、每股盈餘（EPS）5、市盈率（P/EPS）發行在外的普通股股數稅後利潤－優先股股息每股盈餘＝每股盈餘普通股市價市盈率＝6、7、四、財務狀況綜合分析1、杜邦分析系統

以股東權益報酬率為核心和出發點，通過指標的層層分解，揭示各個財務比率指標之間的聯繫，以及對股東權益報酬率的一些程度。

2、財務比率綜合評分法杜邦財務