财务分析课件

財務分析

第一節財務分析的意義一、財務分析二、財務分析的目的（一）評價企業的經營業績（二）分析企業財務狀況和經營成果產生的原因（三）預測企業未來的發展趨勢三、財務分析的步驟第一節財務分析的意義(一)收集與選取分析資料(二)評價財務資訊的真實性(三)選用一定的方法進行財務分析(四)分析原因，總結評價第二節財務報表與資訊資料

一、基本財務報表(一)資產負債表(二)利潤表1．資產負債表的基本結構2．資產負債表的作用1．利潤表的基本格式2．利潤表的作用(三)現金流量表第二節財務報表與資訊資料(二)財務情況說明書(一)財務報表附注1．現金流量表的基本結構2．現金流量表的作用二、財務報表附注及財務情況說明書三、企業內部財務報表(一)資產減值準備明細表第二節財務報表與資訊資料(二)所有者權益(或股東權益)增減變動表(三)應交增值稅明細表(四)利潤分配表(五)分部報表第三節企業償債能力分析

一、短期償債能力分析(一)流動比率(二)速動比率流動比率=流動資產÷流動負債

速動比率=速動資產÷流動負債

(三)現金流動比率(四)現金到期債務比率現金流動比率=現金÷流動負債現金到期債務比率=經營活動產生的現金流量淨額 ÷到期債務額二、償債能力分析(一)資產負債率第三節企業償債能力分析(二)已獲利息倍數資產負債率=總負債÷總資產產權比率=總負債÷總權益權益乘數=總資產÷總權益已獲利息倍數=息稅前利潤÷利息費用第四節企業營運能力分析

一、應收賬款周轉率應收賬款周轉率=賒銷收入淨額÷平均應收賬款賒銷收入淨額=賒銷銷售收入－銷售折扣與折讓平均應收賬款=（期初應收賬款＋期末應收賬款）÷2平均收現期=360天÷應收賬款周轉率二、存貨周轉率第四節企業營運能力分析三、流動資產周轉率存貨周轉率=銷售成本÷平均存貨平均存貨=（期初存貨+期末存貨）÷2存貨周轉天數=360天÷存貨周轉率流動資產周轉率=銷售收入淨額÷平均流動資產平均流動資產=（期初流動資產+期末流動資產）÷2流動資產周轉天數=360天÷流動資產周轉率

四、固定資產周轉率第四節企業營運能力分析五、總資產周轉率固定資產周轉率=銷售收入淨額÷平均固定資產淨值平均固定資產淨值=(期初固定資產淨值+期末固定資產淨值)÷2固定資產周轉天數=360天÷固定資產周轉率總資產周轉率=銷售收入淨額÷平均總資產平均總資產=（期初資產總額+期末資產總額）÷2總資產周轉天數=360天÷總資產周轉率第五節企業盈利能力分析

一、銷售利潤率銷售淨利潤率=淨利潤÷銷售收入銷售毛利率=毛利÷銷售收入銷售息稅前利潤率=息稅前利潤÷銷售收入二、資產利潤率第五節企業盈利能力分析三、權益資本淨利潤率資產淨利潤率=淨利潤÷平均總資產資產息稅前利潤率=息稅前利潤÷平均總資產權益資本淨利潤率=淨利潤÷平均所有者權益平均所有者權益=(期初所有者權益+期末所有者權益)÷2

第六節上市公司資訊披露

一、每股收益市盈率=普通股每股市價÷普通股每股收益(二)加權平均法(一)全面攤薄法二、市盈率三、每股股利每股股利=現金股利總額÷年末普通股股份數四、股利支付率第六節上市公司資訊披露六、股利收益率股利支付率=每股股利÷每股收益×100％股利收益率=每股股利÷每股市價

五、留存收益比率留存收益比率=(淨利潤－支付的全部股利)÷淨利潤七、每股淨資產第六節上市公司資訊披露八、淨資產收益率淨資產收益率=淨利潤÷平均所有者權益每股淨資產=年末股東權益÷年末普通股股份總數(一)全面攤薄法(二)加權平均法第七節杜邦分析系統

第一，要提高權益資本淨利潤率，就要提高資產淨利潤率和權益乘數。第二，從資產淨利潤指標的分解總可以看出，要提高企業資產的盈利能力，不僅要提高銷售利潤率，而且要提高資產的營運能力。第三，要提高銷售利潤率，關鍵是要提高企業的銷售收入，降低成本、費用支出，通過稅收籌畫合理避稅。第四，要提高總資產周轉率，就是要減少資產佔用，包括流動資產、固定資產和其他資產的佔用，加速資金周轉，提高資金的使用效率。第五，要提高權益乘數。權益乘數提供的資訊是，企業應合理負債，充分發揮財務杠杆的作用。

復習思考題2.為什麼說存貨周轉天數越短越好？4.為什麼要編制管理型的資產負債表、利潤表和現