2026年会计职称考试中级财务管理实务试题解析卷（培训试卷）

2026年会计职称考试中级财务管理实务试题解析卷（培训试卷）考试时间：______分钟总分：______分姓名：______一、单项选择题（本类题共10小题，每小题1分，共10分。每小题只有一个正确答案，多选、错选、不选均不得分）1.企业财务管理的核心目标是（）。A.提高企业利润率B.实现企业价值最大化C.增加企业员工福利D.扩大企业市场份额2.某公司发行面值为1000元的普通股，溢价发行价格为1100元，发行费用率为2%，则该普通股的发行价格为（）元。A.1000B.1078C.1080D.11003.下列各项中，不属于流动负债的是（）。A.短期借款B.应付债券C.应付账款D.预收账款4.计算投资回收期时，如果原始投资是分期投入的，则正确的计算方法是（）。A.直接使用累计现金净流量等于原始投资额的时间点B.使用原始投资额在最后一年投入的年份作为起点计算C.将各期投入额按最晚投入年份进行复利折现，然后计算回收期D.不考虑分期投入因素，按总原始投资额计算5.某公司拟投资一个项目，预计年销售收入为100万元，年销售成本为60万元，年折旧费用为10万元，所得税税率为25%。该项目年营业利润（税前）为（）万元。A.10B.20C.30D.406.下列关于证券投资组合的说法中，正确的是（）。A.分散投资可以有效消除所有风险B.组合投资的风险一定低于组合中最低风险单项资产的风险C.有效投资组合都在风险-收益坐标图上位于机会集曲线之上的那些组合点上D.追求风险最小化的投资者应选择风险最小的单项资产进行投资7.企业持有现金的主要动机不包括（）。A.交易动机B.预防动机C.投资动机D.投机动机8.在成本管理中，将实际成本与预算成本进行比较，分析成本差异产生原因和性质的方法是（）。A.本量利分析B.标准成本法C.变动成本法D.作业成本法9.采用零基预算编制方法时，编制预算的出发点是（）。A.上期实际发生的费用水平B.本期预算期的实际需要量C.基期费用标准D.零10.某公司采用随机模式控制现金持有量，确定的最小现金持有量为20000元，最大现金持有量为60000元，现金返回线为40000元。若公司现有现金余额为15000元，则应当（）。A.不作调整B.卖出15000元有价证券C.购入25000元有价证券D.购入15000元有价证券二、多项选择题（本类题共10小题，每小题2分，共20分。每小题有两个或两个以上正确答案，多选、少选、错选、不选均不得分）11.下列关于财务杠杆系数的说法中，正确的有（）。A.财务杠杆系数越大，财务风险越大B.利息支出是影响财务杠杆系数的因素之一C.企业没有负债就没有财务杠杆效应D.经营杠杆系数越高，财务杠杆系数可能越大12.影响项目投资决策的非财务因素通常包括（）。A.技术可行性B.市场竞争环境C.政策法规风险D.企业战略一致性13.下列各项中，属于应收账款成本构成的有（）。A.应收账款资金占用成本B.应收账款坏账成本C.应收账款管理成本D.应收账款转换成本14.成本控制按照控制的时间特征分类，可以分为（）。A.现场控制B.预先控制C.反馈控制D.过程控制15.全面预算体系中的主要预算包括（）。A.销售预算B.生产预算C.现金预算D.资产负债预算16.下列关于风险的说法中，正确的有（）。A.风险是客观存在的，无法避免B.风险总是与收益相伴而生C.风险只能被转移，不能被消除D.风险衡量通常使用方差或标准差17.下列关于营运资金管理的说法中，正确的有（）。A.营运资金管理强调短期偿债能力B.营运资金政策通常分为激进型、稳健型、保守型三种C.流动比率是衡量短期偿债能力的重要指标D.存货周转率越高，存货管理水平通常越高18.资本结构理论主要包括（）。A.代理理论B.MM理论C.权衡理论D.信号理论19.下列各项中，属于财务绩效评价指标的有（）。A.销售增长率B.净资产收益率C.总资产周转率D.资产负债率20.企业进行证券投资的目的可能包括（）。A.短期调剂闲置资金B.获取长期稳定收益C.分散投资风险D.提高企业运营效率三、计算分析题（本类题共3小题，每小题10分，共30分。要求列出计算步骤，每步骤得分不超过1分，无计算步骤不得分，计算结果保留小数点后两位）21.某公司拟投资一个项目，需要一次性投入固定资产原值100万元，预计使用5年，采用直线法计提折旧，预计残值为10万元。项目运营期每年预计产生销售收入80万元，付现成本50万元。假设不考虑所得税影响，计算该项目：（1）运营期每年的现金净流量；（2）静态投资回收期；（3）项目投资报酬率（按年计算）。22.某公司发行面值为100元的债券，期限为5年，票面年利率为8%，每年付息一次，发行价为105元。要求计算该债券的：（1）到期收益率；（2）若该公司所得税税率为25%，计算该债券的税后资本成本。23.某公司采用随机模式控制现金持有量，确定的最小现金持有量（下限）为30000元，最大现金持有量（上限）为70000元，现金返回线（目标现金余额）为50000元。目前公司现金余额为20000元，市场上短期有价证券年利率为6%。若公司采用现金-有价证券转换成本为每次500元，计算：（1）该公司的现金持有量的上限和下限；（2）若公司现有现金余额为20000元，当期最优的现金持有量管理决策是什么？（3）若公司现有现金余额为45000元，当期最优的现金持有量管理决策是什么？四、综合题（本类题共2小题，每小题15分，共30分。要求综合运用所学知识进行分析，回答问题）24.甲公司是一家制造企业，当前资本结构为：负债200万元（年利率8%），普通股权益300万元。该公司拟投资一个新的生产项目，需要追加资金200万元。现有两个筹资方案：方案一：发行债券，预计年利率为9%，新增利息支出为18万元。方案二：增发普通股，预计发行价格为10元/股，需要发行20万股，股利预计增长率为6%，当前每股股利为1元。公司所得税税率为25%。要求：（1）计算当前甲公司的权益资本成本（采用股利增长模型）；（不考虑筹资费用）（2）计算两个筹资方案下的边际资本成本；（不考虑筹资费用）（3）根据边际资本成本，简要分析甲公司应选择哪个筹资方案。（假设不考虑其他因素）25.乙公司是一家零售企业，对其2019年度的现金预算进行分析。已知2019年1月1日现金余额为50万元，预计1月份销售收入100万元，其中50%在当月收回，50%在下月收回。预计1月份采购成本60万元，其中30%在当月支付，70%在下月支付。1月份预计发生其他付现费用20万元，预计缴纳所得税15万元，预计购置设备支付现金10万元。公司要求最低现金余额为40万元，借款利率为年利率10%，借款金额要求为1万元的整数倍，还款在借款期结束时进行。要求：（1）计算乙公司2019年1月份预计的现金收入总额、现金支出总额和现金余缺额；（2）根据现金余缺额和最低现金余额要求，判断乙公司是否需要借款，如需借款，应借款多少？（3）假设乙公司在1月初借入所需资金，计算1月末的现金余额。（不考虑利息支付）试卷答案一、单项选择题1.B2.B3.B4.A5.B6.C7.C8.B9.B10.D二、多项选择题11.AB12.ABCD13.ABC14.BC15.ABC16.BD17.BC18.BCD19.BCD20.ABC三、计算分析题21.（1）运营期每年折旧=(100-10)/5=18万元运营期每年现金净流量=销售收入-付现成本-折旧=80-50-18=12万元（2）静态投资回收期=原始投资额/年现金净流量=100/12≈8.33年（3）项目投资报酬率=(年现金净流量/原始投资额)*100%=(12/100)*100%=12%22.（1）设到期收益率为i，则：100*(1+i)^5=105*(1+8%*5)100*(1+i)^5=125(1+i)^5=1.251+i=1.25^(1/5)≈1.0460i≈0.0460或4.60%（2）债券税后资本成本=到期收益率*(1-所得税税率)=4.60%*(1-25%)=3.45%23.（1）该公司的现金持有量上限为70000元，下限为30000元。（2）现金余额20000元，低于返回线50000元，应将现金投资于有价证券，投资金额=50000-20000=30000元。（3）现金余额45000元，高于返回线50000元，应部分转换有价证券回补现金至目标线，需转换金额=45000-50000=-5000元。由于结果为负数，表示无需转换，保持现金余额45000元。或理解为：需转换金额为5000元，意味着卖出5000元有价证券回补至50000元目标线。四、综合题24.（1）当前权益资本成本=D1/P0+g=(1*(1+6%))/10+6%=0.106+0.06=16.6%（2）方案一：债券税后资本成本=9%*(1-25%)=6.75%边际资本成本=6.75%方案二：权益资本成本=16.6%边际资本成本=16.6%（3）比较两个方案边际资本成本，6.75%<16.6%，甲公司应选择发行债券的筹资方案。25.（1）现金收入总额=100万元现金支出