2025年证券分析师之发布证券研究报告业务能力检测试卷A卷附答案

2025年证券分析师之发布证券研究报告业务能力检测试卷A卷附答案一、单项选择题（共40题，每题0.5分，共20分。以下备选项中只有1项最符合题目要求，不选、错选均不得分）1.根据中国证券业协会2024年修订发布的《发布证券研究报告执业规范》，证券分析师使用人工智能（AI）工具辅助撰写证券研究报告时，应当履行的核心义务是（）。A.仅在报告末尾标注“本报告含AI生成内容”即可直接发布B.对AI生成内容进行全面事实核验、逻辑校验，明确标注AI参与的具体环节、生成内容占比，留存完整审核校验痕迹，由署名分析师对报告内容承担最终责任C.可直接采用AI生成的上市公司盈利预测数据，无需与公司公开披露信息交叉核验D.AI生成的行业观点若出现事实错误，由AI技术服务方承担全部责任，署名分析师无需担责2.根据中国证券业协会2024年修订实施的《证券公司信息隔离墙制度指引》，证券公司担任上市公司首次公开发行股票（IPO）的保荐机构或主承销商的，自（）起至该股票上市后（）日内，不得发布与该发行人相关的证券研究报告，不得就其证券价值、价格走势公开发表观点。A.项目立项之日；10B.向证监会提交首发申请之日；20C.与发行人签订保荐/承销协议之日；40D.发行完成之日；603.根据国家统计局2024年印发的《新质生产力统计分类（2024）》，下列经济活动中不属于新质生产力核心统计范畴的是（）。A.下一代信息网络领域的6G技术研发与设备制造B.适配新型电力系统的大容量储能装备制造C.钢铁行业传统高耗能产能的等量置换项目D.低轨卫星互联网相关的空天信息产业4.宏观经济核算中，若某国2024年名义GDP同比增速为5.2%，GDP平减指数同比上涨1.15%，则该国2024年实际GDP同比增速约为（）。A.1.15%B.4.0%C.5.2%D.6.35%5.杜邦分析体系是公司财务分析的核心工具，某制造类上市公司2024年销售净利率为8%，总资产周转率为1.25次，权益乘数为2.0（按平均总资产、平均净资产计算），则该公司2024年净资产收益率（ROE）为（）。A.10%B.16%C.20%D.25%6.对于处于初创阶段、尚未实现稳定盈利、核心资产为在研技术与在建产能的商业航天企业，下列估值方法中适用性最强的是（）。A.市盈率（P/E）估值法B.市净率（P/B）估值法C.企业价值/息税折旧摊销前利润（EV/EBITDA）估值法D.基于核心产能折现的分部估值法（如单星通信容量收入折现、在研管线风险调整后收益折现）7.根据证券分析师执业行为相关规范，分析师参与外部财经论坛、媒体节目等公开活动时，下列行为符合监管要求的是（）。A.在直播活动中对某只小盘股作出“下周必涨20%”的确定性投资判断B.提前3个工作日将拟公开发表的观点、涉及的证券标的、发言材料报所在证券公司合规部门审核，经审批通过后参与活动C.以个人身份接受自媒体约稿，未履行公司内部审核流程即发布个股推荐文章D.应现场观众提问，透露上月调研时获知的某上市公司尚未公开的海外产能扩张计划8.证券研究报告的发布应当遵循公平对待客户的原则，下列做法符合该原则的是（）。A.研报正式发布前1天，将核心观点发送给持仓规模超过10亿元的机构客户B.研报在公司统一指定的官方平台同步发布，所有签约客户可在同一时间查阅C.研报发布当日，先向支付服务费用更高的VIP客户推送，2小时后再向普通客户推送D.将尚未发布的研报核心观点作为交换，向上市公司董秘换取未公开的经营数据9.行业生命周期分析中，某行业当前市场增速保持在15%以上，龙头企业市场份额持续提升，产品技术路线逐步定型，行业盈利水平稳定上行，头部企业开始通过横向并购扩大规模，该行业所处的生命周期阶段是（）。A.初创期B.成长期C.成熟期D.衰退期10.下列货币政策工具中，属于结构性货币政策工具的是（）。A.调整法定存款准备金率B.7天逆回购操作C.科技创新和技术改造再贷款D.调整存贷款基准利率11.若某商品的需求价格弹性系数为-2.0，不考虑其他因素，当该商品价格下降10%时，市场需求量将（）。A.上升5%B.上升20%C.下降5%D.下降20%12.基于IS-LM模型分析，当政府同时实施扩张性财政政策与紧缩性货币政策时，宏观经济运行中（）。A.利率上升，均衡产出变动方向不确定B.利率下降，均衡产出上升C.利率上升，均衡产出持续下降D.利率变动方向不确定，均衡产出上升13.下列现金流量项目中，属于上市公司经营活动现金流量的是（）。A.购建生产厂房支付的资金B.向股东分配现金股利支付的资金C.向原材料供应商支付的货款D.偿还银行长期借款本金支付的资金14.下列行业中，行业进入壁垒（含技术壁垒、资本壁垒、政策壁垒）最高的是（）。A.高端逻辑芯片制造B.餐饮服务C.服装加工D.日用消费品零售15.技术分析是证券投资分析的重要分支，下列选项中不属于技术分析三大核心假设的是（）。A.市场行为涵盖一切信息B.证券价格沿趋势移动C.历史会重演D.市场是完全强式有效的16.根据证券分析师执业署名管理要求，下列做法正确的是（）。A.未参与报告撰写的分析师，经部门负责人同意后可在报告上署名B.实际撰写报告的分析师应当署名，不得允许他人以本人名义署名C.为提升研报影响力，可冒用行业知名分析师的署名发布报告D.实习生撰写的研报无需正式分析师署名即可发布17.根据信息隔离墙相关规则，证券公司担任上市公司非公开发行股票的保荐机构或主承销商的，自签订相关协议起至发行完成后（）日内，不得发布针对该上市公司的证券研究报告。A.10B.20C.40D.6018.股权自由现金流（FCFE）是公司估值的核心指标，下列计算公式正确的是（）。A.FCFE=净利润+折旧摊销-资本支出-营运资金追加额-偿还债务本金+新增债务B.FCFE=净利润+利息费用-资本支出C.FCFE=经营活动现金流净额+资本支出D.FCFE=营业收入-营业成本-所得税19.中国制造业采购经理指数（PMI）是观测宏观经济景气度的核心先行指标，当PMI数值为（）时，表明制造业处于景气收缩区间。A.52.0B.50.3C.49.2D.51.020.不考虑其他因素，人民币对美元持续升值过程中，下列行业中直接受益的是（）。A.出口占比达80%的纺织服装行业B.持有大量美元计价负债的航空运输行业C.面向国内市场的房地产行业D.服务海外客户的离岸软件外包行业21.若上市公司与控股股东发生的关联交易价格显著偏离市场公允价格，分析师应重点警惕的风险是（）。A.控股股东通过关联交易进行利益输送、调节上市公司利润B.公司技术迭代速度加快C.公司市场份额提升D.公司管理效率改善22.审计意见是判断上市公司财务报告可靠性的重要依据，若上市公司年度财务报告被出具（）审计意见，分析师应当对其财务数据真实性保持高度审慎。A.标准无保留意见B.带强调事项段的无保留意见C.保留意见D.否定意见或无法表示意见23.某行业前4家头部企业的市场份额合计为18%，行业内企业数量超过2000家，产品同质化程度高，行业集中度极低，该行业的市场结构属于（）。A.完全竞争B.寡头垄断C.完全垄断D.双头垄断24.价值投资中的“安全边际”是指（）。A.证券的市场价格高于其内在价值的差额B.证券的市场价格低于其内在价值的差额C.证券的历史最高价格与当前价格的差额D.证券的预期收益率与无风险利率的差额25.根据执业行为准则，证券分析师本人持有与发布研报相关的上市公司股票的，应当履行的义务是（）。A.无需披露，直接发布研报即可B.在研报中如实披露本人持仓情况，严格遵守所在机构的证券交易限制规定C.在研报发布前1天卖出所持股票，无需披露D.将持仓信息提前告知客户，提示客户跟着买卖26.由上游原材料、能源价格大幅上涨带动的整体物价水平持续上升，属于（）。A.需求拉动型通货膨胀B.成本推动型通货膨胀C.结构型通货膨胀D.输入型通货紧缩27.某白色家电龙头企业原本主营冰箱、洗衣机等家电产品，2024年通过收购进入新能源汽车零部件制造领域，该发展战略属于（）。A.横向一体化战略B.相关多元化战略C.不相关多元化战略D.市场渗透战略28.K线理论中，光头光脚大阳线的出现通常表明（）。A.空方力量占据绝对优势，短期下跌趋势明确B.多方力量占据绝对优势，短期上涨动能充足C.多空双方力量均衡，市场将进入横盘震荡D.上涨行情已经见顶，即将反转下跌29.下列证券研究报告的信息来源中，可靠性最高的是（）。A.网络社交平台流传的“内部消息”B.上市公司在交易所指定信息披露平台发布的定期报告、临时公告C.第三方自媒体发布的行业调研纪要D.非官方行业专家在论坛上发表的个人观点30.根据资本资产定价模型（CAPM），若某股票的β系数为1.5，市场组合预期收益率为10%，无风险利率为2%，则该股票的预期必要收益率为（）。A.8%B.12%C.14%D.17%31.关于移动平均线（MA）的应用，当短期移动平均线上穿长期移动平均线形成“黄金交叉”时，通常是（）信号。A.卖出B.买入C.观望D.平仓32.下列财政政策工具中，属于扩张性财政政策的是（）。A.提高企业所得税税率B.减少地方政府专项债发行规模C.加大对高新技术企业的财政补贴力度D.压缩政府公共服务支出33.在计算公司的市盈率（P/E）指标时，若公司上一年度每股收益为负，则该指标（）。A.适用性较强，可直接用于估值对比B.不具有参考意义，需换用其他估值方法C.取值为0D.取值为134.根据《发布证券研究报告暂行规定》，证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告，应当遵循（）原则，加强合规管理，提升研究质量和专业服务水平。A.独立、客观、公平、审慎B.利润最大化C.客户利益优先D.流量优先35.某公司2024年末流动比率为2.0，速动比率为1.2，不考虑其他因素，若该公司将一批滞销的存货全部变卖为现金，则下列说法正确的是（）。A.流动比率上升，速动比率上升B.流动比率不变，速动比率上升C.流动比率下降，速动比率下降D.流动比率、速动比率均不变36.根据行业与经济周期的关联关系，下列行业中属于防御性行业的是（）。A.医药生物（必需消费属性）B.房地产C.工程机械D.有色金属37.证券分析师开展上市公司调研时，下列行为合规的是（）。A.主动向上市公司索要未公开的内幕信息B.在调研过程中诱导上市公司对未来业绩作出保证承诺C.通过实地查看生产车间、与管理层公开交流获取公开经营信息，做好调研记录并留存D.调研后将获知的未公开信息告知客户用于投资决策38.市净率（P/B）估值法最适用于下列哪类企业（）。A.净资产为负的互联网初创企业B.资产以固定资产、金融资产为主，账面价值相对稳定的银行、重资产周期类企业C.人力资本占比极高的咨询服务企业D.尚未产生营收的生物医药研发企业39.当一国国际收支出现持续大额顺差时，不考虑其他因素，该国货币汇率通常会（）。A.升值B.贬值C.不变D.无法判断40.根据研报内容规范要求，证券研究报告中对证券估值、投资评级所依据的假设前提、估值方法、逻辑推导过程应当（）。A.省略不写，直接给出结论即可B.清晰披露，确保报告逻辑可追溯、可验证C.使用晦涩难懂的专业术语，提升报告专业性D.根据股价表现随时调整假设，确保评级与股价走势一致二、多项选择题（共20题，每题1分，共20分。以下备选项中有2项及以上符合题目要求，多选、少选、错选均不得分）1.根据中国证券业协会2024年发布的《发布证券研究报告质量提升工作指引》，证券研究报告全流程质量管控应当覆盖的环节包括（）。A.选题立项B.信息核验与报告撰写C.内部质量审核与合规复核D.发布后跟踪与评价、读者反馈处理2.下列宏观经济指标中，属于领先指标（先行指标）的有（）。A.制造业PMI新订单指数B.广义货币供应量（M2）同比增速C.工业企业利润总额同比增速D.消费者预期指数3.波特五力模型是行业竞争结构分析的核心框架，其包含的竞争作用力有（）。A.行业内现有企业的竞争程度B.潜在进入者的进入威胁C.替代品的替代威胁D.上游供应商、下游购买者的议价能力4.下列关于上市公司财务质量分析的说法，正确的有（）。A.若公司应收账款增速连续3个季度显著高于营业收入增速，可能存在放宽信用政策虚增收入的风险B.若公司存货周转率持续低于行业平均水平且持续下降，可能存在存货积压、需计提大额跌价准备的风险C.若公司经营活动产生的现金流量净额连续多年低于同期净利润，通常表明公司盈利质量较差D.若公司资产负债率出现阶段性上升，就一定说明公司偿债能力恶化，不存在投资价值5.证券分析师撰写研究报告时，可合法使用的信息来源包括（）。A.上市公司在证监会指定信息披露渠道发布的定期报告、临时公告B.国家统计局、行业协会等官方机构公开发布的统计数据、政策文件C.分析师通过合规调研获取的、上市公司已公开披露的经营信息D.网络社交平台流传的未经证实的“庄家拉升消息”6.相对估值法是证券研究中最常用的估值方法，其优点包括（）。A.计算简便，易于理解和被市场参与者接受B.能够及时反映市场当前的估值偏好和情绪变化C.在可比公司选择合理的情况下，估值结果具有较强的参考性D.能够完全避免主观假设的影响，估值结果绝对准确7.根据证券分析师执业行为准则，下列属于分析师执业禁止行为的有（）。A.以个人名义接受客户委托，代理客户买卖证券B.编造、传播虚假或误导性信息，扰乱证券市场秩序C.向客户或投资者承诺证券投资收益D.同时在两家及以上证券经营机构执业8.下列行业中，属于典型周期性行业的有（）。A.房地产开发B.工程机械制造C.乘用车制造D.食品饮料（必选消费）9.对尚未实现稳定盈利的科创板、创业板成长型企业进行估值时，可适用的估值方法包括（）。A.市销率（P/S）估值法B.经研发投入调整的PEG估值法C.基于业务管线的分部估值法D.静态市盈率（P/E）估值法10.根据证券研究报告审核要求，下列说法正确的有（）。A.证券研究报告应当执行三级审核机制，即撰写人自审、研究部门质量审核、合规部门合规复核B.研报审核过程应当留存完整书面记录，做到全程可追溯C.审核人员应当具备相应的专业资质，能够对报告内容的专业性、合规性进行判断D.为提升研报发布效率，分析师可先发布报告再补充走审核流程11.宏观经济分析中，总需求的构成部分包括（）。A.居民消费需求B.企业投资需求C.政府购买需求D.净出口需求12.下列关于行业集中度的说法，正确的有（）。A.行业集中度越高，头部企业的定价权通常越强B.随着行业生命周期从成长期进入成熟期，行业集中度通常会逐步提升C.行业集中度提升过程中，头部企业通常能够获得超额收益D.行业集中度越低，行业内企业的盈利水平一定越高13.下列财务指标中，能够反映公司长期偿债能力的有（）。A.资产负债率B.利息保障倍数C.流动比率D.产权比率14.根据《发布证券研究报告执业规范》，研报中披露利益冲突的要求包括（）。A.应当披露证券公司、证券投资咨询机构自身与所推荐标的的利益关联B.应当披露署名分析师与所推荐标的的利益关联C.应当披露公司做市、持股、担任保荐承销机构等信息D.利益冲突披露应当位置显著、表述清晰，不得隐瞒或误导15.技术分析中，常见的趋势反转形态包括（）。A.头肩顶/头肩底B.双重顶/双重底C.圆弧顶/圆弧底D.上升三角形整理形态16.下列关于货币政策对证券市场影响的说法，正确的有（）。A.央行降低法定存款准备金率时，市场流动性增加，通常对证券市场形成利好B.央行加息时，无风险利率上升，通常对高估值成长板块的估值压制更明显C.结构性货币政策工具定向支持的领域，通常更容易获得市场资金关注D.货币政策收紧时，所有行业的股价都会同步下跌，不存在结构性机会17.公司财务报表分析中，可能导致公司净资产收益率（ROE）上升的因素有（）。A.销售净利率提升B.总资产周转率加快C.权益乘数提高（在偿债能力可控的前提下）D.销售费用率上升18.下列关于分析师静默期管理的说法，正确的有（）。A.静默期设置的目的是防范利益冲突，避免研究报告受到投行业务压力的影响B.静默期内不得发布相关发行人的证券研究报告，不得公开发表相关观点C.静默期要求仅针对IPO项目，再融资项目无静默期要求D.分析师不得在静默期内通过非公开方式向客户传递相关标的的投资观点19.下列估值方法中，属于绝对估值法的有（）。A.股利折现模型（DDM）B.股权自由现金流折现模型（FCFE）C.公司自由现金流折现模型（FCFF）D.市净率估值法20.证券研究报告的质量评价维度包括（）。A.信息的真实性、准确性B.分析逻辑的严谨性C.投资建议的合理性D.内容的原创性、合规性三、判断题（共20题，每题0.5分，共10分。正确请填“√”，错误请填“×”）1.证券分析师可以在个人微信朋友圈、微博等私人社交平台发布未经所在机构合规审核的个股投资观点，只要不收取费用就不算违规。（）2.当行业处于衰退期时，行业内所有企业的盈利都会持续下滑，不存在任何投资机会。（）3.证券分析师使用AI工具辅助撰写研报时，署名分析师应当对报告全部内容的真实性、准确性、客观性承担最终责任，不得以内容由AI生成为由免除责任。（）4.央行采取紧缩性货币政策、市场利率上行时，高估值成长板块的估值通常受到的压制要强于低估值价值板块。（）5.市盈率估值法适用于所有行业的上市公司，包括净利润为负的初创企业。（）6.根据公平发布原则，证券研究报告应当通过公司统一的官方渠道同步发布，确保所有客户能够在同一时间获取研报内容。（）7.在完全竞争的市场结构中，企业只能是价格的接受者，无法通过自身行为影响市场价格。（）8.若某股票的β系数大于1，说明该股票的系统性风险高于市场平均水平，波动幅度通常大于市场指数。（）9.证券分析师为了提升研报的传播效果，可以在公开渠道使用“必涨”“翻倍”等诱导性表述吸引投资者关注。（）10.资产负债表是反映企业某一会计期间经营成果的财务报表。（）11.如果上市公司的研发投入全部费用化，会导致当期账面利润被低估，分析时需要关注研发投入的长期价值。（）12.行业的市场容量越大，行业内企业的竞争激烈程度一定越低。（）13.分析师在开展调研时，不得主动索取上市公司的内幕信息，不得利用内幕信息为自己或他人谋取利益。（）14.当通货膨胀率较高时，持有固定收益类资产的实际收益率通常会被侵蚀。（）15.证券研究报告中给出的投资评级是对未来股价走势的保证，投资者按照评级买卖一定能够获得正收益。（）16.根据合规要求，分析师不得在研报中对未来证券价格的走势作出确定性判断。（）17.市销率指标不容易受到公司折旧、存货、非经常性收支的影响，适合收入稳定但暂时未盈利的企业估值。（）18.财政补贴属于政府的转移支付，会直接构成社会总需求的组成部分。（）19.如果两种证券的收益率相关系数为-1，那么通过合理构建投资组合可以完全分散非系统性风险。（）20.分析师在发布研究报告时，不需要考虑相关标的的流动性风险，仅需关注盈利增速即可。（）四、综合案例题（共2题，每题25分，共50分）1.阅读下列材料，回答相关问题：材料：某头部证券公司研究所新能源行业分析师李某，2025年3月拟发布一份针对B上市公司（国内新型储能龙头企业，2024年实现营业收入48亿元，归母净利润12亿元，截至2025年3月末总股本10亿股，收盘价28.9元/股。当前B公司正在推进20亿元定向增发项目，李某所在证券公司于2025年1月与B公司签订了定向增发联席主承销商协议，项目处于推进阶段）的深度研究报告。李某撰写报告过程中，使用AI大模型生成了全球储能行业竞争格局部分的初稿，AI生成内容误将B公司2025年规划储能产能30GWh写为100GWh，李某未对该数据进行核验就直接使用；报告撰写完成后，李某未经过行业研究组组长质量审核、合规部门复核，就拟通过公司研报发布系统对外发布；研报正式发布前1天，李某将报告全文及“买入”评级、42元目标价的核心观点，单独发送给了自己对接的6家大型公募基金的基金经理；研报正式发布后，李某开设个人短视频账号，将研报内容剪辑为“储能龙头即将翻倍，散户抓紧上车”的短视频，在未报公司合规审核的情况下公开发布，短期内播放量超过100万次；整个报告中，李某未披露所在券商担任B公司定增联席主承销商的利益关联信息，也未说明AI工具的使用情况。问题：（1）请逐一指出李某在本次研报撰写、发布、传播全流程中存在的违规行为，并说明对应的执业规范依据。（15分，每指出1项违规行为及对应依据得2分，答满6项及以上得15分）（2）若采用市盈率（P/E）相对估值法对B公司进行估值，选取同行业可比公司2025年一致预期平均P/E为25倍，假设B公司2025年归母净利润同比增速为40%，请计算B公司2025年预期归母净利润、合理总市值、对应目标价，并判断当前28.9元股价对应的2025年动态PE水平，说明估值与行业中枢的差异。（10分，计算过程8分，结论2分）2.阅读下列材料，回答相关问题：材料：2024年以来，我国持续出台政策支持新质生产力发展，中国人民银行设立总额5000亿元的科技创新和技术改造再贷款，工具利率为1.75%，支持金融机构向高端制造、数字经济、绿色低碳等领域的企业发放优惠利率贷款；财政方面，对研发投入占比超过一定标准的高新技术企业实施所得税减免政策。2024年全国规模以上工业增加值同比增长5.6%，其中高技术制造业增加值同比增长9.4%，装备制造业增加值同比增长7.2%，显著高于整体工业增速；全国研发经费投入同比增长8.3%，占GDP比重达到2.64%。某券商策略团队在2025年A股年度策略报告中提出，2025年A股市场将延续结构性行情，新质生产力相关赛道全年具备超额收益机会，建议重点关注半导体设备、人形机器人核心零部件、长时储能三个细分方向，但同时提示高估值板块可能面临短期波动风险。问题：（1）请结合宏观经济政策传导机制，详细分析科技创新和技术改造再贷款工具，从央行流动性投放至实体产业盈利改善、资本市场估值变动的完整传导路径。（12分，每个传导环节3分，逻辑完整得12分）（2）针对上述三个重点推荐的细分行业，请分别说明开展行业基本面跟踪时需要重点监测的核心供需指标；并说明在行业配置过程中，可采取哪些措施防范高估值板块的回撤风险。（13分，行业指标部分每个行业3分共9分，风险防范部分4分）参考答案一、单项选择题1.B2.C3.C4.B5.C6.D7.B8.B9.B10.C11.B12.A13.C14.A15.D16.B17.A18.A19.C20.B21.A22.D23.A24.B25.B26.B27.C28.B29.B30.C31.B32.C33.B34.A35.B36.A37.C38.B39.A40.B二、多项选择题1.ABCD2.ABD3.ABCD4.ABC5.ABC6.ABC7.ABCD8.ABC9.ABC10.ABC11.ABCD12.ABC13.ABD14.ABCD15.ABC16.ABC17.ABC18.ABD19.ABC20.ABCD三、判断题1.×2.×3.√4.√5.×6.√7.√8.√9.×10.×11.√12.×13.√14.√15.×16.√17.√18.×19.√20.×四、综合案例题1.（1）李某存在的核心违规行为及依据如下：①违反静默期管理要求：根据《证券公司信息隔离墙制度指引》，券商担任上市公司再融资项目保荐机构或主承销商的，自签订协议之日起至发行完成后10日内不得发布针对该公司的研报，李某在项目推进期间发布买入评级研报，存在利益输送风险；②AI工具使用不规范：根据《发布证券研究报告执业规范》，使用AI辅助撰写研报需履行全面核验义务、明确标注AI参与环节、留存审核痕迹，李某未核验错误数据、未标注AI使用情况，违反AI管理要求；③研报审核流程缺失：根据《发布证券研究报告质量提升工作指引》，研报需执行撰写人自审、部门质量审核、合规复核的三级审核机制，李某未履行审核流程即拟发布报告，违反质量管控要求；④违反公平发布原则：根据《发布证券研究报告暂行规定》，研报需通过官方渠道同步发布，保障所有客户公平获取信息，李某提前向部分机构客户泄露研报核心观点，涉嫌传递未公开信息；⑤公开发表观点违规：根据《证券分析师执业行为准则》，分析师公开发表言论需履行合规审核程序，不得使用夸大、诱导性表述误导投资者，李某私自发布短视频并使用“即将翻倍”“抓紧上车”等表述，违反公开言论管理要求；⑥利益冲突披露缺失：根据执