2026年科创板开户特殊表决权测试题附答案

2026年科创板开户特殊表决权测试题附答案一、单项选择题1.根据当前上海证券交易所科创板上市及投资者适当性管理相关规则，科创板允许符合条件的存在特殊表决权安排的企业上市，关于特殊表决权股份的表决权数量，以下表述正确的是（）A.每份特殊表决权股份享有的表决权数量与普通股份一致B.每份特殊表决权股份享有的表决权数量不得超过普通股份表决权数量的10倍C.每份特殊表决权股份享有的表决权数量不得超过普通股份表决权数量的5倍D.特殊表决权股份表决权数量由企业自主约定不受任何限制答案：B解析：特殊表决权制度也被称为表决权差异安排、AB股制度，是科创企业为了保障创始人团队在经过多轮融资股权被稀释后，仍然能够保持对公司的控制权，设置的不同于普通股份的表决权安排，我国科创板是最早允许符合条件的特殊表决权企业上市的板块，根据《上海证券交易所科创板股票上市规则（2024年修订）》的明确规定，每份特别表决权股份所享有的表决权数量，不得超过每份普通股份表决权数量的10倍，因此本题中，A选项认为两者表决权一致，是普通同股同权股权结构的特征，不符合特殊表决权安排的定义，错误；C选项说上限是5倍，不符合现行规则的10倍要求，错误；D选项认为表决权数量没有任何限制，明显违反规则明确的上限要求，错误，只有B选项表述正确。2.投资者参与科创板特殊表决权公司股票交易，关于特殊表决权股份转换为普通股份的触发情形，下列不触发转换的情形是（）A.特别表决权持有人不再符合相关资格要求B.特别表决权持有人转让所持有的特别表决权股份C.公司年度归母净利润同比下滑超过50%D.特别表决权持有人死亡导致不再持有公司股份答案：C解析：特殊表决权安排的核心是将表决权集中给符合资格的创始人团队，维持公司控制权的稳定，一旦创始人团队不再符合资格、不再持有股份，对应的特别表决权就应当转换为普通股份，这是保障公司治理平衡、避免不当控制权集中的核心规则。根据规则，触发特别表决权股份转换为普通股份的法定情形包括：特别表决权持有人丧失股东资格（比如死亡、退出公司不再持有股份）、不再符合规则规定的持股主体资格要求、主动转让所持有的特别表决权股份、公司章程约定的其他转换触发情形。而公司年度业绩下滑属于正常的经营波动，不管下滑幅度多大，都不属于法定的强制转换触发情形，绝大多数公司也不会将业绩下滑约定为转换触发事由，因此本题中不触发转换的情形是C选项。3.2026年现行规则下，特殊表决权科创板公司上市后，除同比例配送股等情形外，特别表决权股份（）A.可以在二级市场自由交易转让B.不得在二级市场进行交易转让C.经交易所批准后可以转让给任何投资者D.经持有人申请后可以转换为普通股后转让答案：B解析：为了防止特别表决权股份被不当炒作，避免控制权的无序变更，保护公司经营的稳定性和中小投资者的权益，科创板规则明确对特别表决权股份的转让作出了严格限制，规定除了符合规则要求的同比例送股、转股等情形之外，特别表决权股份本身不得在二级市场公开交易转让，如果确需进行协议转让，受让方应当符合特别表决权持有人的资格要求，且转让完成后，不符合资格的受让方获得的股份会立即注销特别表决权资格，转换为普通股份。因此本题中，A选项说特别表决权股份可以在二级市场自由交易，明显不符合规则，错误；C选项说经交易所批准可以转让给任何投资者，不符合规则对受让方资格的要求，错误；D选项说经持有人申请就可以转换为普通股后在二级市场转让，表述不准确，特别表决权本身的转让有严格的法定要求，不是持有人自主申请就可以转换交易，因此D错误，B选项表述符合规则要求，正确。4.关于科创板特殊表决权公司的董监高选举，下列表述正确的是（）A.全部董事监事都必须由特殊表决权股东提名选举B.至少1/3以上董事应当由独立董事担任，且独立董事相关选举符合特殊表决权的表决权限制要求C.特别表决权股东不得提名独立董事候选人D.监事全部由普通表决权股东选举产生答案：B解析：为了平衡特殊表决权安排下的公司治理，保护中小投资者的权益，规则要求特殊表决权公司的独立董事占比不得低于全体董事的三分之一，并且在选举独立董事等事项时，特别表决权股份需要按照1股1票行使表决权，保障中小投资者能够选出代表自身利益的独立董事，因此B选项表述正确。A选项认为全部董事监事都必须由特殊表决权股东选举，不符合规则对独立董事和监事选举的要求，错误；C选项说特别表决权股东不得提名独立董事候选人，规则并不禁止特别表决权股东提名独立董事候选人，只是选举时特别表决权要按照1股1票投票，因此C错误；D选项说监事全部由普通表决权股东选举产生，规则仅要求部分监事选举适用1股1票规则，并非全部监事都只能由普通股东选举，因此D错误。5.根据科创板投资者适当性管理相关要求，投资者开通科创板交易权限，参与特殊表决权公司股票交易，应当满足的要求不包括以下哪项（）A.申请开通权限前20个交易日证券账户及资金账户内的资产日均不低于50万元人民币B.参与证券交易满24个月C.完成科创板知识测试，其中包括特殊表决权相关内容的考核，成绩合格D.个人金融资产连续三年不低于100万元人民币答案：D解析：我国现行科创板投资者适当性管理办法明确规定了开通科创板交易权限的硬性要求，核心要求为三点：一是申请开通权限前20个交易日，投资者证券账户和资金账户内的日均资产不低于50万元人民币；二是投资者参与证券交易的经验满24个月；三是投资者完成科创板相关知识测试，其中包含特殊表决权制度的相关考核，成绩达到合格标准才能开通权限。规则中并没有要求个人投资者的金融资产连续三年不低于100万元人民币，因此D选项不属于法定要求，本题选D。6.关于特殊表决权公司的股东权利分配，下列表述正确的是（）A.特殊表决权股份的分红权远高于普通股份B.特殊表决权股份的分红权与普通股份一致，公司章程不得做不同约定C.除表决权外，特殊表决权股份与普通股份的其他股东权利（包括分红权、剩余财产分配权等）完全一致D.特殊表决权股份没有分红权，只有表决权答案：C解析：特殊表决权安排仅对股份的表决权作出差异化约定，除此之外，特别表决权股份和普通股份享有完全相同的其他股东权利，包括分红权、剩余财产分配权、知情权等，公司章程不得对除表决权之外的其他股东权利作出差异化安排，因此C选项表述正确。A选项认为特殊表决权股份分红权更高，不符合规则，错误；B选项表述不准确，规则仅要求其他权利一致，B的表述逻辑错误，不选；D选项说特殊表决权没有分红权，明显错误，排除。7.科创板特殊表决权公司召开股东大会，对下列哪项事项进行表决时，特别表决权股份应当恢复为1股1票的普通表决权（）A.选举公司总经理B.修改公司章程中关于分红的条款C.对公司合并分立事项作出决议D.批准年度财务预算方案答案：C解析：根据科创板上市规则，对于涉及公司根本利益、股东核心权益的重大事项，特别表决权股份需要恢复为1股1票行使表决权，具体事项包括修改公司章程中与表决权差异安排相关的内容、公司合并、分立、解散、变更公司形式、选举独立董事等。本题中，A选项选举公司总经理属于董事会职权，不需要股东大会表决，错误；B选项修改分红条款不属于需要恢复表决权的法定事项，错误；D选项批准年度财务预算不需要恢复表决权，错误，只有C选项公司合并分立属于法定需要恢复1股1票的事项，因此选C。8.关于特殊表决权公司的信息披露要求，下列说法错误的是（）A.公司应当在定期报告中充分披露特别表决权安排的运行情况、表决权差异安排的变化情况B.公司应当在每一个会计年度结束后对特别表决权安排的合规性进行专项核查C.特殊表决权公司不需要专门披露特别表决权对普通投资者的影响，只需要披露持股情况D.保荐机构应当每年对特别表决权安排的合规性进行核查并披露专项意见答案：C解析：特殊表决权公司的信息披露要求高于普通科创板公司，规则要求公司不仅要披露特别表决权的持股情况，还要充分披露特别表决权安排对普通投资者权益的影响，持续提示投资风险，因此C选项表述错误，当选。ABD选项均符合规则对信息披露和持续督导的要求，表述正确，不选。9.科创板特殊表决权公司的股票简称会有特殊标识，根据现行规则，特殊表决权公司的股票简称末尾会加哪个标识提示投资者（）A.AB.WC.VD.S答案：C解析：为了帮助投资者快速识别特殊表决权公司，充分提示投资风险，上交所规则明确要求特殊表决权科创板公司的股票简称末尾标注字母“V”，投资者可以通过股票简称直接识别该公司存在表决权差异安排，因此本题选C。A选项的字母“A”通常用于标识A股，B选项的字母“W”是部分境外市场同股不同权企业的标识，D选项的字母“S”通常用于标识尚未完成股改的企业，均不符合A股科创板的标识规则，因此排除。10.关于特殊表决权公司中小投资者权益保护，下列表述错误的是（）A.公司应当对中小投资者表决单独计票，对中小投资者表决结果单独披露B.独立董事应当对特别表决权安排的合规性每年发表独立意见C.普通股东可以在任何情况下要求特别表决权股东转换所持股份D.保荐机构应当每年对特别表决权安排的合规性进行核查，出具核查意见答案：C解析：特殊表决权制度下，中小投资者的表决权被稀释，因此规则设置了多项特殊的中小投资者权益保护机制，包括中小投资者表决结果单独计票并单独披露、独立董事每年对特别表决权安排的合规性发表独立意见、保荐机构每年进行合规核查并披露核查意见等，ABD选项表述均正确。但是，普通股东不能在没有法定事由或者章程约定事由的情况下，要求特别表决权股东转换所持股份，转换必须符合法定或者约定的情形才能触发，因此C选项表述错误，当选。二、多项选择题1.根据科创板现行规则，关于特殊表决权安排，下列表述正确的有（）A.表决权差异安排是指发行人在普通股份之外，设置拥有不同表决权数量的股份的制度安排B.只有上市前已经设立表决权差异安排的公司才能在科创板上市，上市后不得再设置表决权差异安排C.特殊表决权安排下，公司的控制权会相对集中，可能存在控股股东侵害中小投资者权益的风险D.特殊表决权公司的普通投资者表决权被稀释，可能无法通过股东大会行使对重大事项的控制权答案：ABCD解析：上述四个表述均符合现行规则要求和特殊表决权制度的实际特征，特殊表决权安排本身就是在普通股份之外设置不同表决权的差异化制度安排，规则仅允许上市前已经设立该安排的公司上市，禁止上市后新增设置表决权差异安排，该制度的核心特征就是控制权集中，普通投资者的表决权会被稀释，对公司重大决策的影响力较低，确实存在创始人侵害中小投资者权益的风险，因此四个选项全部正确。2.下列哪些属于特殊表决权股份持有人应当满足的资格要求（）A.为公司上市前已经存在的股东，对公司发展或者业务增长有重大贡献B.持股比例不低于公司总股份的10%，且持续持有股份C.通常为公司创始人或者核心创始人团队成员D.所持股份不存在质押、冻结等任何权利受限情形答案：ABC解析：根据科创板上市规则，特殊表决权股份持有人必须满足的资格要求包括：持有人必须是公司上市前已经存在的股东，对公司的发展和业务增长作出过重大贡献，合计持股比例不低于公司总股份的10%，实践中特殊表决权股份基本都由创始人或者核心创始人团队持有。而规则并没有要求特别表决权持有人所持股份不能存在质押、冻结等权利受限情形，质押并不直接影响持有人的资格，只有当持股发生转让的时候才会触发转换，因此D选项不属于资格要求，本题选ABC。3.投资者投资科创板特殊表决权公司股票，面临的特殊风险包括下列哪些（）A.控制权集中风险，创始人团队可能利用多数表决权巩固自身控制权，做出不利于中小投资者的决策B.表决权被稀释风险，普通投资者持有的普通股表决权比例远低于持股比例，对公司重大决策的影响力较低C.特殊表决权安排变动风险，触发转换后可能导致公司控制权发生大幅变更，带来股价异常波动风险D.信息披露不到位风险，部分特殊表决权公司可能隐瞒控制权相关信息，导致投资者决策失误答案：ABCD解析：特殊表决权制度本身存在多维度的特殊风险，控制权集中可能导致创始人团队为了自身利益或者长期战略，做出损害中小投资者短期利益的决策，普通投资者的表决权被稀释后无法对决策形成制衡，一旦触发大量特别表决权转换为普通股，会直接导致公司控制权结构发生大幅变动，容易引发股价剧烈波动，同时如果公司信息披露不到位，隐瞒控制权相关的关键信息，会直接导致投资者做出错误的投资决策，因此四个选项描述的风险都客观存在，全部当选。4.根据现行规则，下列哪些事项提交股东大会表决时，特别表决权股份应当按照1股1票行使表决权，不得按照特别表决权计算票数（）A.修改公司章程中关于表决权差异安排的条款B.选举和更换独立董事C.公司合并、分立、解散或者变更公司形式D.对公司增加或者减少注册资本作出决议答案：ABC解析：根据科创板上市规则的明确规定，股东大会对以下事项进行表决时，特别表决权股份应当按照1股1票行使表决权：一是修改公司章程中与表决权差异安排有关的内容；二是选举和更换独立董事；三是选举监事会成员；四是公司合并、分立、解散或者变更公司形式；五是公司章程约定的其他事项。对公司增加或者减少注册资本作出决议不属于法定要求特别表决权恢复1股1票的事项，因此D选项不选，本题正确答案为ABC。5.关于特殊表决权股份转换为普通股份的规则，下列表述正确的有（）A.当特别表决权持有人不再具备规则规定的资格条件时，其所持有的全部特别表决权股份应当立即转换为普通股份B.特别表决权持有人向任何其他主体转让特别表决权股份的，转让对应的股份立即转换为普通股份C.公司章程可以约定特定情形下特别表决权转换为普通股份，约定情形出现时按照章程约定转换D.普通股东可以通过股东大会简单多数决议要求特别表决权股份全部转换为普通股份答案：ABC解析：根据规则，当特别表决权持有人不再具备法定资格条件时，其所持全部特别表决权必须立即转换为普通股，任何转让行为都会导致转让部分的特别表决权转换为普通股，同时公司章程可以自行约定其他转换触发情形，因此ABC选项表述均正确。普通股东不能通过股东大会简单多数决议就要求全部特别表决权转换为普通股，该事项属于修改公司章程的重大事项，需要符合法定的表决要求，且必须符合规则的相关规定，因此D选项表述错误，不选。6.2026年上交所对特殊表决权科创板公司的监管要求包括下列哪些内容（）A.要求公司在股票简称末尾标注特别表决权标识，提示投资者注意投资风险B.要求公司定期披露特别表决权安排的运行情况，持续提示投资风险C.要求保荐机构持续督导，每年对特别表决权安排的合规性进行核查并披露核查意见D.要求独立董事每年对特别表决权安排的合规性发表独立意见答案：ABCD解析：上交所对特殊表决权公司建立了比普通公司更严格的持续监管机制，上述四项都是现行监管要求明确规定的内容，目的是强化风险提示，保护中小投资者权益，因此四个选项全部正确。7.关于投资者开通科创板交易权限参与特殊表决权股票交易，下列说法错误的有（）A.只要年满18周岁就可以直接开通，不需要任何门槛要求B.开通科创板权限必须完成包括特殊表决权相关内容的知识测试，测试合格才能开通C.特殊表决权股票只能由机构投资者交易，个人投资者不能参与D.个人投资者参与特殊表决权股票交易必须满足日均资产不低于100万元人民币的要求，比普通科创板股票要求更高答案：ACD解析：开通科创板交易权限有明确的适当性门槛，不是年满18岁就可以直接开通，个人投资者符合适当性要求就可以参与特殊表决权股票交易，不需要更高的资产门槛，和普通科创板股票一样都是要求50万日均资产，因此ACD选项表述都错误，当选。B选项表述符合监管要求，正确，不选。8.特殊表决权安排通常会出现在下列哪些类型的科创企业中（）A.创始人持股比例较低，但需要长期保持公司控制权的科创企业B.经过多轮融资，创始人股权被大幅稀释，需要通过表决权差异安排维持控制权的企业C.互联网、生物医药等需要长期持续投入，创始人团队需要稳定控制权推动长期发展的科创企业D.已经进入成熟期，股权高度集中，不需要外部融资的传统企业答案：ABC解析：特殊表决权安排的核心需求就是创始人在股权被稀释后维持控制权，多适用于经历多轮融资的科创企业，尤其是需要长期投入、依赖创始人团队战略方向的互联网、生物医药等领域的科创企业，因此ABC选项表述正确。已经进入成熟期、股权高度集中不需要融资的传统企业，一般不需要设置特殊表决权安排，也不符合科创板上市的行业要求，因此D选项错误，不选。9.下列关于特殊表决权公司的投资风险，说法正确的有（）A.控制权集中可能导致创始人团队做出追求长期利益而忽视短期分红的决策，影响普通投资者的短期收益B.如果发生创始人变更，触发大量特别表决权转换为普通股，可能导致公司控制权发生大幅变动，引发股价剧烈波动C.部分特殊表决权公司可能通过表决权安排限制中小投资者参与公司治理，导致中小投资者无法及时维护自身合法权益D.特殊表决权公司的治理结构特殊，信息披露要求更高，透明度比普通公司更高，因此整体投资风险更低答案：ABC解析：特殊表决权公司的信息披露要求确实更高，但制度本身带来的控制权集中、表决权稀释等特殊风险，使得其整体投资风险高于普通科创板公司，因此D选项表述错误。ABC选项描述的都是特殊表决权公司客观存在的投资风险，表述正确，当选。10.根据投资者适当性管理规则，科创板开户知识测试中必须包含特殊表决权相关内容的考核，原因包括（）A.特殊表决权制度是科创板创新性引入的制度安排，多数普通投资者对该制度的规则和风险了解较少B.特殊表决权公司股票投资比普通科创板股票投资存在更多特殊风险，需要投资者充分知晓风险后再参与C.要求投资者掌握特殊表决权相关规则，能够帮助投资者做出合理的投资决策，从源头保护投资者权益D.监管明确要求开户测试必须考核特殊表决权相关内容，未通过考核不得开通科创板交易权限答案：ABCD解析：我国A股市场此前长期实行同股同权制度，特殊表决权制度是科创板试点注册制时创新性引入的，多数普通投资者对该制度不够了解，特殊表决权公司本身存在更多特殊风险，因此监管明确要求科创板开户知识测试必须包含特殊表决权相关内容的考核，确保投资者充分了解规则和风险，考核合格才能开通权限，这是保护投资者合法权益的重要安排，因此四个选项表述都正确，全部当选。三、判断题1.科创板允许符合条件的特殊表决权公司上市，因此所有企业都可以在上市前设置表决权差异安排后申请科创板上市。（）答案：错误解析：科创板仅允许符合特定条件的科创企业设置表决权差异安排后申请上市，对企业的资格、持有人的条件都有明确要求，不是所有企业都可以设置特殊表决权安排申请上市，因此本题表述错误。2.每份特殊表决权股份享有的表决权数量没有上限，由公司自主决定。（）答案：错误解析：科创板规则明确规定，每份特别表决权股份享有的表决权数量不得超过每份普通股份表决权数量的10倍，存在法定上限，不是由公司自主决定不受限制，因此本题表述错误。3.特殊表决权股份除表决权外，其他股东权利如分红权、剩余财产分配权与普通股份完全一致。（）答案：正确解析：根据科创板上市规则，特别表决权股份仅在表决权数量上与普通股份存在差异，其他所有股东权利都和普通股份完全一致，公司章程不得对其他权利作出差异化约定，因此本题表述正确。4.特殊表决权股份上市后可以在二级市场自由交易转让，和普通股份没有区别。（）答案：错误解析：规则明确规定，特别表决权股份不得在二级市场公开交易转让，仅可以按照规定进行协议转让，转让后对应股份立即转换为普通股份，因此本题表述错误。5.投资特殊表决权公司股票比投资普通科创板公司股票的风险更高，投资者需要格外注意控制权集中、表决权稀释等特殊风险。（）答案：正确解析：特殊表决权安排本身存在控制权集中、中小投资者表决权被稀释、控制权变动风险等多重特殊风险，整体投资风险高于普通同股同权的科创板公司，投资者应当充分知晓风险，审慎投资，因此本题表述正确。6.当特殊表决权持有人转让其所持有的特别表决权股份时，转让部分的特别表决权股份自动转换为普通股份。（）答案：正确解析：根据规则，特别表决权股份具有人身依附性，依附于符合资格的持有人，一旦发生转让，转让部分的特别表决权资格自动丧失，转换为普通股份，因此本题表述正确。7.特殊表决权公司召开股东大会对公司合并事项表决时，特别表决权股份仍然按照原表决权数量计算票数，不需要转换为1股1票。（）答案：错误解析：规则明确规定，对公司合并、分立、解散等涉及公司根本结构变动的重大事项表决时，特别表决权股份应当按照1股1票行使表决权，保障所有股东的平等权利，