计算机行业研究：MUSE加速算力新叙事

内容目录一、MUSE创算新，启人Agent时代 4二、Muse加速CPU/存储/GPU/IC载需，力业链气全上行 6三、MUSE催端侧AI场景眼有进步开人Agent入口 10MUSE进入AI镜第一角知开Agent新场景 10MuseCharm次，人Agent始成属硬矩阵 12件力升件用价，AI镜入“量+规升级阶段 13四、关的 14五、险示 15图表目录图表1：Meta价周内涨21% 4图表2：Muse在国AppleAppStore排名 4图表3：Muse在国单日载超有Meta核产品 5图表4：天板在量级:Coding对几人，Agent对着十人 5图表5：Agent凭什掉更算力单任务消耗跃迁 6图表6：Agent时代直觉变化算瓶从向CPU 7图表7：NvidiaCPU 7图表8：ArmAGICPU 8图表9：2026至2028年间ASIC计务商预将得项目 8图表10：Anthropic卡迈作节 9AKAMAI89931.939%9图表12：CPU与对比 1013Meta（MarkConnect2026大会上展示与MUSE眼镜行时的DEMO 10图表14：一视感显著短人Agent链路 11图表15：Muse在demo中示可助户测机价下并示户考重预、动醒用将到来高夫开时、将户在Instagram上保存食整成物单等力 11图表16：MetaAIConnectors允用用AI镜、页移设唤，并过API或MCP接到MetaAI 12图表17：克·扎伯（MarkZuckerberg）示MuseCharm13图表18：MUSE件由AI眼扩至MuseCharm 13图表19：球AI包括显屏和AR/AI眼镜出量比中为熟显示屏眼镜分总货的。 14图表20：Meta目已出的分AI镜式，供个化格镜样供用选择 14一、MUSE创造算力新需求，开启个人Agent时代MetaMuseAgent，算力需求叙事从"代码场景"走向"全民代理"Agent时代有望开启。Meta98AIMuse，定位"世界首款面向所有人的AI代理90.2MetaAIAppStore免费榜，ChatGPTMeta21%5001%的涨幅。图表1：Meta股价在两周内上涨21%来源：华尔街见闻图表2：Muse在美国AppleAppStore的排名来源：SensorTower，华尔街见闻图表3：Muse在美国的单日下载量超过所有Meta核心产品来源：华尔街见闻AutoGPT等极客玩具不同，Muse是上架应用商店、具备免费档与付费档、并嵌入"这个月的下载量"而非"未来的想象"呈现，Agent叙事定价的第一根钉子。过去三年，AI算力需求高度依赖代码场景—28704720ClaudeCodeAIMuse面向的是以十亿计的消费级用户：ChatGPT10Agent的需求池较开发者池AI正进入"推理时代"20-30万亿美元的知识工302026-2030token24倍，个Agent的广阔空间正式打开。图表4：天花板不在一个量级:Coding对着几干万人，Agent对着几十亿人来源：SlashDataQ12026。EvansData2025，智研社AgentMetaConnect大会上推出MuseCharm实体挂件，并于上线两周内向开发者开放连接器构建权限，接入Gmail、Spotify、等第三方服务，探索"代理对代理"9月25HomeCodeAutopilotAutopilot被定义为"持Muse的"代劳型"定位高度趋同，Agent产品的竞争焦点不在模型本身，而在于能否将复杂的代理流程压缩为普通用户一分钟即可完成的注册体验——Meta凭20亿用户的分发平台与慷慨的免费层级（1Muse二、Muse加速CPU/存储/GPU/IC载板需求，算力产业链景气度全面上行专属虚拟机架构落地，CPU与存储需求率先显性化。与个人Agent"代劳型"的工作方式相匹配，Muse2CPU（vCPU）、8GB100GB固态"按需调用的一次性推理"转变为"常开常驻的持续性负载与存储Muse115880010,000SSD人人一台云端电脑"的产品承诺，本质上是把过去集中于企业与开发者的服务器采购，平移至数十亿消费者端，CPU核心数与单机存储容量的需求曲线有望被重新绘制。CPU:GPU配比结构性上移，CPUAI数据中心的算力定价建立在GPU主导的范式之上，CPU仅承担数据压缩与路由的辅助角色，CPU:GPU1:4至1:8Agent的工作流——拆解任务、规划步骤、调用工具、执行代码、维护状态、协调子CPUAgentCPUbatchCPUAgenttoken消耗约为单次对话4Agent1530250倍，AgenticRL训练CPU承载。行业机构预计，AIAgentCPU30001.2亿颗，增幅四倍以上，CPU:GPU1:4-1:8切1:1-1:2GPUCPUCPU202529020302370复兴"已成为算力板块最确定的结构性方向之一。图表5：Agent凭什么吃掉更多算力:单次任务Token消耗的跃迁来源：Anthropic，智研社图表6：Agent时代最反直觉的变化:算力瓶颈从GPU倒向CPU来源：TrendForce，智研社AMD2026CPU产品线提CPUCPU并推出整机柜方案，Arm35年纯授权历AGICPUMetaGravitonCobalt、CPUCPUCPU环节的量价弹性将在未来几个季度持续兑现。图表7：NvidiaVeraCPU来源：Nvidia官网，TrendForce图表8：ArmAGICPU来源：Arm，TrendForce图表9：2026年至2028年间ASIC设计服务提供商预计将获得的项目CompanyBroadcomMarvellGUCAlchipMediaTekAIAcceleratorTPUv7(Ironwood)TPUv8ax(Sunfish)TPUv9MTIA300MTIA400Titanv1(Nexus)Titanv2Titanv3xAIAppleBaltra-SotraSoftBankIzanagi1SoftBankIzanagi2Trainium2Maia300(Griffin)Maia200(Braga)AI5Trainium3Trainium4TPUv8x(Zebrafish)TPUv9CPUAxionN4ACobalt200来源：TrendForce

产业链传导层面，CPU增量正向上游载板环节蔓延，ICAgent算力链的"隐形受益者"Muse"每用户一台专属虚拟机"架构落地，CPU出货量的预期上修正沿产业链向上游封装环节蔓延，ICAgent浪潮的增量环节。作为连接芯片裸片与印刷电路板之间的"地基"与"桥梁1:1CPU均需配套一片FCBGAABF载板，AgentCPUCPUMLCCABF8收1%F%、预计年底提升至95%，其中高层数产品最为紧缺。为响应北美AI2027-20292027ABF2026AI载板为主。我们认为，"用户入口扩大—任务频次提升—CPU需求增长—载板量价齐升"的传导路径正逐步兑现，ABF载板及上游配套环节的配置价值值得关注。从数据中心内部走向外部，推理需求正外溢至网络与边缘，Anthropic与阿卡迈合作印证推理基础设施扩容。Agent负载的爆发不仅发生在数据中心内部，也正在向网络与边缘侧外溢。AnthropicMuseAgent调用从"一问一答"变为"持续后台运行"CPUCPU成为常态。存储侧看，AgentKVcache卸载与高速Agent体验的瓶颈环节之一。图表10：Anthropic与阿卡迈合作细节来源：TechPulse图表11：AKAMAI今年8月发布的二季报显示，公司云基础设施服务营收为9931.9万美元，同比上升39%来源：财联社，AKAMAI公司公告

GPU需求的此消彼长。Agenttoken消耗量级跃升首先放大的是整体推理算力总盘子，GPU作为并行矩阵运算的核心载体仍是模型推理的主体算力；CPU:GPU趋1:1GPU绝对量持续增长的基础上，CPUMeta13001450AgentCPUOpenAI、微软等巨头的竞争性代理产品与Copilot改造，我们判断本轮由个人Agent点燃的算力景气周期具备需求主体扩大、消耗时长拉长、硬件结构拓宽三重驱动，产业链景气度有望持续上行。图表12：CPU与GPU对比来源：TrendForce三、MUSE催生端侧AI新场景，眼镜有望进一步打开个人Agent入口MUSE进入Agent新场景MUSEAIAI从“随身问答工具”升级为具备第一视角感知和跨应用执行能AgentMeta20269ConnectMUSE引入AIMUSE后，Agent同时，MUSE支持长时间语音交互，并可在对话继续或用户转向其他活动后，于后台执行任“第一视角感知-多模态理解-任务规划-跨应用执行”MUSE负责复杂推理，并SecureVM“Jarvis”，当前仍以端云协同为主。图表13：Meta创始人兼首席执行官马克·扎克伯格（MarkZuckerberg）在Connect2026大会上展示与MUSE眼镜进行实时交互的DEMO来源：Meta官网App“产生意图-输入信息-完成任务”的链路。MetaMUSE字并提出目标，MUSE即可在后台工作并在任务完成后通知用户。图表14：第一视角感知显著缩短个人Agent任务链路任务环节 手机Agent AI眼镜+MUSE 边际变化需求触发 用户产生需求后取出并锁手机

用户看到目标后直接语音唤醒MUSE

由主动操作设备转向即时发起任务环境信息输入

App片或手动描述

摄像头直接获取用户第一视角信息

减少图片上传和背景描述意图理解 用户补充商品地点时间等上下文任务规划 用户在多个App间选择务并逐步操作跨应用执行 用户分别打开购物日历支付等App

MUSE结合视觉、语音及个人记忆理解意图MUSE择相应工具或连接器MUSE付等连接器执行任务

上下文获取更加自动化由用户规划转向Agent规划减少App切换和重复输入敏感操作确认

App认

MUSE在支付、发送等关键环节请求用户授权

兼顾执行效率与安全控制结果反馈 用户持续查看手机并等任务完成

MUSE在后台执行，完成后通过语音或通知反馈

由前台操作转向后台异步执行典型任务链路

取出手机→打开App→拍照/输入→补充信息→切换服务→确认执行

看到目标→唤醒MUSE→确认意图→后台执行→接收结果

交互链路明显缩短来源：Meta《TheBiggestNewsFromConnect2026》《IntroducingMuse》、MetaHorizonOSDevelopers，国金证券研究所图表15：Muse在demo中展示出可帮助用户检测机票价格下降并提示用户考虑重新预订、主动提醒用户即将到来的高尔夫球开球时间、将用户在Instagram上保存的食谱整理成购物清单等能力 来源：Meta官网AI眼镜能否从“看得懂”走向“做得成”MUSE首发已经接入数十家合Shopify商品体系，Meta本次又宣布增加Walmart、BestBuy、PayPal、Expedia、InstacartNotionGitHubBoxAIAgent连接现的使用频率。与此同时，Meta正开放WearablesDeviceAccessWebAppMetaAIConnectorsAPIMetaAIMetaAgent交易入口。图表16：MetaAIConnectorsAIAPI或MCP连接到MetaAI来源：Meta《MetaConnectRecap:HowToBuildForAIGlassesAndReachanAudience》MuseCharm首次亮相，个人Agent开始形成专属硬件矩阵MUSEAgent硬件由“功能附着”走向“原生设计”。Connect2026上，MetaMuseCharm——一款能够放入口袋、用于随MUSEMeta2026续航及具体上市时间，暂计划赶在今年12月的假日购物季发售。图表17：马克·扎克伯格（MarkZuckerberg）展示MuseCharm产品来源：APPSOMuseCharmAI眼镜对应两类产品路径：AIAgent的专用遥控器。两者均弱化屏幕和应用界面，交互中心由“打App”转向“直接表达目标”。图表18：MUSE硬件由AI眼镜扩展至MuseCharm来源：Meta官网这一变化的产业含义在于，Agent有可能重构消费电子的产品定义。智能手机时代以屏幕和AppAgentMUSESoCAgent服务能力。MuseCharm的量MUSEAgent硬件需求的重要节点。AI眼镜进入量增规格升级阶段MUSEAI眼镜的“杀手级应用Meta披