2026年基金从业资格证券市场基础知识测试题附答案

2026年基金从业资格证券市场基础知识测试题附答案1.根据2020年修订《中华人民共和国证券法》，下列不属于证券范畴的是（）A.存托凭证B.资产管理产品C.不动产收益权D.活期存款单答案：D解析：根据2020年修订实施的《中华人民共和国证券法》第二条规定，在中国境内，股票、公司债券、存托凭证和国务院依法认定的其他证券的发行和交易，适用本法；本法未规定的，适用《中华人民共和国公司法》和其他法律、行政法规的规定。政府债券、证券投资基金份额的上市交易，适用本法；其他法律、行政法规另有规定的，适用其规定。资产支持证券、资产管理产品发行、交易的管理办法，由国务院依照本法的原则规定。其中，法定证券范畴也包括符合规定的不动产收益权，而活期存款单属于商业银行发行的储蓄凭证，不纳入证券范畴，因此D选项符合题意。2.下列活动中，属于一级市场业务范畴的是（）A.投资者在深交所买卖公募REITs份额B.某科创板企业首次公开发行股票并开展承销业务C.某上市公司大股东通过大宗交易转让解禁限售股D.投资者通过新三板协议转让所持有的挂牌公司股权答案：B解析：证券市场按照发行和流通性质可以划分为一级市场和二级市场，一级市场也叫发行市场，是新证券发行、承销的市场，主要服务于发行人募集资金的需求；二级市场也叫流通市场，是已发行证券进行转让交易的市场，服务于投资者调整持仓变现的需求。本题中，首次公开发行股票并承销属于新证券的发行活动，归类为一级市场业务；其余选项都是已发行证券的流通转让，属于二级市场业务范畴，因此B选项正确。3.下列关于我国证券市场机构投资者的说法，错误的是（）A.全国社会保障基金属于政策性金融机构类机构投资者B.合格境外机构投资者（QFII）是我国在资本项目未完全开放条件下引入境外投资的过渡性制度安排C.私募基金管理人可以自行管理私募基金，也可以委托符合条件的基金服务机构提供管理服务D.证券公司自营业务可以投资于股票、债券、权证、证券衍生品等中国证监会认可的金融产品答案：A解析：全国社会保障基金是全国社保理事会管理的，用于补充社保支出的长期储备资金，属于社保类机构投资者，不属于政策性金融机构。我国的政策性金融机构主要包括国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行三类，因此A选项表述错误。其余选项表述均正确：QFII制度是我国资本项目未完全开放时，有限度放开境外机构投资境内市场的制度，属于过渡性安排；私募基金管理人符合资质要求的可以自行管理，也可以委托服务机构管理；券商自营投资范围符合监管规定，涵盖各类合法金融产品，因此本题选A。4.下列关于我国注册制改革核心特征的说法，正确的是（）A.注册制下监管机构对发行人投资价值作出实质性判断B.注册制要求发行人以投资者需求为导向披露所有内部信息C.注册制下股票发行价格由发行人和承销商通过市场化方式确定D.注册制下发行人只要如实披露信息就一定能发行成功答案：C解析：注册制改革的核心是把选择权交给市场，核心特征包括：一是监管机构仅对发行申请做形式审查，不对发行人的投资价值做实质性判断，因此A选项错误；二是注册制要求发行人以投资者决策需求为导向，充分、准确、完整披露对投资者决策有用的信息，并非要求披露所有内部信息，涉及商业秘密的合法信息可以按照规定豁免披露，因此B选项错误；三是注册制下发行定价完全市场化，由发行人和承销商通过询价、配售等市场化方式确定发行价格，因此C选项正确；四是注册制下即使发行人如实披露信息，若不符合法定发行条件，或者市场认可度不足导致发行失败，也无法成功发行，因此D选项错误。本题选C。5.下列关于普通股股东权利的说法，错误的是（）A.公司重大决策参与权是普通股股东的基本权利之一，行使方式主要是参加股东大会行使表决权B.普通股股东拥有公司盈余和剩余资产分配权，分配顺序排在债权人、优先股股东之后C.普通股股东具有优先认股权，如果股东不想认购增发的新股，可以放弃也可以转让该权利D.公司清算时，普通股股东对剩余财产的请求权排在应付职工薪酬之前答案：D解析：根据我国公司法规定，公司清算时的财产分配顺序依次为：支付清算费用→支付应付职工工资、社会保险费用和法定补偿金→缴纳所欠税款→清偿公司债务→剩余财产先由优先股股东按照持股比例分配，剩余部分再由普通股股东按照持股比例分配。因此普通股股东对剩余财产的请求权排在应付职工薪酬之后，而非之前，D选项表述错误，其余选项表述均正确，本题选D。6.下列关于非参与优先股的说法，正确的是（）A.只能按约定股息率分得股息，不能参与公司剩余利润的额外分配B.不能分得固定股息，只能参与公司剩余利润分配C.除按约定分得股息，还可以参与剩余利润的额外分红D.股息率随公司利润水平变动自动调整答案：A解析：优先股按照是否参与剩余利润分配可以划分为参与优先股和非参与优先股，非参与优先股是指优先股股东仅能按照发行时约定的股息率获得固定股息，公司剩余利润分配时，不能再参与额外分红，因此A选项表述正确，C选项是参与优先股的特征，表述错误；B选项和D选项不符合非参与优先股的定义，非参与优先股分配股息优先于普通股，股息率固定，因此本题选A。7.下列股利政策中，有利于稳定公司股票价格，树立公司良好市场形象，但股利的支付与公司盈余相脱节的是（）A.剩余股利政策B.固定股利政策C.固定股利支付率政策D.低正常股利加额外股利政策答案：B解析：剩余股利政策是指公司优先满足投资项目的权益资金需求，剩余的净利润再用来分配股利，这种政策的股利会随投资需求和盈利水平波动，不利于稳定股价；固定股利政策是指公司每年支付固定金额的股利，不管当年盈利水平如何，这种政策可以给市场传递公司经营稳定的信号，有利于稳定股价，但无论盈利多少都要支付固定股利，会导致股利支付和公司盈余脱节，因此B选项符合题意；固定股利支付率政策是指每年按照固定比例从净利润中分配股利，股利和盈余直接挂钩，但会导致股利波动较大，不利于稳定股价；低正常股利加额外股利政策结合了固定股利和弹性分配的优势，既稳定股价又保持灵活性，因此本题选B。8.某贴现债券面值1000元，期限1年，发行价格为950元，到期按面值兑付，该债券的到期收益率是（）A.5%B.5.26%C.4.75%D.6%答案：B解析：贴现债券是指发行时按低于面值的价格发行，到期按面值兑付，利息为发行价和面值的差额，其到期收益率计算公式为：(面值-发行价格)÷发行价格×100%，代入本题数据，(1000-950)÷950×100%≈5.26%，因此B选项正确。9.下列关于可转换债券的说法，错误的是（）A.可转换债券实质上嵌入了一份标的普通股的看涨期权B.可转换债券转换为普通股后，会改变公司的资本结构C.可转换债券的转换价格一般低于发行时标的股票的市场价格D.可转换债券转换为普通股之前，持有人可以获得固定的利息收入答案：C解析：可转换债券是指持有人可以在约定时间内按照约定价格将债券转换为公司普通股的债券，其本质是嵌入了普通股的看涨期权，转换前属于公司债券，持有人可以获得固定利息，转换后负债转为所有者权益，改变公司资本结构，因此A、B、D选项表述正确。可转换债券的转换价格通常高于发行时标的股票的市场价格，一般高出10%-30%左右，体现了发行人稀释股权的溢价要求，因此C选项表述错误，本题选C。10.根据我国《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》，基础设施公募REITs的底层核心资产是（）A.上市公司股票B.基础设施项目的特许经营权、所有权等不动产资产C.房地产开发企业的商品房存货D.基础设施企业发行的公司债券答案：B解析：基础设施公募REITs是指依法向社会公众公开募集资金，由基金管理人管理，基金托管人托管，投资于基础设施项目并享有基础设施项目权益的公开募集证券投资基金，其底层核心资产是基础设施项目的所有权、特许经营权等不动产资产，底层资产产生的现金流是投资者收益的主要来源，因此B选项正确，其余选项不符合公募REITs的资产属性，本题选B。11.下列关于金融衍生工具的说法，正确的是（）A.远期合约是标准化合约，在交易所集中交易B.期货合约交易双方都不需要缴纳保证金C.期权的买方只有权利没有义务，卖方只有义务没有权利D.互换交易一般不需要中介机构，对交易双方信用要求低答案：C解析：远期合约是非标准化合约，在场外市场交易，期货合约才是标准化合约在交易所集中交易，因此A选项错误；期货交易所实行保证金制度，交易双方都需要按照规定缴纳保证金，控制交易的违约风险，因此B选项错误；期权交易中，买方支付权利金获得行权权利，不需要承担必须行权的义务，卖方收取权利金，必须按照约定履行行权义务，因此C选项正确；互换交易是场外交易品种，通常需要商业银行等中介机构撮合，且因为没有中央对手方，对交易双方的信用要求很高，因此D选项错误，本题选C。12.我国上海证券交易所A股的开盘价产生方式是（）A.连续竞价产生B.集合竞价产生，集合竞价未产生开盘价的，通过连续竞价方式产生C.做市商报价产生D.交易所指定产生答案：B解析：我国上海证券交易所和深圳证券交易所A股都采用集合竞价产生开盘价的制度，每个交易日开盘前的集合竞价阶段产生开盘价，如果集合竞价阶段未能撮合产生有效开盘价，开盘后通过连续竞价产生开盘价，因此B选项正确。做市商报价是新三板做市转让板块和北交所做市业务的定价方式，不是沪深交易所A股开盘价的产生方式，因此本题选B。13.下列关于股票市盈率估值法的说法，错误的是（）A.市盈率=每股市价/每股收益B.市盈率反映了投资者为获得公司每一元净利润愿意支付的价格C.市盈率估值法不适用于净利润为负的公司D.市盈率越高，说明股票的投资价值越高，投资风险越低答案：D解析：市盈率是最常用的股票估值指标之一，公式为每股市价除以每股收益，反映了市场对公司盈利的估值水平，若公司净利润为负，市盈率为负，失去估值参考意义，因此不适用于盈利为负的公司，因此A、B、C选项表述正确。市盈率越高，说明市场对公司未来盈利增长的预期越高，同时也意味着股价已经反映了较高的增长预期，估值偏高，一旦盈利增长不及预期，股价下跌的风险越高，因此D选项表述错误，本题选D。1.下列关于证券投资基金与股票、债券的区别，说法正确的是（）①反映的经济关系不同，股票反映所有权关系，债券反映债权债务关系，基金反映信托关系（公司型基金除外）②筹集资金的投向不同，股票债券筹集资金主要投向实业领域，基金筹集资金主要投向有价证券等金融工具③投资收益与风险不同，股票的风险大于债券，基金的风险整体介于股票和债券之间，债券基金风险低于股票基金④参与主体不同，股票债券发行只需要发行人、承销商，不需要托管人，基金所有类型都必须设置托管人A.①②③B.①②④C.①③④D.②③④答案：A解析：①②③表述均正确，符合基金与股票债券的区别。④表述错误，根据我国证券投资基金法规定，符合条件的基金可以豁免托管，比如单一投资者持有全部基金份额的基金，符合规定的可以不设置托管人，因此并不是所有基金都需要托管人，本题选A。2.下列属于我国证券市场自律组织的是（）①中国证券监督管理委员会②中国证券业协会③上海证券交易所④中国证券投资基金业协会A.①②③B.①②④C.②③④D.①③④答案：C解析：中国证券监督管理委员会是国务院直属正部级事业单位，属于法定的证券行政监管机构，不属于自律组织；中国证券业协会、上海证券交易所、中国证券投资基金业协会都是依法设立的证券市场自律管理组织，因此②③④正确，本题选C。3.下列关于债券风险的说法，正确的是（）①利率上升，债券价格下降，利率下降，债券价格上升，债券久期越长，利率风险越大②通货膨胀风险是指由于通货膨胀导致的债券利息和本金购买力下降的风险③信用风险是指债券发行人不能按时还本付息的风险，我国政府债券以国家财政为担保，一般没有信用风险④流动性风险是指债券持有者无法在短期内以合理价格卖出债券的风险，债券的流动性越强，流动性风险越低A.①②③B.①②④C.①③④D.①②③④答案：D解析：上述四个表述都正确。债券价格和利率成反向变动关系，久期是衡量利率风险的指标，久期越长利率敏感性越高，利率风险越大；通货膨胀风险也叫购买力风险，会侵蚀固定收益债券的实际购买力；信用风险即违约风险，我国政府债券由国家信用背书，基本不存在违约风险；流动性风险反映了债券变现的难度，流动性越好变现越容易，流动性风险越低，因此本题选D。4.下列行为中，属于我国证券法禁止的内幕交易行为的是（）①内幕信息知情人利用内幕信息买卖证券，或者根据内幕信息建议他人买卖证券②内幕信息知情人向他人泄露内幕信息，使他人利用该信息获利③非内幕信息知情人通过不正当手段获得内幕信息，并根据该信息买卖证券④非内幕信息知情人通过公开渠道研究分析获得信息，据此买卖证券A.①②③B.①②④C.①③④D.②③④答案：A解析：我国证券法禁止的内幕交易行为，是指内幕信息知情人或者非法获取内幕信息的主体，利用内幕信息进行证券交易获利的行为，①②③都属于违法的内幕交易行为；④通过公开信息研究分析进行投资属于合法投资行为，不属于内幕交易，因此本题选A。5.下列关于基金财产独立性的说法，正确的是（）①基金财产独立于基金管理人、基金托管人的固有财产②基金管理人、基金托管人不得将基金财产归入其固有财产③基金管理人、基金托管人因基金财产的管理运用取得的财产和收益，归入基金财产④非因基金财产本身承担的债务，不得对基金财产强制执行A.①②③B.①②④C.①③④D.①②③④答案：D解析：基金财产独立性是证券投资基金制度的核心原则，我国证券投资基金法对基金财产独立性有明确规定，上述四个表述都符合法律规定，因此全部正确，本题选D。6.下列关于系统性风险和非系统性风险的说法，正确的是（）①系统性风险对整个证券市场的价格都带来影响，不能通过分散投资消除②非系统性风险是由个别公司的特殊事件引起的，可以通过分散投资消除③利率风险、通货膨胀风险属于典型的系统性风险④信用风险、经营风险属于典型的非系统性风险A.①②③B.①②④C.②③④D.①②③④答案：D解析：系统性风险又称不可分散风险，是由宏观全局性因素引发的，影响整个市场所有证券价格，无法通过分散投资消除，利率、通胀都是宏观因素，属于系统性风险；非系统性风险是个别公司或个别行业特有的风险，由个体特殊因素引发，可以通过分散投资降低消除，单个公司的信用风险、经营风险都是非系统性风险，因此四个表述都正确，本题选D。7.下列关于我国退市制度的表述，不属于上市公司重大违法强制退市情形的是（）A.上市公司首发上市前存在欺诈发行行为B.上市公司存在重大信息披露违法，严重损害投资者利益C.上市公司最近一个会计年度经审计的净利润为负值且营业收入低于1亿元D.上市公司存在严重危害证券市场秩序的重大违法行为答案：C解析：我国退市制度分为多种类型，重大违法强制退市是针对上市公司存在欺诈发行、重大信息披露违法或者其他严重危害市场秩序的重大违法行为，强制终止上市的制度，ABD都属于重大违法强制退市情形；C选项属于财务类退市情形，是上市公司财务指标不符合上市条件触发的退市，不属于重大违法强制退市，因此本题选C。8.通货膨胀处于高位运行的时候，下列说法正确的是（）A.央行一般会下调利率，刺激经济增长B.固定收益类债券价格通常会上涨C.股票价格一定会持续上涨D.央行一般会收紧货币政策，抑制通货膨胀答案：D解析：通货膨胀处于高位，说明市场流动性过剩，物价上涨压力大，央行的核心目标之一是稳定物价，因此通常会收紧货币政策，上调利率，回收流动性，抑制通胀，因此A错误D正确。央行上调利率后，债券价格和利率成反向变动，因此固定收益债券价格通常会下跌，B错误；收紧货币政策会推高企业融资成本，压缩企业盈利，同时提高股票估值的折现率，导致股票价格通常承压下跌，不是一定会持续上涨，因此C错误，本题选D。9.下列关于货币市场工具的说法，错误的是（）A.货币市场工具是期限在一年以内的金融工具B.货币市场工具具有流动性高、风险低的特点C.同业拆借、短期国债、大额可转让定期存单都属于货币市场工具D.货币市场工具的收益率一般高于长期债券，因此主要吸引机构投资者参与答案：D解析：货币市场是融资期限在一年以内的金融市场，交易工具都是期限一年以内的货币市场工具，具有流动性好、风险低的特点，常见的货币市场工具