2026年科创板开户科创板股票红筹企业信息披露试题附答案

2026年科创板开户科创板股票红筹企业信息披露试题附答案一、单项选择题（每题只有一个正确答案，每题5分）1.根据上交所2024年修订的《上海证券交易所科创板股票上市规则》，已在境外上市的红筹企业申请在科创板上市并交易的，其信息披露的首要责任主体是（）A.实际控制人B.保荐机构C.发行人（境内上市对应的主体）D.境外母公司答案：C解析：科创板规则明确，无论红筹企业采用发行股票还是存托凭证的形式在科创板上市，信息披露的首要责任主体都是发行人本身，实际控制人、保荐机构承担连带责任，境外母公司本身不是科创板上市主体，因此不承担首要信息披露责任，因此本题选择C。2.投资者参与科创板红筹企业股票或存托凭证交易，应当通过以下哪个渠道获取红筹企业最权威、符合法定要求的公开信息（）A.第三方财经资讯平台转载的境外披露信息B.上交所官方网站及中国证监会指定的境内信息披露平台C.发行人境外官方网站发布的信息D.券商客户经理或第三方机构推送的研究信息答案：B解析：根据我国证券法和科创板信息披露规则，红筹企业在科创板上市的所有法定披露信息都必须在上交所及证监会指定的境内信息披露平台发布，境外披露信息、第三方转载信息都不属于法定披露信息，不具备信息披露的法定效力，投资者应当以境内指定平台披露的信息为准，因此本题选择B。3.存在协议控制架构（VIE架构）的科创板红筹企业，针对协议控制相关风险及合规情况信息披露，符合规则要求的披露频率是（）A.仅需要在上市的时候披露一次，后续不需要再披露B.每半年披露一次更新C.发生重大变化时及时披露，且每年至少在年报中更新披露一次D.只需要在发生重大变化的时候披露，没有定期更新要求答案：C解析：由于VIE架构是红筹企业特有的控制权架构，存在协议违约、合规性等特殊风险，科创板规则明确要求，存在VIE架构的红筹企业，只要VIE架构相关情况发生重大变化，必须第一时间履行临时信息披露义务，同时无论是否发生重大变化，每年都必须在年度报告中对VIE架构的合规性、风险情况进行更新披露，保障投资者持续知晓相关风险，因此本题选择C。4.以中国存托凭证（CDR）形式在科创板上市的红筹企业，下列哪项事项不属于红筹企业需要特殊披露的重大事项（）A.存托协议核心条款发生修改B.存托人发生重大风险事件可能影响存托凭证持有人权利行使C.境外基础证券发行人境外非核心子公司签订日常经营性合同D.境外基础证券发生分红派息、拆分合并等事项答案：C解析：红筹CDR的信息披露要求中，仅需要披露对CDR持有人利益可能产生重大影响的事项，境外非核心子公司的日常经营性合同属于不会影响境内投资者权益的普通事项，不需要单独特殊披露，其余三项事项都直接关系到存托凭证持有人的权利，因此必须特殊披露，本题选择C。5.科创板红筹企业同时在境内外多个市场上市，发生涉及境内投资者权益的重大事项，关于信息披露时限的要求，下列说法正确的是（）A.境内信息披露时间不得晚于境外市场的披露时间B.境内信息披露可以比境外晚不超过5个交易日C.只要在境外披露了，境内不需要再单独披露，只需要发一则提示公告即可D.境内披露时间可以由发行人自行决定，没有强制性要求答案：A解析：为了保障境内投资者获得信息的权利公平性，避免境内投资者因为信息披露滞后产生交易损失，科创板规则明确要求，同时在境内外上市的红筹企业，发生涉及境内投资者权益的重大事项，境内披露时间不得晚于境外市场的披露时间，保障境内投资者和境外投资者同步获得信息，因此本题选择A。6.科创板红筹企业按照境外会计准则编制财务报告，下列关于信息披露要求的说法正确的是（）A.不需要调整与中国企业会计准则的差异，直接披露即可B.应当按要求披露与中国企业会计准则的差异，并说明差异对发行人净利润、净资产的具体影响金额C.仅需要在首发上市的时候披露一次差异，后续定期报告不需要再披露D.只要经过境外会计师事务所审计就符合要求，不需要境内机构复核答案：B解析：根据科创板规则，红筹企业可以按照境外会计准则编制财务报告，但必须同时披露与中国企业会计准则的差异，并且量化说明差异对发行人净利润、净资产的影响，方便境内投资者理解财务数据，同时财务报告需要符合境内审计监管要求，因此本题选择B。7.未在境外上市的红筹企业在科创板发行股票上市，针对投资者保护相关的信息披露要求，下列说法正确的是（）A.不需要披露注册地法律法规对投资者保护的特殊规定，因为投资者买的是境内上市的股票B.必须披露注册地公司法等法律法规与境内公司法的差异，以及对投资者权利行使可能产生的影响C.只需要披露实际控制人信息，不需要披露董事监事的境外任职情况D.只要符合注册地的披露要求即可，不需要遵守境内科创板的披露要求答案：B解析：即便未在境外上市，红筹企业的注册地仍然在境外，适用境外的公司法律规则，投资者的权利保护、权利行使和境内注册企业存在差异，因此必须披露相关差异和影响，保障投资者知情权，因此本题选择B。8.科创板红筹企业存托凭证持有人行使表决权，下列相关信息披露要求正确的是（）A.不需要披露表决权行使的流程，存托人自行处理即可B.红筹企业应当披露表决权召集、提案、投票方式等相关安排，保障存托凭证持有人知情权C.只有境外股东需要披露投票结果，境内存托凭证持有人的投票结果不需要披露D.表决权事项属于境外事项，不需要在境内披露答案：B解析：存托凭证持有人的表决权是投资者的核心权利，红筹企业必须按照规则披露表决权行使的相关安排和结果，保障境内存托凭证持有人的知情权和参与权，因此本题选择B。9.红筹企业发生下列哪项事项，不属于必须临时披露的重大事项（）A.境内核心运营实体的业务经营许可证被吊销B.实际控制人持有的发行人股份被境外司法机关全部冻结C.境外注册地出台新的税费政策，预计对发行人年度净利润影响超过10%D.发行人境外总部的普通行政人员发生正常人事更换答案：D解析：普通行政人员更换不会对发行人经营和投资者利益产生重大影响，不需要临时披露，其余三项都属于影响投资者利益的重大事项，必须及时披露，因此本题选择D。10.投资者开通科创板交易权限参与红筹企业交易，对于红筹企业信息披露的风险，下列说法正确的是（）A.红筹企业信息披露和境内企业完全一致，没有额外风险B.红筹企业存在境内外信息不对称、会计准则差异、控制权特殊等额外披露风险，投资者应当自行承担相应投资风险C.只要境外披露了信息，境内投资者就可以主张信息披露合法D.红筹企业不需要履行境内信息披露义务，投资者投资后风险自担答案：B解析：红筹企业因为注册地、架构、上市安排的特殊性，信息披露存在和境内企业不同的特殊风险，投资者参与投资应当知晓并自行承担相应风险，红筹企业必须遵守境内信息披露规则，因此本题选择B。二、多项选择题（每题有两个及以上正确答案，多选少选不得分，每题8分）1.根据现行科创板规则，科创板红筹企业信息披露中，应当重点披露的红筹特有的风险事项包括（）A.协议控制架构（VIE）的合规风险和违约风险B.境外注册地法律法规与境内规则差异带来的投资者保护风险C.存托凭证持有人权利行使与直接持有普通股的差异风险D.汇率波动对企业经营业绩、分红派息的影响风险答案：ABCD解析：以上四项均为红筹企业特有的风险，不存在于境内注册的科创板企业，因此规则要求红筹企业必须对上述事项进行重点披露，充分提示投资者风险，本题全选。2.红筹企业发生下列哪些事项，无论事项发生在境内还是境外，都应当及时在境内履行信息披露义务（）A.境外监管部门对发行人开展立案调查B.存托银行发生重大信用风险，可能影响存托凭证的分红兑付C.发行人实际控制人发生变更D.境内核心运营实体发生重大安全生产事故，造成重大损失答案：ABCD解析：只要事项对发行人经营业绩、投资者权益可能产生重大影响，无论事项发生在境内还是境外，红筹企业都必须及时在境内履行信息披露义务，以上四项均属于对投资者权益有重大影响的事项，因此都需要及时披露，本题全选。3.投资者投资科创板红筹企业，查询信息时需要注意红筹企业信息披露的特殊性包括（）A.部分红筹企业采用的会计准则与境内A股非红筹企业不同，财务数据可能存在差异B.红筹企业的公司治理架构、表决权安排可能与境内企业存在较大不同C.红筹企业的分红派息流程比境内非红筹企业更长，存在一定的时间差，汇率转换也会影响实际分红金额D.红筹企业重大事项可能同时存在境内外两个披露版本，以境内指定信息披露平台发布的版本为准答案：ABCD解析：以上四项都是红筹企业信息披露不同于境内企业的特殊性，投资者投资过程中需要特别注意，避免因为信息理解偏差产生投资损失，本题全选。4.关于科创板红筹企业VIE架构的信息披露要求，下列说法正确的有（）A.需要披露所有控制协议的核心条款，明确VIE架构的运行规则B.需要持续披露VIE架构面临的合规风险、协议方违约风险C.需要披露VIE架构对发行人合并财务报表的影响D.如果VIE架构没有发生重大变化，不需要在后续定期报告中持续披露答案：ABC解析：科创板规则明确要求，无论VIE架构是否发生重大变化，存在VIE架构的红筹企业每年都必须在年度报告中更新披露VIE架构的相关情况和风险，因此D选项错误，其余选项均符合规则要求，本题选择ABC。5.已在境外上市的红筹企业发行存托凭证在科创板上市，关于分红派息的信息披露要求，下列说法正确的有（）A.应当在境内同步披露分红派息的具体方案，不得迟于境外披露B.明确说明分红金额的汇率转换规则和计算方式C.明确说明境内存托凭证持有人的红利到账时间安排D.说明存托机构代扣代缴相关税费的规则和标准答案：ABCD解析：分红派息直接关系到境内投资者的切身利益，红筹CDR的分红涉及境外汇兑、存托机构代扣代缴等多个环节，不同于境内A股分红，因此必须对上述所有事项进行明确披露，保障投资者知情权，本题全选。6.科创板红筹企业存在信息披露违法行为给投资者造成损失的，投资者可以依法主张哪些主体承担赔偿责任（）A.发行人本身B.发行人的董事、监事、高级管理人员C.保荐机构和保荐代表人D.对信息披露违法负有责任的境外实际控制人答案：ABCD解析：根据我国新修订的证券法以及科创板上市规则，红筹企业信息披露违法的，所有负有责任的境内外相关主体都需要承担相应的民事赔偿责任，投资者可以依法主张所有责任主体承担责任，因此本题全选。7.关于红筹企业的自愿信息披露，下列说法符合科创板规则的有（）A.红筹企业可以自愿披露与投资者价值判断和投资决策相关的信息B.自愿披露的信息应当真实、准确、完整，不得有虚假记载、误导性陈述C.自愿披露的信息应当公平披露，不得选择性披露D.红筹企业不得自愿披露境内外未公开的业绩信息，只能披露定期报告要求的内容答案：ABC解析：科创板鼓励发行人披露对投资者决策有用的信息，允许红筹企业自愿披露相关信息，只要遵守真实、准确、完整、公平披露的要求即可，因此D选项错误，本题选择ABC。三、判断题（正确打√，错误打×，每题4分）1.红筹企业注册地在境外，因此可以只遵守境外的信息披露规则，境内信息披露可以适当简化。（）答案：×解析：红筹企业在科创板上市交易，必须遵守境内证券法和科创板的所有信息披露规则，满足境内信息披露的各项要求，不得因为注册地在境外简化信息披露。2.以CDR形式上市的红筹企业，所有信息都由发行人披露，存托人不需要履行任何信息披露义务。（）答案：×解析：当发生影响存托凭证持有人权利的重大事项，比如存托协议修改、存托人发生重大风险等，存托人应当及时履行信息披露义务。3.红筹企业同时在境内外披露信息，境内披露版本内容与境外披露版本内容不一致的，应当以境内指定信息披露平台发布的内容为准。（）答案：√解析：境内指定平台的信息披露是法定披露，具备最高效力，因此内容不一致的以境内披露版本为准。4.未在境外上市的红筹企业在科创板发行股票上市，信息披露要求和境内注册的科创板企业完全一致，不需要披露任何特殊事项。（）答案：×解析：即便未在境外上市，红筹企业注册地在境外，多数存在VIE架构，仍然需要披露注册地规则差异、VIE风险等特殊事项，满足科创板信息披露的特殊要求。5.红筹企业的实际控制人全部在境外，因此不需要向境内投资者披露实际控制人的详细信息。（）答案：×解析：红筹企业和境内注册企业一样，必须完整披露实际控制人的身份、持股情况、变更情况等详细信息，保障投资者知情权。6.科创板红筹企业披露定期报告，只需要披露合并财务报表即可，不需要披露境外注册母公司的单独财务报表。（）答案：√解析：投资者决策主要依赖合并财务报表反映的企业整体经营情况，规则不要求红筹企业单独披露境外母公司的单独财务报表。7.红筹企业已经在境外披露了重大信息，境内投资者可以依据境外披露的信息进行交易，相关风险由境内监管机构承担。（）答案：×解析：红筹企业的法定披露渠道是境内指定信息披露平台，未在境内正式披露的信息不属于法定公开信息，投资者依据境外披露信息交易产生的风险由投资者自行承担。8.红筹企业发生涉及境内投资者权益的重大事项，境内披露时间不得晚于境外市场的披露时间。（）答案：√解析：该要求是为了保障境内投资者的信息公平权，避免信息不对称给境内投资者造成损失，符合科创板规则要求。9.红筹企业采用境外会计准则编制的财务报告，只要经过境外会计师事务所审计就符合科创板信息披露要求，不需要境内会计师事务所复核。（）答案：×解析：红筹企业的财务报告必须符合境内审计监管要求，采用境外会计准则编制的，也需要境内具备资质的会计师事务所对财务报告或者会计准则差异进行复核审计。10.红筹企业VIE架构相关条款没有发生变化，因此不需要在年报中再次披露VIE相关风险。（）答案：×解析：规则明确要求，存在VIE架构的红筹企业，无论架构是否发生变化，都需要每年在年报中更新披露VIE架构的合规情况和相关风险，持续提示投资者。四、案例分析题（本题20分）案例背景：A公司是一家注册地在开曼群岛的互联网红筹企业，2018年在美国纳斯达克上市，2025年10月发行1.2亿份中国存托凭证在科创板挂牌交易，由境内B商业银行担任存托人，A公司采用VIE协议控制架构控制境内核心运营实体C公司，C公司负责A公司所有境内互联网业务的运营，贡献A公司合并报表90%以上的营业收入和利润，A公司实际控制人为两名境外自然人，合计持有A公司65%的股份。2026年2月，A公司实际控制人持有的A公司22%股份因为涉及境外一桩税务诉讼，被美国法院依法冻结，A公司在纳斯达克当地时间2月15日收盘后对外披露了该事项。A公司境内信息披露负责人认为，该事项是实际控制人的个人境外税务纠纷，不涉及境内C公司的正常经营，也不会影响境内CDR持有人的利益，因此不需要在境内上交所指定信息披露平台发布临时公告，打算在2026年4月发布2025年年报的时候顺带提及该事项即可。此外，A公司2025年年报采用美国公认会计准则编制，仅在年报附录中一句话提及“本公司财务报表采用美国准则编制，和中国企业会计准则存在一定差异”，没有量化披露差异对A公司净利润和净资产的影响，A公司认为年报已经经过美国知名会计师事务所审计，符合信息披露要求，不需要额外披露差异影响。最后，A公司在2026年3月发布2025年度分红方案，仅在纳斯达克官网披露了每股分红0.5美元的方案，没有在境内披露分红方案，也没有说明境内CDR持有人的分红汇率转换规则、代扣代缴税费规则以及红利到账时间安排，仅表示境内CDR持有人分红和境外股东同步进行。问题：1.请结合科创板红筹企业信息披露规则，指出A公司在上述案例的信息披露操作中存在哪些违规行为，并逐一说明理由。（12分）2.结合红筹企业信息披露的特殊性，说明投资者投资科创板红筹企业应当重点关注哪些信息披露内容，保护自身投资权益。（8分）参考答案：1.A公司存在三方面的违规行为，具体如下：第一，实际控制人股份被冻结事项未及时在境内披露，违反了信息披露及时性和同步披露要求。根据科创板规则，红筹企业发生涉及投资者权益的重大事项，无论事项发生在境内还是境外，都应当及时在境内履行临时披露义务，且境内披露时间不得晚于境外披露时间。