融资融券基础知识测试题及答案分享

融资融券基础知识测试题及答案分享一、单项选择题（共20题，每题1分，总计20分）1.根据沪深交易所现行融资融券业务规则，个人投资者申请开通融资融券交易权限，需满足申请权限开通前（）个交易日日均证券类资产不低于人民币（）的资产要求。A.10，30万元B.20，50万元C.30，100万元D.60，200万元2.个人投资者参与融资融券交易需具备的证券交易经验要求为（）。A.从事证券交易满3个月B.从事证券交易满6个月C.从事证券交易满12个月D.无交易经验要求3.融资融券业务中，投资者信用证券账户是由（）为投资者开立，用于记载投资者委托证券公司持有的担保证券明细数据。A.中国证券登记结算有限责任公司B.证券公司C.商业银行D.证券交易所4.下列关于融资融券交易中充抵保证金证券折算率的表述，符合现行规则的是（）。A.上证180指数成分股股票折算率最高不超过80%B.交易型开放式指数基金（ETF）折算率最高不超过90%C.国债折算率最高不超过85%D.被实施*ST的股票折算率最高不超过30%5.根据2023年9月8日起实施的沪深交易所融资融券交易规则，投资者融资买入证券时，融资保证金比例不得低于（）。A.50%B.80%C.100%D.130%6.融券卖出交易实行价格申报限制，即“报升规则”，根据规则，融券卖出的申报价格不得低于该证券的（），当日无成交的，申报价格不得低于前收盘价。A.当日开盘价B.最新成交价C.当日最高价D.前日均价7.融资融券合约的单次最长存续期限为（），符合展期条件的可申请展期，单次展期最长期限与原合约一致。A.1个月B.3个月C.6个月D.12个月8.根据维持担保比例的计算规则，当投资者信用账户维持担保比例低于（）时，证券公司需向投资者发送追保通知，要求投资者在不超过2个交易日内补足担保物。A.100%B.130%C.150%D.300%9.投资者在追保期内补足担保物后，信用账户维持担保比例应不低于（），否则证券公司有权对账户内资产实施强制平仓。A.100%B.130%C.150%D.300%10.当投资者信用账户维持担保比例超过（）时，可申请提取保证金可用余额内的现金或充抵保证金的证券，提取后维持担保比例不得低于该比例。A.130%B.150%C.200%D.300%11.维持担保比例的计算公式为（）。A.（现金+信用证券账户证券市值+其他担保物价值）/（融资负债+融券负债市值+利息费用）×100%B.（自有资产价值）/（融资负债）×100%C.（证券总市值）/（总负债）×100%D.（保证金金额）/（融资交易金额）×100%12.作为融资买入标的的A股股票，需满足上市交易超过（）、流通股本不低于1亿股或流通市值不低于5亿元等要求。A.1个月B.3个月C.6个月D.12个月13.作为融券卖出标的的A股股票，需满足流通股本不低于（）或流通市值不低于8亿元的要求。A.5000万股B.1亿股C.2亿股D.5亿股14.投资者融券卖出后，可通过多种方式偿还融券负债，以下不属于合法融券偿还方式的是（）。A.买券还券B.直接还券C.融券卖出获得的资金直接偿还其他融资合约的负债D.与证券公司约定以现金方式偿还（证券暂停交易时）15.投资者融资买入某A股股票，买入价格为10元/股，数量为10万股，若融资保证金比例为80%，不考虑交易手续费等其他费用，投资者该笔融资交易初始需要缴纳的最低保证金金额为（）。A.40万元B.80万元C.100万元D.120万元16.以下证券中，不得作为充抵保证金证券的是（）。A.沪深300ETFB.记账式国债C.*ST股票D.上市开放式基金（LOF）17.融资融券业务中的“担保品划转”，是指投资者将普通证券账户内的证券划转到信用证券账户作为担保物的操作，根据规则，（）的证券不得划转入信用账户作为担保物。A.被实施特别处理B.上市满1年C.属于两融标的D.为ETF基金18.投资者融资买入的证券发生现金分红时，对应的红利权益归属于（）。A.证券公司B.投资者本人C.证券登记结算机构D.证券交易所19.投资者融入证券后、归还证券前，若该证券发生每10股派发现金红利5元的权益分配，投资者应当（）。A.自行获得该笔红利，无需补偿证券公司B.向证券公司补偿对应金额的现金红利C.向证券公司补偿同等价值的股票D.无需处理，权益自动归证券公司20.若投资者信用账户维持担保比例低于追保线且未在规定期限内补足担保物，证券公司有权采取的措施是（）。A.直接冻结投资者的普通证券账户B.对信用账户内担保物实施强制平仓，清偿投资者所负融资融券债务C.直接划转投资者普通账户内的资产到信用账户D.向公安机关报案追究投资者刑事责任二、多项选择题（共15题，每题2分，总计30分。每题有2个及以上正确答案，多选、少选、错选均不得分）1.个人投资者申请开通融资融券交易权限，需满足的条件包括（）。A.申请前20个交易日日均证券类资产不低于50万元B.全市场证券交易经验满6个月C.风险承受能力等级为C4（积极型）及以上D.无重大不良诚信记录E.通过证券公司组织的融资融券基础知识测试且分数达标2.融资融券业务中，证券公司以自身名义在证券登记结算机构开立的账户包括（）。A.融券专用证券账户B.客户信用交易担保证券账户C.信用交易证券交收账户D.信用交易资金交收账户E.客户信用证券账户3.下列关于充抵保证金证券折算率的表述，符合现行规则的有（）。A.深证100指数成分股股票折算率最高不超过70%B.非成分股A股的折算率最高不超过65%C.国债折算率最高不超过95%D.其他上市基金、信用等级较高的公司债折算率最高不超过80%E.退市整理期股票折算率最高不超过20%4.以下选项中，会纳入投资者信用账户维持担保比例“分子端”（担保物价值）核算的有（）。A.信用账户内的现金B.信用账户内持有的股票、基金、债券市值C.投资者提交的经证券公司认可的其他担保物价值D.融资买入的证券市值E.融券卖出获得的资金5.以下选项中，会纳入投资者信用账户维持担保比例“分母端”（负债总额）核算的有（）。A.融资买入产生的未偿还本金B.融券卖出产生的未偿还证券按当前市价计算的市值C.融资融券交易产生的未偿还利息、费用D.信用账户内现金余额E.已实现的证券交易盈利6.可能触发证券公司对投资者信用账户实施强制平仓的情形包括（）。A.维持担保比例低于130%，且在约定的2个交易日追保期内未补足担保物至维持担保比例150%以上B.融资融券合约到期，投资者未足额偿还负债且未申请展期或展期审核未通过C.投资者信用账户内担保物被司法机关依法冻结、扣划，导致证券公司债权可能无法实现D.投资者死亡且其财产继承人未履行债务偿还义务E.投资者信用账户维持担保比例长期在300%以上但未操作提取7.作为两融标的的A股股票，需满足的交易流动性要求包括（）。A.最近3个月日均换手率不低于基准指数日均换手率的15%B.最近3个月日均成交金额不低于5000万元C.最近3个月日均涨跌幅与基准指数涨跌幅的偏离值不超过4%D.最近3个月波动幅度不超过基准指数波动幅度的5倍E.最近3个月日均振幅不超过10%8.投资者进行融资融券交易时，保证金可以用以下哪些资产充抵（）。A.现金B.符合折算率要求的A股股票C.符合折算率要求的ETF、LOF等基金产品D.符合折算率要求的国债、高等级信用债E.非法渠道获得的资金9.以下关于融资融券交易的说法，正确的有（）。A.融资交易是投资者向证券公司借入资金买入证券的交易，具备杠杆效应B.融券交易是投资者向证券公司借入证券卖出的交易，可用于对冲持仓风险或进行方向性做空C.融资融券交易存在杠杆放大风险，行情波动时可能面临较大损失D.融资融券交易无需支付利息费用E.投资者信用账户内的所有资产均为对证券公司债务的担保物10.以下关于融券交易规则的表述，正确的有（）。A.融券卖出的申报价格不得低于该证券的最新成交价，当日无成交的不得低于前收盘价B.未了结融券交易前，融券卖出所得资金除用于买券还券外不得挪作他用C.投资者融券卖出的证券如发生要约收购，应在要约收购公告后的规定时间内提前偿还融券负债D.融券卖出的证券在归还前发生送股的，投资者无需向证券公司补偿对应股份E.融券交易不存在杠杆风险11.关于融资融券合约展期，以下表述正确的有（）。A.合约到期前投资者可向证券公司申请展期B.单次展期的最长期限不得超过6个月C.证券公司需对投资者的信用状况、负债情况、维持担保比例进行评估，符合条件才可展期D.展期期间无需计收融资利息或融券费用E.只要投资者申请就必须给予展期12.投资者信用账户内的保证金可用余额，是指投资者用于充抵保证金的现金、证券市值及融资融券交易产生的浮盈经折算后形成的保证金总额，减去以下哪些项目后的余额（）。A.投资者未了结融资融券交易已占用保证金B.相关利息、费用C.已产生的交易浮亏D.融资买入的证券总市值E.融券卖出的资金总额13.投资者参与融资融券交易可能面临的风险包括（）。A.杠杆交易风险，行情向不利方向波动时损失会被放大B.强制平仓风险，未满足追保要求或到期未偿债时会被券商平仓C.成本增加风险，融资利息、融券费率可能随市场利率调整而变化D.标的证券调整风险，持仓标的被调出两融标的范围时可能被要求提前了结负债E.政策规则变动风险，交易所调整保证金比例、维持担保比例等规则时可能影响交易14.以下关于融资交易偿还方式的表述，正确的有（）。A.卖券还款，即通过卖出信用账户内证券获得的资金偿还融资负债B.直接还款，即使用信用账户内的自有现金偿还融资负债C.融资买入的证券卖出后，资金优先偿还对应的融资负债D.融资负债偿还时按照“先借先还”的顺序偿还（合同另有约定的除外）E.可以用其他非货币资产直接抵偿融资负债无需券商同意15.若投资者融券卖出某只股票后，该股票发生以下哪些事项，投资者需要向证券公司进行权益补偿（）。A.现金分红B.送红股C.资本公积转增股本D.配股（原股东有优先认购权）E.派发认股权证三、判断题（共20题，每题1分，总计20分。请判断每题表述是否正确，正确填“√”，错误填“×”）1.投资者可在多家证券公司分别开立信用证券账户参与融资融券交易，只要满足相应券商的资质审核要求即可。2.投资者将普通账户内的ST股票划转到信用账户，可按照65%的折算率计入保证金金额。3.融资交易的杠杆效应是双向的，既会放大上涨行情的收益，也会放大下跌行情的损失。4.投资者维持担保比例为280%时，不可以提取信用账户内的现金或担保证券。5.投资者融券卖出某股票成交后，可在股价下跌时通过买券还券的方式了结负债，赚取卖出价和买入价之间的差价。6.融资融券交易产生的所有利息和费用，不需要纳入维持担保比例的负债端核算。7.证券公司向投资者发送追保通知后，投资者必须在10个交易日内补足担保物。8.投资者在融资交易中，若融资买入的股票下跌导致维持担保比例不足，只能通过追加现金的方式补足担保物。9.融券卖出的证券若被调出两融标的范围，投资者无需偿还该笔融券负债。10.融资买入的股票发生配股时，投资者作为权益享有方，可以正常行使配股权，相关操作产生的权益归投资者所有。11.投资者信用证券账户内的担保证券对应的股东大会投票权，由证券公司直接行使，无需征求投资者的真实意愿。12.融资利息和融券费用是按照投资者实际使用资金和证券的天数计算的，计息基准一般为自然日。13.若融券卖出的证券恰逢分红除权，投资者买券还券的价格会因为除权而自然调整，因此不需要额外向证券公司补偿红利。14.投资者融资买入某非成分股A股，该股票不属于上证180或深证100成分股，因此不能作为充抵保证金的证券。15.当市场出现极端行情，投资者信用账户维持担保比例可能跌破100%，此时投资者除了承担自身本金损失外，还可能对证券公司负有额外债务偿还责任。16.投资者可以将融资买入的证券直接划转到普通证券账户持有，无需偿还对应的融资负债。17.融券交易仅能用于看空做空，不能与投资者普通账户的持仓对冲风险。18.证券公司有权根据市场情况、个股风险特征，自行调整标的证券范围、可充抵保证金证券折算率，以及保证金比例、平仓线等合同约定的风险控制指标，但需要向投资者公示。19.投资者在融资融券交易中的所有操作，都需要符合法律法规、交易所规则以及和证券公司签订的《融资融券业务合同》约定。20.当投资者信用账户被强制平仓后，平仓所得资金如果不足以偿还所有负债，证券公司有权向投资者继续追偿剩余债务。四、实务计算与案例分析题（共3题，每题10分，总计30分。需写出计算过程、结合规则说明分析结论，仅给出最终结论不得分）1.投资者张先生开通融资融券交易权限，将100万元现金转入信用账户作为担保物，计划使用全部自有资金并融满可融额度，以10元/股的价格买入股票A（非ST、无交易限制）。已知张先生开户的证券公司执行交易所最低融资保证金比例要求，即融资保证金比例为80%，不考虑交易手续费、融资利息及价格滑点等成本。请回答以下问题：（1）张先生满额使用融资额度时，最多可融入的资金总额为多少？买入股票A的总持仓股数为多少？（2）股票A成交完成后，张先生信用账户的初始维持担保比例为多少？（3）若股票A价格连续下跌至7.2元/股，不考虑利息费用，此时张先生账户的维持担保比例为多少？是否触发追保要求？（4）若张先生在追保通知要求的2个交易日内选择追加现金作为担保物，不考虑股价波动，至少需要追加多少万元现金，才能使维持担保比例达到150%的追保合格线？2.投资者李女士在普通证券账户持有某白酒行业上市公司股票10万股，当前股价200元/股，对应持仓总市值2000万元。因判断行业将进入3个月左右的阶段性调整，李女士计划通过融券卖出同一股票的方式对冲持仓下跌风险。该股票为深证100成分股、两融标的，融券保证金比例为80%，证券公司规定该股票融券业务年化费率为10.36%，不考虑交易手续费、权益补偿除息调整等影响因素。请回答以下问题：（1）若李女士希望实现1:1完全对冲（即融券卖出市值与普通账户持仓市值完全相等），需要融券卖出多少万股该股票？对应初始融券负债市值为多少？（2）若李女士仅将普通账户内持有的5万股该白酒股票划转至信用账户作为担保物，不追加其他任何担保物，请计算其充抵保证金后的可用保证金额度，判断是否足以支撑上述全额对冲的融券交易需求，并说明理由（该股票作为深证100成分股，充抵保证金折算率按交易所规定的最高70%计算）。（3）假设李女士补足保证金完成了10万股的融券卖出操作，3个月后该股票价格下跌至170元/股，李女士通过买券还券的方式了结全部融券负债，不考虑融券费用、交易成本，李女士的普通账户持仓与融券交易合并计算的总盈亏为多少？（4）在李女士持有融券负债期间，该白酒上市公司实施每10股派发现金红利30元的年度分红方案，不考虑红利税影响，李女士需要向证券公司补偿的现金红利总金额为多少？3.投资者王先生信用账户当前资产情况如下：自有资金转入形成的现金20万元；使用自有资金买入的上证180成分股市值100万元（折算率70%）；使用自有资金买入的非成分A股市值50万元（折算率65%）；使用自有资金买入的ETF市值30万元（折算率90%）；使用自有资金买入的国债市值20万元（折算率95%）；前期融资买入的证券当前市值180万元；前期融券卖出获得的现金60万元。当前账户负债情况如下：融资负债本金150万元，对应应付融资利息合计2万元；融券负债为前期卖出的证券当前市值60万元，对应应付融券费用合计1万元。王先生计划从信用账户提取部分现金用于其他投资，已知证券公司执行交易所规定的提取标准，不考虑交易摩擦、资产价格波动等其他因素。请回答以下问题：（1）请计算王先生当前信用账户的维持担保比例是多少？（2）若王先生不进行任何其他操作，当前是否满足现金提取条件？请说明理由。（3）若王先生需要提取30万元现金，在不考虑资产价格波动、不新增担保物的前提下，他需要至少偿还多少万元的融资或融券负债，才能满足提取后维持担保比例不低于300%的要求？参考答案及解析一、单项选择题答案及解析1.答案：B。解析：个人投资者开通两融权限的资产要求为申请前20个交易日日均证券类资产不低于50万元，证券类资产包括普通账户内的股票、基金、债券等，不含融资融入的资金与证券。2.答案：B。解析：个人投资者参与两融需满足全市场证券交易经验满6个月，即中国结算记录的首笔证券交易距申请日满6个月。3.答案：B。解析：信用证券账户是证券公司为投资者开立的二级明细账户，对应中登以证券公司名义开立的客户信用交易担保证券账户（一级账户）。4.答案：B。解析：上证180、深证100成分股折算率最高70%，非成分股A股最高65%，ETF最高90%，国债最高95%，其他上市基金和债券最高80%，ST、*ST、退市整理股折算率为0。5.答案：B。解析：2023年9月8日起实施的两融规则将融资保证金最低比例由100%下调至80%，融券保证金最低比例同步为80%。6.答案：B。解析：融券卖出的报升规则要求申报价格不低于标的最新成交价，当日无成交的不低于前收盘价，防范恶意做空打压股价。7.答案：C。解析：单次融资、融券合约最长期限为6个月，符合条件可申请展期，单次展期最长不超过6个月，无总存续期限限制。8.答案：B。解析：维持担保比例最低阈值为130%，低于该比例即触发追保要求。9.答案：C。解析：追保期内投资者补足担保物后，维持担保比例需恢复至150%以上，否则券商有权强制平仓。10.答案：D。解析：维持担保比例超过300%时，投资者可提取超额担保物，提取后维持担保比例不得低于300%。11.答案：A。解析：维持担保比例分子为所有担保物价值，包括现金、证券市值、其他认可担保物；分母为全部负债，包括融资本金、融券市值、应付利息及费用。12.答案：B。解析：两融标的A股需满足上市交易超过3个月的基础要求。13.答案：C。解析：融资买入标的A股要求流通股本≥1亿股或流通市值≥5亿元；融券卖出标的A股要求流通股本≥2亿股或流通市值≥8亿元。14.答案：C。解析：未了结对应融券交易前，融券卖出所得资金仅可用于买券还券，不得挪作他用（包括偿还其他融资负债）。15.答案：B。解析：融资金额=10元/股×10万股=100万元，最低保证金=100万元×80%=80万元。16.答案：C。解析：*ST股票属于风险警示证券，折算率为0，不得充抵保证金。17.答案：A。解析：被实施特别处理（ST、*ST）的证券折算率为0，不得作为担保物划入信用账户。18.答案：B。解析：融资买入的证券属于投资者委托券商持有的担保证券，所有权益归投资者本人所有。19.答案：B。解析：融券融入的证券所有权归证券公司，持有期间发生的现金红利、送股等权益需由投资者向证券公司补偿。20.答案：B。解析：追保不合格、合约到期未偿还是触发强制平仓的核心情形，券商有权通过平仓收回债权，平仓不足部分可继续向投资者追偿。二、多项选择题答案及解析1.答案：ABCDE。解析：以上均为个人投资者开通两融权限的必要条件，此外还需不存在法律法规禁止参与两融的情形。2.答案：ABCD。解析：客户信用证券账户是证券公司为投资者开立的二级账户，不属于券商以自身名义在中登开立的账户范畴。3.答案：ABCD。解析：退市整理期、ST/*ST股票折算率为0，不得充抵保证金。4.答案：ABCDE。解析：信用账户内的所有资产，包括自有现金、自有证券、融资买入的证券、融券卖出所得资金、其他认可担保物，均属于担保物范畴，计入维持担保比例分子。5.答案：ABC。解析：信用账户内的现金、交易盈利属于资产范畴，不计入负债。6.答案：ABCD。解析：维持担保比例在300%以上属于安全区间，投资者可自主提取超额资产，不会触发平仓。7.答案：ABCD。解析：选项E不属于标的证券的流动性考核指标，规则未对日均振幅作出强制要求。8.答案：ABCD。解析：充抵保证金的资金需来源合法，非法资金不得用于证券交易。9.答案：ABCE。解析：融资交易需支付融资利息，融券交易需支付融券费用，费率由券商在合同中约定。10.答案：ABC。解析：融券持有期间发生送股的，投资者需向证券公司补偿对应数量的股份；融券交易同样具备杠杆效应，存在价格波动带来的亏损风险。11.答案：ABC。解析：展期期间正常计收利息费用，展期需经券商审核通过，并非申请即获批。12.答案：ABC。解析：融资买入证券市值、融券卖出资金属于资产范畴，不计入保证金可用余额的扣减项。13.答案：ABCDE。解析：以上均为两融交易的常见风险，投资者需在开户前充分知晓。14.答案：ABCD。解析：非货币资产抵偿负债需经证券公司认可，不得单方面直接抵偿。15.答案：ABCDE。解析：融券持有期间，标的证券发生的所有归属于证券持有人的权益，均需由投资者向证券公司补偿。三、判断题答案及解析1.答案：√。解析：2022年两融规则修订后，取消信用账户“一人一户”限制，投资者可在最多3家券商开立信用账户，与普通账户开立数量上限一致。2.答案：×。解析：ST、*ST股票折算率为0，无法充抵保证金，也不得划入信用账户作为担保物。3.答案：√。解析：杠杆交易具有双向放大效应，收益和损失都会随杠杆比例同步放大。4.答案：√。解析：担保物提取需满足维持担保比例超过300%，且提取后不低于300%，280%未达到提取阈值。5.答案：√。解析：融券交易的盈利逻辑是高价卖出、低价买回归还，赚取价差收益。6.答案：×。解析：融资利息、融券费用属于投资者对券商的负债，需纳入维持担保比例分母核算。7.答案：×。解析：规则规定追保期限最长不超过2个交易日，券商可在合同中约定更短的追保期。8.答案：×。解析：投资者可通过追加现金、追加符合要求的证券、卖券还款降低负债等多种方式提升维持担保比例。9.答案：×。解析：标的被调出两融范围后，投资者不得新增该标的的融资买入或融券卖出操作，但已存续的负债需按合同约定偿还，不得豁免。10.答案：√。解析：融资买入的证券权益归投资者所有，可正常行使配股权、投票权、收益权等股东权利。11.答案：×。解析：担保证券由券商名义持有，但投票权需严格按照投资者的委托意见行使，不得违背投资者意愿。12.答案：√。解析：两融利息、费用一般按自然日计息，年化费率除以360或365计算日费率。13.答案：×。解析：除权调整的是股价，现金红利直接发放给证券登记在册的持有人（即证券公司），投资者需额外向券商补偿对应红利金额。14.答案：×。解析：充抵保证金的证券无需是两融标的，只要未被风险警示、符合折算率要求，均可充抵，非成分股A股折算率最高65%。15.答案：√。解析：维持担保比例跌破100%意味着担保物价值不足以覆盖全部负债，投资者需对差额部分承担偿还责任。16.答案：×。解析：未偿还对应融资负债时，融资买入的证券属于担保物，仅当维持担保比例超过300%时，才可划转对应超额部分的证券到普通账户。17.答案：×。解析：融券交易可与普通账户的同标的持仓对冲，实现风险套期保值，是融券交易的核心功能之一。18.答案：√。解析：交易所仅规定风控指标的最低标准，券商可根据自身风险承受能力、个股风险特征设定更严格的指标，需提前向投资者公示。19.答案：√。解析：两融交易属于合同约定的信用交易，所有操作需符合监管规则与合同约定。20.答案：√。解析：投资者对两融债务承担无限偿还责任，平仓后不足部分券商有权通过协商、司法途径等继续追偿。四、实务计算与案例分析题答案及解析1.答案：（1）根据融资保证金比例公式，最大融资金额=可用保