2026年会计专业技术资格考试中级财务管理冲刺

2026年会计专业技术资格考试中级财务管理冲刺考试时间：______分钟总分：______分姓名：______一、单项选择题（本类题共10小题，每小题1分，共10分。每小题只有一个正确答案，请将正确答案的字母填写在答题卡相应位置。）1.某公司拟将一笔闲置资金进行投资，投资期限为5年，预计年利率为8%，采用复利计息，则该笔资金在5年后的终值系数为（）。A.1.4693B.1.0880C.1.7138D.0.68062.某人计划在每年年末存入银行10,000元，年利率为6%，连续存5年，则第5年年末可以得到的本利和为（）。A.56,765.53元B.56,795.39元C.63,869.77元D.60,976.56元3.已知某公司普通年金现值系数（P/A,5%,4）=3.1699，则该年金为期4年，年利率为5%的（）。A.普通年金终值系数B.即付年金现值系数C.普通年金终值系数的倒数D.永续年金现值系数4.在风险厌恶的情况下，投资者要求的最低报酬率取决于（）。A.无风险报酬率B.必要报酬率C.风险报酬率D.资本成本率5.某公司发行面值为100元的普通股，预计第一年股利为10元，以后每年股利增长率为5%，则该普通股的成本率为（）。A.10.00%B.15.00%C.15.53%D.16.53%6.某公司发行总面值为1,000万元的10年期债券，票面利率为8%，发行价格为1,080万元，发行费用率为1%，则该债券的个别资本成本率为（）。A.7.41%B.7.68%C.8.00%D.8.24%7.某公司目前的资产负债率为40%，权益乘数为2，则其财务杠杆系数为（）。A.1.25B.1.60C.2.00D.0.608.下列各项中，属于酌情变动成本的是（）。A.固定资产折旧B.生产人员工资C.广告费D.原材料费用9.在其他因素不变的情况下，如果固定成本增加，则会导致（）。A.盈亏平衡点销售量下降B.盈亏平衡点销售额上升C.安全边际率上升D.边际贡献率上升10.某公司持有A、B两种证券，投资比例分别为60%和40%，A证券的预期报酬率为12%，标准差为20%；B证券的预期报酬率为18%，标准差为30%。该证券组合的预期报酬率和标准差分别为（）。A.14.4%,24.0%B.14.4%,26.4%C.15.6%,26.4%D.15.6%,24.0%二、多项选择题（本类题共10小题，每小题2分，共20分。每小题有两个或两个以上正确答案，请将正确答案的字母填写在答题卡相应位置。多选、错选、漏选、未选均不得分。）11.影响企业现金流量的因素包括（）。A.营业收入B.利润总额C.所得税D.折旧E.资产负债率12.下列关于风险的说法中，正确的有（）。A.风险是客观存在的B.风险是未来不确定性C.风险只能被规避，不能被管理D.风险可能带来损失，也可能带来收益E.风险是可以量化的13.下列关于资本资产定价模型（CAPM）的说法中，正确的有（）。A.该模型揭示了风险与报酬之间的关系B.该模型假设投资者都倾向于风险C.该模型中的Beta系数衡量的是个别资产的风险D.该模型中的无风险报酬率通常用国库券的收益率表示E.该模型假设市场是有效的14.企业降低经营风险的常用方法包括（）。A.增加销售量B.降低产品单位变动成本C.提高产品售价D.使用长期借款代替短期借款E.采用集中化生产15.下列关于存货管理的说法中，正确的有（）。A.经济订货批量模型考虑了订货成本和储存成本B.安全库存的目的是为了防止缺货损失C.存货陆续供应模型适用于大量订货的情况D.存货管理的目标是在成本和效益之间进行权衡E.缺货成本通常包括失去的销售收入和商誉损失16.下列关于成本管理的说法中，正确的有（）。A.标准成本法是一种成本控制方法B.变动成本法适用于短期决策C.本量利分析可以帮助企业确定保本点D.质量成本包括预防成本、鉴定成本和损失成本E.技术进步可以提高企业的成本效益17.下列关于股利政策的说法中，正确的有（）。A.剩余股利政策有利于保持理想的资本结构B.固定或稳定增长股利政策有利于传递公司经营状况良好的信息C.固定股利支付率政策体现了多盈多分、少盈少分、无盈不分的股利分配思想D.股票股利不会引起公司资产的流出E.股票股利会导致公司流通在外的股票数量增加18.下列关于财务报表分析的说法中，正确的有（）。A.财务报表分析可以评价企业的经营业绩和财务状况B.流动比率是衡量企业短期偿债能力的重要指标C.资产负债率是衡量企业长期偿债能力的重要指标D.净资产收益率是衡量企业盈利能力的重要指标E.杜邦分析体系可以将企业的各项财务指标联系起来19.下列关于投资项目评价方法的说法中，正确的有（）。A.净现值法考虑了资金的时间价值B.内部收益率是使投资项目的净现值等于零的贴现率C.投资回收期法考虑了投资项目的风险D.对于独立方案，净现值法和内部收益率法会得出相同的决策结论E.对于互斥方案，应选择净现值率较高的方案20.下列关于营运资金管理的说法中，正确的有（）。A.营运资金管理的主要目标是提高企业的盈利能力和风险承受能力B.现金管理的目标是在资产的流动性和盈利能力之间进行权衡C.应收账款管理的目标是如何在加速收款和降低坏账损失之间进行权衡D.存货管理的目标是如何在保证生产需要和降低存货成本之间进行权衡E.营运资金政策包括激进型、稳健型和保守型三、判断题（本类题共10小题，每小题1分，共10分。请将你认为正确的题目填写“对”，错误的题目填写“错”。）21.单利现值是未来值按照单利折算到现在的价值。（）22.永续年金是一种无限期定额收付的年金。（）23.风险分散是指通过投资组合降低非系统性风险。（）24.经营杠杆系数越大，说明企业的经营风险越小。（）25.资本结构决策的目标是确定企业债务和权益的最佳比例，以最低的加权平均资本成本实现企业价值最大化。（）26.固定成本是指其总额在一定范围内不随业务量变动而变动的成本。（）27.变动成本法下，固定制造费用不计入产品成本，而是作为期间费用直接计入当期损益。（）28.股票股利会增加企业的权益总额。（）29.流动比率越高，说明企业的短期偿债能力越强。（）30.投资项目的内部收益率是该项目实际可望达到的年投资报酬率。（）四、计算分析题（本类题共4小题，每小题5分，共20分。请列出计算步骤，每步骤得分不超过1分。）31.某公司准备投资建设一条生产线，预计初始投资为500万元，分2年投入，第一年年初投入300万元，第二年年初投入200万元。预计该项目从第三年开始产生现金流量，每年现金流量为120万元，连续5年。假设该公司的折现率为10%。要求：计算该项目的净现值（结果保留两位小数）。32.某公司发行面值为100元的普通股，预计第一年股利为8元，以后每年股利增长率为6%，该公司要求的投资报酬率为12%。要求：计算该普通股的成本率（结果保留两位小数）。33.某公司预计明年销售量为10,000件，单位变动成本为10元，固定成本为50,000元，目标利润为100,000元。要求：计算该公司明年应实现的销售额（结果保留两位小数）。34.某公司持有A、B两种股票，年初投资额分别为60万元和40万元，年末A股票的价值为72万元，B股票的价值为48万元。已知A股票的年收益率和标准差分别为20%和25%，B股票的年收益率和标准差分别为15%和20%。假设A、B两种股票的收益率相关系数为0.6。要求：计算该投资组合的预期收益率和标准差（结果均保留两位小数）。五、综合题（本类题共2小题，每小题10分，共20分。请结合题意，综合运用所学知识进行分析和计算。）35.某公司目前的财务状况如下：总资产为1,000万元，总负债为400万元，其中流动负债为200万元；净资产收益率为15%。该公司计划改变目前的资本结构，拟通过增发普通股的方式筹集资金200万元，用于增加流动资产，以提高流动比率。假设公司改变资本结构后，总资产保持不变，负债总额仍为400万元，净资产收益率仍为15%。要求：（1）计算该公司改变资本结构前的流动比率和资产负债率。（2）若该公司改变资本结构后，流动负债保持不变，计算该公司需要增发的普通股股数（假设增发新股时不考虑发行费用，且变动后的总资产即为新增流动资产）。36.某公司正在考虑两个互斥的投资项目A和B，相关资料如下表所示：|项目|初始投资（万元）|年现金流量（万元）|项目寿命（年）||--|--|--|--||A|100|30|4||B|150|40|4|该公司的折现率为10%。要求：（1）计算两个项目的净现值（NPV）和内部收益率（IRR）（结果保留两位小数）。（2）根据净现值法和内部收益率法，分别判断该公司应选择哪个项目。（3）假设项目A和项目B是相互独立的，请根据上述计算结果，给出投资决策建议。试卷答案一、单项选择题1.A2.C3.B4.C5.C6.A7.B8.C9.B10.D二、多项选择题11.A,B,C,D12.A,B,D,E13.A,D14.A,B,C,E15.A,B,D,E16.A,B,C,D17.A,B,C,D,E18.A,B,C,D,E19.A,B,D,E20.A,B,C,D,E三、判断题21.对22.对23.对24.错25.对26.对27.对28.错29.对30.对四、计算分析题31.步骤1：计算第1年年初投资的现值=-300/(1+10%)^1=-272.73万元步骤2：计算第2年年初投资的现值=-200/(1+10%)^2=-171.78万元步骤3：计算未来5年现金流量的现值总和第3年：120/(1+10%)^3=90.16万元第4年：120/(1+10%)^4=81.96万元第5年：120/(1+10%)^5=74.62万元第6年：120/(1+10%)^6=67.68万元第7年：120/(1+10%)^7=61.47万元总和=90.16+81.96+74.62+67.68+61.47=375.89万元步骤4：计算净现值=-272.73-171.78+375.89=-68.62万元32.步骤1：计算股利增长模型：8/100+6%=14%步骤2：计算普通股成本率=14%=12%33.步骤1：计算目标利润对应的边际贡献=目标利润/边际贡献率=目标利润/(1-变动成本率)步骤2：计算边际贡献率=1-变动成本率=1-(10/[10+50,000])=99.90%步骤3：计算目标利润对应的边际贡献=100,000/99.90%=100,100.10元步骤4：计算销售量=(固定成本+目标利润+变动成本)/单位边际贡献=(50,000+100,000+10*10,000)/10=15,000件步骤5：计算销售额=销售量*单价=15,000*(10+50,000/10,000)=200,000元34.步骤1：计算投资组合的预期收益率Ra=60/(60+40)*20%+40/(60+40)*15%=17%步骤2：计算投资组合的方差σp^2=[60/(60+40)]^2*25%^2+[40/(60+40)]^2*20%^2+2*[60/(60+40)]*[40/(60+40)]*25%*20%*0.6σp^2=0.36*0.0625+0.16*0.04+2*0.6*0.5*0.25*0.2*0.6σp^2=0.0225+0.0064+0.024σp^2=0.0534步骤3：计算投资组合的标准差σp=sqrt(0.0534)=23.12%五、综合题35.步骤1：计算改变前的流动负债=总负债-非流动负债=400-200=200万元步骤2：计算改变前的流动比率=流动资产/流动负债。由于总资产=流动资产+非流动资产=1,000万元，且净资产=总资产-总负债=1,000-400=600万元，权益乘数=总资产/净资产，所以流动资产=(权益乘数*净资产-非流动负债)=2*600-200=1,000万元。改变前的流动比率=1,000/200=5。步骤3：计算改变前的资产负债率=总负债/总资产=400/1,000=40%。步骤4：计算改变后的净资产=净资产收益率*总资产=15%*1,000=150万元。由于增发新股筹集资金200万元，所以改变后的净资产=原净资产+新增股本=600+200=800万元。步骤5：计算改变后的总资产=改变后的净资产*权益乘数=800*2=1,600万元。由于新增流动资产=改变后的总资产-原总资产=1,600-1,000=600万元。步骤6：计算改变后的流动资产=原流动资产+新增流动资产=1,000+600=1,600万元。步骤7：计算改变后的流动负债=流动资产/流动比率=1,600/2=800万元。步骤8：计算改变后的股数=新增资金/每股价值。由于假设增发新股时不考虑发行费用，且新增资金为200万元，假设每股价值为10元，则改变后的股数=200/10